🤔Поговорим о циклическом секторе, который должен расти при открытие экономик и о падение технологического, так как людям теперь будет чем заняться:
Аналитик Needham Лаура Мартин считает, что 2021 год станет годом «спада внимания к цифровым технологиям». Проведя более года взаперти дома, «миллионы потребителей стремятся тратить деньги и время в физическом мире», - сообщает Мартин инвесторам в исследовательской записке. Мартин считает, что отток Netflix увеличится без более дешевого, ориентированного на рекламу уровня. Аналитик также рассматривает Disney+ как "глобального хищника" для подписчиков Netflix. Если Netflix «теряет свои возможности для роста» и не может торговать от стоимости предприятия к мультипликатору продаж, акции имеют 50% -ный риск падения до 250 долларов за акцию, исходя из соотношения стоимости предприятия к EBITDA. В аналитической записке под названием «Самый большой риск NFLX в 2021 году - отток» Мартин сохраняет Заниженный рейтинг акций.
🤨На графике, сектор рынка видео по подписке (точнее как упали, а потом выросли акции компаний из этого сектора с 2020 кризисного года), который смотрится перекупленным, но отстающий - Disney.
👏🏻Согласен с Мартин, что после открытия экономик, которые были закрыты из-за пандемии, рост числа новых подписчиков может сократится или произойти отток, что приведёт к денежным потерям в секторе. 🤷🏼♂️Не возьмусь утверждать, что Netflix начёт сильно терять деньги, так как Netflix открывает новые ветви бизнеса и собирается продавать контент на другие сервисы, что может принести дополнительную прибыль (понятное дело новый и хайповый контент Netflix продавать не будут до тех пор пока контент не выйдет из тиража, так как по подсчётам аналитических агентств, 62% новых подписчиков на платные сервисы – это те подписчики, которые приходят за определённым фильмом или сериалом, а потом отписываются).
🧏🏼♂️Но коррекция Netflix (к $250 ) и других стриминговых сервисов выглядит логичной. Потому что после открытия экономики (которая была закрыта из-за короны) начнётся (или уже продолжится) рост циклического рынка, то есть того рынка, который растёт вместе с экономикой и который сильнее всего падал из-за локдауна 2020. Поэтому произойдёт отток денег из компаний с крупной капитализации (а это в основном ТЕХИ) в компании с маленькой капитализацией. Ну кроме меня, такой переток средств ожидают многие инвестдома.
💁🏼♂️И тут скажу, что Лаура Мартин молодец, что подметила Disney, так как Disney диверсифицированный бизнес и в момент вероятного оттока с сервисов подписок в момент открытия экономик, все побегут на открытый воздух или туда, что долго было закрыто: в парки Disney, в кинотеатры где идут фильмы Disney, в круизные туры Disney. То есть Disney ждёт приток средств со своего циклического, очень развитого сектора. К тому же Disney отстаёт от главного конкурента Netflix.
☝🏻 Вывод: Стриминговые сервисы в момент открытия экономики, должны скорректироваться, но Disney может, наоборот, перетащить инвесторов из конкурирующих стриминговых сервисов и платного телевиденья к себе.
Возможно, но что-то номинаций на Оскар у Disney+ я не вижу пока. А у Netflix они есть. Кроме того, это только так кажется, что мир вернётся, как ни в чем не бывало, к доковидному формату. Кинотеатры, на которые делает ставку автор прогноза, это - прошлое. Мир потребления видеоконтента за год радикально изменился. Как и театры, кино большого экрана никуда не денется пока, но ходить туда будут реже. А при неизбежной коррекции мировой экономики тенденция лишь усилится.
alik535
⋅
@GNULinux возможно что многие кто ходил по киношкам уже привыкли водить своих ципочек к себе в комнату где намного удобнее переходить к третьей базе) ну и в целом экономически меньше бьёт по карману;)
sashainvestor
⋅
@GNULinux да особенно удобно домашние кинотеатры,а претендент этому на сцене (барабаны пожалуйста) Netflix
1) Disney – это крупнейший держатель прав на видео и анимационный контент в мире. После того, как Дисней поглотил в 2019 году Twentieth Century Fox он добавил в свою копилку «Звездные войны», «Симпсоны», «Аватар» + франшизы Marvel, «Людей Икс» и «Мстителей». Гипотетически Disney может не инвестировать в новые проекты (в отличие от Netflix), а просто монетизировать права и ранее выпущенный контент и при этом продолжать прилично зарабатывать.
2) Кстати, в ходе выше упомянутой сделки Disney получил контрольный пакет в стриминговом сервисе Hulu: у Comcast, Disney и Fox было по 30%, 10% принадлежит AT&T через Time Warner. После получения доли Fox у Disney стало 60% акций.
3) Говорить, что кинотеатры являются прошлым — большая ошибка. Ни один из фильмов с бюджетом более 35-40 млн долларов не может окупиться без кинотеатрального проката (работаю в киноиндустрии, поэтому знаю на 100%) Плюс, у людей есть усталость от сидения дома, т.к. кинотеатр – это вид досуга («выход в свет» с девушкой/женой и детьми), люди уже вернулись в кинозалы.
4) Итого: Disney в сравнении с Netflix более крупный и диверсифицированный бизнес (плюс, акции не так сильно перекуплены). У Disney просели направления бизнеса, связанные с парками, круизами и кинотеатральным прокатом. Но как только ситуация с ковидом сойдет и эти направления бизнеса начнут работать хотя бы на 50%, то котировки Disney улетят в небеса (апсайд минимум 30-50%)
sashainvestor
⋅
фундаментальный анализ основанных на точных данных круто
sashainvestor
⋅
но хорошая пара компании тех.ан просто супер
sashainvestor
⋅
Момент из-за ковид19 DSP может пропустить удары,а Netflix застрахован от этого
Кроме того, это только так кажется, что мир вернётся, как ни в чем не бывало, к доковидному формату.
Кинотеатры, на которые делает ставку автор прогноза, это - прошлое. Мир потребления видеоконтента за год радикально изменился. Как и театры, кино большого экрана никуда не денется пока, но ходить туда будут реже. А при неизбежной коррекции мировой экономики тенденция лишь усилится.