חברי קבוצת WallStreet Sharks בחרו את מנית NVDA השבוע לניתוח עומק, אז הינה זה בא...
כולנו מכירים את אנבידיה סימול מניה NVDA ובכל זאת כמה מילים על ענקית השבבים
שמספקת פתרונות גרפיקה, מחשוב ורשת בכל העולם.
ובכל זאת ממש בקצרה אתן תמונת רוחב על הפעילות שלה שכן אולי חלק מכם לא יודעים על כל פעילות העסקית שלה, אך לא אכביר במילים
מגזר הגרפיקה של החברה מציע מעבדי GeForce GPU למשחקים ולמחשבים אישיים, שירות הזרמת המשחקים GeForce NOW, תשתיות קשורות, ופתרונות לפלטפורמות גיימינג סדרת ערכות השבבים nForce ו סדרת השבבים טגרה לסמארטפונים וטאבלטים.
את Quadro/NVIDIA RTX GPUs מפתחת החברה עבור גרפיקה של תחנות עבודה ארגוניות, ואת תוכנת vGPU עבור מחשוב חזותי ווירטואלי מבוסס ענן, ועוד פלטפורמות למערכות מידע בידור לרכב, ויש גם את תוכנת Omniverse לבניית עיצובי תלת מימד ועולמות וירטואליים.
מגזר המחשוב והרשתות שלה מספק פלטפורמות ומערכות מרכז נתונים עבור AI, HPC ומחשוב מואץ, פתרונות רשת וקישוריות, עוד בעולם הרכב יש לחברה הסכמי פיתוח נהיגה אוטונומית ופתרונות לרכב אוטונומי, היא פעילה גם בתחום מעבדי כריית מטבעות קריפטוגרפיים, בתחום הרובוטיקה ופלטפורמות נוספות.
אתחיל הפעם מהפן הטכני המניה במומנטום שלילי ושוברת רמת תמיכה חשובה ב 145 ונראה שהיא בדרכה לתמיכה המשמעותית הבאה ב 115 דולר למניה,
שם תידרש להוכיח שהיא מחזיקה את התמיכה כלומר תחתית כפולה או כל תבנית היפוך אחרת על רמת 115 ונוכל לדבר על התייצבות בטווח המחיר שבין 115 ל 145 ולאחר מכן נוכל לדבר על עליות לשיאים חדשים ואם ניקח בחשבון שהחברה תעמוד בציפיות ההכנסות והרווח בשנה הקרוב שלא לדבר על השנים הקרובות רמת המחיר והשווי שלה צפויים להגיע ל 345 וזה לפי תנאי השוק הנוכחי, בוודאי לכשישתפרו התנאים ניתן יהיה לתמחר במחיר גבוה אף יותר (אני מעריך לפחות פי 2).
אציין כי הזהרתי מספר פעמים בעבר שהיא עשויה לחזור לרמות המחירים הנ"ל והרבה אמרו לי שזה נשמע הזוי, אבל הינה, יש לאזורי שווי הוגן ולתמחור מניה משקל רב בהתנהגות המחיר כפי שהוא בא לידי ביטוי בצד הטכני.
מבחינת המוסדיים מחיר היעד למניה הוא 265 דולר למניה כאשר באפריל לפני כשלושה חודשים עמד מחיר היעד על 340 ולמרות הורדת מחיר היעד המאוחרת (למי שהיה שותף לוובינרים במהלך הרבעון הראשון דיברתי על הורדת השווי שלה עוד לפני המוסדיים) ובכל זה המחיר הנוכחי מהווה אפסייד של כ 82% מהמחיר הנוכחי והמלצות הקניה בהתאם כאשר רוב האנליסטים ממליצים על קניה אך יחד עם זאת ניכר שכמעט ואין מצידם פעילות קניות (גם לא מכירות) ברבעון השני של 22 כאשר הם ממתינים למחיר הנוח אותו הם דורשים ולהערכתי בקרוב זה יקרה,
גם האינסיידרים באותה הדעה אבל הם נחרצים יותר כאשר מגמת המכירות שלהם הלכה והתעצמה עד השיא ברבעון הראשון של השנה וברבעון השני כבר רואים ירידה משמעותית בהקיף מכירות אינסיידרים, עצם העובדה שאנו רואים משני הגורמים את הנ"ל מעודדת במידה מסויימת שאנו מתקרבים לאזור מחיר הקניה,
קצת על נתוני הפונד' וכאן אין מקום לספק, החברה עם ביצועים מעולים ורמות רווחיות מהטובות בענף כאשר היא מציגה ביצועים טובים יותר מכ 92% מהחברות, גם בתשואות נראה שהיא משאירה אבק לרוב הענף כאשר הביצועים שלה טובים פי 4 ויותר מהחציון הענפי ועוד נוסיף על כך שהתשואה שהחברה יודעת לתת על ההון המושקע הינה פי 9 מעלות ההון של החברה,
עוד חשוב לציין כי מרווחי הרווח של החברה יציבים מאוד ואם יש משהו שאפשר לומר על החברה הזו במילה אחת זו יציבות שבאה גם לידי ביטוי בהנהלה עם ותק של 13.5 שנים ומנ"כל שהוא גם אחד המייסדים שמוביל את החברה בתפקיד נשיא ומנכ"ל מאז 1993 שזה כבר כמעט 30 שנה.
על הדיב' לא נדבר בכלל כי הוא שולי ביותר כאשר החברה מחלקת פחות מ 5% מהרווחים,
ועדיין ניכרת מגמת ירידה מתמשכת בתמחור וזה בא לידי ביטוי במחיר ואתם יכולים לראות לפניכם את הגרף כאשר תוכלו לראות בקוים הכחולים את רמות התמחור השונות אך הרמות המשמעותיות ביותר הינן רמות 108 ורמת 141 הסמוכה למחיר הנוכחי רמת 63 בשלב הזה אינה סבירה אך היא תקבל משנה תוקף אם החברה תפספס תחזיות במספר דוחות בשנה הקרובה באופן משמעותי ו/או תוציא אזהרות רווח ובעצם היא מביא לידי ביטוי את הסיכון המגולם בהשקעה במידה והדברים הולכים נגד הכיוון הרצוי, ועוד נקודת ציון שמביאה לידי ביטוי את העובדה שהמחיר הנוכחי הוא עדיין לא המחיר הנוח ביותר ניתן לראות דרך מכפיל ההון כאשר החברה נסחרת פי 14 כמעט מהשווי בספרים שזה יותר מ 95% מהחברות בענף ופי 6 מהחציון הענפי.
אם ניגע בעוד כמה מדדי סיכון אז נוכל לראות שרמות הנזילות של החברה גבוהות והיא נכנסת לתקופה המאתגרת בשווקים מוכנה יחסית לחברות רבות אחרות כאשר היא מגיעה גם עם רמות סיכון נמוכות יחסית הנגזרות מההתחייבויות שלה, כלומר על פי כל הפרמטרים הפונד' ניכר שהיא סובלת בעיקר מהסנטימנט בשוק ובענף ופחות מסיכונים ישירים על הפעילות העסקית שלה ולכן בשלב זה רמת 63 דולר למניה צריכה להוות אזהרה לגבי סיכונים שסביר להניח שלא יתממשו,
ורמת 345 ויותר היא הפוטנציאל לטווח הארוך (3 עד 5 שנים קדימה).
כמובן שאני יכול להרחיב עוד הרבה על החברה המצויינת הזו, אבל נראה לי שזו הנקודה הנכונה לסיים,
אם גם אתם רוצים ללמוד לנתח חברות בצורה רצינית ויעילה כזו שתיתן לכם את הכלים לקרוא באמת את התמונה המלאה ?
כל מה שצריך לעשות זה ליצור איתי קשר, הפרטים בפרופיל,
ואם אהבתם ?
לא לשכוח לעשות 👍🏻ועוקב, ורצוי שגם תשתפו חברים,
הכתוב לעיל הינו דעת הכותב בלבד ואין האמור מהווה המלצה לביצוע פעולה, כל העושה כן פועל על דעתו ובאחריותו הבלעדית.
גילוי נאות – הכותב עשוי לסחור עבור עצמו ו/או אחרים בני"ע ו/או נכסים פיננסים המוזכרים.
#רעיון_לימודי
כולנו מכירים את אנבידיה סימול מניה NVDA ובכל זאת כמה מילים על ענקית השבבים
שמספקת פתרונות גרפיקה, מחשוב ורשת בכל העולם.
ובכל זאת ממש בקצרה אתן תמונת רוחב על הפעילות שלה שכן אולי חלק מכם לא יודעים על כל פעילות העסקית שלה, אך לא אכביר במילים
מגזר הגרפיקה של החברה מציע מעבדי GeForce GPU למשחקים ולמחשבים אישיים, שירות הזרמת המשחקים GeForce NOW, תשתיות קשורות, ופתרונות לפלטפורמות גיימינג סדרת ערכות השבבים nForce ו סדרת השבבים טגרה לסמארטפונים וטאבלטים.
את Quadro/NVIDIA RTX GPUs מפתחת החברה עבור גרפיקה של תחנות עבודה ארגוניות, ואת תוכנת vGPU עבור מחשוב חזותי ווירטואלי מבוסס ענן, ועוד פלטפורמות למערכות מידע בידור לרכב, ויש גם את תוכנת Omniverse לבניית עיצובי תלת מימד ועולמות וירטואליים.
מגזר המחשוב והרשתות שלה מספק פלטפורמות ומערכות מרכז נתונים עבור AI, HPC ומחשוב מואץ, פתרונות רשת וקישוריות, עוד בעולם הרכב יש לחברה הסכמי פיתוח נהיגה אוטונומית ופתרונות לרכב אוטונומי, היא פעילה גם בתחום מעבדי כריית מטבעות קריפטוגרפיים, בתחום הרובוטיקה ופלטפורמות נוספות.
אתחיל הפעם מהפן הטכני המניה במומנטום שלילי ושוברת רמת תמיכה חשובה ב 145 ונראה שהיא בדרכה לתמיכה המשמעותית הבאה ב 115 דולר למניה,
שם תידרש להוכיח שהיא מחזיקה את התמיכה כלומר תחתית כפולה או כל תבנית היפוך אחרת על רמת 115 ונוכל לדבר על התייצבות בטווח המחיר שבין 115 ל 145 ולאחר מכן נוכל לדבר על עליות לשיאים חדשים ואם ניקח בחשבון שהחברה תעמוד בציפיות ההכנסות והרווח בשנה הקרוב שלא לדבר על השנים הקרובות רמת המחיר והשווי שלה צפויים להגיע ל 345 וזה לפי תנאי השוק הנוכחי, בוודאי לכשישתפרו התנאים ניתן יהיה לתמחר במחיר גבוה אף יותר (אני מעריך לפחות פי 2).
אציין כי הזהרתי מספר פעמים בעבר שהיא עשויה לחזור לרמות המחירים הנ"ל והרבה אמרו לי שזה נשמע הזוי, אבל הינה, יש לאזורי שווי הוגן ולתמחור מניה משקל רב בהתנהגות המחיר כפי שהוא בא לידי ביטוי בצד הטכני.
מבחינת המוסדיים מחיר היעד למניה הוא 265 דולר למניה כאשר באפריל לפני כשלושה חודשים עמד מחיר היעד על 340 ולמרות הורדת מחיר היעד המאוחרת (למי שהיה שותף לוובינרים במהלך הרבעון הראשון דיברתי על הורדת השווי שלה עוד לפני המוסדיים) ובכל זה המחיר הנוכחי מהווה אפסייד של כ 82% מהמחיר הנוכחי והמלצות הקניה בהתאם כאשר רוב האנליסטים ממליצים על קניה אך יחד עם זאת ניכר שכמעט ואין מצידם פעילות קניות (גם לא מכירות) ברבעון השני של 22 כאשר הם ממתינים למחיר הנוח אותו הם דורשים ולהערכתי בקרוב זה יקרה,
גם האינסיידרים באותה הדעה אבל הם נחרצים יותר כאשר מגמת המכירות שלהם הלכה והתעצמה עד השיא ברבעון הראשון של השנה וברבעון השני כבר רואים ירידה משמעותית בהקיף מכירות אינסיידרים, עצם העובדה שאנו רואים משני הגורמים את הנ"ל מעודדת במידה מסויימת שאנו מתקרבים לאזור מחיר הקניה,
קצת על נתוני הפונד' וכאן אין מקום לספק, החברה עם ביצועים מעולים ורמות רווחיות מהטובות בענף כאשר היא מציגה ביצועים טובים יותר מכ 92% מהחברות, גם בתשואות נראה שהיא משאירה אבק לרוב הענף כאשר הביצועים שלה טובים פי 4 ויותר מהחציון הענפי ועוד נוסיף על כך שהתשואה שהחברה יודעת לתת על ההון המושקע הינה פי 9 מעלות ההון של החברה,
עוד חשוב לציין כי מרווחי הרווח של החברה יציבים מאוד ואם יש משהו שאפשר לומר על החברה הזו במילה אחת זו יציבות שבאה גם לידי ביטוי בהנהלה עם ותק של 13.5 שנים ומנ"כל שהוא גם אחד המייסדים שמוביל את החברה בתפקיד נשיא ומנכ"ל מאז 1993 שזה כבר כמעט 30 שנה.
על הדיב' לא נדבר בכלל כי הוא שולי ביותר כאשר החברה מחלקת פחות מ 5% מהרווחים,
ועדיין ניכרת מגמת ירידה מתמשכת בתמחור וזה בא לידי ביטוי במחיר ואתם יכולים לראות לפניכם את הגרף כאשר תוכלו לראות בקוים הכחולים את רמות התמחור השונות אך הרמות המשמעותיות ביותר הינן רמות 108 ורמת 141 הסמוכה למחיר הנוכחי רמת 63 בשלב הזה אינה סבירה אך היא תקבל משנה תוקף אם החברה תפספס תחזיות במספר דוחות בשנה הקרובה באופן משמעותי ו/או תוציא אזהרות רווח ובעצם היא מביא לידי ביטוי את הסיכון המגולם בהשקעה במידה והדברים הולכים נגד הכיוון הרצוי, ועוד נקודת ציון שמביאה לידי ביטוי את העובדה שהמחיר הנוכחי הוא עדיין לא המחיר הנוח ביותר ניתן לראות דרך מכפיל ההון כאשר החברה נסחרת פי 14 כמעט מהשווי בספרים שזה יותר מ 95% מהחברות בענף ופי 6 מהחציון הענפי.
אם ניגע בעוד כמה מדדי סיכון אז נוכל לראות שרמות הנזילות של החברה גבוהות והיא נכנסת לתקופה המאתגרת בשווקים מוכנה יחסית לחברות רבות אחרות כאשר היא מגיעה גם עם רמות סיכון נמוכות יחסית הנגזרות מההתחייבויות שלה, כלומר על פי כל הפרמטרים הפונד' ניכר שהיא סובלת בעיקר מהסנטימנט בשוק ובענף ופחות מסיכונים ישירים על הפעילות העסקית שלה ולכן בשלב זה רמת 63 דולר למניה צריכה להוות אזהרה לגבי סיכונים שסביר להניח שלא יתממשו,
ורמת 345 ויותר היא הפוטנציאל לטווח הארוך (3 עד 5 שנים קדימה).
כמובן שאני יכול להרחיב עוד הרבה על החברה המצויינת הזו, אבל נראה לי שזו הנקודה הנכונה לסיים,
אם גם אתם רוצים ללמוד לנתח חברות בצורה רצינית ויעילה כזו שתיתן לכם את הכלים לקרוא באמת את התמונה המלאה ?
כל מה שצריך לעשות זה ליצור איתי קשר, הפרטים בפרופיל,
ואם אהבתם ?
לא לשכוח לעשות 👍🏻ועוקב, ורצוי שגם תשתפו חברים,
הכתוב לעיל הינו דעת הכותב בלבד ואין האמור מהווה המלצה לביצוע פעולה, כל העושה כן פועל על דעתו ובאחריותו הבלעדית.
גילוי נאות – הכותב עשוי לסחור עבור עצמו ו/או אחרים בני"ע ו/או נכסים פיננסים המוזכרים.
#רעיון_לימודי