• השבוע הקודם הסתיים מעורב, הדאו ג'ונס ירד 0.2%-, ה-500P&S עלה 1.4% והנאסד"ק עלה 4.4%+.
• שבוע נוסף של שעות מסחר 15:30-22:00 בארה"ב עד החלפת השעון אצלנו בין חמישי לשישי.
• הנפט נסחר כעת סביב 66 דולר לחבית. הירידות בנפט נובעות מחשש שקריסות הבנקים יפגעו בכלכלה ובביקושים.
• ה-VIX ירד ל-21 נקודות.
• הזהב כמעט ללא שינוי נסגר ב-1980 דולר לאונקיה.
• הכסף נסחר סביב מות של 23.36 דולר.
• עקום התשואות ירד בעיקר בטווחים האורכים. התשואות ל-10 שנים נסגרה על 3.38%. הירידות נובעות מתוך חששות המשקיעים לקריסה במערכת הבנקאות ובכך ריצה לנכסים בטוחים (RUN TO SAFETY).
• הפד העלה את הריבית ב-0.25% כצפוי, ל-5%.
ההסתברות כעת לעליית ריבית נוספת של 0.25% היא רק 16.8%.
ובהסתברות של 83.2% ה4ריבית תישאר 5% בפגישה במאי.
השווקים מעריכים כי תהיה עליה ריבית אחת נוספת וכבר ביולי השנה נראה ירידה.
גם בתשואות נראה כי התשואה מתחילה לרדת מהטווח של 6 חודשים ל-12 חודשים.
וכל זה למרות שפאואל חזר בנאומו על כך שלא תהיה הורדת ריבית בשנה הקרובה וכי הוא נחוש להחזיר את האינפלציה לטווח היעד של 2%. ואם יהיה צורך הו ימשיך לעלות גם מעל לצפי הנוכחי.
• בשוויץ ובבריטניה העלו את הריבית ב- 0.5% וב-0.25% בהתאמה.
• מנכ"לית קרן המטבע הבינ"ל התבטאה כי הסיכונים ליציבות הפיננסית העולמית גדלו. התחזיות יפורסמו בחודש הבא.
• אומנם פרשת CS הגיעה לסיומה בכך ש-UBS ירכוש אותה, אך עדיין נראה כי מתפתחת הידבקות לבנקים נוספים, בעיקר כאלה שידועים בנסים הרעילים שלהם,
כבר ראינו ירידות חדות ב-DB, בעקבות עליה חדה בפרמיית הסיכון (CDS). האם זה ישפיע גם על סוסייטה ג'נרל הצרפתית ובנקים נוספים באירופה. ואם כן, כמה הבנקים המרכזיים יוכלו להתערב, וכמה כל זה יעלה לנו בהמשך. רמז? אינפלציה.
• חברות דירוג מורידות את הדירוג של בנקים אזוריים.
• נתוני מאקרו עיקריים לשבוע זה:
• יום שלישי- ארה"ב- מדד אמון הצרכנים ומד מחירי הדיור של קייס שילר.
• יום חמישי-ארה"ב- נתון צמיחה רבעון 4. (הערכות התמ"ג יעלה ל-2.7%).
• יום שישי- ארה"ב- PCE- מדד מחירי ההוצאה הצרכנית- המדד שממנו אפשר לקבל אינדיקציה לאינפלציה. צפוי להיות ללא שינוי ברמה השנתית - 4.7%.
אירופה- מדד המחירים לצרכן של מרץ- הצפי להתמתנות ל-7.2%.
בין- מדד מנהלי הרכש.
• ישראל
ראש הממשלה פיטר את שר הבטחון וכעת ההסתדרות מאיימת להשבית מחר את המשק, אג"ח ל-10 שנים 3.82% כעת גבוה מאג"ח ארה"ב ל-10 שנים. וצפוי להמשיך לעלות בעקבות המצב המדיני.
• דוחות לשבוע בקרוב:
אלביט מערכות, פרטנר, CCL, MU, LULU.
• מבחינה טכנית,
ראינו השבוע ניסיון לפרוץ שוב את רמת ה-4000 ללא הצלחה ועדיין סיום לא רע לשבוע. עם ההערכות לכך שתקופת ההידוק לקראת סיום, המניות מגיבות בעליות.
מנגד, התשואות עם תנודתיות חריפה כאשר לאחר הודעת הריבית ראינו ירידות חדות בתשואות.
נמתין לראות האם תהיה הידבקות בנקים נוספים.
וכמובן כל נתון מאקרו שיצביע על התחזקות אינפלציה או לחילופין פגיעה בצמיחה יכול להשפיע לכיוונים מנוגדים. כרגע נראה שהשוק לא בוחר כיוון ונמשיך בתנודתיות וההליכה הצידה.
בהצלחה.