yedidyakalfa

S&P500 מצב השוק ותחזית לשבוע הקרוב

TVC:SPX   מדד S&P 500
קול ישראל שלום,
השעה 23:00 הנה החדש...סתם.

לאחר שבועיים של מתיחות ותנודתיות גבוהה, התנודתיות נמשכת,
אלא שהפעם המשיכו צפונה, והמשקיעים כמובן מרוצים.

בסופו של דבר, אכן השוק בלם כמצופה ותרחיש 1 התקיים בצורה כמעט מלאה,
פרצנו לשיא חדש ב3860 וחזרנו מעט בחזרה, עוד באותו היום.
יום שישי התאפיין בירידות קלות שהפכו עד מהרה לעליות קלות ובחלק מהמדדים,
ירידות קלות בלבד.

(-) מדד הויקס סיים בירידה, וסגר ב20.69$, בשלב זה נדרשית זהירות,
הVIX בתמיכה שנתית חזקה מאוד, וסבירות לא קטנה שמכאן יגלה חוזקה ובשלב מסויים יתהפך.
ניתן לראות כי בחודשים האחרונים המדד מייצר הכל פעם התכנסות/יתד דובית, שלאחריה מגיע ספייק ועלייה חדה במדד.
לכרגע אנחנו קצת אחרי סבב שהסתיים, קצת לפני חדש שיתחיל.

(-) תשואות האג"ח ל10 שנים ארה"ב, ממשיכות בראלי מעלה, לאחר שירדו מעט,
ונתנו לשוק שבוע של שקט, הן חוזרות במלוא עוצמתן ובשישי עולות בכ7%, ופורצות התנגדות חשובה.
לכרגע הדרך לכיוון ה2% סלולה.
מצד אחד, שוק שהופך מסוכן יותר עקב הבראת הכלכלה, ומצד שני, כסף גדול (טריליוני דולרים) שמחפש ביטחון,
ורואה את תשואות האג"ח עולות, מה אתם מצפים שיקרה?
כן, גם אני, הכסף החכם עובר למניות הערך, אך גם מתחיל לזלוג לאג"חים.

מבחינת המדדים
הS&P500 פרץ לשיא חדש בחמישי,
אך ירד משם די מהר, שישי ירידות קלות שהופכות לעליות.
בשלב זה אני נשאר עם היעד הסופי שלי 3995 במדד, ו3985 בחוזה העתידי.
על פי חישוב ובניית מהלך שלי מלפני יותר מחודשיים.
הNASDAQ ממשיך קדימה, אך בחוזה לא מצליח להתבסס מעל לרמת ה13K,
מעריך שבשבוע נראה התבססות, אך חובה שמחר יציגה נר ירוק לצורך המשך עליות.

החוזה בחמישי הגיע ממש נקודה לפני שיא כל הזמנים, כך שתאורטית תרחיש הפסגה הכפולה עדיין אפשרי.
החוזה ירד כ50 נקודות ל3910 בתחילת המסחר, חזר מעלה וסגר בשישי ב3942.25,
בשני מצפה לתנועה קלה ולא משמעותית, בין אם מטה ובין אם מעלה.
ירידה תוביל ל3933, משם ל3908, תמיכה די חזקה.
מנגד, עלייה תוביל ל3958, ולאחריה ל3983, 2 נקודות בלבד מהיעד שלי.

הצפי לשבוע הקרוב הוא שבוע ירוק מבחינתי,
שבוע תנודתי ומסוכן מאוד, ולכן יש לנהוג במשנה זהירות.
בשישי הקרוב, מתרחשת פקיעה רבעונית, המכונה "הכישוף המרובע".
יום המאופיין בתנודתיות גבוהה מאוד ובו מתרחשות מספר פקיעות רבעוניות :
(1) פקיעת חוזי האג"ח
(2) החוזים על המדדים
(3) האופציות על המדדים

בפקיעה החודשית של פברואר הזהרתי מתרחיש דומה,
לאחר הפקיעה החודשית החלו בירידות.
כאן אני מצפה לתרחיש כמעט זהה,
ירצו לסיים את הרבעון בצורה חזקה,
ולאחריה לטהר את השוק ולסדרו.

שימו לב שהתהליכים כבר החלו,
הכלכלה מבריאה, כסף רב עובר לאג"ח (כמעט 50% מעל למצופה מהדו"ח שפורסם בשבוע שעבר),
הכסף החכם עובר בין הסקטורים שנהנו עד כה מתשואות פנומנליות לאנרגיה המזהמת,לסקטור הפיננסיים, ולסקטור התיירות והפנאי.
המניות הקטנות מתחילות לחטוף בשקט, מעין מוות שקט.
אז נכון, המדדים עדיין בשיא ושוברים שיאים, אך כל זאת בעקבות מניות אחרות שעולות, על חשבון אחרות,
גלגל שמסתובב.
חזרה לשגרה תיצור מהר מאוד אלטרנטיבות השקעה טובות יותר, והכסף כבר התחיל לצאת.

דבר קטן נוסף אליו יש לשים לב,
גרף חודשי של הסנופי, יתד דובית בהתהוות.
על פי הגרף נותרו כ2 עד 3 חודשים לכל היותר ולאחריו המדד יאלץ לשבור או לפרוץ.
לטעמי תנועה חדה דווקא פוטנציאלית, סייקל של ירידות חזקות אפשרי באזור אפריל-מאי.
גרף שבועי

לפיכך, אני עדיין חושב שאנו בנקודה מצויינת לממש רווחים יפים,
להנזיל את התיק לקראת הזדמנויות (תמיד יש) ולהשקיע בעיקר בחברות חזקות ויציבות מבחינה פיננסית.
חברות ללא חוב גבוה, קופת מזומנים מלאה וצמיחה בהכנסות יתמודדו טוב יותר עם העלאת הריבית.



עסקה פעילה: צפי ליום מעורב, עם נטייה לירידות קלות.
החוזים יהיו חייבים לרדת ביום יומיים הקרובים במטרה להמשיך לעלות בהמשך השבוע, יש לחץ קיטור שצריך לשחרר, אם זה לא יקרה, העסק יהפוך מסוכן אפילו יותר.

היתכנות לעלייה קלה בויקס, לא לזינוק דו-ספרתי...
וזאת בעיקר משום שעושי השוק יודעים שזה לא זמן הירידות האמיתיות.

עם זאת, מזכיר שעדיין תרחיש הפקיעה החלשה אפשרי, לא סביר אבל אפשרי, נצטרך לבחון זאת היום ומחר.

אין המלצה.

תגובות

מדהים
השב
yedidyakalfa Yamit2000
@Yamit2000, תודה ❤️
השב