שבוע הפכפך, התחיל בעליות תוך כיבוש שיאים חדשים בנאסדק וב-S&P500, כאשר בחמישי ושישי ירידות חזקות, בינתיים נעצרנו יפה על תמיכה וחזרנו למעלה לקראת סוף יום שישי, איך יתחיל השבוע המקוצר הזה? שני חופש עקב לייבור דיי ולכן לא יתקיים מסחר.
ברמה השבועית ה-S&P500 ירד 2.3%-, הנאסדק הוביל את הירידות עם 3.3%- והדאו ג'ונס עם ירידה של 1.8%-
התשואות בארה"ב נעו בתנודתיות, ה-10 שנים עומד על 0.72%.
הזהב נסוג בעיקר בשל עליות הדולר וסוגר השבוע סביב 1934 דולר לאונקיה, חשוב לשים לב שהוא עדיין נסחר מעל רמת תמיכה חשובה.
הנפט מתחת ל-40 דולר, סגר על 39.50 דולר לחבית.
ה-VIX עלה בחדות השבוע, הגיע קרוב ל-40 נקודות אך לבסוף סגר סביב ה-30, נעצר בהתנגדות ארוכה.
שיעור האבטלה לחודש אוגוסט הפתיע לטובה, ירד ל-8.4% מ-10.2% בחודש קודם, הצפי היה לירידה ל-9.8%.
גם הנתון השבועי של מספר התביעות הראשוניות בארה"ב הפתיע לטובה ונפל ל-881,000 לעומת 1.01 מיליון שבוע קודם, כאשר התחזית היתה 940,000.
מספר הנדבקים החדש היומי העולמי שומר על יציבות יחסית ונע סביב ה-285,000 נדבקים חדשים ליום.
בהודו, ארה"ב וגרמניה כמות הנדבקים היומית ממשיכה לתפס ובסין מתחילים ניצנים של נדבקים חדשים בכל יום, עדיין מדובר בנתון שבשליטה עם כ-10 נדבקים.
סין מאיימת למכור בהדרגה את אגרות החוב של ממשלת ארה"ב שבידיה, אשר מחזיקה כ-5% מהיקף החוב האמריקאי שהוא כטריליון דולר (נחשבת לנושה השנייה בגודלה אחרי יפן).
עדיין חשוב לזכור כי אין לה אינטרס אמיתי להפיל את אגרות החוב האמריקאיות מאחר והיא בעצמה תצא נפסדת בהתאם.
גרעון הסחר של ארה"ב התרחב ביולי ב-19%, היבוא קפץ ב-10.9% לעומת חודש קודם והיצוא גדל ב-8.1%. עדיין מדובר בנתונים נמוכים מהנתונים שהיו לפני משבר הקורונה.
לסיכום,
יש מספר סברות לגבי הירידות החדות שראינו ביומיים האחרונים בשוק.
החזקה מתוכן היא אודות קניית אופציות רכש של מניות טכנולוגיה גדולות ע"י ענקית ההשקעות היפנית, סופטבנק, בחשיפה של 50 מיליארד דולר, אותן אופציות הכריחו את הברוקרים לקנות את נכסי הבסיס על מנת לגדר את עצמן ובכך גרמו לעליות חדות באותן מניות. בהתאם לזה המימושים בקלות יכולים להביא לנפילה של אותן מניות ואיתן לגרור את כל השוק. וזו למעשה הסברה הרווחת.
השבוע יהיה מעניין לראות האם התמיכה שנשמרה בשישי תחזיק. במידה וכן נשוב בהמהרה לכבוש שיאים חדשים כמובן בסיוע של המשך ההזרמות מצד הפד. ולאור הבחירות שמוסיפות להתקרב.
לדעתי התשואות ימשיכו לעלות בעיקר לאור כך שנראה כי יש בשוק יותר היצע מאשר ביקוש לסדרות חדשות שמונפקות.
בהצלחה.