Dotplot có thêm 25bps, Powell diều hâu và vàng giảm giá

21 בספט׳ 2023

Vĩ mô kinh tế
FOMC đã kết thúc cuộc họp tháng 9 rất được mong đợi, nhất trí bỏ phiếu để giữ lãi suất chuẩn ở mức cao nhất trong 22 năm trong khoảng từ 5,25% đến 5,50%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Động thái duy trì lãi suất hiện tại thể hiện cam kết đối với cách tiếp cận dựa trên dữ liệu, tập trung vào việc đánh giá tác động của các hành động trong quá khứ đối với nền kinh tế rộng lớn hơn. Để phù hợp với quan điểm này, Chủ tịch Powell đã lặp lại tuyên bố rõ ràng rằng lập trường chính sách của ngân hàng trung ương “sẽ phụ thuộc vào triển vọng kinh tế được thông báo bởi các dữ liệu kinh tế tiếp theo”.
Trong bài phát biểu, chủ tịch Powell đã đưa ra quan điểm tích cực về tăng trưởng, lưu ý rằng hoạt động kinh tế đang mở rộng với tốc độ vững chắc, một sự nâng cấp tinh tế so với đặc điểm "vừa phải" trước đây. Sự lạc quan được củng cố bởi những bình luận về thị trường lao động, trong đó nhấn mạnh rằng mức tăng việc làm đã chậm lại nhưng vẫn ở mức cao. Về giá tiêu dùng, tuyên bố lưu ý rằng lạm phát vẫn ở mức cao và các nhà hoạch định chính sách sẽ “rất chú ý” đến những rủi ro liên quan, phản ánh những nhận xét từ hai tháng trước. Nhưng FED cho rằng, lạm phát năng lượng là điều tất yếu và nó không ảnh hưởng nhiều tới xu hướng kinh tế. Chuyển trọng tâm sang hướng dẫn chuyển tiếp, ngôn ngữ vẫn giữ nguyên , với việc FED lưu ý rằng họ sẽ xem xét các yếu tố khác nhau “trong việc xác định mức độ củng cố chính sách bổ sung có thể phù hợp để đưa lạm phát về mức 2% theo thời gian”. Việc giữ nguyên hướng dẫn này có thể là một động thái chiến lược nhằm duy trì tính linh hoạt tối đa nếu cần có thêm hành động trong tương lai.
Thứ quan trọng ở đây là Biểu đồ dotplot, cho thấy, dự báo lãi suất trung bình cho năm 2023 không thay đổi ở mức 5,6%, ngụ ý rằng sẽ có thêm 25 điểm cơ bản thắt chặt trong năm nay. Và chính điều này là sức ép lớn nhất cho giá vàng từ đêm qua tới sáng nay.

Cũng nhìn vào dotplot với triển vọng năm 2024, FED dự báo lãi suất sẽ giảm xuống còn 5,1%, đánh dấu sự thay đổi so với dự báo 4,6% trong biểu đồ dotplot trước đó. Điều này báo hiệu mức độ nới lỏng dự báo giảm, cho thấy lãi suất dự kiến sẽ duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn, đương nhiên áp lực cho vàng cũng sẽ từ đây mà ra nhưng nó sẽ giảm dần theo thời gian.

Công cụ IGCS
Thước đo IGCS cho thấy số lượng nhà giao dịch nhỏ lẻ là những người mua ròng vàng giữ ở mức 70% nhưng tỉ lệ thay đổi trong ngày của Longs so với ngày hôm qua giảm xuống -9% và so với hàng tuần ở mốc -15%, tỉ lệ thay đổi của Shorts so với ngày hôm qua bị suy giảm -6% và so với tuần trước lại tăng lên 7%. Sự kết hợp xáo trộn của những tỉ lệ này cho thấy một tâm lý giao dịch trái ngược với xu hướng lưỡng lự và có tiềm năng tăng giá nhẹ như một nhịp hồi sau khi giảm giá mạnh mẽ.

Phân tích kĩ thuật
Trên khung thời gian D, vàng đã tăng giá rất mạnh mẽ trong ngày hôm qua và tiếp cận tới khu vực xung quanh kháng cự kĩ thuật 1950usd/oz nhưng mức tăng đã bị xóa sạch sau những tín hiệu diều hâu từ FOMC và chủ tịch Powell.

Còn quá sớm để nói rằng vàng sẽ giảm giá mạnh hơn hay vàng sẽ tăng trở lại khu vực 1950. Chỉ có thể đưa ra nhận xét chính xác hơn về việc giảm giá khi vàng hoạt động trở lại trong kênh giảm giá (c) và được coi là tăng giá khi nó có hoạt động giá ổn định phía trên đường xu hướng giảm giá được đánh dấu bằng màu đỏ.
Trên biểu đồ H4, chỉ số sức mạnh của Dollar đã tăng lên tiếp cận mốc kháng cự 105.5 một cách rất mạnh mẽ và điều này là áp lực tương quan cho vàng giảm giá với mốc hỗ trợ hiện tại đang xung quanh 1925usd/oz.
Nếu DXY vượt qua 105.5 thì vàng sẽ tiếp tục chịu áp lực hướng tới kiểm tra mốc hỗ trợ xung quanh cạnh trên kênh giảm giá và đường hỗ trợ ngang trong vùng giá 1914-1918usd/oz. Ngược lại, nếu mốc 105.5 từ chối DXY thì vàng sẽ có nhịp hồi với mục tiêu khoảng 1932-1935usd/oz
Với công cụ ichimoku trên khung H1 và H4 cho thấy vàng có tiềm năng tiếp tục giảm giá nhưng mức giảm giá sẽ không nhiều.

Thị trường có khả năng sẽ chậm lại để tập trung vào một số dữ liệu kinh tế quan trọng sẽ được công bố vào tối nay. Hai dữ liệu quan trọng bao gồm yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu và chỉ số sản xuất Phily của FED sẽ được công bố lúc 19:30 và tôi thích tập trung vào dữ liệu lao động hơn vì FED và chủ tịch Powell nói khá nhiều vào đêm qua.
Nếu dữ liệu yêu cầu trợ cấp thất nghiệp tăng lên, điều này sẽ có lợi cho vàng với suy nghĩ lo ngại sức khỏe thị trường lao động đang suy yếu, lãi suất cần điều chỉnh sớm hơn. Nhưng ngược lại, nếu dữ liệu này cho thấy thị trường lao động tiếp tục ổn định, vàng sẽ chịu áp lực bán rất lớn.
Tổng kết lại bằng việc tôi sẽ đánh dấu những điểm hỗ trợ, kháng cự kĩ thuật tiềm năng như sau
- Kháng cự: 1932-1935; 1947-1950 usd/oz
- Hỗ trợ: 1907-1910; 1914; 1925usd/oz
Tôi luôn nhắc nhở rằng có một số thời điểm nên hạn chế giao dịch đặc biệt là sau những sự kiện lớn, để an toàn, hãy cố gắng hạn chế bấm nút khi bạn đọc chưa xác định được xu hướng vĩ mô và kĩ thuật của thị trường.
Cuối cùng, chúc các bạn một ngày làm việc hiệu quả, hạnh phúc, giao dịch thành công và đừng quên rằng mọi phân tích, dự báo này đều là ý tưởng cá nhân và tôi không chịu trách nhiệm với những rủi ro từ vị thế mở của bạn đọc