מעבר לסיביות: האם D-Wave Quantum היא הכוח הבלתי נראה?חברת D-Wave Quantum ממצבת את עצמה במהירות ככוח משבש בתחום המתפתח של מחשוב קוונטי. החברה השיגה לאחרונה אבן דרך משמעותית עם מערכת ה-Advantage2 שלה, שהציגה "מחשוב מעבר לקלאסי". פריצת דרך זו כללה פתרון של בעיית סימולציה מורכבת של חומרים מגנטיים תוך דקות — משימה שהייתה דורשת כמעט מיליון שנים וצריכת החשמל השנתית של כל העולם במחשבי על קלאסיים מהחזקים ביותר. הישג יוצא דופן זה, המבוסס על גישת החישול הקוונטי הייחודית של D-Wave, מבדיל אותה ממתחרותיה בתעשייה, כולל גוגל, המתמקדת בעיקר בארכיטקטורות קוונטיות מבוססות שערים.
המיקוד הטכנולוגי הייחודי של D-Wave מתורגם ליתרון מסחרי משמעותי. היא ניצבת כספקית היחידה של מחשבים קוונטיים זמינים מסחרית, המצטיינים בפתרון בעיות אופטימיזציה מורכבות – תחום מרכזי בשוק המחשוב הקוונטי. בעוד המתחרות מתמודדות עם אתגרי פיתוח ארוכי טווח של מערכות קוונטיות אוניברסליות מבוססות שערים, טכנולוגיית החישול של D-Wave מספקת יישומים מעשיים מיידיים. הבחנה אסטרטגית זו מאפשרת ל-D-Wave להרחיב את נתח השוק שלה בתעשייה הצפויה לצמוח בקצב מואץ.
מעבר להישגיה המסחריים, D-Wave ממלאת תפקיד מכריע בביטחון הלאומי. החברה מקיימת שיתופי פעולה עמוקים עם גופי ביטחון לאומי מובילים בארצות הברית, במיוחד באמצעות התמיכה של In-Q-Tel, זרוע ההשקעות של ה-CIA. התקנות אחרונות, כגון מערכת Advantage2 בחברת Davidson Technologies עבור יישומי ביטחון, מדגישות את חשיבותה האסטרטגית של D-Wave בהתמודדות עם אתגרי ביטחון לאומי מורכבים. למרות הטכנולוגיה פורצת הדרך והשותפויות האסטרטגיות שלה, מניית D-Wave חווה תנודתיות גבוהה – תופעה המשקפת הן את האופי הספקולטיבי של תעשייה צעירה ומורכבת והן מניפולציות פוטנציאליות בשוק על ידי גורמים פיננסיים בעלי אינטרסים מנוגדים, דבר המדגיש את המורכבות הנלווית לפריצות דרך טכנולוגיות משבשות.
Deeptech
האם כורים קטנים יפתרו את משבר האנרגיה?חברת Oklo Inc. זכתה לאחרונה לתשומת לב רבה בתחום האנרגיה הגרעינית, בעקבות צווים מנהליים של הנשיא טראמפ שנועדו להאיץ את פיתוח ובניית מתקנים גרעיניים. שינויים מדיניים אלה נועדו להתמודד עם הגירעון האנרגטי של ארה"ב ולהפחית את התלות במקורות זרים של אורניום מועשר. מדיניות זו משקפת מחויבות מחודשת לאנרגיה גרעינית ברמה הלאומית, ויוצרת סביבה רגולטורית והשקעתית נוחה. שינויים אלה ממקמים חברות כמו Oklo בחזית של תחייה גרעינית אפשרית.
במוקד המשיכה של Oklo עומד מודל עסקי חדשני של שירותי אנרגיה. בניגוד ליצרני כורים מסורתיים, Oklo מוכרת חשמל ישירות ללקוחות באמצעות הסכמי רכישה ארוכי טווח. אסטרטגיה זו זוכה לשבחים מצד אנליסטים בשל הפוטנציאל שלה לייצר הכנסות יציבות ולהפחית מורכבות בפרויקטים. החברה מתמחה בכורים מודולריים קטנים (SMR, Small Modular Reactors), שהם מהירים וקומפקטיים ומתוכננים לייצר 15 עד 50 מגה-וואט. כורים אלה אידיאליים עבור מרכזי נתונים ואזורים תעשייתיים קטנים. הטכנולוגיה, המשתמשת באורניום מועשר (HALEU) בעל יעילות גבוהה, מבטיחה ביצועים משופרים ואורך חיים תפעולי ארוך. היא גם מפחיתה פסולת, ומתאימה היטב לדרישות האנרגיה הגוברות של מהפכת הבינה המלאכותית ותעשיית מרכזי הנתונים המתפתחת.
למרות ש-Oklo עדיין לא מייצרת הכנסות, שווי השוק שלה, כ-6.8 מיליארד דולר, מספק בסיס איתן לגיוס הון עם דילול מינימלי. החברה מתכננת להפעיל את הכור המודולרי הראשון שלה מסחרית בסוף 2027 או תחילת 2028. לוח זמנים זה עשוי להתקצר הודות לצווים המנהליים החדשים, שמייעלים את תהליך האישורים הרגולטוריים. אנליסטים, כולל Wedbush, הביעו אופטימיות גוברת לגבי מסלולה של Oklo, העלו את תחזיות המחיר והדגישו את יתרונה התחרותי בשוק בעל פוטנציאל צמיחה משמעותי.
Oklo מהווה השקעה מסוכנת אך בעלת פוטנציאל תשואה גבוה. הצלחתה תלויה במסחור מוצלח של הטכנולוגיה שלה ובהמשך התמיכה הממשלתית. עם זאת, המודל העסקי הייחודי שלה, הטכנולוגיה המתקדמת של הכורים המודולריים וההתאמה האסטרטגית לדרישות האנרגיה והטכנולוגיה הלאומיות מציעים הזדמנות ארוכת טווח למשקיעים המוכנים לקבל את אופייה הספקולטיבי.