האם ניתן לשכתב את גורלו של מטבע?הפורנט ההונגרי עומד בצומת דרכים קריטית, מגלם נרטיב כלכלי עמוק המשתרע הרבה מעבר לשערי חליפין גרידא. הירידה המתמשכת שלו - איבוד 59% מול הדולר האמריקאי במשך עשור - מייצגת יותר מאנומליה סטטיסטית; היא מסמלת את המאבק המורכב של אומה עם ריבונות מוניטרית, אסטרטגיה כלכלית ואינטגרציה פיננסית גלובלית. זה לא סיפור פשוט על ירידת ערך המטבע, אלא חקירה מעמיקה של האופן שבו מדיניות כלכלית חוצה את הדרך עם שאיפות פוליטיות ומציאות השוק.
בליבת הדרמה הפיננסית הזו טמונה ויכוח משכנע בנוגע לאימוץ היורו, שהשתנה מאפשרות רחוקה לשיקול דעת דחוף יותר ויותר. מומחי השקעות כמו ויקטור זסידאי מאתגרים את הקיימות עצמה של שמירת מטבע עצמאי שנראה כמונוהל באופן שיטתי בצורה שגויה. מסלול הפורנט חושף אתגרים מבניים עמוקים יותר: בעוד מטבע חלש יותר תמך באופן זמני בכלכלה ההונגרית המכוונת לייצוא, הוא גם הטשטש בעיות תחרותיות יסודיות והexpose את המדינה לפגיעויות כלכליות משמעותיות.
התסריט המתפתח מציג חידה אינטלקטואלית מרתקת עבור כלכלנים ומקבלי מדיניות. עם הבנק הלאומי ההונגרי מתכונן למעבר הנהגה והממשלה שומרת על עמדה מורכבת בנוגע למדיניות המוניטרית, הפורנט מייצג מקרה מבחן חי של האיזון העדין בין אוטונומיה לאומית ואינטגרציה כלכלית גלובלית. המעבר הפוטנציאלי לגישה מוניטרית תומכת יותר יכול או לייצב את המטבע עוד יותר או לפתוח נתיבים חדשים לכיול כלכלי מחדש, מה שהופך את זה לרגע בעל חשיבות אסטרטגית קריטית.
בעוד הונגריה מתמודדת עם האתגרים המוניטריים המורכבים הללו, מסע הפורנט הופך לעדשה מטפורית דרכה אנו יכולים לבחון שאלות רחבות יותר של הסתגלות כלכלית, רצון פוליטי ואסטרטגיה כלכלית לאומית. החודשים הקרובים צפויים לחשוף אם הונגריה תאמץ רפורמות מוניטריות טרנספורמטיביות או תמשיך לנווט במסלולה הנוכחי הלא ברור - החלטה שעלולה להדהד הרבה מעבר לגבולותיה ולספק תובנות יקרות ערך לדינמיקה המורכבת של כלכלות שוקי מתעוררים בנוף פיננסי גלובלי הולך ומתחבר.
רעיונות מהקהילה
יElastic חברה הולנדית עם תוצאות משופרים
מניית חברת **Elastic** זינקה בכ-25% לאחר פרסום תוצאות חזקות לרבעון הפיסקלי השני של 2024 ותחזיות מעודדות שהתקבלו באופטימיות מצד האנליסטים.
פעילות חברת Elastic
יElastic היא חברה הולנדית המתמחה בפיתוח פתרונות תוכנה לעיבוד, חיפוש וניתוח נתונים בזמן אמת. החברה נחשבת מובילה בתחומי הבינה המלאכותית (AI), חיפוש מידע, אבטחת מידע וניהול נתוני ענן.
מוצרי החברה ותחומי פעילות עיקריים:
יElastic Stack (בעבר: ELK Stack):
פלטפורמה המורכבת מ-ElasticSearch (מנוע חיפוש וניהול נתונים), Logstash (עיבוד נתונים בזמן אמת) ו-Kibana (כלי לניתוח והצגת נתונים).
הכלים משמשים לארגון, עיבוד וניתוח כמויות גדולות של נתונים, בין אם מדובר ביומני רשת (logs), נתוני משתמשים או נתונים עסקיים אחרים.
יElastic Cloud:
שירות ענן המאפשר גישה לפלטפורמת Elastic ללא צורך בניהול תשתיות.
השירות מציע גמישות ושילוב קל עם תשתיות ענן פופולריות כמו AWS, Google Cloud ו-Microsoft Azure.
פתרונות חיפוש:
יElastic מתמחה במנועי חיפוש מתקדמים המסייעים לעסקים לשפר את חוויית הלקוחות שלהם (למשל, חיפוש מותאם אישית באתרי מסחר).
מנועי החיפוש של Elastic משתלבים גם במערכות פנים-ארגוניות לניהול מידע.
אבטחת מידע (SIEM):
החברה מציעה כלים לאבטחת מידע ולזיהוי איומים בזמן אמת באמצעות ניתוח נתונים רחב והפקת תובנות.
בינה מלאכותית (AI) ו-GenAI:
יElastic משקיעה בפיתוח פתרונות מבוססי בינה מלאכותית, עם דגש על GenAI, לשיפור יכולות ניתוח נתונים וחיזוי מגמות.
תחומי שימוש:
ניתוח נתונים עסקיים (Business Intelligence).
ניטור ואבטחת מערכות IT.
חיפוש מבוסס נתונים באתרי אינטרנט, אפליקציות ופלטפורמות SaaS.
חקר נתונים מדעיים ותעשייתיים.
יElastic פונה לשווקים מגוונים, כולל טכנולוגיה, בריאות, פיננסים ומסחר אלקטרוני, ומציעה פתרונות מותאמים לגופים פרטיים וציבוריים כאחד.
**נקודות עיקריות:**
1. **תוצאות פיננסיות ושיפור תפעולי**:
- החברה הציגה הכנסות משמעותיות מעל הצפי, תוך שיפור הביצועים במכירות ובתהליכי ניהול הלקוחות.
- יElastic Cloud הציגה עלייה חדה בשימוש היומי, בעיקר בקרב לקוחות גדולים, לצד התחזקות במנויים נוספים.
2. **שדרוג מחיר יעד המניה**:
- בית ההשקעות **Baird Equity** העלה את דירוג המניה ל-"Outperform" (תשואה עודפת) וקבע מחיר יעד של $135, לעומת $95 בעבר.
- לדברי האנליסטים, החברה חוותה "תפנית בלתי צפויה" בביצועיה, הכוללת התחזקות בקצב ההתחייבויות, שיפור באחוזי הזכייה, ונקודת מפנה משמעותית בתחומי ה-AI וה-GenAI.
3. **מנהיגות ב-AI וחיזוק מיצוב תחרותי**:
- יElastic מציינת הכפלה בהתחייבויות בתחום ה-GenAI, מה שמבסס את מעמדה כמובילה בפתרונות חיפוש מבוססי בינה מלאכותית.
- שיפורים בתהליכי מעבר ומיגרציה חיזקו את עמדת החברה מול מתחרות מסורתיות ומודרניות בתחום ניהול המידע האבטחתי (SIEM).
4. **אתגרים וצמיחה קדימה**:
- המעבר של ה-CFO וה-COO מהווה נקודת "איפוס" להנהלה ומסיר חוסר ודאות הנובע מאתגרים בעבר.
- עם זאת, התחייבויות נמוכות ברבעון הראשון של 2025 צפויות להאט מעט את צמיחת Elastic Cloud בהמשך השנה.
מבחינת טכנית נפגשת עם התנגדות של טרנד היורד של תקופה לא קצרה. יחד עם איזורי SUPPLY ברמה השבועית. במידה ותצלח אותם יכולה להגיע לשיא כל הזמנים כמעט ללא התנגדויות. אך אין לשלול אם המניה תקח "אוויר". לכן יש לעקוב
יElastic מראה התאוששות מרשימה עם תוצאות מעל הצפי ותחזיות אופטימיות, במיוחד בתחומי ה-GenAI והענן. בעוד שנותרים אתגרים בתחום הצמיחה העתידית, החברה מצליחה לשדר יציבות ורווחיות מתמשכת, מה שמבסס את אמון המשקיעים.
סקירה יומית 27.11.24בוקר מצוין ושבוע טוב סוחרות וסוחרים - קהילה יקרה!
מי העיר את הדרמה בשוק ההון?
תגידו, מי הכניס לשוק ההון מטען צד?
באמת, בוקר אחד קמים, ובום – טראמפ מחליט שהוא הופך את סין, מקסיקו וקנדה לשק החבטות שלו עם מכסים חדשים.
כאילו, יש מחסור באקשן? אנחנו פה כדי לסחור, לא בשביל להתעורר לדרמה מהסוג הזה.
אז כן, הדאו עולה בקצת, הנאסד"ק עוד יותר, אבל בשטח? אווירה של חוסר אמון.
השוק מתנהג כמו טינאייג'ר מתוסכל – שותק, כועס, וברור שהוא חושב שמשהו פה לא הגיוני.
אולי כי השוק יודע שהמכסים האלו זה לא באמת על כלכלה. זה על פוליטיקה, יח"צ, ומה שביניהם.
ומה איתנו? אנחנו פה לנסות להבין איך לעקוף את המטען הזה בלי להפוך לכותרת בעיתון.
מה מסתתר מאחורי החיוך המזויף של השוק?
בואו נדבר במספרים, כי בסוף הם היחידים שלא משקרים (רוב הזמן).
המדדים הגדולים אומנם סיימו חיובי – דאו עם עלייה של 0.28%, הנאסד"ק עם 0.63%, וה-S&P500 עם 0.57%.
וואלה, נשמע אחלה, נכון?
אז זהו, שלא.
מאחורי הקלעים, יותר מניות ירדו מאשר עלו – פי שניים ירידות בניו יורק ופי 1.5 בנאסד"ק.
וזה אומר דבר פשוט: השוק הזה מראה חיוך מלאכותי, אבל בפנים, הלב שלו לא ממש רגוע.
אגב, תשואות האג"ח ל-10 שנים עלו ל-4.32% במהלך היום, אבל סיימו ב-4.30%.
בקטנה? אולי. אבל מי שמכיר אג"חים יודע שזה כמו לראות מישהו זורק מבט בשעון שלו – תמיד יש משהו שהוא מחכה לו. במקרה שלנו, זה הפחד מאינפלציה בגלל טראמפ והמשחקים שלו.
ואם נדבר על מניות ספציפיות, אז אמג'ן (AMGN) חטפה בראש אחרי כישלון בעדכון של התרופה לירידה במשקל.
גם רשתות כמו Kohl's ו-Best Buy נפלו, כי מי צריך קניות אם אפשר לקנות דרמה בשוק ההון?
אז איך יוצאים בשלום מהשוק המשוגע הזה?
אז מה עושים? קודם כל, נושמים.
השוק הוא לא סרט מתח.
אין לנו פופקורן לראות מה יקרה, ואנחנו גם לא צריכים לשבת על קצה הכיסא.
בואו נזכור שלמרות הפאניקה, יש כמה נתונים חיוביים:
למשל, אינפלציה שנתית בירידה קלה.
זו לא סיבה למסיבה, אבל זה כן סימן שהמכונה מתחילה לזוז בכיוון הנכון.
ומה עוד?
אם אתם מושקעים בסקטורים חלשים, כמו אנרגיה או חומרים, אולי הגיע הזמן לבחון מחדש את האחזקות שלכם.
מצד שני, סקטורים חזקים כמו טכנולוגיה וצריכה – הם לא רק שורדים, הם משגשגים.
זה הזמן לבדוק אם יש לכם הזדמנות להיכנס לשם במחירים טובים.
תזכרו מה ריצ'רד וויקוף אמר:
"לשווקים יש קצב, אבל רק מי שמאזין לו יודע לנוע בהרמוניה."
אז תפסיקו לרוץ אחרי כל פיפס ותתחילו להסתכל על התמונה הגדולה.
מה בתפריט הדרמה של היום?
היום? הו, היום זה יום כזה עם תפריט טעים של נתוני מאקרו:
הכנסות, הוצאות, מכירות בתים, מדדי מחירים – הכל בפנים.
יש לכם סקטור שאתם אוהבים? תחקרו אותו.
יש מניה שאתם מתלבטים לגביה? היום יכולים יתקבלו הנתונים שישפכו אור על הכיוון שלה.
אל תשכחו, השוק הוא כמו שדה קרב – אבל לא הקרב שאתם נלחמים בו,
אלא זה שאתם צופים בו מרחוק, מחכים לרגע הנכון להיכנס.
ולסיום, טיפ קטן ממני אליכם:
תהיו רגועים.
השוק הזה אוהב לשחק עם הלב שלנו,
אבל בסוף הוא משחק לטובת אלו שיודעים לנשום, לחשוב, ולחכות.
יום מבורך,
זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
האם מדד הדולר יגדיר מחדש את שיווי המשקל הכלכלי העולמי?בריקוד הסבוך של הסחר הבינלאומי והאסטרטגיה הגיאופוליטית, מדד הדולר מופיע כמצפן קריטי המנווט במים הסוערים של אי ודאות כלכלית. הברומטר הפיננסי הזה משקף את ההשלכות העמוקות של המכסים המוצעים על ידי הממשל האמריקני, וחושף יחסי גומלין מורכבים של מטבעות, קשרי סחר ותחושות שוק גלובליות שמתרחבות הרבה מעבר לתנודות מספריות בלבד.
המכסים המוצעים המכוונים לשותפי סחר מרכזיים כמו קנדה, מקסיקו וסין מייצגים יותר ממדיניות כלכלית - הם תמרונים אסטרטגיים עם שינויים סיסמיים פוטנציאליים בדינמיקת הסחר העולמית. ככל שמדד הדולר מטפס, המשקף את עוצמתו של הדולר האמריקני, הוא חושף בו זמנית את האיזון העדין של היחסים הכלכליים הבינלאומיים. ההשלכות הפוטנציאליות עוברות דרך שרשראות האספקה, שווקי הצרכנים והמסדרונות הדיפלומטיים, מאתגרות את פרדיגמת הסחר שלאחר מלחמת העולם השנייה ומאלצות מדינות לכייל מחדש את האסטרטגיות הכלכליות שלהן בזמן אמת.
מעבר לתגובות השוק המיידיות, התפתחויות אלו מאותתות על שאלה פילוסופית רחבה יותר לגבי ריבונות כלכלית ותלות הדדית. הצעות המכסים מאתגרות הסכמים רב-צדדיים ותיקים, ועשויות להאיץ את השינוי באופן שבו מדינות תופסות שיתוף פעולה כלכלי. בעוד שההשפעה המיידית ניכרת בתנודות המטבע ובתנודתיות השוק, ההשלכות ארוכות הטווח עשויות לעצב מחדש את הארכיטקטורה הכלכלית העולמית, לעורר הערכה מחדש של תפקידו של הדולר האמריקאי כמטבע הרזרבה העולמי השולט ולבחון את חוסנן של רשתות סחר בינלאומיות.
פשיטת רגל או קאמבק היסטורי? מניית SEDG בנקודת מפנה בין השנים 2016 ל-2022, מניית SEDG טיפסה בצורה מרשימה, הודות לאימוץ טכנולוגיות מתקדמות והתרחבות השוק הסולארי, כאשר ערכה זינק מ-20 דולר לכמעט 400 דולר בשיא. היא הפכה לחברה הישראלית הגדולה בעולם ולחברה הישראלית הראשונה בהיסטוריה שהצטרפה למדד ה-S&P 500.. אך משם - הכל התדרדר.
בין 2022 ל-2024 המניה צנחה ביותר מ-96% ונפגעה קשות בעקבות אתגרים כגון תחרות גוברת מצד יצרנים סיניים, האטה בביקושים בארה"ב, ובעיות מלאי חמורות באירופה. החברה נאלצה לבצע הפחתה משמעותית של כ-1.03 מיליארד דולר במלאי ברבעון השלישי של 2024, אשר פגעה במאזן הפיננסי שלה ועלולה להוביל ללחץ ממושך על הרווחיות.
האתגרים לא מסתיימים שם: תהליך פריקת המלאי באירופה, המתבצע תוך שימוש באסטרטגיית תמחור אגרסיבית, עשוי להוביל להמשך שחיקת שולי הרווח של החברה עד סוף 2025. התחרות הגוברת באירופה, בעיקר מיצרנים סיניים, מאיימת על נתח השוק של החברה, במיוחד בשווקים חשובים כמו גרמניה. אם SolarEdge לא תצליח לשמר את יתרונה הטכנולוגי, היא עלולה לאבד קשרים קריטיים עם מתקינים ומפיצים, מה שעלול להקשות עליה לשמור על מעמדה בשוק לטווח הארוך.
מצד שני, ישנם אנליסטים המאמינים בפוטנציאל התאוששות משמעותי. שינויי ההנהלה, הכוללים את מינויו של מנכ"ל זמני, עשויים להוות הזדמנות לאימוץ אסטרטגיות חדשות ולהשבת אמון המשקיעים. התאוששות בביקוש בשוק הסולארי עשויה להתחיל ב-2025, ובשילוב עם פיתוח מערכות סוללות מתקדמות והמעבר לבטריות LFP, SolarEdge עשויה לחזור לצמיחה ולהגדיל את נתח השוק שלה בתחום האחסון האנרגטי. תחזיות ממוצעות לשווי המניה עומדות על 18.81 דולר, עם פוטנציאל עלייה של עשרות אחוזים מהמחיר הנוכחי.
בפן הטכני, ניתן לראות כי בשבועות האחרונים מניית SEDG ירדה אל שפל כל הזמנים שלה - שווי שבו לא הייתה מאז נובמבר 2016. מדובר ב-8 שנים ארוכות שבהן המנייה עלתה מעל ל-3,000% וירדה את הכל בחזרה.
כעת, סולארדג' נמצאת בצומת דרכים קריטית גם מבחינה פונדמנטלית וגם מבחינה טכנית:
במידה ותמנה מנכ"ל חדש עם ניסיון מוכח בתחום ובשיקום חברות, מניית SEDG תוכל להפוך לאחת המנצחות הגדולות ביותר של השנים הקרובות עם פוטנציאל עלייה של מאות ואלפי אחוזים.
מצד שני, אם תכשל במשימה ותמשיך לאבד נתח שוק - החברה עשויה למצוא את עצמה על סף פשיטת רגל בשנים הקרובות ומחיר המניה שלה ימשיך לצלול לשפלים חדשים.
מבחינה טכנית, יש כאן הזדמנות אטרקטיבית לעסקה עם פוטנציאל אדיר - אך מכיוון שעתיד החברה אינו מובטח, יש להשתמש בסטופ לוס ולהתייחס לעסקה בתור עסקת סווינג לכל דבר ולא להשקעה לטווח ארוך.
*אין לראות באמור כהמלצה לביצוע פעולה
*הכותב אינו יועץ השקעות
סקירה יומית 26.11.24
בוקר מצוין ושבוע טוב סוחרות וסוחרים - קהילה יקרה!
השוק עשה קפיצה עם קריצה,למה זה חשוב?
תמיד יש רגעים בשוק שבהם כל החלקים מתחברים. היום, הרגע הזה היה מינויו של סקוט בסנט לתפקיד מזכיר האוצר. ומה שהתחיל כבשורה קטנה, הפך לזרם של אופטימיות שעבר בין הסקטורים, גרם למדדים לעלות והכניס קצת צבע ירוק למסכים.
בין השמחה, צריך להבין שזה לא רק המינוי שגורם לחגיגה – אלא גם מה שהוא מסמל: הבטחה להקלות מס, הפחתת גרעון, ואולי סוף סוף איזון הגישה כלפי סחר בינלאומי. אבל כמו תמיד בשוק, גם בימים כאלו יש מאחורי הקלעים דרמות שמחכות להתגלות.
מה קרה?
הדאו ג'ונס זינק ב-1% והשיג 440 נקודות, והפעם הוא לא לבד – ראסל 2000 ומדד המיד-קאפ סגרו חזק עם עליות של 1.5%. ובזמן שהם עושים חיים, ה-S&P 500 והנסד"ק זוחלים מאחור עם עליות צנועות של 0.3% בלבד.
למה? כי ה"חבר'ה הכבדים" כמו טסלה אנבידיה סופגים קצת הפסדים.
אנבידיה, שעדיין מראה תשואה של כמעט 175% השנה, ירדה ב-4.2%, וטסלה, אחרי זינוק של 36.3% מתחילת 2024, ירדה ב-4%. אפשר לקרוא לזה נשימה עמוקה של השוק, כי מי שעלה גבוה מדי חייב לקחת רגע ולהתארגן.
ובינתיים, אג"ח ממשלתיות חגגו גם הן: התשואה על אג"ח ל-10 שנים צנחה ל-4.27%, בעוד היצע אדיר של אג"ח לשנתיים נמכר כמו לחמניות חמות במכרז מוצלח של 69 מיליארד דולר.
איך זה משפיע עלינו?
יש כאן כמה נקודות שאי אפשר להתעלם מהן:
מינוי מזכיר האוצר: בסנט, עם הרקע שלו כאיש קרנות גידור, מביא גישה שגורמת לשוק להרגיש בנוח. גישה שמתעדפת הקלות מס על פני זעזועים גדולים. השוק, שמתעב אי ודאות, מגיב בהתאם.
נפילת מחירי הנפט: בעיני חלק מהסוחרים, הסיפור הגדול הוא דווקא סקטור האנרגיה, שספג ירידה של 2% בעקבות ירידת מחירי הנפט ל-$68.93 לחבית. השוק מבין: הסיכוי להסכם בין ישראל לחיזבאללה יכול להוריד את הלחץ במחירים.
ריביות נמוכות: ירידת התשואות באג"ח תורמת לעליות בסקטור הנדל"ן (1.3%+) ובהוצאות הצרכניות (1%+). כשמחירי המימון יורדים, פתאום ההזדמנויות נראות קצת יותר אטרקטיביות.
מה אפשר לעשות?
תכלס, מה עושים עכשיו? הנה כמה מחשבות:
תחזיקו את עצמכם בפוקוס: טסלה ואנבידיה אולי יורדות, אבל זה לא אומר שהפוטנציאל שלהן נגמר. כמו שאד סייקוטה אמר פעם: "הטריידים הטובים ביותר מתחילים בתחושת חוסר נוחות."
נצלו את הנפילות במחירי הנפט: אם אתם רואים שהסקטור האנרגטי נופל, זה יכול להיות הזמן לאסוף מניות איכותיות במחיר מוזל.
אל תתנו לעונת החגים להרדים אתכם: מחזורי מסחר נמוכים לקראת חג ההודיה אולי נראים כמו הזדמנות לקחת חופש, אבל ההיסטוריה מראה שהפתעות מגיעות דווקא כשכולם מורידים הילוך ועוצמים עיניים.
ולבסוף, זכרו: השוק תמיד מחפש סיבה לעלות – או לרדת. מה שחשוב הוא להיות מוכנים עם אסטרטגיה שתדע לנצל גם את הרגעים הכי מפתיעים.
מה עוד קרה אתמול?
מעבר לדרמה בשווקים המרכזיים, חשוב להתעכב על הדינמיקה בין הסקטורים. למשל, סקטור הנדל"ן שזינק 1.3%, מגיב ישירות לירידת התשואות. זו דוגמה קלאסית איך הריבית משפיעה על השקעות לטווח הארוך: ככל שהתשואות יורדות, עלויות המימון נהיות זולות יותר ומשקיעים מתחילים לשקול מחדש פרויקטים שבעבר נראו לא כדאיים.
ואם כבר מדברים על צריכה – הצרכנים כנראה חגגו היום יותר מהרגיל. סקטור הצריכה טיפס ב-1%, ונראה שהצרכנים מרגישים נוח יותר לפתוח את הארנק. זה אולי נראה קטן, אבל התחום הזה הוא כמו הברומטר של השוק – כשהצרכנים מרגישים ביטחון, אנחנו יודעים שהשוק לא מתכונן למשבר ממש מעבר לפינה.
ובזמן שאלו חוגגים, סקטור האנרגיה מתמודד עם מציאות לא פשוטה. הירידה במחירי הנפט ל-$68.93 לחבית מכבידה, וזה לא רק בגלל החדשות על הפסקת האש הפוטנציאלית במזרח התיכון. אם מסתכלים קדימה, יש פה מסר לשוק האנרגיה: אולי זה הזמן לבדוק מי מהחברות באמת מוכנה להתמודד עם ירידות ממושכות במחירים.
הצצה להיום: על מה לשים עין?
אתמול היה אולי חגיגה, אבל היום מחכים לנו כמה נתונים חשובים. ב-9:00 בבוקר, נתוני מחירי הבתים של FHFA ושל S&P יתפרסמו. אם הם יראו האטה משמעותית, זה יכול להשפיע על סקטור הנדל"ן, ואולי אפילו לשנות את סנטימנט השוק הכללי.
בנוסף, ב-10:00 בבוקר, יגיעו נתוני מכירות בתים חדשים ואינדקס אמון הצרכנים. אמון הצרכנים הוא עוד מדד שחשוב לשים עליו עין, כי הוא יכול לאותת אם הצרכנים ימשיכו לבזבז או יתחילו לצמצם את ההוצאות לקראת סוף השנה.
יום מבורך
זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
האם חישוב יכול לעבור את גבולותיו?בשטח העצום והבלתי מוכר של חדשנות טכנולוגית, D-Wave Quantum Inc. מתעוררת כמנהיגה פורצת דרך, המאתגרת את המגבלות הבסיסיות של מדעי המחשב. המעבד המהפכני שלהם, Advantage2™ בעל 4,400+ קיוביטים, מייצג יותר מאבן דרך טכנולוגית - זהו קפיצת דרך קוונטית שמבטיחה להגדיר מחדש את גבולות פתרון הבעיות בתחומים מורכבים כמו מדעי החומרים, בינה מלאכותית ומיטוב.
הקסם האמיתי של מהפכה קוונטית זו אינו טמון רק במהירות העיבוד, אלא בשינוי תפיסתי יסודי של הפוטנציאל החישובי. בעוד מחשבים קלאסיים מנווטים בעיות באופן סדרתי, מחשוב קוונטי מנצל את התכונות המוזרות והבלתי אינטואיטיביות של מכניקת הקוונטים - ומאפשר חישובים בו-זמניים במצבים מרובים, שיכולים לפתור אתגרים מורכבים עד פי 25,000 מהר יותר ממערכות מסורתיות. זה לא שיפור הדרגתי; זהו שינוי פרדיגמה המהפך את הבלתי אפשרי החישובי למציאות פוטנציאלית.
תחת חסותם של משקיעים רואים-רחוק כמו ג'ף בזוס ושותפים אסטרטגיים כמו נאס"א וגוגל, D-Wave אינה רק מפתחת טכנולוגיה - היא מתכננת את התשתית החישובית של העתיד. על ידי הכפלת זמן הקוהרנטיות של הקיוביטים, הגדלת סולם האנרגיה והרחבת הקישוריות הקוונטית, החברה מפרקת באופן שיטתי את המחסומים שהגבילו את החשיבה החישובית באופן היסטורי. כל פריצת דרך מייצגת פורטל לטריטוריות אינטלקטואליות בלתי מנוחות, שם בעיות שנחשבו בעבר ללא פתרון הופכות לנופים ניתנים לניווט של תובנות פוטנציאליות.
הגבול הקוונטי קורא לא רק כאתגר טכנולוגי, אלא כהזמנה אינטלקטואלית - שאלה עמוקה עד כמה יכול הידע האנושי להימתח כאשר אנו משחררים את עצמנו מהחשיבה החישובית הקונבנציונלית. מעבד Advantage2 של D-Wave הוא יותר ממכונה; זהו עדות לדמיון האנושי, גשר בין מה שידוע לבין מה שנותר בלתי מנוצל.
סקירה שבועית 25.11.24בוקר מצוין ושבוע טוב סוחרות וסוחרים יקרים! ☀️
סקירה שבועית: בין טירוף לשגרה
טוב, אז אחרי שבוע שבו השווקים שיחקו אותה כאילו הם על סטרואידים, אנחנו נכנסים לשבוע חדש.
נדמה שכולם רוצים לדעת דבר אחד: מתי כל זה ייגמר? או לפחות, מתי משהו ישתנה פה.
השווקים סגרו שבוע חזק, עם עליות שנראות כמו מרוץ שליחים למי ייקח את תואר "הכי חזק בשכונה".
ואם זה לא היה מספיק, הביטקוין דופק בדלת של $100,000, ומוסיף עוד קצת דרמה.
אז בואו נבין מה קורה פה ומה כדאי לשים עליו עין השבוע.
מה היה לנו? 🤔
עליות מרשימות:
המדדים המרכזיים – Dow, Nasdaq ו-S&P 500 – סגרו עליות של 1.7%-4.5%.
אפילו ה-S&P 500 בגרסה המאוזנת (Equal Weighted) הפתיע לטובה, מה שמראה שכסף זורם לא רק למניות הגדולות.
רוטציה למניות קטנות ובינוניות:
סוף סוף רואים שהמשקיעים זורקים קצת אהבה על Small Cap ו-Mid Cap.
אולי הבינו שאי אפשר להסתמך רק על הענקים של ה-Nasdaq.
ביטקוין מתקרב לשמיים:
תודו, גם אתם בדקתם אם הביטקוין כבר ב-$100,000.
עדיין לא שם, אבל Coinbase ו-MicroStrategy נותנות הופעה לא רעה בדרך.
השבוע הקרוב: כיוונים ודאגות 🔮
מה צריך להיות במעקב?
מגזרי המניות:
הצריכה והפיננסים נראים חזקים (Ross Stores ו-Gap מובילות).
לעומת זאת, התקשורת והטכנולוגיה קצת פחות יציבות (Meta ו-Alphabet חוטפות).
תשואות אג"ח:
תשואת ה-10 שנים ירדה ל-4.34%, וה-2 שנים ירדה גם היא לרמה דומה.
המשקיעים מנסים לנחש מה יהיה הצעד הבא של הבנק המרכזי.
מאקרו כלכלה:
השבוע מתחיל רגוע בלי נתוני מאקרו גדולים היום, אבל אל תטעו –
כל שמועה על מדיניות מוניטרית יכולה להפוך את השוק על פיו.
הזדמנויות או מלכודות? 🎭
ההזדמנויות:
מגזרים עם דוחות חזקים (כמו הצריכה) נראים מבטיחים.
השוק תומך במניות קטנות ובינוניות – בדקו מי מהן חזקה טכנית.
המלכודות:
טכנולוגיה ותשתיות שעלולות להמשיך לאכזב.
הביטקוין: קרוב ל-$100,000, אבל כולנו יודעים כמה הפכפך הוא.
עצות אחרונות (או: איך לא ליפול כמו טירון) 🚀
תשמרו על איזון:
המסחר הוא משחק של סבלנות, לא ריצת ספרינט.
תנו לשוק להוביל, ותדעו מתי לשים ברקס.
תהיו חשדניים:
כל דבר שנראה טוב מדי, כנראה מחביא משהו.
תבדקו, תנתחו, ותשאירו רגש מחוץ למשוואה.
אל תשכחו לנשום:
השוק תמיד מפתיע, ומה שחשוב זה איך אתם מגיבים, לא איך הוא זז.
שורה תחתונה:
השבוע עשוי להתחיל רגוע, אבל זה בדיוק הזמן שבו דברים יכולים להשתנות מהר.
תישארו חדים, תהיו מוכנים להגיב, ותזכרו –
השוק הוא כמו שחמט: מי שחושב צעד אחד קדימה – מנצח.
שיהיה שבוע מלא חכמה ואיזון! 💡
זוהר ליבוביץ'
🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
נ.ב: עדכון בוקר טרי מהשוק 🌍
אסיה:
הניקיי ביפן קפץ ב-1.1%, והקוספי בקוריאה זינק ב-1.4%.
לעומת זאת, שנחאי ירדה ב-0.7% ומדד ההנג סאנג ב-0.4%.
וול סטריט:
החוזים העתידיים מצביעים על פתיחה חיובית –
הדאו ג'ונס והנאסד"ק עולים ב-0.6%, וה-S&P 500 מטפס ב-0.5%.
שוק החוב:
תשואות האג"ח הממשלתיות יורדות:
ה-10 שנים ירדה ל-4.34%, וה-2 שנים נסוגה ל-4.34%.
מט"ח ונפט:
הדולר נחלש מול המטבעות הזרים.
מחירי הנפט נסחרים בירידות קלות.
🎯 שיהיה שבוע סוחף ומשמעותי! 🚀
האם המחיר של הימנעות מחילוץ היה שווה יותר מסתם כסף?בעקבות המשבר הפיננסי של 2008, בנק ברקליס עמד בפני החלטה מכרעת שתמשיך להדהד במסדרונות ההיסטוריה הפיננסית במשך יותר מעשור. ההסדר האחרון של הבנק בסך 40 מיליון ליש"ט עם רשות ההתנהגות הפיננסית (FCA) חושף צומת מרתק בין אסטרטגיות הישרדות, תאימות רגולטורית והעלות האמיתית של שמירה על עצמאות במהלך סערה פיננסית.
הסאגה סובבת סביב גיוס ההון של ברקליס בסך 11.8 מיליארד ליש"ט בשנת 2008, אשר בהצלחה עזר לבנק להימנע מהצלה ממשלתית - הישג שהבדיל אותו מרבים מעמיתיו. עם זאת, הרשת המורכבת של הסדרים עם משקיעים קטרים, כולל מבני עמלות מועדפים לכאורה ותשלומים לא מוצהרים בסך כולל של 322 מיליון ליש"ט, מעלה שאלות עמוקות לגבי האיזון העדין בין הישרדות מוסדית לבין שקיפות שוק. התיק הפך לציון דרך בהיסטוריה הפיננסית הבריטית, ומסמן את הפעם הראשונה בה מנכ"ל בנק גדול עמד בפני חבר מושבעים בגין אירועים הקשורים למשבר הפיננסי.
מה שהופך את המקרה הזה למרתק במיוחד הוא השלכותיו הרחבות על ממשל תאגידי ופיקוח רגולטורי. למרות הממצאים של ה-FCA בדבר התנהגות "חסרת אחריות" וחוסר יושרה, ברקליס צצה כמה שהרגולטור מכיר כ"ארגון שונה מאוד היום". טרנספורמציה זו, בשילוב עם הזיכוי המלא של כל המעורבים, כולל המנכ"ל לשעבר ג'ון ורלי ושלושה בכירים אחרים, מציגה נרטיב מורכב על אבולוציה מוסדית והאתגרים של שיפוט החלטות מתקופת המשבר דרך עדשת פוסט-משבר. הפתרון לא רק סוגר פרק בהיסטוריה של ברקליס אלא גם משמש תזכורת חזקה לכך שבעולם הפיננסים הגבוה, הקו בין אסטרטגיות הישרדות חדשניות לבין תאימות רגולטורית יכול לעתים קרובות להיות דק מאוד.
PLTR - האם זה רק הפרומו?|
"האם PLTR נשארת חביבת הקהל? 🚀"
פלנטיר, חברת טכנולוגיה שמתמחה בניתוח נתונים ובינה מלאכותית, ממשיכה לעורר עניין בשוק, במיוחד בתקופה שבה תחום ה-AI זוכה לתשומת לב חסרת תקדים.
כיום, יש אומרים ש-"דאטה הוא הנפט של העת הנוכחית," ופלנטיר, עם הטכנולוגיה והחזון שלה, מובילה בתחום הזה.
בגרף, זיהיתי תבנית דגלון קלאסית – וכעת אנחנו עדים לפריצה ברורה שלה!
הפריצה מהווה אישור לתבנית ומוסיפה conviction לניתוח. מהלך זה יכול להצביע על המשך המגמה החיובית עם פוטנציאל להגיע ליעדים שחישבתי:
יעד ראשון (כחול): 88
יעד שני (ירוק): 99
מה המשמעות?
תבנית הדגלון, שנחשבת לסימן להמשך מגמה, קיבלה אישור משמעותי עם הפריצה הנוכחית.
הפריצה הזו מתיישבת היטב עם ההתלהבות סביב תעשיית ה-AI, והדגש על דאטה ככלי אסטרטגי בעידן המודרני.
שימו לב:
הרעיון הוא לימודי בלבד ואין בו המלצה לפעולה כזאת או אחרת. (●'◡'●).
100,000 דולר , רק ההתחלה? הקדמה קטנה:
הפוסט הבא יהיה ארוך מהרגיל!
אז לחברה שמחפשים את הדרכים הקצרות, הפוסט הבא לא בשבילכם!
אני אגע במה אני חושב שיכול לקרות בטווח הקצר ומעבר בטווח הארוך.
אני מנתח מגמה ארוכת טווח ולוקח משתנים טכניים (גרפים) ופונדמנטלים (מאקרו/מיקרו כלכלה).
גם אם נגיע לטווח שאני מצפה , אני עדיין רואה דרך מאוד מתולתלת בשנה/שנתיים הקרובות.
המסע הזה יהיה לצד ניסיון להחזרת הריבית לאזורים "בריאיים" , מיתון פוטניצאלי,
חוסר וודאות, מלחמות ועוד המון משתנים שתלויים ולא תלויים בנו.
לכן ניהול סיכונים צריך להיות הדבר שמוביל אותכם בדרך הזאת!
בפן הטכני:
אנחנו בגרף חודשי- זאת אומרת שכל נר מייצג חודש שלם של מסחר.
הביטקוין מתקרב כעת לקו מגמה של שיאים עולים,
שמהווה רמת התנגדות משמעותית.
במקביל, אם מנתחים את התנועה האחרונה עם שלוחת פיבונאצ'י,
ניתן לראות שהמחיר מתקרב לאזור שבין 61.8% ל-100%, רמות שמסומנות לעיתים קרובות כרמות התנגדות קריטיות!
מה זה אומר במילים פשוטות?
קו המגמה: מהווה התנגדות פסיכולוגית וטכנית – כל עוד הביטקוין לא פורץ אותו, ייתכן שהלחץ למכירה יגבר באזור זה.(תוסיפו שאנחנו בגרף חודשי ככה שהוודאות כאן היא מאוד גבוהה)
שלוחת פיבונאצ'י: מחזקת את הסבירות שהאזור הנוכחי יכול להיות נקודת תפנית – או פריצה משמעותית (ככל הנראה שנקבל פריצת שווא חשוב לשים לב!) אם ישתנה המומנטום.
המשמעות עבור הסוחרים היא שמדובר ברמה שדורשת תשומת לב מיוחדת לניהול סיכונים ולמעקב אחרי נפח המסחר והתנהגות המחיר.
בפן הפונדמנטלי:
הקשר הפונדמנטלי בין ביטקוין, Tether, בחירת טראמפ והריבית הנמוכה בארה"ב
לאחר בחירת טראמפ לנשיאות(אני אפילו לא מדבר על השפעתו הרבה על השווקים השונים ועל הכלכלה יש סרטון באינסטגרם למעוניינים יש קישור בפרופיל), נרשמה עלייה בשוקי ההון ובקריפטו.
ירידת הריבית בארה"ב, יחד עם עליית הביטקוין ותפקידו של Tether, משחקים תפקיד מרכזי במגמה הזו.
הריבית בארה"ב:
הריבית הפדרלית ירדה מ-5.5% ל-4.75%, מה שהקל על השווקים, העלה את הביקוש לנכסים "יותר ריסקים", והוסיף נזילות שהועילה לשוק הקריפטו.
Tether והשוק האמריקאי:
לפני שנבין את הקשר , אנחנו צריכים להבין לפני הכל, מה זה בכלל מטבע
Tether ומה השפעתו על הביטקוין.
Tether - הוא מטבע יציב הצמוד לדולר האמריקאי, שמאפשר מעבר קל בין פיאט (כסף מסורתי) למטבעות קריפטוגרפיים. העלייה בשווי הביטקוין מעלה גם את שווי השוק של Tether, כיוון שמשקיעים משתמשים בו לסחור בביטקוין.
שווי שוק: עליית ערך הביטקוין מעלה את שווי השוק של Tether, כגשר מרכזי למסחר בקריפטו.
תרומה לכלכלה האמריקאית: Tether מחזיק רזרבות של כ-97.6 מיליארד דולר באגרות חוב קצרות טווח של ארה"ב, תורם לנזילות השוק האמריקאי ומצמצם פערי ביקוש.
מקלט בטוח: בתקופות תנודתיות, משקיעים עוברים ל-Tether, מה שמקטין את הסיכון למפולת בשוק הקריפטו.
חלק בונוס:
הרבה דיברו איתי על "נגזרים ותעודות סל" בקריפטו.
והאם זה טוב או רע לשוק הקריפטו ולתפקידו?
נגזרים-(חוזים עתידיים (Futures) אופציות (Options) חוזי החלפה (Swaps) חוזים על הפרשים (CFDs))
ותעודות סל (ETF) בקריפטו יכולים להיות גם חיוביים וגם שליליים,
בואו נסתכל על התמונה המלאה:
יתרונות :
נגישות רחבה:
תעודות סל הן כלי פיננסי המאפשר למשקיעים חשיפה לביטקוין ולמטבעות קריפטו אחרים מבלי להחזיק ישירות במטבע.
יתרון מרכזי: משקיעים יכולים להשתתף בשוק הקריפטו באמצעות תשתיות פיננסיות מסורתיות (בורסות מניות רגילות), ללא צורך בפתיחת ארנק דיגיטלי או התמודדות עם האתגרים הטכניים של אחזקת מטבעות קריפטו.
תוצאה: יותר משקיעים מוסדיים ופרטיים נכנסים לשוק, מה שמגדיל את הביקוש ואת הפופולריות של קריפטו.
שיפור אמון:
הנגזרים ותעודות הסל מפוקחים לרוב על ידי גופים רגולטוריים, דבר שמגביר את האמון בנכסי הקריפטו.
לדוגמה: קרן סל מגובה בביטקוין פיזי מעידה על כך שהמטבע אכן קיים, מה שמפחית את החששות מרמאויות והונאות.
מינוף ורווחים:
נגזרים מאפשרים מסחר במינוף ובפוזיציות שורט, מה שמגדיל את האטרקטיביות למשקיעים "מתוחכמים".
חסרונות :
תנודתיות גבוהה:
מינוף בנגזרים מגביר תנודות חדות וחיסולי פוזיציות.
לדוגמה: בימים האחרונים ב-24 השעות, חוסלו פוזיציות בשווי 450 מיליון דולר, רובן של סוחרי שורט.
מניפולציות מחירים:
שוק הנגזרים יכול לגרום למניפולציות במחירים, במיוחד כשמוסדות גדולים מנצלים תנאי שוק רגישים. זה עלול ליצור "בועות" זמניות שמטעות משקיעים קטנים.
התרחקות מהביזור:
נגזרים ותעודות סל מחזירים את השליטה למוסדות פיננסיים, בניגוד לרעיון הביזור של קריפטו.
השפעה פרסומית ונגישות
פרסום מוגבר:
תעודות סל הופכות את ביטקוין ואסטרטגיות השקעה קריפטוגרפיות למוכרות יותר לציבור.
כאשר תעודות סל מאושרות, הן זוכות לסיקור תקשורתי נרחב ומעלות את המודעות למטבעות קריפטו.
לדוגמה: קרן הסל הראשונה שאושרה לביטקוין בארה"ב זכתה לכיסוי עולמי והובילה לכניסת משקיעים חדשים.
חיבור לעולם המסורתי:
משקיעים מסורתיים שאינם בקיאים בטכנולוגיות קריפטו יכולים להשקיע בקלות דרך קרנות סל, ללא צורך להבין את המורכבויות של ארנקים דיגיטליים או בורסות קריפטו.
סיכום:
תעודות סל ונגזרים הופכים את הקריפטו לנגיש ולגיטימי יותר, אך מגבירים תנודתיות וסיכונים. הכלים הפיננסים האלו מועילים בטווח הארוך מבחינת אימוץ רחב, אך חשוב להבין את הסיכונים שהם מביאים.
כמובן שכל האמור אינו המלצה לפעולה, הכל דעתי האישית בלבד
KRG טכנישבוע טוב :
המניה מסקטור הנדלן מציגה הכנסות שליליות אך ברמה הטכנית נראה שיצאה מאזור הדשדוש הקודם ופרצה מעלה.
יש עדיין אולי את המחסום הקרוב המסומן אך אם תתגבר עליו נראה שפניה צפונה לאזורי העניין הבאים.
כמה נתוני פונדו :
P/B=1.8
OPER MARGIN=19.72%
SALES PAST 5Y=25.93%
כאמור, החברה כרגע בהפסדים
בשורות טובות
עדכון תכנון עסקה - (פוטנציאל העלייה במניית JD תחת כהונת טראמפ)
1. הגנה מהשוק האמריקאי: טראמפ הצהיר שהוא מתכוון להטיל מכסים כבדים של 60% על מוצרים מסין, דבר שיפגע מאוד בחברות סיניות עם תלות גדולה ביצוא לארה"ב. עם זאת, JD.com כמעט ולא תלויה בשוק האמריקאי ואינה עוסקת ביצוא ישיר לארה"ב, מה שמפחית את חשיפתה לסיכונים ממכסים אלו. עיקר הפעילות של JD מתרכזת בשוק המקומי הסיני.
2. תמיכה מציפייה לגירוי כלכלי בסין: עם בחירתו של טראמפ, הסקטור הטכנולוגי בסין חווה ירידות בשל החשש ממכסים. עם זאת, ציפיות להכרזת תמריץ כלכלי משמעותי של ממשלת סין יכולות לחזק את הצריכה המקומית, מה שמועיל במיוחד לחברות כמו JD, שהפעילות שלהן מתמקדת בסין.
3. מעמד תחרותי חזק: JD נהנית מיתרון תחרותי על פני מתחרותיה בסין בזכות מערכת לוגיסטיקה מתקדמת שמשתמשת בבינה מלאכותית לצורך תחזיות מלאי, זיהוי דפוסי קנייה ושיפור שרשרת האספקה. יתרון זה מאפשר לה לנהל בקרת איכות טובה יותר, שמושכת לקוחות הדואגים לאיכות גבוהה.
4. תמחור נמוך יחסית: יחס מכפיל הרווח ויחס מחיר-לתזרים המזומנים של JD נמוכים, מה שמעיד על כך שהמניה מתומחרת באופן אטרקטיבי ביחס לביצועים שלה בשוק המקומי.
לסיכום: JD היא בחירה אטרקטיבית בתקופה של כהונת טראמפ בשל המיקוד שלה בשוק הסיני, שמפחית את השפעת המכסים האפשריים, והיתרון התחרותי שלה במערכת לוגיסטית מתקדמת.
כמובן הכל דעתי האישית בלבד ואינו המלצה לפעולה!
אגב!
עדיין לא קיבלתי את מה שאני רוצה לראות בשביל להיכנס.
אבל, זה מתחיל להתקרב לשם אני מחכה לפריצה של האזור ההתנגדות האדום.
אם לומר את האמת אפילו לא ראיתי את הדו''ח האחרון שלהם.
אני אתעניין יותר לעומק שנתקרב לאזור האדום.
איך אני עושה את זה?
בעזרת התראות שקופצות לי ועוזרות לי לתכנן מהלכים שלא מונעים מרגש.
האם יכול תאגיד ענק לעמוד ברעידת האדמה של ההאשמות?בזירת העסקים הגלובלית עתירת הסיכונים, מעטים הסיפורים שמשככים את הדמיון כמו עלייתו המטאורית והתנודות הפתאומיות של מעצמה כלכלית. קבוצת אדאני, שנחגגה בעבר כדוגמה לחוסן היזמי ההודי, מוצאת עצמה כעת נוהגת במימיים הסוערים של ביקורת משפטית וספקנות שוקית. מה שהחל כמסע יוצא דופן של סוחר יהלומים שהפך למגנט תשתיות, הפך לסיפור מורכב של שאפתנות, כוח והתנהגות תאגידית פוטנציאלית המאתגרת את הבנתנו להצלחה בנוף הכלכלי המודרני.
ההאשמות נגד גוטם אדאני - החל מרמאות ניירות ערך ועד לתוכנית שוחד המונית לכאורה - מייצגות יותר מסתם אתגר תאגידי; הן מסמלות רגע מכריע של חשבון נפש עבור ממשל תאגידי בשווקים מתעוררים. עם אישום התובעים האמריקאים נגד אדאני ודוח הרסני של חברת המחקר הינדנבורג המאשים את הקבוצה ב"הונאה הגדולה ביותר בתולדות התאגידים", הקונגלומרט חווה אידוי מזעזע של 68 מיליארד דולר בשווי השוק. נפילה תלולה זו מחסד משמשת תזכורת חדה לכך שגם האימפריות התאגידיות החזקות ביותר לכאורה יכולות להיות פגיעות לאור החזק של הבדיקה המשפטית והחקירה המשפטית.
הסאגה המתפתחת חורגת מהנרטיב האינדיבידואלי של גוטם אדאני, נוגעת בנושאים רחבים יותר של פיתוח כלכלי, קשרים פוליטיים והאיזון העדין בין שאפתנות יזמית להתנהגות אתית. בעוד קבוצת אדאני מתמודדת עם האתגרים חסרי התקדים הללו, העולם צופה בנשימה עצורה, ומבין כי התוצאה לא רק תקבע את גורלה של אימפריה עסקית אחת, אלא גם עשויה לעצב מחדש את תפיסת המוניטין הכלכלי של הודו בזירה העולמית. החוסן, השקיפות והתגובה של קבוצת אדאני לנוכח ההאשמות הללו ישמשו מקרה מבחן קריטי בחשבונאות תאגידית ובמשחק המורכב בין עסקים, פוליטיקה ופיקוח רגולטורי.
בסופו של דבר, נרטיב זה מזמין אותנו לשקול מחדש את העקרונות הבסיסיים של יושרה תאגידית והקו הדק בין יזמות חזונית למניפולציה שיטתית פוטנציאלית. כמשקיעים, מקבלי מדיניות וצופים גלובליים, אנו נאלצים לשאול: האם המוניטין, שנבנה במשך עשרות שנים, יכול לעמוד ברעידות האדמה של האשמות חמורות? מסע קבוצת אדאני מציע חקירה מהנה ומ בזמן אמת של שאלה עמוקה זו, מאתגרת את ההנחות שלנו לגבי הצלחה, כוח והמנגנונים המורכבים השולטים במערכות האקולוגיות העסקיות הגלובליות.
האם צמד המטבעות היציב ביותר בהיסטוריה ישבור את תבנית 20 השנים?שוק המטבעות עומד בצומת דרכים מכריע כאשר היחסים לכאורה בלתי ניתנים לערעור בין היורו לדולר מתמודדים עם המבחן המשמעותי ביותר שלו מאז משבר האנרגיה של 2022. הדינמיקה המסורתית של השוק מוטלת בספק על ידי שילוב חסר תקדים של גורמים: שובם של מדיניות הסחר של עידן טראמפ, עליית המתחים הגיאופוליטיים במזרח אירופה, והנתיבים המוניטריים המסתעפים בין הפדרל ריזרב לבנק המרכזי האירופי. סערה מושלמת זו דחפה את היורו לרמות שלא נראו מאז אוקטובר 2023, מה שמוביל מוסדות פיננסיים מובילים לבחון מחדש את ההנחות ארוכות השנים שלהם לגבי יציבות המטבע.
מה שהופך את הרגע הזה למרתק במיוחד הוא ההקשר הכלכלי הרחב יותר. בעוד שאיומים קודמים על שוויון היורו-דולר צצו ממשברים בודדים, האתגר של היום נובע משינויים מבניים בארכיטקטורת הסחר העולמית. הניתוח של דויטשה בנק מציע שמדיניות הסחר המוצעת יכולה לשנות באופן יסודי את זרימות ההון הבינלאומיות, עם הפוטנציאל להניע את היורו מתחת לשוויון ל-0.95 או נמוך יותר - תרחיש שיקבע מחדש את ההיסטוריה המודרנית של הפורקס. זה לא רק על מספרים; מדובר בשינוי פוטנציאלי בדינמיקת כוח כלכלית עולמית.
ההיבט המרתק ביותר של התפתחות זו טמון במועדו. כשאנחנו מתקרבים לתקופה המאופיינת באופן מסורתי בחולשת הדולר - דצמבר ראה את הירידה של הדולר בשמונה מתוך עשר השנים האחרונות - השווקים מתמודדים עם סתירה מרתקת. האם הדפוסים העונתיים ההיסטוריים ישלטו, או שאנחנו עדים להיווצרות פרדיגמה חדשה בשווקי המטבעות? התשובה יכולה לעצב מחדש את אסטרטגיות ההשקעה ברחבי העולם ולהטיל ספק באמונות ארוכות השנים לגבי דינמיקת שוק המטבעות. עבור משקיעים וצופי שוק כאחד, החודשים הקרובים מבטיחים לספק אחד הפרקים המרתקים ביותר בהיסטוריה הפיננסית האחרונה.
סקירה שבועית 18.11.24בוקר מצויין ושבוע טוב סוחרות וסוחרים - קהילה יקרה!
לאן הולכים מכאן? סקירה שבועית על רקע תנודות השוק
בשבוע שעבר השוק חווה ירידות משמעותיות, כאשר מדד S&P 500 איבד 1.3% מערכו והנאסדק ירד ב-2.24%. הירידות הובלו על ידי מניות טכנולוגיה גדולות, ובמיוחד חברות הסמיקונדקטורים, אשר נסוגו על רקע תחזיות מאכזבות.
הירידות לא עמדו רק על כתפיהם של המגזרים האלו. הן נבעו גם מהתעצמות הלחצים הכלכליים והציפייה לכך שהפד ימשיך במדיניות ריבית מחמירה בשל נתונים כלכליים חזקים שמחזקים את הסנטימנט הכללי, אך גם משאירים מקום לדאגה.
כלכלה חזקה, אך מאתגרת: מה המסר למשקיעים?
הנתונים הכלכליים האחרונים ממשיכים להפתיע בעוצמתם. למשל, סקר ניו יורק של הפד הציג קריאה של 31.2 – הרמה הגבוהה ביותר בשלוש השנים האחרונות – מה שמעיד על חוזק בסקטור התעשייה. גם מכירות הקמעונאות הראו עלייה של 0.4% באוקטובר, בעוד שספטמבר תוקן כלפי מעלה עם צמיחה של 0.8%. כל זה קורה בסביבה שבה הצרכנים ממשיכים להוציא כספים, למרות הריבית הגבוהה.
עם זאת, חוזקה זו מביאה עמה בעיות משלה: התשואות על אג"ח ממשלתיות עלו לשיא של 4.5% בתחילת השבוע, והן מאותתות כי המשקיעים לא מצפים להפחתת ריבית מהירה. הפד, בהובלת היו"ר פאוול, הבהיר כי לא ימהר להקל על התנאים המוניטריים.
טכנולוגיה בתחתית: קריסה זמנית או אזהרה רחבה יותר?
מגזר הטכנולוגיה, שסבל מירידה של 2.5%, משך תשומת לב רבה. מניות הסמיקונדקטורים, פעם המנועים החזקים של הצמיחה, חוו ירידה חדה, כאשר Applied Materials דיווחה על תחזיות שאינן עומדות בציפיות השוק.
ירידות אלו עוררו שאלה קריטית: האם מדובר רק בתגובה קצרה לחדשות מאכזבות, או שאנו עדים לתחילתה של ירידה ממושכת במגזר הטכנולוגיה?
במקביל, מניות הבריאות נפגעו גם הן, עם ירידה של 1.9%, בעיקר בשל הכרזת הנשיא על מינויו של רוברט פ. קנדי ג'וניור, הידוע בדעותיו השנויות במחלוקת בנושא חיסונים, להוביל את מחלקת הבריאות. החלטה זו הוסיפה לתחושת חוסר הוודאות בקרב המשקיעים במגזר זה.
איפה ההזדמנויות?
בעוד שמגזרים מסוימים, כמו טכנולוגיה ובריאות, סובלים מתנודתיות חריפה, מגזרים אחרים הראו יציבות יחסית. למשל, הנדל"ן והפיננסיים הפגינו חוזק, מה שעשוי להעיד על כך שהמשקיעים מחפשים מקלטים בטוחים יותר בשוק הנוכחי.
יתרה מכך, למי שמוכן לקחת סיכונים מחושבים, המגזרים המאותגרים עשויים להציע נקודות כניסה אטרקטיביות. משקיעים שמאמינים בטווח הארוך, במיוחד בטכנולוגיה, עשויים לנצל את המחירים הנמוכים כדי להיכנס לעמדות חזקות עם פוטנציאל להתאוששות משמעותית.
שבוע חדש, אתגרים חדשים
השבוע הקרוב יכלול נתונים כלכליים חשובים, בהם מדד אמון הצרכנים ונתוני שוק הדיור. שוק הדיור, במיוחד, צפוי למשוך תשומת לב רבה לאור השפעת הריבית הגבוהה על רכישות דירות ועל פעילות הבנייה.
בנוסף, שוק האג"ח ימשיך לעקוב אחר נתוני האינפלציה, כאשר כל שינוי בתשואות האג"ח יכול להפעיל מחדש תנודתיות במניות. תשואות האג"ח ל-10 שנים, שנותרו קרובות לרמה של 4.5%, ישמשו אינדיקטור חשוב לאמון השוק במדיניות המוניטרית של הפד.
מה המשמעות עבור סוחרים ומשקיעים?
המשקיעים צריכים לשים לב לשלושה מסרים מרכזיים:
1. חוזק כלכלי לא תמיד חיובי: על אף הנתונים הכלכליים החזקים, המשמעות היא שהפד עשוי לשמר ריביות גבוהות לאורך זמן.
2. הזדמנויות במגזרים חלשים: מגזרים כמו טכנולוגיה ובריאות, שספגו ירידות חדות, עשויים להפוך להזדמנויות עבור מי שמוכן לקחת סיכון מחושב.
3. חשיבות הסבלנות והפרספקטיבה: בשוק תנודתי, הגישה המנצחת היא לחשוב לטווח ארוך ולפעול באחריות, במקום להגיב לפחדים קצרים.
מחשבות לסיכום
השוק ממשיך להיות זירת קרב בין נתונים כלכליים חיוביים לבין ציפיות ריבית שלא מפסיקות לזוז. זהו מצב שמאתגר משקיעים אך גם מספק הזדמנויות ייחודיות. בתנאים כאלו, סוחרים חכמים מבינים שהזדמנויות אמיתיות נוצרות דווקא בתקופות של חוסר ודאות.
ככל שמתקדם השבוע, יש להמשיך לעקוב אחר נתוני המאקרו הכלכליים, להעריך את התגובות בשווקים ולחפש נקודות כניסה למניות ומגזרים שיכולים להניב ערך בטווח הארוך.
שיהיה שבוע מסחר מוצלח ויציב, גם בזמנים מתוחים אלו!
יום מבורך
זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
האם שני נתיבים של עושר יכולים להוביל לאותו הר של השפעה?בעידן בו הצטברות הון תופסת לעתים קרובות את כותרות העיתונים הפיננסיים, משפחת המייסדים של אמזון מציגה דואליות מרתקת המאתגרת את ההבנה המסורתית שלנו לגבי הצלחה והשפעה. ג'ף בזוס ומקנזי סקוט, שבעבר היו מאוחדים בבניית אחת החברות היקרות בעולם, מדגימים כעת כיצד גישות שונות לניהול עושר יכולות לעצב את עתידנו, אם כי דרך עדשות שונות לחלוטין.
הניגוד הבולט מתגלה בתנועות הפיננסיות האחרונות שלהם: מכירת המניות השיטתית של בזוס בסך 5.1 מיליארד דולר באמצעות תוכנית מסחר 10b5-1 מתוכננת בקפידה מציגה את ניהול העושר המסורתי במיטבו, תוך שמירה על שליטה משמעותית תוך גיוון נכסים. בינתיים, ההשקעה הנועזת של סקוט בשווי 8 מיליארד דולר למטרות צדקה, חלק מיוזמתה הפילנתרופית הגדולה ב-37 מיליארד דולר, חוללת מהפכה בתפיסה של אחריות מיליארדרית. מיקום זה מעלה שאלות מסקרנות לגבי הדרכים המרובות ליצירת השפעה חברתית מתמשכת.
מה שמתגלה הוא נרטיב משכנע על האבולוציה של ניהול העושר במאה ה-21. בעוד בזוס ממשיך להשפיע על שווקים גלובליים ולחלוץ בחקר החלל עם 213 מיליארד דולר במניות אמזון, הגישה של סקוט למימון ישיר ובלתי מוגבל ליותר מ-2,300 ארגונים ללא מטרות רווח מאתגרת את המודלים הפילנתרופיים המסורתיים. האסטרטגיות המנוגדות שלהם מצביעות על כך שאולי המדד האמיתי של העושר אינו טמון בהצטברות שלו, אלא בפוטנציאל שלו לחולל שינוי - בין אם באמצעות חדשנות בשוק או התערבות חברתית ישירה. סיפור מודרני זה של שתי פילוסופיות עושר מזמין אותנו לשקול מחדש את ההגדרות שלנו לגבי הצלחה והשפעה בעידן של יכולת פיננסית חסרת תקדים.
מניית DHI - טכניהמניה מסקטור הצריכה מראה סימני פיזור כבר מחודש ספטמבר ולאחר הדוחות האחרונים בהם באו קונים אגרסביים ניתן לראות שהמומנטום לא ממשיך.
גם הניסיון האחרון של הקונים היה בווליום נמוך ולא הצליח למשוך מעלה והמוכרים אף הצליחו למשוך שוב למטה.
לדעתי, אם המוכרים ימישכו ללחוץ ולחתוך ממוצע 50 יש אפשרות סבירה לפגוש את אזור הביקוש הקודם ששם שוב יבחנו יחסי הכוחות.
החברה דוקא עם נתוני פונדו לא רעים :
ROA=13.79%
ROE=19.82%
ROI=15.23%
OPER MARGIN=16.42%
PEG=0.59
P/E=11.25
בשורות טובות
MARA - בדרך לעוד פוש למעלה?MARA היא חברה העוסקת בכריית מטבעות קריפטוגרפיים, בעיקר ביטקוין. החברה מחזיקה במתקני כרייה מתקדמים ומנצלת את העוצמה החישובית שלהם כדי לאמת עסקאות ברשת הביטקוין ולזכות בתגמולים בצורת ביטקוין.
זה מארה בגרף השבועי והיומי
פרצנו אזור התנגדות משמעותי ב22-22.5 מכאן אנחנו יכולים להמשיך עד 28-31 בערך ששם נמצא האזור המשמעותי הבא. מארה נחלשה בפרה מרקט ואולי אנחנו נקבל תיקון למטה משהו שצפוי שיגיע עם כל העלייה שעשינו, להערכתי גם אם נחזור ל22 אנחנו עדיין במגמה של עלייה וזה יהיה פשוט ריטסט על האזור הזה
האם ענקית המסחר האלקטרוני הסינית יכולה להתנגד לכוח המשיכה הכלכליבנוף בו רוחות כלכליות נושבות נגד חידושים טכנולוגיים, הביצועים האחרונים של JD.com מציגים פרדוקס מרתק. למרות האתגרים הכלכליים העיקשים של סין, ענקית המסחר המקוון הציגה צמיחה של 5.1% בהכנסות וזינוק מרשים של 29.5% ברווח למניה, מה שמראה על חוסן בשוק תחרותי הולך וגובר. הניגוד בין הלחצים המאקרו-כלכליים לביצועי החברה מעלה שאלות מעניינות לגבי עתיד הקמעונאות הדיגיטלית בכלכלה השנייה בגודלה בעולם.
השינוי האסטרטגי של החברה חושף גישה מתוחכמת לאתגרי השוק. על ידי ניצול התשתית הלוגיסטית החזקה שלה ויצירת שותפויות אסטרטגיות עם מתחרים לשעבר כמו טאobao של עליבאבא, JD.com כותבת מחדש את כללי התחרות במסחר המקוון הסיני. השתתפות החברה בתוכניות תמריצים ממשלתיות, בפרט יוזמת הסחר-חליפין בשווי 150 מיליארד יואן, מציגה את יכולתה ליישר קו בין האסטרטגיה התאגידית ליעדים הכלכליים הלאומיים, ויוצרת סינרגיה חזקה המועילה הן לבעלי המניות והן ללקוחות.
עם זאת, המסתורין האמיתי טמון באיזון של JD.com בין צמיחה לרווחיות. בעוד הוצאות השיווק זינקו ב-25.7% ותזרים המזומנים החופשי הפך לשלילי, חטיבת הקמעונאות המרכזית של החברה רשמה צמיחה מרשימה בהכנסות של 6.1%. הסתירה לכאורה זו מצביעה על אמת גדולה יותר לגבי קמעונאות מודרנית: הצלחה בשוק של היום מחייבת השקעות נועזות ביכולות עתידיות, גם במחיר של מדדים פיננסיים לטווח קצר. כשהאנליסטים ממשיכים לשמור על דירוג קנייה של 89% והמניה נסחרת במכפיל רווח עתידי אטרקטיבי של 8.9, נראה שהשוק מאמין בראייה לטווח ארוך של JD.com למרות הטלטלות בטווח הקרוב. השאלה נותרת: האם הימור מחושב זה על צמיחה עתידית ישתלם בנוף הכלכלי המתפתח של סין?
האם המתחים הדתיים יעצבו מחדש את העתיד הפיננסי של אירופה?אירופה עומדת בצומת דרכים קריטית, כאשר המתחים הדתיים משנים בשקט את הנוף הפיננסי שלה, כאשר מדד CAC 40 צץ כמדד קריטי לשינוי חסר תקדים זה. מה שרבים מה אנליסטים השוק דחו בתחילה כחיכוך חברתי זמני התפתח לכוח יסודי המעצב מחדש את אסטרטגיות ההשקעה ושווי התאגידים. אמצעי הביטחון המיוחדים שנפרסו למשחק הכדורגל צרפת-ישראל - הדורשים 4,000 שוטרים - מצביעים על מציאות חדשה העולה מעבר לניהול אירועים פשוט, ומצביעה על שינויים מבניים עמוקים יותר באופן שבו השווקים האירופיים חייבים לפעול בחברה מפולגת יותר ויותר.
מרכזי הפיננסים של היבשת עדים לטרנספורמציה עמוקה כאשר המתחים הדתיים מתפשטים ביסודות השוק. בצרפת, שם מצטלבות האוכלוסיות היהודית והמוסלמית הגדולות ביותר באירופה, חברות מתאימות בקדחנות את מודלי העסקים שלהן כדי לנווט במים הלא נודעים הללו. מדדי הערכת ערך מסורתיים מתגלים כבלתי מספיקים כאשר חברות מתמודדות עם עליית עלויות הביטחון, שינוי דמוגרפי עירוני והתנהגויות צרכנים מתפתחות המונעות על ידי דינמיקה דתית ותרבותית. פרדיגמה חדשה זו מכריחה את המשקיעים לשקול אם השווקים האירופאים נכנסו לעידן שבו לכידות חברתית מתחרה במדדים פיננסיים בחשיבותם
הפילוגים הדתיים המתעוררים באירופה מייצגים יותר מאתגר חברתי - הם מעצבים מחדש את היסוד של ניתוח השוק. כפי שנראה באירועים האחרונים באמסטרדם, בפריז ובערים גדולות אחרות, מה שמתחיל כמתח תרבותי מתורגם במהירות לתנודתיות בשוק, דפוסי צריכה משתנים והערכות סיכון מתוקנות. משקיעים בעלי חשיבה עתידנית מכירים כעת בכך שהצלחה בשווקים האירופיים דורשת הבנה מתוחכמת של דינמיקה דתית ותרבותית, ומסמנת שינוי מהפכני באסטרטגיית ההשקעה. המסע של CAC 40 דרך המים הסוערים הללו עשוי לחזות כיצד שווקים גלובליים יתאימו לעולם שבו המתחים הדתיים משפיעים יותר ויותר על תוצאות כלכליות.
כל הדרכים מובילות ל-100K בביטקוין, אבל מה יקרה לפני כן?המטבע הדיגיטלי הגדול בעולם לא מפסיק לשבור שיאים ומתקרב בצעדי ענק ל-100 אלף דולר, אבל נכון לעכשיו - הביטקוין מתוח מאוד בפן הטכני ויצטרך תקופה קצרה של התאוששות לפני שימשיך לעלות.
הניתוח הטכני מעלה 2 אפשרויות בעלות סבירות גבוהה:
1) תיקון באמצעות זמן (דשדוש) במשך שבוע/שבועיים ואז 100K עד סוף השנה
2) תיקון באמצעות מחיר (ירידה) לאיזורי ה-75 אלף ואז 100K עד סוף השנה
כמובן שקיימת האפשרות של תיקון עמוק יותר, אך נכון לעכשיו - הטרנד השורי קיים והמומנטום החזק צפוי להמשיך בשבועות הקרובים, גם אם יגיעו תיקונים במהלך הדרך.
*לא המלצה לביצוע פעולה בניירות ערך ו/או מטבעות דיגיטליים
*הכותב אינו יועץ השקעות
האם המבצר הפיננסי של רוסיה בנוי על חולות נודדים?הטרנספורמציה של המערכת הפיננסית הרוסית הייתה סיסמית ממש. פעם משולבת עמוקות בשווקים הגלובליים, הנוף המוניטרי של מוסקבה נמצא כעת במצב של תצורה מחדש רדיקלית, מנווט את מימי המערבולת של הבידוד הבינלאומי. שינוי זה נושא השלכות עמוקות, לא רק עבור רוסיה, אלא גם עבור היסודות עצמם של הסדר הפיננסי הגלובלי.
בליבה של התפתחות זו נמצא הבנק המרכזי הרוסי, שהנגידה שלו, אלווירה נביולינה, מצאה את עצמה במרכזה של סערה חסרת תקדים. מוטלת עליה המשימה לשלוט באינפלציה תוך כדי עליית ריביות, נביולינה מתמודדת עם מקהלה הולכת וגדלה של מתנגדים מאליטת העסקים של רוסיה - התפתחות נדירה ומשמעותית במדינה שבה קולות תאגידיים נותרו שקטים במשך זמן רב. הסכסוך הפנימי הזה מדגיש את האיזון העדין שעל הבנק המרכזי להגיע, כשהוא שואף לייצב את הרובל ולשמור על הצמיחה הכלכלית לנוכח הסנקציות המכבידות של המערב.
המערכת הפיננסית של רוסיה הפגינה יכולת הסתגלות יוצאת דופן, כורתת שותפויות בינלאומיות חדשות ומפתחת מנגנוני תשלום חלופיים. עם זאת, הסתגלויות אלו באות עם מחיר, שכן עלויות עסקאות מוגברות, שקיפות מופחתת וגישה מוגבלת לשווקים גלובליים מעצבים מחדש את הנוף הכלכלי של המדינה. גם התנהגות הצרכנים התפתחה, כאשר הרוסים פונים יותר ויותר לעסקאות במזומן ונכסים המבוססים על יואן, מה שמצביע עוד יותר על ההתרחקות ממערכות פיננסיות מערביות מסורתיות.
בעוד רוסיה מנווטת בשטח לא ידוע זה, ההשלכות משתרעות הרבה מעבר לגבולותיה. הקונפיגורציה המחודשת של הארכיטקטורה הפיננסית שלה מעצבת מודלים חדשים להתנגדות לסנקציות, הופעת רשתות בנקאיות מקבילות ושינוי פוטנציאלי של דפוסי מסחר במטבעות גלובליים. הלקחים שנלמדו מניסיונה של רוסיה עשויים בהחלט להשפיע על עתיד היחסים הכלכליים הבינלאומיים, ולאתגר הנחות ארוכות לגבי חוסנו של הסדר הפיננסי העולמי.