צבירה/חלוקה ADL

הַגדָרָה

אינדיקטור קו צבירה/חלוקה ADL הוא אינדיקטור מבוסס נפח שתוכנן למעשה למדוד היצע וביקוש בסיסי.  הוא משיג זאת על ידי ניסיון לקבוע אם סוחרים אכן צוברים (קונים) או מפיצים (מוכרים).  זה נעשה על ידי תכנון סכום כולל של נפח תזרים הכסף של כל תקופה.   ADL יכול לחשוף הפרשים בין תזרים הנפח למחיר בפועל כדי לאשר בעיקר מגמה עכשווית או לצפות מהפך עתידי.

הִיסטוֹרִיָה

קו חלוקת הצבירה נוצר על ידי אנליסט המניות המפורסם מארק חייקין. ה- ADL הפך להיות קשור באופן הדוק לשני אינדיקטורים מוכרים מאד נוספים של חייקין; מתנד חייקין ומתנד זרימת הכסף חייקין.

תחשיב

Accumulation/Distribution = ((Close – Low) – (High – Close)) / (High – Low) * Period Volume 

על מנת להבין באופן מלא כיצד האינדיקטור עובד בפועל, יש צורך לפרק את הנוסחה הזו לחלקים בודדים.

1. מצא את מכפיל זרימת הכסף.

((Close - Low) - (High - Close))/(High - Low) = Money Flow Multiplier

2. לאחר שחישבת את מכפיל זרימת הכסף, תוכל לחשב את נפח זרימת הכסף.

Money Flow Multiplier * Period’s Volume = Money Flow Volume

3. כפי שצוין לעיל ה- ADL הוא סכום שוטף של נפח זרימת הכסף של כל תקופה. לכן ברגע שיש לך את נפח זרימת  הכסף הנוכחי אתה יכול לשרטט את ADL.

ADL = Previous ADL + Current Money Flow Volume

הבסיס

כאשר מפרקים את הנוסחה, מה שבסופו של דבר גורם ל- ADL לעלות או לרדת הוא מכפיל זרימת הכסף. מכפיל זרימת  הכסף נקבע על פי הקשר בין מחיר הסגירה של תקופה לטווח הגבוה / הנמוך של התקופה.  מכפיל זרימת  הכסף נמצא תמיד בטווח של 1 ו-  1-. כאשר תקופה נסגרת במחצית העליונה של הטווח הגבוה / נמוך, מכפיל זרימת  הכסף יעלה קרוב יותר ל 1. 

מצד שני, כאשר תקופה כלשהי תיסגר במחצית התחתונה של הטווח הגבוה / נמוך, מכפיל זרימת הכסף יהיה ירד לכיוון 1-. 

ככל שהמכפיל קרוב יותר ל 1-  כך לחץ הקנייה גבוה יותר.  לכן כשמשלבים מכפיל חיובי ביותר עם נפח חזק ADL יעלה.  
כאשר משלבים מכפיל שלילי ביותר עם נפח חזק, לחץ המכירה יעלה וה- ADL יירד.  לכן ניתן לראות ב- ADL דרך למדוד את חוזק הקנייה והמכירה (צבירה וחלוקה).  כשלוקחים זאת בחשבון, ADL הופך לכלי יקר ערך באישור מגמות כמו גם בציפייה להיפוך.

מה לחפש

אישור מגמה:

זהו למעשה היתרון הפשוט ביותר בשימוש ב- ADL. במהלך מגמת עלייה חזקה או מגמת ירידה חזקה, ה- ADL יעבור למעשה לאותו כיוון כמו מחיר המאשר את המגמה הנוכחית.

סטייה

ההבדלים ממלאים תפקיד ענק נוסף בניתוח ADL.  רבים מאמינים כי נפח קודם למחיר ולכן יש לציין כל מקרה בו נפח ומחיר פונה לכיוונים מנוגדים.  ADL יעזור לסוחר לזהות מקרים אלה.

סטיה שורית ב ADL שורי הוא כאשר ה- ADL נמצא בכיוון עליה בזמן שהמחיר יורד למטה. כיוון מעלה של ADL מראה עלייה בלחץ הקנייה (צבירה). בהנחה שהנפח אכן מקדים את המחיר, היפוך במחיר נראה בהחלט אפשרי.

סטיה דובית ב ADL הוא כאשר ה- ADL נמצא בכיוון ירידה בזמן שהמחיר נמצא בעלייה. במקרה זה, ADL מסמן עלייה בלחץ המכירה (חלוקה), והמחיר עשוי בקרוב להסתובב כלפי מטה.

חוסר אמינות

כמו בכל אינדיקטור, חשוב כי מי שעובד ADL יבין את חסרונותיו וחולשותיו.  החיסרון העיקרי של ADL הוא שמכפיל זרימת הכסף, אשר ממלא תפקיד מרכזי בקביעת הכיוון אליו יעבור קו הצבירה / חלוקה, אינו לוקח בחשבון את שינוי טווח המחירים בין התקופות. המשמעות היא שאם יש פער כלשהו במחיר, הוא לא ייאסף על ידי ה- ADL ולכן הקו והמחיר לא יסתנכרנו.

סיכום

בסך הכל, אינדיקטור קו הצבירה/חלוקה (ADL) הוא אינדיקטור דיי אמין לחישוב הגורמים הבסיסיים בגרף של נייר ערך.  זה לא משהו שניתן לעשות בקלות, ולכן ADL אכן יכול להיות בעל ערך.  עם זאת, ידיעת לחצי הקנייה והמכירה הבסיסיים (צבירה וחלוקה) אינה בדרך כלל מספקת בפני עצמה.  לכן ADL משמש בצורה הטובה ביותר כמדד משלים שהוא רק היבט אחד של כל תכנית מסחר או אסטרטגיה.  סיבה נוספת מדוע אין להשתמש בהכרח ב- ADL באופן בלעדי היא חוסר האמינות שהוזכר בסעיף הקודם - לפעמים ADL יכול להיות מסונכרן עם המחיר. בדרך כלל עדיף שיהיו כלים נוספים לצידך על מנת שתהיה מערכת של בדיקות ואיזונים.

סִגְנוֹן

ACCUMULATION/DISTRIBUTION

ניתן להחליף את הנראות של ה- ADL,  כמו גם את הנראות של קו מחירים המציג את הערך הנוכחי של ADL. ניתן גם לבחור את הצבע, עובי הקו והסוג החזותי של ה- ADL (הקו הוא ברירת המחדל).

תכונות

הערך האחרון בסולם המחירים

מחליף את הנראות של ערך האינדיקטור על הציר האנכי.

ארגומנטים בכותרת

מחליף את נראות שם האינדיקטור וההגדרות בפינה השמאלית העליונה של הגרף.

קנה מידה

משנה קנה מידה של האינדיקטור ימינה או שמאלה.

בית סורק מניות סורק מט"ח סורק מטבעות-קריפטו יומן כלכלי אודות תכונות גרף מחירון הפנה חבר כללי הבית מרכז תמיכה כלים לאתרים וברוקרים יישומונים פתרונות גרפיים ספריית גרפים קלי משקל בלוג וחדשות טוויטר‏