סיכום תיק השקעות: תשואה שנתית
הגדרה:
תשואה שנתית היא מדד ביצועי תיק השקעות המתבטא כתשואה שנתית ממוצעת משוקללת, המחושבת תוך התחשבות בכל תזרימי המזומנים. שיטת XIRR (שיעור תשואה פנימי מורחב) משמשת לחישוב.
פרשנות:
תשואה שנתית מאפשרת למשקיע להעריך באופן אובייקטיבי את תשואת התיק לאורך זמן, תוך החללת ההשפעה של עסקאות שונות בסכום ובתאריך. בניגוד לתשואה פשוטה, XIRR מתחשב בתאריכים המדויקים של הפקדות ומשיכות, מה שהופך את המדד לרלוונטי עבור תיקים עם תזרימי מזומנים לא סדירים.
חישוב:
כתזרימי מזומנים, אנו משתמשים בשינויים בפועל ביתרת המזומנים בחשבון, כלומר, זרימות נכנסות/יוצאות נטו, כאשר זוג התאריך-ערך הסופי = תאריך החישוב וערך התיק הנוכחי.
הערה: כל הפעולות האחרות - קנייה, מכירה, עמלה, מיסים ועמלות - אינן נחשבות כזרימי מזומנים נפרדים; הסכומים שלהם משפיעים על ערך התיק הסופי.
לפרטים על חישוב תשואה שנתית עבור מכשירים בודדים במקטע סך ההחזקות בכרטיסייה החזקות, קראו כאן: דף החזקות
כדוגמה, בואו נחשב תשואה שנתית נכון ל-07-04-2025 עבור תיק ההשקעות הבא:
01-02-2025 פיקדון 1000
07-03-2025 קנייה NASDAQ:AAPL:
- מחיר = 204
- כמות = 1
- עמלה = 0
07-04-2025 מכירת NASDAQ:AAPL:
- מחיר = 214
- כמות = 1
- עמלה = 0
אנו מזהים את תזרימי המזומנים הבאים:
תאריך | תזרים מזומנים |
2025-02-01 | -1000 |
2025-04-07 | 1010 |
לאחר מכן אנו משתמשים בנוסחת XIRR באקסל, כשזרימות נכנסות מסומנות בסימן פלוס, וזרימות יוצאות בסימן מינוס:
תאריך | תזרים מזומנים |
2025-02-01 | -1000 |
2025-04-07 | 1010 |
XIRR | 5.75% |
תוצאה: חישוב באמצעות מתודולוגיית XIRR נותן 5.75%
הערה:
אם התיק כולל פעולות שמובילות לערך מזומן שלילי או ערך פוזיציה שלילי, כל חישובי המדדים הרלוונטיים יהיו אינדיקטיביים. במקרה זה, הם למטרות מידע בלבד ואינם מבטיחים דיוק מוחלט.
הבדל בגישות ימי חישוב:
כאשר משווים את הערכים המחושבים שלנו עם תוצאות XIRR באקסל, חשוב לקחת בחשבון הבדלים באופן שבו ימי חישוב מוגדרים:
- XIRR באקסל מבצע חישובים המבוססים על ימי קלנדר.
- אנו מסתמכים על ימי מסחר של כל ההחזקות הכלולות בתיק בעת חישוב תשואה שנתית בסיכום, ועל ימי המסחר הספציפיים של הנכס בעת חישוב תשואה שנתית עבור החזקות בודדות.
מקורות: