ניתוח: רווחיות תיק ההשקעות
הגרף האינטראקטיבי מציג את תשואות התיק החודשיות בהשוואה לבנצ'מרק - מדד הייחוס.
רכיבי גרף עיקריים:
- ציר X (אופקי) - חודשים קלנדריים.
- ציר Y (אנכי) - תשואה חודשית, באחוזים.
- עמודות גרף:
- כחול - תשואת תיק ההשקעות.
- אדום - תשואת ייחוס.
- כל הערכים מוצגים מנקודת בסיס אפס, המאפשרת הערכה ויזואלית של צמיחה וירידות.
- כאשר מרחפים מעל עמודה, מופיעה הסבר קצר המציג את התשואה לחודש הרלוונטי.
מתחת לגרף מופיע מחליף תקופות הכולל את כל השנים מתחילת המעקב, וכן את אפשרות TTM (12 חודשים עוקבים - 12 החודשים האחרונים).
שיטה לחישוב תשואות חודשיות:
התשואות מחושבות באמצעות שיטת התשואה המשוקללת בזמן (TWR), בהתבסס על ערך התיק בתאריכי השינויים בבסיס המזומנים.
נוסחה:
- % ביצועים = [(1 + HP₁) × (1 + HP₂) × ... × (1 + HPₙ)] − 1
- HP = (ערך סופי − ערך התחלתי) / ערך התחלתי
- ערך התחלתי — ערך התיק בתחילת החודש / שינוי בסיס המזומנים הקודם
- ערך סופי — ערך התיק בשינוי בסיס המזומנים הבא
כדי לחשב את תשואת הבנצ'מרק, נעשה שימוש בעסקאות וירטואליות כדי לדמות את מבנה התיק בפועל. בכל תאריך בו נרכש נכס בתיק, מתבצעת רכישה וירטואלית של הייחוס בסכום שווה ערך (כמות המבוססת על מחיר הבנצ'מרק בתאריך הרכישה של הנכס).
באופן דומה, כאשר נכס נמכר, מתבצעת מכירה וירטואלית של הייחוס במחיר הבנצ'מרק בתאריך המכירה, תוך שימוש בכמות המחושבת על סמך היחס בין כמות הנכס לכמות הייחוס בתאריך הכניסה. זה מאפשר השוואת ביצועים מדויקת בין התיק לבין הבנצ'מרק בתנאי תזרים מזומנים זהים.
הערה: אותו חישוב מבוסס TWR עבור כל תקופת התיק ניתן במאמר סיכום תיק: רווח כולל וממומש.
מקורות: