עקומות תשואה של TradingView: ניווט בין שיעורי אג"ח וגרפים
כדי לעזור לך להתעמק בניתוח שוק האג"ח ולגבש אסטרטגיה חזקה, עיצבנו את עקומות התשואה של TradingView. הכלי הזה מאפשר לכם להעריך את התשואות של אג"ח עם מועדי פדיון שונים ולחשוף את שיעורי האג"ח הטובים ביותר בעולם.
תוכן:
- כיצד פועלות אג"ח
- מהן עקומות תשואה של TradingView
- עקומות תשואה לעומת סופר גרפים
- כלי אג"ח אחרים של TradingView
כיצד פועלות אג"ח
אג"ח ממשלתיות הן ניירות ערך המונפקים על ידי המדינה למימון ההוצאות השוטפות ולמילוי ההתחייבויות שלה. קוני אג"ח פועלים כמלווים, בעוד שהמדינה פועלת כלווה. בהתאם למדיניות הממשלה, לאג"ח יש תנאים שונים, הנעים בין חודש ל-95 שנים.
אג"ח ממשלתיות נחשבות להשקעות בעלות סיכון נמוך מכיוון שהמנפיקים שלהן הם ממשלות שהסבירות שלהן להתמודד עם חדלות פירעון או לחוות סערה רצינית כלשהי – היא נמוכה יותר מאשר גופים פרטיים. חלק מהאג"ח ניתנות לרכישה רק ברגע הנפקתן, בעוד שאחרות ניתנות גם בשוק המשני.
רוב מחזיקי האג"ח נהנים מתשלומים קבועים, בדרך כלל חצי שנתיים, או קופונים. במועד פדיון האג"ח, המשקיעים מקבלים החזר בערך הנקוב של האג"ח.
לדוגמה, משקיע רוכש אג"ח בשווי נקוב של 1,000 אירו עם ריבית קופון של 2.2% ותקופת פדיון של 10 שנים. זה יביא לו 220 אירו בשנה בשני תשלומים חצי שנתיים של 110 אירו למשך 10 שנים, שהם 2,200 אירו בסך הכל. בנוסף, הממשלה משלמת למשקיע 1,000 אירו במועד פדיון האג"ח. התשלום הסופי שבעל האג"ח יקבל הוא 1,220 אירו.
לא לכל האג"ח יש ריבית קופון. אלה ידועות כאג"ח ללא קופון. אג"ח לטווח קצר - עם פחות משנה של פדיון - נמכרות בדרך כלל בהנחה מהערך הנקוב והן לא מייצרות תזרים מזומנים יציב בגלל אורך החיים הקצר שלהן.
לדוגמה, אג"ח לשנה של 100 ליש"ט יכולה להיות מוצעת בהנחה של 2.52% מערכה הנקוב. משקיע רוכש אותה ב-97.48 ליש"ט. כאשר אג"ח כזה מגיע לזמן פידיון/פירעון, משקיע מקבל 100 פאונד.
ראוי לציין כי אג"ח נמצאות בקורלציה הפוכה עם מניות. כשמחירי המניות עולים, מחירי האג"ח יורדים.
בנוסף, מחירי האג"ח שבבעלותם משתנים ככל שמונפקות אג"ח חדשות. ככל ששיעור הקופון של אג"ח חדשות גבוה יותר, כך מחירי האג"ח שהונפקו בעבר יורדים.
מעניין לציין שאפריל 2025 היה החודש שבו אג"ח שוויצריות לטווח קצר - לראשונה מאז 2022 - החלו להציע תשואות שליליות, כלומר מחזיקי האג"ח יקבלו פחות כסף ממה ששילמו כדי לרכוש אג"ח אלה. זאת בשל תנודות בשוק, אי ודאות כלכלית עולמית וביקוש מוגבר לניירות ערך יציבים ביותר עם תשואות מובטחות, גם אם הן שליליות.
מהן עקומות תשואה של TradingView?
אג"ח מונפקות באופן קבוע, חלקן אפילו שבועי. רוב האג"ח הן נזילות, כלומר ניתן לסחור בהן בשוק המשני. כדי להבין את הקשר בין אג"ח שהונפקו בעבר לאג"ח חדשות, משקיעים משתמשים בעקומות תשואה - כלי ויזואלי שמציג שינויים בתשואות האג"ח בגרף יחיד.
עקומות תשואה אוספות נתוני אג"ח ומציגות אותן בשני סוגי סולמות שונים:
- סולם טנור: משמש לייצוג אג"ח לפי תקופות הפירעון שלהן ולהערכת החשיפה לסיכון שלהן. כל נקודה בסולם זה מייצגת את משך האג"ח ואת התשואה שלה. המרווח בין נקודות הפירעון משקף את רמת אי הוודאות - ככל שהמרווח גדול יותר, כך הסיכון גדול יותר.
- סולם ליניארי: מייצג נתונים שבהם שינויים ביחידות, כגון תשואת האג"ח וזמן הפירעון, מוצגים במרווח שווה. בעוד שיחסי אג"ח לרוב אינם ליניאריים, סולם ליניארי מסייע להמחיש שינויים משוערים, להשוות ערכים בין אג"ח שונות ולקבוע מגמות כלליות.
מקובלים באופן נרחב כטנורים מרכזיים הם:
- חודשים: 1, 3, 6
- שנים: 1, 2, 3, 5, 7, 10, 20, 30
החלף בקלות ביניהן כדי למצוא את האג"ח הנזילות ביותר. זה יעזור לך לזהות נקודות זמן מכריעות שקרנות השקעה רבות, בנקים, חברות ביטוח ושחקנים מרכזיים אחרים עוקבים מקרוב אחריהם.
כשאתה נמצא בדף עקומות התשואה, תראה קודם כל נתונים עבור אג"ח אמריקאיות. כברירת מחדל, שלוש עקומות אלו מייצגות תשואות שונות של אג"ח ממשלתיות המוצעות בשלושה תאריכים שונים: היום, לפני חודש ולפני שנה.
הנתונים המוצגים בעקומות מוצגים גם בעמודות ובשורות מתחת לגרף, עם תקופות פירעון שונות עבור האג"ח שנבחרו. כדי להסתיר עקומה, פשוט בטל את הבחירה שלה מהרשימה.
כדי להשוות אג"ח של מדינות שונות, לחצו על כפתור "+ הוסף" ובחר את האג"ח שאתה רוצה להציג ולהשוות.
בצד ימין של הנתונים המובנים, מצא את כפתור "שכפל" ולחץ עליו כדי ליצור עקומה חדשה לאותה אג"ח ממשלתית.
שנה את תאריכי האג"ח אם אתה רוצה להשוות אותה לערכים קודמים.
לאחר כוונון מדויק של עקומות התשואה, תוכל לשתף את עבודתך עם חברים, עמיתים לסוחרים או מנויים. חפש את כפתור "צלם תמונה" שליד תפריט הסקאלה.
ועכשיו, בוא נראה איך עקומות התשואה קשורות לכלי TradingView אחרים וכיצד תוכל לשפר את הניתוח שלך על ידי שימוש בכולן תוך כדי חקר עולם האג"ח.
עקומות תשואה לעומת סופר גרפים
גם עקומות תשואה וגם סופר גרפים הם כלים ויזואליים, אבל במה הם שונים?
התבונן בשני הגרפים האלה.
בסופר גרפים שלנו תוכל לבחור אג"ח מסוים (למשל, אג"ח ממשלתיות אמריקאיות ל-10 שנים) ולהסתכל באופן ליניארי על השינויים שלה לאורך זמן. כמובן, תוכלו גם להוסיף סימול כלשהו על ידי לחיצה על כפתור "השווה או הוסף סימול", אבל הנתונים שאתה רואה כאן עוסקים יותר בחקירה מעמיקה של ביצועי אג"ח בודדת.
בעקומות תשואה - אפילו בסקאלה ליניארית - אתה רואה את כל האג"ח של מדינה על פני תקופות זמן שונות. כאן, אג"ח ממשלתיות אמריקאיות ל-10 שנים ממוקמות במקום אחד לתקופת זמן נבחרת אחת (למשל, היום).
הבדל חשוב נוסף הוא שסופר גרפים מאפשרים לך ללמוד את העבר, בעוד שעקומות התשואה משקפים את שיעורי האג"ח לעתיד.
כדי לגשת לעקומות תשואה -סופר גרפים, מצא את לחצן "עקומות תשואה" בסרגל הכלים הימני.
תצוגה מפוצלת זמינה גם עבור הסורקים, היומנים ומוצרי TradingView אחרים שלנו. כדי לשפר את הניתוח שלך, למד צעדים פשוטים למצב תצוגה מפוצלת.
עם זאת, סופר גרפים נותנים לך את היכולת ללמוד אג"ח אחד במדויק ולבחון את כל השינויים בו בצורה מפורטת, בעוד שעקומות התשואה הוא כלי השוואת אג"ח ארצי.
כלי אג"ח אחרים של TradingView
עולם האג"ח אינו קיים בוואקום. שוקי האג"ח מושפעים מהכלכלה העולמית, מביצועי נכסים אחרים וממדיניות של שחקנים פיננסיים שונים.
כדי להישאר מעודכן, ייתכן שתרצה לעקוב אחר חדשות אג"ח ולחקור את לוח השנה הכלכלי - מי יודע מה יהיו הריביות או לאן ההון העולמי הולך בהמשך?
מלבד סופר גרפים, תוכל גם לחקור את כלי מפת החום של אג"ח וסורק האג"ח - מחקר מעמיק של יסודות האג"ח הוא מה שמבדיל בין ניתוח מוצק לניתוח חלש.
אחרון חביב - בדוק רעיונות קהילתיים על אג"ח. התבונן במחשבות של סוחרים אחרים וגלה מה הם עושים. אולי אפילו תלמד טריק או שניים.
בשורה התחתונה
אג"ח ממשלתיות הן השקעות בסיכון נמוך הנסחרות גם בשוק המשני, בדיוק כמו מניות. הערך הנקוב שלהן נקבע ברגע ההנפקה ולאחר מכן משתנה ככל שמוצעות אג"ח חדשות.
מכירות פומביות והפצה של אג"ח משפיעות על מחירי האג"ח הנוכחיים, כי שיעורי קופון חדשים יכולים להיות גבוהים או נמוכים מאלה של אג"ח קיימות. זה עשוי לאלץ חלק מבעלי האג"ח למכור את האג"ח הנוכחיות שלהם ולרכוש סט חדש של ניירות ערך מגובים ממשלתיים.
סוחרים ומשקיעים כאחד משתמשים בעקומות התשואה של TradingView כדי לזהות הזדמנויות רווחיות פוטנציאליות ולסחור בסופר גרפים באמצעות ברוקרים מהימנים.
אנליסטים פיננסיים חוקרים את הכלכלה העולמית, עוקבים אחר חדשות ועוקבים אחר רעיונות קהילתיים כדי להבין מה מניע את השווקים הפיננסיים.
בחנו את העקומות, חקרו את המוצרים האחרים שלנו והישארו מעודכנים לגבי אג"ח עם TradingView.
קרא גם: