שיעור מימון: מדריך לסנטימנט השוק
שיעור מימון הוא תשלום תקופתי המוחלף בין סוחרים המחזיקים בפוזיציות עתידיות קבועות. אם השיעור חיובי, סוחרים עם פוזיציות לונג משלמים לסוחרים עם פוזיציות שורט. אם הוא שלילי, שורטים משלמים פוזיציות לונג. מנגנון זה משמש בחוזים עתידיים קבועים בקריפטו כדי לסייע בשמירה על מחיר החוזה בהתאמה למחיר הספוט של הנכס הבסיסי.
תוכן עניינים:
- כיצד לקרוא את שיעור המימון
- כיצד מחושב שיעור המימון
- כיצד למצוא שיעור מימון ב-TradingView
- בורסות שהמדד מכסה
כיצד לקרוא את שיעור המימון
שיעור המימון יכול לעזור לך בהיבטים שונים של מסחר:
- ניהול סיכונים: שיעור מימון חיובי או שלילי יכול לגרום לרווחים פסיביים או לעלויות נוספות, אשר יכולות להשפיע באופן משמעותי על פוזיציות גדולות או ארוכות טווח
- גידור: אם שיעור המימון מעדיף את פוזיציית החוזים העתידיים שלך, תוכל לפתוח פוזיציה הפוכה בשוק הספוט ולגבות תשלומי מימון בסיכון נמוך יותר
- עיתוי כניסה: אם תשלום המימון הבא אינו חיובי ומועד התשלום בקרוב, תוכל להמתין עד שיעבור לפני פתיחת פוזיציה
- סנטימנט השוק: מראה איזה צד של השוק צפוף יותר והאם הוא נמצא בקונטנגו או ב-backwardation
כיצד לקרוא את קונטנגו ואת ה-backwardation
מכיוון שחוזים עתידיים קבועים קשורים לדינמיקת תמחור חוזים עתידיים, מחירם יכול לסטות ממחיר הספוט של הנכס הבסיסי. כתוצאה מכך, השוק יכול להיות באחד משני מצבים:
קונטנגו: מחיר החוזה העתידי גבוה ממחיר הנכס הבסיסי, ושיעור המימון חיובי.
התחברות לאחור: מחיר החוזה העתידי נמוך ממחיר הנכס הבסיסי, ושיעור המימון שלילי.
כל אחד מהמצבים משקף עניין חזק יותר של סוחרים בצד אחד של השוק. כאשר יותר סוחרים פותחים פוזיציות לונג, מחיר החוזה העתידי עולה מעל מחיר הנכס הבסיסי, השוק עובר לקונטנגו, והפוזיציות לונג משלמות פוזיציות שורט. זה מרתיע פוזיציות לונג נוספות, מכיוון שסוחרים יצטרכו לשלם עבור החזקתן, בעוד שפוזיציות שורט ירוויחו מימון לאורך זמן. ההפך קורה בהתחברות לאחור.
כיצד מחושב שיעור המימון
שיעור המימון מבוטא כאחוז מהפוזיציה הפתוחה שלך.
הנוסחה המשוערת שלה היא:
שיעור מימון = שיעור ריבית + מדד פרמיה
- שיעור ריבית: רכיב קבוע המשקף את עלות ההון, שבדרך כלל נקבע לפי שיקול דעתה של הבורסה
- מדד פרמיה: הפרמיה או ההנחה היחסית של החוזה התמידי בהשוואה למחיר המדד הבסיסי
הערה: חלק מהבורסות עשויות להחיל התאמות קנייניות לנוסחה זו. לכן, שיעורי המימון בדרך כלל שונים בין בורסות.
כפי שניתן לראות, נתונים אלה יכולים להיות שונים באופן משמעותי. נתונים מצטברים מספקים תמונה טובה יותר של השוק הרחב יותר, בעוד שנתונים שאינם מצטברים עשויים להיות שימושיים יותר למסחר לטווח קצר או ספציפי לבורסה.
כיצד למצוא שיעור מימון ב-TradingView
בסופר גרפים עבור אל תיבת הדו-שיח Indicators → Fundamentals → נגזרים → Rate Fundamentals.
מכיוון ששיעור המימון מחושב על פני בורסות רבות, ניתן לבחור כיצד להציג את הנתונים:
- מצטבר: מציג את שיעור המימון של הנכס בכל הבורסות הזמינות
- לא מצטבר: מציג את שיעור המימון של הנכס בבורסה אחת
חשוב: שיעור המימון המצטבר של TradingView משוקלל לפי ריבית פתוחה, ומעניק משקל רב יותר לשווקים עם ריבית פתוחה גדולה יותר. אם לבורסה אחת יש ריבית פתוחה גדולה בהרבה מאחרת, לשיעור המימון שלה יש השפעה גדולה יותר על הערך המצטבר הסופי.
הערה: שוק הספוט מציג רק נתונים מצטברים. עבור נתונים שאינם מצטברים, בחר חוזה עתידי.
דרך נוספת לגשת למדדים היא דרך סורק מטבעות הקריפטו.
בגרפים הפונדמנטליים, ניתן להשוות בקלות רבה יותר נתוני יסוד ונתוני בורסה. פשוט בחר את הסמל ואת המדדים הזמינים שלו.
בדף הסמל של מטבע, מצא את לשונית נגזרים. שם תראה נתון זה ונתונים מרכזיים אחרים עבור המטבע.
דפי הסימול מציגים נתונים מצטברים בלבד.
בורסות שהמדד מכסה
שיעור מימון זמין עבור חוזים עתידיים קבועים בקריפטו בבורסות הבאות:
- Binance
- Bitget
- Bybit
- Coinbase
- Deribit
- HTX
- Kraken
- OKX
- BitMEX (לא זמין עבור נתונים מצטברים)
שיעור מימון בקצרה
שיעור מימון הוא תשלום תקופתי בין סוחרים המחזיקים בפוזיציות עתידיות קבועות: אם הוא חיובי, לונגים משלמים שורטים, ואם הוא שלילי, שורטים משלמים לונגים. הוא משמש בחוזים עתידיים קבועים בקריפטו כדי לשמור על מחיר החוזה קרוב למחיר הספוט של הנכס הבסיסי.
מעבר לתשלום עצמו, שיעור מימון יכול לעזור לך להעריך את סנטימנט השוק, להעריך את עלויות החזקה, לתכנן כניסות ולבנות אסטרטגיות גידור בעלות סיכון נמוך יותר. שיעור חיובי מצביע על ריבית לונג חזקה יותר וקונטנגו, בעוד ששיעור שלילי מצביע על ריבית לונג חזקה יותר ופיגור חוזר.
קראו גם: