פרמיה
מהי "פרמיה"?
פרמיה היא המרווח היחסי בין מחיר החוזה העתידי לבין מחיר האינדקס.
למה זה חשוב?
- היא מציגה עד כמה תמחור החוזים העתידיים סוטה ממחיר הייחוס.
- היא עוזרת לזהות תקופות של לחץ כיווני מתמשך.
- היא מוסיפה הקשר לניתוח מצבי שוק יחד עם בסיס.
איך היא מחושבת?
- הפרמיה מודדת את ההפרש היחסי בין מחיר החוזה העתידי למחיר האינדקס.
- ערכים חיוביים מצביעים על כך שמחיר החוזים העתידיים גבוה ממחיר האינדקס, בעוד שערכים שליליים מצביעים על תמחור נמוך ממחיר האינדקס.
- שיטת הנרמול מוגדרת לפי מתודולוגיית הבורסה.