מסחר ספוט מול חוזים עתידיים — במה לבחור

שתי הדרכים הנפוצות ביותר למסחר הן באמצעות שוק הספוט ושוק החוזים העתידיים. בשני המקרים מדובר בקנייה ומכירה של נכסים, אך אופן הפעולה שונה. מסחר ספוט מתמקד בבעלות ישירה על נכסים, בעוד שמסחר בחוזים עתידיים מבוסס על חוזים המשמשים לספקולציה ולגידור.

תוכן עניינים

• מסחר ספוט
  • מסחר בחוזים עתידיים
    • חוזים עתידיים תמידיים
  • מינוף
• הבדלים מרכזיים

מסחר ספוט

שווקי ספוט קיימים במגוון רחב של סוגי נכסים, כולל מניות, מט"ח, סחורות ומטבעות קריפטוגרפיים.

מאפיינים מרכזיים של מסחר ספוט:

• בעלות מלאה: לאחר השלמת העסקה, הנכס נמצא בבעלותך
• תשלום מלא מראש: יש לשלם את מלוא הסכום בעת פתיחת הפוזיציה
• ידידותי למתחילים: פשוט ונגיש לסוחרים חדשים
• מבנה פשוט: ללא תאריכי פקיעה של חוזים
  

  מסחר בחוזים עתידיים

מסחר בחוזים עתידיים מבוסס על חוזים העוקבים אחר ערכו של נכס. חוזים אלה זמינים במגוון סוגי נכסים.

מאפיינים מרכזיים של מסחר בחוזים עתידיים:

• ללא בעלות על הנכס: אתה סוחר בחוזים ולא בנכס עצמו
• סליקה עתידית: החוזה נסלק בתאריך מוגדר מראש, ולאחר מכן יש לפתוח חוזה חדש
• מחיר קבוע: המחיר נקבע מראש בעת יצירת החוזה
• ספקולציה על מחירים: משמש לניצול ציפיות לתנועות מחיר עתידיות
• ניהול סיכונים: משמש לקיבוע מחירים ולהתמודדות עם אי-ודאות בשוק

חוזים עתידיים תמידיים

חוזים עתידיים מסורתיים נוצרו במקור עבור שווקים שאינם פועלים מסביב לשעון. לכן יש להם תאריך פקיעה קבוע, המחייב את הסוחרים לסגור או לגלגל את הפוזיציות שלהם. חוזים עתידיים תמידיים מבטלים את הצורך הזה ומאפשרים להחזיק פוזיציות ללא הגבלת זמן.

כדי לשמור על התאמה למחיר הספוט של הנכס הבסיסי, חוזים עתידיים תמידיים משתמשים בשיעור מימון — תשלום תקופתי המועבר בין סוחרי לונג לסוחרי שורט, בדרך כלל אחת לשמונה שעות. שיעור המימון מחושב על בסיס ההפרש בין מחיר החוזה התמידי למחיר הספוט, יחד עם התאמה המבוססת על ריבית.

בהתאם לתנאי השוק, שיעור המימון יכול להיות חיובי או שלילי.

שיעור מימון חיובי: מחיר החוזה גבוה ממחיר הספוט. סוחרי לונג משלמים דמי מימון לסוחרי שורט.

שיעור מימון שלילי: מחיר החוזה נמוך ממחיר הספוט. סוחרי שורט משלמים דמי מימון לסוחרי לונג.

חוזים עתידיים תמידיים פופולריים במיוחד במסחר במטבעות קריפטוגרפיים, אך ניתן להשתמש בהם גם עבור נכסים אחרים כמו סחורות ומדדים.

מינוף

גם מסחר ספוט וגם מסחר בחוזים עתידיים יכולים לכלול שימוש בכספים מושאלים כדי לקבל חשיפה לפוזיציות גדולות יותר מכפי שההון העצמי שלך מאפשר. עם זאת, חוזים עתידיים בדרך כלל מאפשרים מינוף גבוה יותר, מה שעשוי להגדיל הן את הרווחים הפוטנציאליים והן את ההפסדים הפוטנציאליים.

נניח שיש לך 2,500 דולר בחשבון המסחר שלך ואתה רוצה לפתוח פוזיציית חוזים עתידיים בשווי 50,000 דולר. במקרה כזה אתה משתמש למעשה במינוף של פי 20

.

במקום לשלם את מלוא הסכום מראש, אתה מפקיד רק חלק מערך הפוזיציה הכולל, הנקרא מרג'ין, והברוקר מספק את היתרה.

עם זאת, כל הרווחים או ההפסדים מחושבים על בסיס גודל הפוזיציה המלא ולא על בסיס המרג'ין שהפקדת.

אם מחיר הנכס יעלה ב-5%, הפוזיציה שלך תרוויח 2,500 דולר נוספים, שהם 5% מתוך 50,000 דולר, ובכך תכפיל את ההון שלך. אך אם המחיר ירד ב-5%, סביר להניח שתאבד את כל ההון הראשוני במקום רק 125 דולר, בשל קריאת מרג'ין.

קריאת מרג'ין מתרחשת כאשר ההון בחשבון יורד מתחת לרמת התחזוקה הנדרשת, והברוקר דורש ממך להפקיד כספים או ניירות ערך נוספים לחשבון המרג'ין. אם לא תעמוד בדרישה זו, הברוקר עשוי לבצע ליקווידציה של הפוזיציה שלך.

הבדלים מרכזיים

השורה התחתונה

מסחר ספוט ומסחר בחוזים עתידיים הם שתי גישות שונות למסחר בשווקים הפיננסיים. ההבדלים המרכזיים ביניהם קשורים לאופן ביצוע העסקאות, לתזמון ולמטרת השימוש.

בשוק הספוט ניתן לקנות או למכור את הנכס עצמו במחיר השוק הנוכחי. לאחר השלמת העסקה, הנכס נמצא בבעלותך וניתן להחזיק בו למשך כל פרק זמן שתרצה.

בשוק החוזים העתידיים ניתן לקנות או למכור חוזה המבוסס על מחירו העתידי של נכס. אינך מחזיק בנכס עצמו. חוזים עתידיים משמשים לעיתים קרובות לספקולציה, לגידור ולמסחר באמצעות מינוף.

קראו גם:

• יסודות הניתוח הטכני 
• מבוא להתראות בTradingView  
• סוגי פקודות: לימיט, מרקט וסטופ  
• מדריך לסורקים של TradingView  
• זרם חדשות: המרכז היומי שלך לחדשות פיננסיות