Agora - to może być trudny wybór.

W jednym z poprzednich pomysłów opisałem spółkę Wirtualna Polska (WPL).
Dzisiaj chciałbym zwrócić uwagę na inną spółkę medialną tj. Agorę (AGO).

Spółka ta to koncern medialny będą właścicielem popularnej sieci kin, będącą producentem i dystrybutorem filmowym, posiadający w swoich zasobach prasę, radio, portale internetowe, a także jest wydawcą książek i płyt.
Spółka w ostatnim czasie zakupiła jedną z najpopularniejszych stacji radiowych zwiększając jeszcze bardziej swoją wartość jako spółki medialnej. Dodatkowo opublikowała strategię na lata 2023-2026 i w tej strategii założyła:
• Zwiększenie wartości dla akcjonariuszy
• Powrót do poziomu EBITDA pozwalającego na dynamiczny rozwój Grupy Agora i wypłatę dywidendy
• Planowany wynik EBITDA na poziomie minimum 200 mln zł do 2026 r.
• Zwiększenie udziału słuchalności do 45%
• spłatę zobowiązań zaciągniętych w trakcie pandemii.
Grupa ma bardzo ambitne plany, a przejecie stacji radiowej może jej to pomóc ponieważ znacząco zwiększy się udział reklamodawców. A okres wyborczy i wykupienie czasu antenowego pod spoty wyborcze może dodatkowo zwiększyć przychody spółki.

Przychody Agory wahają się w okolicach 0,8-1,2mld złotych, jednak za przychodami nie idą zyski.
W 2022 roku strata wyniosła 102mln złotych i była wyższa od tej z 2021 gdzie wynosiła 41mln straty netto.
Pandemia koronawirusa mocno nadszarpnęła wynikami co widać choćby w kursie akcji gdzie od 2017 roku kurs spadł o 75% z poziomu 18zł do 4zł.


Wykres 1. Interwał tygodniowy

Jednak jeśli spojrzymy szerzej to kurs akcji w swojej historycznej wycenie był na poziomie 74zł w 2005 roku i od tego szczytu do dołka na poziomie 4zł spadek wynosił nawet 94%.
Na poniższym wykresie widać też, że mamy bardzo silny trend spadkowy z próbami wybicia z kanału spadkowego.


Wykres 2. Interwał miesięczny

Na wykresie dziennym wydaje się, że jest szansa na zbudowanie formacji filiżanki, która dałaby szanse na wybicie nie tylko z kanału spadkowego, ale również dałby szanse na odbudowę przynajmniej częściowo kursu i powrotu w okolice powyżej 10zł a nawet okolice 12,8-13zł.


Wykres 3. Interwał dzienny | formacja filiżanki

Jednym z pozytywnych sygnałów krótkookresowych jest to, że cena akcji wyłamała się z kanału spadkowego średnioterminowego, a dodatkowo została przetestowana górna krawędź tego kanału od góry.


Wykres 4. Interwał dzienny

Dlatego w mojej ocenie choć może dojść do testu wsparcia na poziomie 6,3-6,5zł to taka cena może dać sygnał do odbicia i dalszego ruchu w kierunku 10zł.
Istotne jednak będą tutaj wyniki za 1Q2023. Jeśli nie będzie wyraźnej poprawy to kurs nie tylko przebije 6,3zł i dalej 5,8zł to możliwe, że dojdzie do retestu okolic 5zł.

Podsumowując.

Kurs akcji w najbliższym czasie może ruszyć na południe testując wspomniany poziom 6,3-6,5zł
Oscylatory również wskazują na korektę, MACD jest na przecięciu na sygnał „SELL” a RSI zawraca w dół. Jednak w dłuższym okresie jest szansa, aby technicznie kurs dotarł w okolice 10zł,a realizując wspomnianą formację to możliwa by była cena nawet 12,8-13zł.


Wykres 5. Interwał dzienny | Oscylatory

Wsparcie: 6,7/6,3/5,8zł
Opór: 7,3/8,2/9zł