Анализ Компании - Alibaba BABA
Alibaba BABA
Сектор – Потребительские товары
Индустрия – Интернет-ритейл (2 по весу в секторе)
Компания падает весь последний год из-за санкционного давления США и жесткого государственного регулирования.
P.S. вошел по 203,5
Мультипликаторы:
Cash-TO-Debt = 3,24. Это говорит о том, что есть наличности в 3,24 раз больше, чем задолженность компании.
Долг к собственному капиталу составляет всего 16%, что говорит о маленькой закредитованности.
-----------------------------------------------------
0%-30% = маленькая закредитованность
30%-70% = средняя закредитованность
70%-100% = большая закредитованность
-----------------------------------------------------
Interesting coverage = 19,87. Прибыль в 19,87 раз выше, чем процент к уплате в отчетный период.
Операционная прибыль (прибыль от основной деятельности) % = 12,35% (2017 год – 28,12%; на протяжении 4 лет она постоянно падает)
А средняя по отрасли – 28,87%
Чистая прибыль (прибыль/выручку) % = 20,82%
(2017 год – 25,61%)
ROE (прибыль/собственный капитал) = 17,52%, т.е. рентабельность собственных активов (2017 год – 20,60%)
ROA (прибыль+процентные платежи/капитал) = 10,13% рентабельность всех активов (2017 год – 0,85%)
Средний рост выручки за 3 года: 38,1%
Средний рост прибыли за 3 года: 10,1%
Средний рост EPS (прибыли на акцию) за 3 года: 29,3%
Последние 3 показателя говорят нам о том, что прибыль растет медленнее выручки, это означает снижение маржинальности бизнеса.
Что касается среднего P/E по индустрии, равного – 38,06, то он меньше среднего: 25,38. (Актив Китайский, следовательно - недооценка)
Средний P/E за 2019-2020 года – в районе 25
Финансовые показатели:
Рост выручки почти в 3 раза
Рост прибыли (EBITDA) в 1,5 раза
Рост прибыли на акцию (EPS) в 2 раза
Рост активов в 2 раза
Прогнозные финансовые показатели:
В 2021 году компания получит маленькую прибыль, но к 2023 году она заметно увеличится
Покупки бизнеса:
2017 - 8,593
2018 - 7,048
2019 - 5,574
2020 - нет
Инсайдеры:
К китайским активам нету доступа у простых смертных
Дивиденды
Отсутствуют
Количество акций в обращении:
LTM — это значения показателей, рассчитанные за последние 4 квартала
Происходит незначительное их увеличение – негативный сигнал
Тут 2 варианта – SPO или продажа акций.
SPO – вторичное размещение акций, происходит размытие доли акционеров.
Продажа – компания считает, что акции компании переоценены.
Мой прогноз:
Очень сложно учитывать санкции и Китайское регулирование при подсчете справедливой стоимости компании.
Думаю, что на уровне 200-210 сейчас следует закупаться, причем рекомендую в долгосрок. Я люблю сильные активы с перспективыми. То, что он находится в Китае для Alibaba это как минус и плюс одновременно.
Минусы: напряженность с США и жесткое регулирование со стороны КПК (Коммунистической партии Китая)
Плюсы: Большое население и перспективы роста экономики.
Есть вероятность, что к лету следующего года актив может достичь уже 300$ за акцию, но это при благоприятных условиях: хорошие фин. отчетности, снижение напряжения на международном уровне (в частности из-за Тайваня), смягчение регулирования внутри страны.
Сектор – Потребительские товары
Индустрия – Интернет-ритейл (2 по весу в секторе)
Компания падает весь последний год из-за санкционного давления США и жесткого государственного регулирования.
P.S. вошел по 203,5
Мультипликаторы:
Cash-TO-Debt = 3,24. Это говорит о том, что есть наличности в 3,24 раз больше, чем задолженность компании.
Долг к собственному капиталу составляет всего 16%, что говорит о маленькой закредитованности.
-----------------------------------------------------
0%-30% = маленькая закредитованность
30%-70% = средняя закредитованность
70%-100% = большая закредитованность
-----------------------------------------------------
Interesting coverage = 19,87. Прибыль в 19,87 раз выше, чем процент к уплате в отчетный период.
Операционная прибыль (прибыль от основной деятельности) % = 12,35% (2017 год – 28,12%; на протяжении 4 лет она постоянно падает)
А средняя по отрасли – 28,87%
Чистая прибыль (прибыль/выручку) % = 20,82%
(2017 год – 25,61%)
ROE (прибыль/собственный капитал) = 17,52%, т.е. рентабельность собственных активов (2017 год – 20,60%)
ROA (прибыль+процентные платежи/капитал) = 10,13% рентабельность всех активов (2017 год – 0,85%)
Средний рост выручки за 3 года: 38,1%
Средний рост прибыли за 3 года: 10,1%
Средний рост EPS (прибыли на акцию) за 3 года: 29,3%
Последние 3 показателя говорят нам о том, что прибыль растет медленнее выручки, это означает снижение маржинальности бизнеса.
Что касается среднего P/E по индустрии, равного – 38,06, то он меньше среднего: 25,38. (Актив Китайский, следовательно - недооценка)
Средний P/E за 2019-2020 года – в районе 25
Финансовые показатели:
Рост выручки почти в 3 раза
Рост прибыли (EBITDA) в 1,5 раза
Рост прибыли на акцию (EPS) в 2 раза
Рост активов в 2 раза
Прогнозные финансовые показатели:
В 2021 году компания получит маленькую прибыль, но к 2023 году она заметно увеличится
Покупки бизнеса:
2017 - 8,593
2018 - 7,048
2019 - 5,574
2020 - нет
Инсайдеры:
К китайским активам нету доступа у простых смертных
Дивиденды
Отсутствуют
Количество акций в обращении:
LTM — это значения показателей, рассчитанные за последние 4 квартала
Происходит незначительное их увеличение – негативный сигнал
Тут 2 варианта – SPO или продажа акций.
SPO – вторичное размещение акций, происходит размытие доли акционеров.
Продажа – компания считает, что акции компании переоценены.
Мой прогноз:
Очень сложно учитывать санкции и Китайское регулирование при подсчете справедливой стоимости компании.
Думаю, что на уровне 200-210 сейчас следует закупаться, причем рекомендую в долгосрок. Я люблю сильные активы с перспективыми. То, что он находится в Китае для Alibaba это как минус и плюс одновременно.
Минусы: напряженность с США и жесткое регулирование со стороны КПК (Коммунистической партии Китая)
Плюсы: Большое население и перспективы роста экономики.
Есть вероятность, что к лету следующего года актив может достичь уже 300$ за акцию, но это при благоприятных условиях: хорошие фин. отчетности, снижение напряжения на международном уровне (в частности из-за Тайваня), смягчение регулирования внутри страны.
כתב ויתור
המידע והפרסומים אינם אמורים להיות, ואינם מהווים, עצות פיננסיות, השקעות, מסחר או סוגים אחרים של עצות או המלצות שסופקו או מאושרים על ידי TradingView. קרא עוד בתנאים וההגבלות.