Alibaba и китайские развлечения.
Нисходящий тренд по бумаге и потеря более 50% с ноябрьского ATH , вкупе с усиленным давлением со стороны регуляторов и окружения Си Цзиньпина несут за собой риски инвестирование не только в #BABA но и в ключевые индексы #HSI, #SHCOMP. Ко всему прочему, помимо внутренних проблем которые не обходимо решить коммерческим гигантам, стоит отметить и внешние давление со стороны запада.
Все убеждения и обещания президента США Джо Байдена не ввязываться в «торговые войны» с Китаем обернулись в ужесточение политики в отношение Китайского IT и внесение в черный список десятки «техов» ссылаясь на национальную безопасность США.
Но, давайте о плюсах которые все таки имеет #BABA на данный момент:
✔️1. Компания на секундочку, все еще является самым крупным в стране лидером электронной коммерции. 11 ноября на «День Холостяка» установила новый рекорд продаж, пройдя отметку в 500 млрд.CNY.
✔️2. Хорошая отчётность и показатели роста выручки за 3 квартал на 29%, да с сохранением чистой прибыли на том же уровне, но на этот показатель повлиял рост инвестиций в развивающиеся сектора бизнеса, это в том числе облачные сервисы (увеличение сегмента на 29%) и медиа.
✔️3. Давайте сравним компанию со средне отраслевыми показателями: P/E - 18.6(ср. по отрасли 101 у того же #AMZN он 66); P/S - 2.84 (ср. по отрасли 6.25 у того же #AMZN 3.88); P/FCF - 12,6 (ср. по отрасли 51); P/BV - 2.4(ср. по отрасли 25). Со стороны финансовых мультипликаторов она сильно недооценена.
✔️4. Рентабельность и закредитованность. L/A у бумаги находится на уровне 43.6 %, что говорит о слабой закредитованости компании и возможности брать более ликвидные и выгодные кредиты в тяжелое время. ROЕ - на уровне 15.4%, для данной отрасли, это значительно выше среднего где значение у похожих компаниях находится на отметках 7% и показывает хорошую работу менеджмента внутри компании.
✔️5. Таргет. Кредитные агентства и банки понизили свои цели на бумаги сначала после выхода на сцену регуляторов, затем после не очень удачно отчетности (по их мнению). Сейчас средней таргет по ней 200$ (47% от нынешнего уровня цены), но нужно учитывать как банки быстро меняют свое мнение и не отдавать этому значению приоритет при выборе позиции.
✔️6. Технический аспект. На данный момент цена находится под MA(200) и движется вниз в ценовом коридоре с постоянным увеличением объемов к своей поддержке на уровне 131. Это легко определить по дню разгона в 2017 и двух ретестов этой зоны в 2018 и 2019 году. Но даже если цена оттолкнется от поддержки ей нужно буде сломать тренд и закрепится за ним.
Вывод: На движение цены может повлиять много факторов, основные это политика властей страны и транснациональные аспекты. Я вижу в этой бумаге перспективу и советую заходить в среднесрочную позицию желательно ступенями.
В статье "Кризис фондового и товарного рынка" я писал об общих рисках и возможности коррекции на фондовых рынках. Пятничное падание только подтвердило мое опасение и за небольшим триггером последовала не маленькая коррекция (индекс страха на отметке -31), что так же следует учитывать, при инвестирование в китайский рынок.
©Будьте бдительны, соблюдайте риск менеджмент и мани менеджмент.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).
Все убеждения и обещания президента США Джо Байдена не ввязываться в «торговые войны» с Китаем обернулись в ужесточение политики в отношение Китайского IT и внесение в черный список десятки «техов» ссылаясь на национальную безопасность США.
Но, давайте о плюсах которые все таки имеет #BABA на данный момент:
✔️1. Компания на секундочку, все еще является самым крупным в стране лидером электронной коммерции. 11 ноября на «День Холостяка» установила новый рекорд продаж, пройдя отметку в 500 млрд.CNY.
✔️2. Хорошая отчётность и показатели роста выручки за 3 квартал на 29%, да с сохранением чистой прибыли на том же уровне, но на этот показатель повлиял рост инвестиций в развивающиеся сектора бизнеса, это в том числе облачные сервисы (увеличение сегмента на 29%) и медиа.
✔️3. Давайте сравним компанию со средне отраслевыми показателями: P/E - 18.6(ср. по отрасли 101 у того же #AMZN он 66); P/S - 2.84 (ср. по отрасли 6.25 у того же #AMZN 3.88); P/FCF - 12,6 (ср. по отрасли 51); P/BV - 2.4(ср. по отрасли 25). Со стороны финансовых мультипликаторов она сильно недооценена.
✔️4. Рентабельность и закредитованность. L/A у бумаги находится на уровне 43.6 %, что говорит о слабой закредитованости компании и возможности брать более ликвидные и выгодные кредиты в тяжелое время. ROЕ - на уровне 15.4%, для данной отрасли, это значительно выше среднего где значение у похожих компаниях находится на отметках 7% и показывает хорошую работу менеджмента внутри компании.
✔️5. Таргет. Кредитные агентства и банки понизили свои цели на бумаги сначала после выхода на сцену регуляторов, затем после не очень удачно отчетности (по их мнению). Сейчас средней таргет по ней 200$ (47% от нынешнего уровня цены), но нужно учитывать как банки быстро меняют свое мнение и не отдавать этому значению приоритет при выборе позиции.
✔️6. Технический аспект. На данный момент цена находится под MA(200) и движется вниз в ценовом коридоре с постоянным увеличением объемов к своей поддержке на уровне 131. Это легко определить по дню разгона в 2017 и двух ретестов этой зоны в 2018 и 2019 году. Но даже если цена оттолкнется от поддержки ей нужно буде сломать тренд и закрепится за ним.
Вывод: На движение цены может повлиять много факторов, основные это политика властей страны и транснациональные аспекты. Я вижу в этой бумаге перспективу и советую заходить в среднесрочную позицию желательно ступенями.
В статье "Кризис фондового и товарного рынка" я писал об общих рисках и возможности коррекции на фондовых рынках. Пятничное падание только подтвердило мое опасение и за небольшим триггером последовала не маленькая коррекция (индекс страха на отметке -31), что так же следует учитывать, при инвестирование в китайский рынок.
©Будьте бдительны, соблюдайте риск менеджмент и мани менеджмент.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).
פרסומים קשורים
כתב ויתור
המידע והפרסומים אינם אמורים להיות, ואינם מהווים, עצות פיננסיות, השקעות, מסחר או סוגים אחרים של עצות או המלצות שסופקו או מאושרים על ידי TradingView. קרא עוד בתנאים וההגבלות.