BOWIM - znamy szacunki za III kwartał i co dalej?

3 בנוב׳ 2022

Bowim to gorąca spółka okresu pocovidowej hossy w 2021 roku między kwietniem a wrześniem oraz tego roku między lutym a czerwcem 2022 – kiedy to spółka pokazywała rewelacyjne wyniki oraz wypłaciła rekordową dywidendę w czerwcu 2022.
Ostatnio spółka podała szacunki za III kwartał 2022 i chciałbym je tutaj przytoczyć.

”Jednostkowe przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Emitenta za III kwartały 2022 r. wyniosły 2.122.215 tys. zł, co stanowi wzrost o 393.445 tys. zł w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego.
Jednostkowy zysk operacyjny Emitenta za III kwartały 2022 r. wyniósł 154.829 tys. zł, co stanowi spadek o 49.485 tys. zł w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego.
Jednostkowy wynik finansowy netto Emitenta za III kwartały 2022 r. wyniósł 103.204 tys. zł, co stanowi spadek o 33.278 tys. zł w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego.”
Spółka zwiększyła przychody, zysk spadł, należy jednak zaznaczyć, że mamy do czynienia z wysoką inflacją i spowolnieniem gospodarczym, które ogranicza przychody i zyski spółki zwłaszcza w tej branży. Znając szacunki warto jednak poczekać na ostateczny raport ponieważ poznamy wszystkie elementy związane z wynikami spółki.

Bowim od szczytu na poziomie 17zł dzisiaj porusza się w okolicach 9zł tj. blisko 50% niżej od szczytu
Spółka wypłaciła dywidendę za 2021 rok na poziomie 2,5zł i gdyby uwzględnić odcięcie dywidendy to kurs dzisiaj porusza się 35% poniżej szczytu.


Wykres 1. Interwał dzienny | Spadek kursu przy uwzględnieniu DY

Kurs akcji porusza się nadal w kanale wzrostowym, jednak wyraźnie traci impet i dzisiaj cena jest tu przy dolnej krawędzi kanału.
Jest to o tyle niebezpieczna sytuacja, że przebicie wsparcia od góry da sygnał do testu ostatniego dołka na poziomie 7,9zł.


Wykres 2. Interwał dzienny | kanał wzrostowy

Patrząc na średnie EMA to kurs jest pod silnym oporem EMA200 i EMA144 na poziomie 9,98zł i przebicie tej ceny będzie kluczowe dla powrotu w okolice 12,4zł (50% Zniesienia Fibonacciego fali spadkowej) i dalej środka kanału w okolicach 13,5zł.
Oscylatory wskazują na jeszcze możliwy spadek ceny lub utrzymanie się w zakresie 8,5-9zł jednak odbicie w kierunku 10zł jest dość realne i to jeszcze przed pełnymi wynikami tj. 24.11.2022

Wsparcie: 8,8/8,5/7,8zł
Opór: 9,3/10/11,3zł

Należy zaznaczyć, że spółka ma niedomknięta lukę wzrostową z maja 2021 na 6,8zł i pytanie czy zostanie ona kiedyś domknięta.
W mojej ocenie krótkoterminowo spółka ma szanse na osiągnięcie poziomu 12-13zł jednak przebicie tego pułapu może być trudne. Negacją scenariusza LONG będzie zejście poniżej 8,5zł - wtedy mamy scenariusz z kierunkiem na domkniecie luki tj. 6,8zł.