BTCUSDT (BINANCE) 09 MAR/23
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Iniciamos el análisis con los vencimientos de las opciones que se refiere al momento en el que una opción de compra o venta de criptomonedas expira y el titular de la opción tiene que decidir si ejercer o no su derecho a comprar o vender el activo subyacente a un precio acordado previamente.
Las opciones son contratos financieros que otorgan a su titular el derecho, pero no la obligación, de comprar (opción de compra) o vender (opción de venta) un activo subyacente a un precio determinado en una fecha determinada o antes de ella.
El vencimiento de las opciones en criptomonedas puede ser semanal, mensual o trimestral, dependiendo de la plataforma de negociación y del tipo de contrato. En algunos casos, también puede haber opciones con vencimientos personalizados que se ajusten a las necesidades específicas de los inversores.
El vencimiento de las opciones en criptomonedas puede tener un impacto significativo en los precios del mercado, especialmente si hay un gran número de opciones que expiran al mismo tiempo y los inversores deciden ejercer sus derechos. Por lo tanto, es importante que los inversores comprendan los términos y las condiciones de las opciones que están negociando y que tengan una estrategia clara para manejar el vencimiento de las opciones en criptomonedas.
El vencimiento de las opciones seria el día 10 de Marzo/23 tiene $565 millones de USD en interés abierto o “Open Interest” (OI) se refiere al número total de contratos de futuros de Bitcoin que están abiertos o pendientes en un momento dado en los mercados de futuros de Bitcoin. Los contratos de futuros son acuerdos entre dos partes para comprar o vender un activo subyacente, como Bitcoin, a un precio determinado y en una fecha futura específica.
El interés abierto en Bitcoin puede ser una métrica útil para evaluar la actividad y la liquidez del mercado de futuros de Bitcoin. Un alto interés abierto puede indicar un mayor número de participantes en el mercado y un mayor volumen de operaciones. Sin embargo, también puede indicar una mayor especulación y volatilidad en el mercado.
Es importante tener en cuenta que el interés abierto solo refleja los contratos de futuros de Bitcoin y no el volumen de operaciones en los mercados de Bitcoin al contado. Además, el interés abierto puede cambiar rápidamente a medida que se abren y se cierran nuevos contratos, por lo que es una métrica dinámica y en constante evolución.
Pero la cifra real será menor porque los alcistas han concentrado en que el precio del activo cotice por encima de USD 23,000 a la fecha del vencimiento, lo cual es poco probable que suceda.
La proporción de 1.63 entre opciones de compra y de venta refleja la divergencia del interés abierto entre los $350 millones de USD de opciones de compra y $ 215 millones de USD en opciones de venta. Sin embargo, es probable que el resultado esperado sea mucho menor, ya que los alcistas se adelantaron y aprovecharon la caída de BTC en $23.000 USD.
Pero ahora bien presentamos un ejemplo con BTC, si el precio logra mantenerse alrededor de los $22.100 USD a las 8:00 a.m. UTC el día 10 de Marzo/23, sólo tendría una liquidez de $6 millones de USD en opciones de compra (Call). Esta diferencia se produce porque la opción de comprar Bitcoin estaría en los $22.500 USD o $24.000 USD no cual no tendría algún valor por el precio en el que cotiza BTC y se encuentra cotizando por debajo de este nivel al vencimiento de las opciones.
Las opciones Call y Put son dos tipos de opciones financieras que otorgan a su comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar (Call) o vender (Put) un activo subyacente a un precio determinado en una fecha determinada o antes de ella.
Una opción Call otorga a su comprador el derecho a comprar el activo subyacente a un precio fijo (conocido como precio de ejercicio) en o antes de la fecha de vencimiento. Si el precio del activo subyacente sube por encima del precio de ejercicio, el comprador de la opción Call puede ejercer su derecho y comprar el activo a un precio más bajo que el precio de mercado actual, obteniendo una ganancia. Si el precio del activo subyacente no sube por encima del precio de ejercicio, el comprador de la opción Call no ejerce su derecho y la opción expira sin valor.
Por otro lado, una opción Put otorga a su comprador el derecho a vender el activo subyacente a un precio fijo (precio de ejercicio) en o antes de la fecha de vencimiento. Si el precio del activo subyacente baja por debajo del precio de ejercicio, el comprador de la opción Put puede ejercer su derecho y vender el activo a un precio más alto que el precio de mercado actual, obteniendo una ganancia. Si el precio del activo subyacente no baja por debajo del precio de ejercicio, el comprador de la opción Put no ejerce su derecho y la opción expira sin valor.
En resumen, las opciones Call se utilizan para obtener beneficios cuando se espera que el precio del activo subyacente aumente, mientras que las opciones Put se utilizan para obtener beneficios cuando se espera que el precio del activo subyacente disminuya.
Además, la evolución tecnológica ha permitido que el comercio de opciones en criptomonedas sea más eficiente y accesible. Se han desarrollado plataformas de negociación automatizadas que permiten a los inversores comerciar opciones de forma rápida y eficiente. Estas plataformas también han mejorado la transparencia y la seguridad del comercio de opciones en criptomonedas.
Otro factor importante en la evolución de los contratos de opciones en criptomonedas ha sido la creciente demanda de herramientas de gestión de riesgos en el mercado de criptomonedas. Los inversores han utilizado opciones para proteger sus posiciones en criptomonedas contra la volatilidad del mercado y reducir el riesgo de pérdidas significativas.
En resumen, los contratos de opciones en criptomonedas han evolucionado significativamente en los últimos años gracias a la mayor aceptación y popularidad, la evolución tecnológica, la demanda de herramientas de gestión de riesgos y la oferta de los principales corredores y bolsas de valores.
Ahora lo analizaremos desde el lados vendedores pero se nos presentan 4 escenarios más probables en función de la evolución actual de los precios. El número de contratos de opciones disponibles el día 10 de Marzo/23 para los alcista y bajista varía en función del precio de vencimiento. El desequilibrio que favorece a cada lado constituye la ganancia teórica:
* Entre $ 20.000 USD y $21.000 USD: 0 opciones de compra frente a 7.200 opciones de venta. El resultado neto favorece a los bajistas en $150 millones de USD.
* Entre $ 21.000 USD y $22.000 USD: 100 opciones de compra frente a 5.000 opciones de venta. El resultado neto favorece a los bajistas en $105 millones de USD.
* Entre $ 22.000 USD y $ 23.000 USD: 1.400 opciones de compra frente a 1.900 opciones de venta. Los bajistas tienen una pequeña ventaja, con una ganancia que asciende a $55 millones de USD.
* Entre $ 23.000 USD y $ 24.000 USD: 4.600 opciones de compra frente a 600 opciones de venta. El resultado neto favorece a los alcistas en 95 millones de USD.
Esta estimación aproximada sólo tiene en cuenta las opciones de compra en las apuestas alcistas y las opciones de venta en las operaciones neutrales a bajistas. No obstante, esta simplificación excesiva excluye estrategias de inversión más complejas.
Sin embargo, dada la presión macroeconómica negativa y el FUD que sobre los eventos con Mt. Gox y Silk Road, las probabilidades favorecen a los bajistas en el vencimiento de opciones de esta semana.
MT. GOX fue una plataforma de intercambio de criptomonedas con sede en Japón que fue fundada en el año 2010. Durante su apogeo en 2013-2014, Mt. Gox fue el intercambio de criptomonedas más grande del mundo, manejando aproximadamente el 70% de todas las transacciones de Bitcoin a nivel mundial.
Sin embargo, en febrero de 2014, Mt. Gox suspendió sus operaciones y presentó una solicitud de bancarrota después de que se descubriera que se habían perdido alrededor de 850.000 bitcoins, con un valor de alrededor de 450 millones de dólares en ese momento. La compañía declaró que había sido víctima de un robo masivo de bitcoins debido a un defecto en su sistema de seguridad.
El colapso de Mt. Gox fue un gran golpe para la comunidad de criptomonedas y sus inversores, lo que provocó una gran volatilidad en el mercado de criptomonedas y planteó preocupaciones sobre la seguridad de los intercambios de criptomonedas. Además, el colapso de Mt. Gox llevó a una mayor regulación de los intercambios de criptomonedas en todo el mundo.
En 2018, el fundador de Mt. Gox, Mark Karpeles, fue declarado culpable de manipulación de datos y condenado a dos años y medio de prisión en Japón. El proceso de liquidación de la compañía y la devolución de los fondos a los inversores afectados por el colapso de Mt. Gox todavía está en curso.
SILK ROAD fue un sitio web de comercio electrónico en la dark web que se lanzó en febrero de 2011. El sitio web permitía a los usuarios comprar y vender bienes y servicios, incluyendo drogas ilegales, utilizando Bitcoin como forma de pago.
El sitio web se mantuvo en funcionamiento durante varios años, y se convirtió en uno de los principales mercados de drogas ilegales en línea en todo el mundo. Sin embargo, en octubre de 2013, el FBI cerró el sitio web y arrestó a su fundador, Ross Ulbricht, también conocido como "Dread Pirate Roberts", acusado de conspiración para traficar drogas, lavado de dinero y otros cargos relacionados.
El juicio de Ulbricht comenzó en enero de 2015, y en febrero de ese mismo año fue declarado culpable de todos los cargos en su contra. En mayo de 2015, fue condenado a cadena perpetua sin libertad condicional.
El caso de Silk Road atrajo una gran atención en los medios de comunicación debido a su naturaleza inusual y al hecho de que utilizó tecnología de criptomonedas para realizar transacciones anónimas. Además, el caso ha llevado a un mayor debate sobre la regulación de las criptomonedas y el papel que desempeñan en el comercio ilegal en línea.
Las opciones son contratos financieros que otorgan a su titular el derecho, pero no la obligación, de comprar (opción de compra) o vender (opción de venta) un activo subyacente a un precio determinado en una fecha determinada o antes de ella.
El vencimiento de las opciones en criptomonedas puede ser semanal, mensual o trimestral, dependiendo de la plataforma de negociación y del tipo de contrato. En algunos casos, también puede haber opciones con vencimientos personalizados que se ajusten a las necesidades específicas de los inversores.
El vencimiento de las opciones en criptomonedas puede tener un impacto significativo en los precios del mercado, especialmente si hay un gran número de opciones que expiran al mismo tiempo y los inversores deciden ejercer sus derechos. Por lo tanto, es importante que los inversores comprendan los términos y las condiciones de las opciones que están negociando y que tengan una estrategia clara para manejar el vencimiento de las opciones en criptomonedas.
El vencimiento de las opciones seria el día 10 de Marzo/23 tiene $565 millones de USD en interés abierto o “Open Interest” (OI) se refiere al número total de contratos de futuros de Bitcoin que están abiertos o pendientes en un momento dado en los mercados de futuros de Bitcoin. Los contratos de futuros son acuerdos entre dos partes para comprar o vender un activo subyacente, como Bitcoin, a un precio determinado y en una fecha futura específica.
El interés abierto en Bitcoin puede ser una métrica útil para evaluar la actividad y la liquidez del mercado de futuros de Bitcoin. Un alto interés abierto puede indicar un mayor número de participantes en el mercado y un mayor volumen de operaciones. Sin embargo, también puede indicar una mayor especulación y volatilidad en el mercado.
Es importante tener en cuenta que el interés abierto solo refleja los contratos de futuros de Bitcoin y no el volumen de operaciones en los mercados de Bitcoin al contado. Además, el interés abierto puede cambiar rápidamente a medida que se abren y se cierran nuevos contratos, por lo que es una métrica dinámica y en constante evolución.
Pero la cifra real será menor porque los alcistas han concentrado en que el precio del activo cotice por encima de USD 23,000 a la fecha del vencimiento, lo cual es poco probable que suceda.
La proporción de 1.63 entre opciones de compra y de venta refleja la divergencia del interés abierto entre los $350 millones de USD de opciones de compra y $ 215 millones de USD en opciones de venta. Sin embargo, es probable que el resultado esperado sea mucho menor, ya que los alcistas se adelantaron y aprovecharon la caída de BTC en $23.000 USD.
Pero ahora bien presentamos un ejemplo con BTC, si el precio logra mantenerse alrededor de los $22.100 USD a las 8:00 a.m. UTC el día 10 de Marzo/23, sólo tendría una liquidez de $6 millones de USD en opciones de compra (Call). Esta diferencia se produce porque la opción de comprar Bitcoin estaría en los $22.500 USD o $24.000 USD no cual no tendría algún valor por el precio en el que cotiza BTC y se encuentra cotizando por debajo de este nivel al vencimiento de las opciones.
Las opciones Call y Put son dos tipos de opciones financieras que otorgan a su comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar (Call) o vender (Put) un activo subyacente a un precio determinado en una fecha determinada o antes de ella.
Una opción Call otorga a su comprador el derecho a comprar el activo subyacente a un precio fijo (conocido como precio de ejercicio) en o antes de la fecha de vencimiento. Si el precio del activo subyacente sube por encima del precio de ejercicio, el comprador de la opción Call puede ejercer su derecho y comprar el activo a un precio más bajo que el precio de mercado actual, obteniendo una ganancia. Si el precio del activo subyacente no sube por encima del precio de ejercicio, el comprador de la opción Call no ejerce su derecho y la opción expira sin valor.
Por otro lado, una opción Put otorga a su comprador el derecho a vender el activo subyacente a un precio fijo (precio de ejercicio) en o antes de la fecha de vencimiento. Si el precio del activo subyacente baja por debajo del precio de ejercicio, el comprador de la opción Put puede ejercer su derecho y vender el activo a un precio más alto que el precio de mercado actual, obteniendo una ganancia. Si el precio del activo subyacente no baja por debajo del precio de ejercicio, el comprador de la opción Put no ejerce su derecho y la opción expira sin valor.
En resumen, las opciones Call se utilizan para obtener beneficios cuando se espera que el precio del activo subyacente aumente, mientras que las opciones Put se utilizan para obtener beneficios cuando se espera que el precio del activo subyacente disminuya.
Además, la evolución tecnológica ha permitido que el comercio de opciones en criptomonedas sea más eficiente y accesible. Se han desarrollado plataformas de negociación automatizadas que permiten a los inversores comerciar opciones de forma rápida y eficiente. Estas plataformas también han mejorado la transparencia y la seguridad del comercio de opciones en criptomonedas.
Otro factor importante en la evolución de los contratos de opciones en criptomonedas ha sido la creciente demanda de herramientas de gestión de riesgos en el mercado de criptomonedas. Los inversores han utilizado opciones para proteger sus posiciones en criptomonedas contra la volatilidad del mercado y reducir el riesgo de pérdidas significativas.
En resumen, los contratos de opciones en criptomonedas han evolucionado significativamente en los últimos años gracias a la mayor aceptación y popularidad, la evolución tecnológica, la demanda de herramientas de gestión de riesgos y la oferta de los principales corredores y bolsas de valores.
Ahora lo analizaremos desde el lados vendedores pero se nos presentan 4 escenarios más probables en función de la evolución actual de los precios. El número de contratos de opciones disponibles el día 10 de Marzo/23 para los alcista y bajista varía en función del precio de vencimiento. El desequilibrio que favorece a cada lado constituye la ganancia teórica:
* Entre $ 20.000 USD y $21.000 USD: 0 opciones de compra frente a 7.200 opciones de venta. El resultado neto favorece a los bajistas en $150 millones de USD.
* Entre $ 21.000 USD y $22.000 USD: 100 opciones de compra frente a 5.000 opciones de venta. El resultado neto favorece a los bajistas en $105 millones de USD.
* Entre $ 22.000 USD y $ 23.000 USD: 1.400 opciones de compra frente a 1.900 opciones de venta. Los bajistas tienen una pequeña ventaja, con una ganancia que asciende a $55 millones de USD.
* Entre $ 23.000 USD y $ 24.000 USD: 4.600 opciones de compra frente a 600 opciones de venta. El resultado neto favorece a los alcistas en 95 millones de USD.
Esta estimación aproximada sólo tiene en cuenta las opciones de compra en las apuestas alcistas y las opciones de venta en las operaciones neutrales a bajistas. No obstante, esta simplificación excesiva excluye estrategias de inversión más complejas.
Sin embargo, dada la presión macroeconómica negativa y el FUD que sobre los eventos con Mt. Gox y Silk Road, las probabilidades favorecen a los bajistas en el vencimiento de opciones de esta semana.
MT. GOX fue una plataforma de intercambio de criptomonedas con sede en Japón que fue fundada en el año 2010. Durante su apogeo en 2013-2014, Mt. Gox fue el intercambio de criptomonedas más grande del mundo, manejando aproximadamente el 70% de todas las transacciones de Bitcoin a nivel mundial.
Sin embargo, en febrero de 2014, Mt. Gox suspendió sus operaciones y presentó una solicitud de bancarrota después de que se descubriera que se habían perdido alrededor de 850.000 bitcoins, con un valor de alrededor de 450 millones de dólares en ese momento. La compañía declaró que había sido víctima de un robo masivo de bitcoins debido a un defecto en su sistema de seguridad.
El colapso de Mt. Gox fue un gran golpe para la comunidad de criptomonedas y sus inversores, lo que provocó una gran volatilidad en el mercado de criptomonedas y planteó preocupaciones sobre la seguridad de los intercambios de criptomonedas. Además, el colapso de Mt. Gox llevó a una mayor regulación de los intercambios de criptomonedas en todo el mundo.
En 2018, el fundador de Mt. Gox, Mark Karpeles, fue declarado culpable de manipulación de datos y condenado a dos años y medio de prisión en Japón. El proceso de liquidación de la compañía y la devolución de los fondos a los inversores afectados por el colapso de Mt. Gox todavía está en curso.
SILK ROAD fue un sitio web de comercio electrónico en la dark web que se lanzó en febrero de 2011. El sitio web permitía a los usuarios comprar y vender bienes y servicios, incluyendo drogas ilegales, utilizando Bitcoin como forma de pago.
El sitio web se mantuvo en funcionamiento durante varios años, y se convirtió en uno de los principales mercados de drogas ilegales en línea en todo el mundo. Sin embargo, en octubre de 2013, el FBI cerró el sitio web y arrestó a su fundador, Ross Ulbricht, también conocido como "Dread Pirate Roberts", acusado de conspiración para traficar drogas, lavado de dinero y otros cargos relacionados.
El juicio de Ulbricht comenzó en enero de 2015, y en febrero de ese mismo año fue declarado culpable de todos los cargos en su contra. En mayo de 2015, fue condenado a cadena perpetua sin libertad condicional.
El caso de Silk Road atrajo una gran atención en los medios de comunicación debido a su naturaleza inusual y al hecho de que utilizó tecnología de criptomonedas para realizar transacciones anónimas. Además, el caso ha llevado a un mayor debate sobre la regulación de las criptomonedas y el papel que desempeñan en el comercio ilegal en línea.
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