10 индикаторов, определяющие начало бычьего рынка
מעודכן
Всем привет. Коротко о ситуации на рынке:
1 февраля, как и ожидалось, Федрезерв повысил базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов и на текущий момент она составляет 4,5%-4,75%. Рынки отреагировали на эту новость довольно позитивно, но это и не удивительно, так как реальность совпала с ожиданием. Тенденция повышения ставок сохраняется, несмотря на снижение инфляционных показателей.
С начала 2023 года биткоин показывает рост и наконец-то на рынке началась позитивная волна: биткоин дорожал практически на 47%.
И у многих сейчас возникает вопрос: закончилась ли криптозима и достиг ли биткоин своего дна?
Рынки цикличны. Каждый цикл проходит определенный этап, имеет структуру и, естественно, он заканчивается. Невозможно заранее определить, когда на рынке наступит дно, а так же очень сложно бывает идентифицировать самое начало роста.
И в этом нам поможет интересный отчет от Glassnode, в котором описываются 10 индикаторов, отслеживающие окончание медвежьего рынка и начало бычьего.
Данные индикаторы помогают проанализировать текущее состояние цикла, а также смоделировать психологическое поведение участников рынка, используя открытость блокчейна.
Индикатор #1
Первый инструмент — это модель, которая определяет нижний предел на основании технического индикатора 200D-SMA, так и на основе Реализованной ценыи.
Первое наблюдение заключается в том, что группа инвесторов, владеющих монетами более 6 месяцев, обычно удерживает от 60% до 80% реализованной капитализации на поздних медвежьих рынках.
Менее 1,6% всех торговых дней закрывались ниже этого уровня.
Второе наблюдение относится к Множителю Майера, который отслеживает отклонение спотовых цен относительно 200D-SMA. Исторические, менее 4,3% торговых дней имеют множитель Майера, находящийся ниже 0,6, что отражает цены с дисконтом >40% к 200D-SMA.
💡 Индикатор: исторически пересечение между ценовой моделью 🔵Реализованной цены * 0,7 и 🟢200D-SMA * 0,6 происходит во время самых глубоких фаз медвежьего рынка.
🔎 Статус: ✅ Полностью подтвержден
Индикатор #2
Устойчивое восстановление рынка обычно сопровождается ростом активности внутри сети.
💡 Индикатор: когда 🔴30D-SMA новых адресов пересекает 🔵365D-SMA и поддерживает его более 🟪60 дней - это сигнализирует о конструктивном всплеске роста сети и активности.
🔎 Статус: ⏳ В процессе. Первоначальный всплеск положительной динамики произошел в начале ноября 2022 года, однако пока он сохраняется только один месяц.
Индикатор #3
Еще одним признаком растущего сетевого спроса является значительный рост доходов майнеров, получаемых от комиссий.
💡 Индикатор: когда 🔴90D-SMA доходов от комиссий майнеров пересекает 🔵365D-SMA - это сигнализирует о конструктивном росте перегруженности блочного пространства и повышении комиссий.
🔎 Статус: ✅ Полностью подтвержден
Индикатор #4
Медвежьи рынки, как правило, приводят к заметному снижению активности в сети со стороны всех инвесторов. Исходя из этого, разработана основа для оценки поведения транзакций как мелких (креветки 🔵), так и крупных (киты 🔴) инвесторов.
💡 Индикатор: Значения выше 1,2, как правило, определяют порог как для первоначального восстановления, так и для повышенного уровня спроса в сети. Восстановление, для малых и крупных инвесторов, выше уровня 1,20 дает сигнал о том, что сетевой спрос восстанавливается по всем направлениям.
🔎 Статус: ❌ Не подтвержден. Обе когорты инвесторов остаются относительно неактивными в сети, однако более мелкие (креветки) постепенно увеличивают свою активность.
Индикатор #5
Одним из самых мощных инструментов ончейн-анализа является оценка реализованной прибыли и убытка, рассчитываемая как разница в стоимости монеты, которая была куплена, по сравнению со временем ее приобретения.
💡 Индикатор: восстановление 30D-SMA отношения реализованной прибыли/убытка выше 1,0 указывает на то, что макротренд возвращается в сторону прибыльного объема внутри сети. Это говорит о том, что инвесторы, удерживающие нереализованные убытки, истощаются.
🔎 Статус: ❌ Не подтвержден.
Индикатор #6
Аналогичной моделью прибыльности сети является aSOPR, где отслеживается прибыльность на основе израсходованных монет. aSOPR — это популярный инструмент для краткосрочного анализа рынка, который часто весьма чувствителен к макроэкономическим изменениям рыночных настроений, поскольку отражает креветок и китов.
💡 Индикатор: восстановление 90D-SMA aSOPR обратно выше 1,0 указывает на то, что макротренд возвращается в сторону прибыльности. Это указывает на то, что большинство монет начали продаваться с прибылью.
🔎 Статус: ❌ Не подтвержден.
Индикатор #7
Чтобы установить устойчивый медвежий рынок, нужно чтобы большое количество монет продавалось по все более низким ценам. Это отражает как капитуляцию в продажах монет, так и начало планомерного притока нового спроса (для накопления монет)
💡 Индикатор: на минимумах медвежьего рынка 🔵краткосрочные держатели больше всего чувствительны к изменениям цен (сразу продают и не могт держать убытки долго), что не свойственно 🔴долгосрочным держателям. Таким образом, когда процент монет с прибылью превышает процент долгосрочных держателей, это часто означает, что за последние месяцы произошло крупномасштабное перераспределение предложения.
🔎 Статус: ✅ Полностью подтвержден
Индикатор #8
Существует оценка устойчивости инвесторов к волатильности цен и того, как это повлияло на долю предложения в прибыли. Это позволяет смоделировать точки, в которых может быть достигнуто истощение продавцов и где снижение цен не такое существенное, чтобы инвесторы начали продавать
💡 Индикатор: периоды, когда корреляция между ценой и процентом купленных монет, находящихся в прибыли, отклоняется ниже 0,75 - указывает на то, что стало много держателей, которые нечувствительны к цене
🔎 Статус: ✅ Полностью подтвержден
Индикатор #9
Наблюдение, которое помогает определить разворот макромедвежьего тренда — это повышение уверенности новых инвесторов. Это часто выражается в их структурах расходов. Практический способ измерить это — сравнить величину нереализованной прибыли, хранящейся в недавно приобретенных монетах, с прибылью, полученной от проданных монет.
💡 Индикатор: большинство новых инвесторов предпочитают держать монеты, так как уверены в устойчивом восходящем движении.
🔎 Статус: ❌ Не подтвержден, но приближается к позитивному результату
Индикатор #10
Здесь определяется стоимость купленных монет, которые принадлежат определенной когорте. Считается таким образом, что совокупная потраченная сумма на монеты, делится на количество монет.
После достижения ATH, рынок вступает в фазу снижения спроса, а количество нереализованных убытков начинает увеличиваеться. Мы можем измерить этот финансовый стресс по всему рынку с помощью коэффициента стресса предложения.
💡 Индикатор: в периоды глубокого медвежьего рынка это соотношение достигает значений намного выше 1,5, что отражает уровень финансовой боли, которая потрясала инвесторов. За этими пиками обычно следует резкое падение ниже 1,0 🟪, что можно интерпретировать как снижение финансового стресса.
🔎 Статус: ⏳ В процессе. Это соотношение в настоящее время находится в режиме пикового рыночного стресса, которого исторически было достаточно, чтобы выбить из колеи большинство инвесторов.
Ну и итог всех этих индикаторов в таблице:
1 февраля, как и ожидалось, Федрезерв повысил базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов и на текущий момент она составляет 4,5%-4,75%. Рынки отреагировали на эту новость довольно позитивно, но это и не удивительно, так как реальность совпала с ожиданием. Тенденция повышения ставок сохраняется, несмотря на снижение инфляционных показателей.
С начала 2023 года биткоин показывает рост и наконец-то на рынке началась позитивная волна: биткоин дорожал практически на 47%.
И у многих сейчас возникает вопрос: закончилась ли криптозима и достиг ли биткоин своего дна?
Рынки цикличны. Каждый цикл проходит определенный этап, имеет структуру и, естественно, он заканчивается. Невозможно заранее определить, когда на рынке наступит дно, а так же очень сложно бывает идентифицировать самое начало роста.
И в этом нам поможет интересный отчет от Glassnode, в котором описываются 10 индикаторов, отслеживающие окончание медвежьего рынка и начало бычьего.
Данные индикаторы помогают проанализировать текущее состояние цикла, а также смоделировать психологическое поведение участников рынка, используя открытость блокчейна.
Индикатор #1
Первый инструмент — это модель, которая определяет нижний предел на основании технического индикатора 200D-SMA, так и на основе Реализованной ценыи.
Первое наблюдение заключается в том, что группа инвесторов, владеющих монетами более 6 месяцев, обычно удерживает от 60% до 80% реализованной капитализации на поздних медвежьих рынках.
Менее 1,6% всех торговых дней закрывались ниже этого уровня.
Второе наблюдение относится к Множителю Майера, который отслеживает отклонение спотовых цен относительно 200D-SMA. Исторические, менее 4,3% торговых дней имеют множитель Майера, находящийся ниже 0,6, что отражает цены с дисконтом >40% к 200D-SMA.
💡 Индикатор: исторически пересечение между ценовой моделью 🔵Реализованной цены * 0,7 и 🟢200D-SMA * 0,6 происходит во время самых глубоких фаз медвежьего рынка.
🔎 Статус: ✅ Полностью подтвержден
Индикатор #2
Устойчивое восстановление рынка обычно сопровождается ростом активности внутри сети.
💡 Индикатор: когда 🔴30D-SMA новых адресов пересекает 🔵365D-SMA и поддерживает его более 🟪60 дней - это сигнализирует о конструктивном всплеске роста сети и активности.
🔎 Статус: ⏳ В процессе. Первоначальный всплеск положительной динамики произошел в начале ноября 2022 года, однако пока он сохраняется только один месяц.
Индикатор #3
Еще одним признаком растущего сетевого спроса является значительный рост доходов майнеров, получаемых от комиссий.
💡 Индикатор: когда 🔴90D-SMA доходов от комиссий майнеров пересекает 🔵365D-SMA - это сигнализирует о конструктивном росте перегруженности блочного пространства и повышении комиссий.
🔎 Статус: ✅ Полностью подтвержден
Индикатор #4
Медвежьи рынки, как правило, приводят к заметному снижению активности в сети со стороны всех инвесторов. Исходя из этого, разработана основа для оценки поведения транзакций как мелких (креветки 🔵), так и крупных (киты 🔴) инвесторов.
💡 Индикатор: Значения выше 1,2, как правило, определяют порог как для первоначального восстановления, так и для повышенного уровня спроса в сети. Восстановление, для малых и крупных инвесторов, выше уровня 1,20 дает сигнал о том, что сетевой спрос восстанавливается по всем направлениям.
🔎 Статус: ❌ Не подтвержден. Обе когорты инвесторов остаются относительно неактивными в сети, однако более мелкие (креветки) постепенно увеличивают свою активность.
Индикатор #5
Одним из самых мощных инструментов ончейн-анализа является оценка реализованной прибыли и убытка, рассчитываемая как разница в стоимости монеты, которая была куплена, по сравнению со временем ее приобретения.
💡 Индикатор: восстановление 30D-SMA отношения реализованной прибыли/убытка выше 1,0 указывает на то, что макротренд возвращается в сторону прибыльного объема внутри сети. Это говорит о том, что инвесторы, удерживающие нереализованные убытки, истощаются.
🔎 Статус: ❌ Не подтвержден.
Индикатор #6
Аналогичной моделью прибыльности сети является aSOPR, где отслеживается прибыльность на основе израсходованных монет. aSOPR — это популярный инструмент для краткосрочного анализа рынка, который часто весьма чувствителен к макроэкономическим изменениям рыночных настроений, поскольку отражает креветок и китов.
💡 Индикатор: восстановление 90D-SMA aSOPR обратно выше 1,0 указывает на то, что макротренд возвращается в сторону прибыльности. Это указывает на то, что большинство монет начали продаваться с прибылью.
🔎 Статус: ❌ Не подтвержден.
Индикатор #7
Чтобы установить устойчивый медвежий рынок, нужно чтобы большое количество монет продавалось по все более низким ценам. Это отражает как капитуляцию в продажах монет, так и начало планомерного притока нового спроса (для накопления монет)
💡 Индикатор: на минимумах медвежьего рынка 🔵краткосрочные держатели больше всего чувствительны к изменениям цен (сразу продают и не могт держать убытки долго), что не свойственно 🔴долгосрочным держателям. Таким образом, когда процент монет с прибылью превышает процент долгосрочных держателей, это часто означает, что за последние месяцы произошло крупномасштабное перераспределение предложения.
🔎 Статус: ✅ Полностью подтвержден
Индикатор #8
Существует оценка устойчивости инвесторов к волатильности цен и того, как это повлияло на долю предложения в прибыли. Это позволяет смоделировать точки, в которых может быть достигнуто истощение продавцов и где снижение цен не такое существенное, чтобы инвесторы начали продавать
💡 Индикатор: периоды, когда корреляция между ценой и процентом купленных монет, находящихся в прибыли, отклоняется ниже 0,75 - указывает на то, что стало много держателей, которые нечувствительны к цене
🔎 Статус: ✅ Полностью подтвержден
Индикатор #9
Наблюдение, которое помогает определить разворот макромедвежьего тренда — это повышение уверенности новых инвесторов. Это часто выражается в их структурах расходов. Практический способ измерить это — сравнить величину нереализованной прибыли, хранящейся в недавно приобретенных монетах, с прибылью, полученной от проданных монет.
💡 Индикатор: большинство новых инвесторов предпочитают держать монеты, так как уверены в устойчивом восходящем движении.
🔎 Статус: ❌ Не подтвержден, но приближается к позитивному результату
Индикатор #10
Здесь определяется стоимость купленных монет, которые принадлежат определенной когорте. Считается таким образом, что совокупная потраченная сумма на монеты, делится на количество монет.
После достижения ATH, рынок вступает в фазу снижения спроса, а количество нереализованных убытков начинает увеличиваеться. Мы можем измерить этот финансовый стресс по всему рынку с помощью коэффициента стресса предложения.
💡 Индикатор: в периоды глубокого медвежьего рынка это соотношение достигает значений намного выше 1,5, что отражает уровень финансовой боли, которая потрясала инвесторов. За этими пиками обычно следует резкое падение ниже 1,0 🟪, что можно интерпретировать как снижение финансового стресса.
🔎 Статус: ⏳ В процессе. Это соотношение в настоящее время находится в режиме пикового рыночного стресса, которого исторически было достаточно, чтобы выбить из колеи большинство инвесторов.
Ну и итог всех этих индикаторов в таблице:
הערה
Всем привет. Примечательно, что по биткоину сформировалось пересечение MA50 и MA200 на дневном графике. Такое пересечение скользящих средних называется "Золотой крест" и является бычьим сигналом. Однако, к этому сигналу есть вопросы.
В 2020 году был сформирован Золотой крест, но сразу же рынки упали из-за коронавирусных ограничений. А сигнал от скользящих средних в итоге оказался ложный и к тому же с сильным опозданием (МА пересеклись в обратном направлении, когда цена уже восстановилась от падения)
Тем не менее, с прошлого пересечения, которое было в январе 2022 года, прошло длительное время - 387 дней. И все это время на рынок был медвежий.
Один из главных факторов, который будет сдерживать рост - это монетарная политика центральных банков. И так как банки продолжат поднимать ключевую ставку, то говорить о росте еще рано. При этом не исключено, что возможно на рынке произойдет еще один крупный и финальный пролив. Это интересно, потому что сейчас большинство очень оптимистично начали смотреть на такой рост, а многие уже окрестили это началом нового буллрана. Ну а что происходит в таких ситуациях - вы знаете.
Вывод такой: в глобальной перспективе макроэкономические факторы будут играть решающую роль, поэтому стоит отталкиваться от них.
График:
🟣 Telegram: t.me/space_finance_crypto
🎁 Халявные 15$ - bit.ly/mexcspacefinance
🎁 Халявные 15$ - bit.ly/mexcspacefinance
כתב ויתור
המידע והפרסומים אינם אמורים להיות, ואינם מהווים, עצות פיננסיות, השקעות, מסחר או סוגים אחרים של עצות או המלצות שסופקו או מאושרים על ידי TradingView. קרא עוד בתנאים וההגבלות.