Что ждать от цены на нефть?
Для нефти наступил момент истины: вверх или вниз.
На новостях о том, что Европа готовится отказаться от российской нефти, цена барреля приблизилась к важной границе диагонального сопротивления (см график).
Если завтра-послезавтра цена пробьет эту диагональ и удержится выше, то мы увидим еще одно ралли в нефти до уровня около $120 за баррель Брент.
Пробьет ли?
Мы считаем, что нет, с вероятностью 75%.
Почему? Есть фундаментальные и технические факторы.
Фундаментальные факторы
Мы думаем, что если Европа и откажется закупать нефть в России, то это будет не мгновенное эмбарго, а растянутое во времени, поэтому российская нефть уйдет с рынка не сразу.
При этом спрос на нефть уже замедлился из-за карантинов в Китае, а предложение постепенно растет за счет сланцевых производителей в США и за счет продажи стратегического нефтяного резерва.
Ожидается, что США в этом году нарастят добычу с 11.2 млн баррелей в сутки до 12+ млн, то есть почти на 1 млн баррелей.
Еще 1 млн баррелей в сутки до конца года США будут продавать из своего нефтяного резерва.
Это покрывает бОльшую часть дефицита нефти.
Для контекста: экспорт российской нефти составляет ~4,7 млн баррелей в сутки, из которых половина идет в Европу (в США не идет почти ничего), то есть 2,35 млн баррелей. Этот объем и надо заместить.
Если этот объем выпадет не сразу, а постепенно, то жесткого дефицита на рынке нефти вполне можно будет избежать.
Особенно если США сумеют договориться с Ираном о снятии санкций или с арабами о более быстром росте добычи, что тоже вероятно в обозримом будущем.
Технические факторы
Нефть нарисовала нисходящий треугольник - обычно это фигура пробивается вниз, а не вверх.
Что делать?
Мы бы на всякий случай избавлялись сейчас от позиций в нефтянке.
Однако если цена все же пробьет диагональ и закрепится выше, то к такому решению рынка надо отнестись с уважением и вновь сформировать длинные позиции для участия в ралли.
Вот, например, похожий нисходящий треугольник сформировался в золоте в прошлом году - желтым показано, что было дальше
На новостях о том, что Европа готовится отказаться от российской нефти, цена барреля приблизилась к важной границе диагонального сопротивления (см график).
Если завтра-послезавтра цена пробьет эту диагональ и удержится выше, то мы увидим еще одно ралли в нефти до уровня около $120 за баррель Брент.
Пробьет ли?
Мы считаем, что нет, с вероятностью 75%.
Почему? Есть фундаментальные и технические факторы.
Фундаментальные факторы
Мы думаем, что если Европа и откажется закупать нефть в России, то это будет не мгновенное эмбарго, а растянутое во времени, поэтому российская нефть уйдет с рынка не сразу.
При этом спрос на нефть уже замедлился из-за карантинов в Китае, а предложение постепенно растет за счет сланцевых производителей в США и за счет продажи стратегического нефтяного резерва.
Ожидается, что США в этом году нарастят добычу с 11.2 млн баррелей в сутки до 12+ млн, то есть почти на 1 млн баррелей.
Еще 1 млн баррелей в сутки до конца года США будут продавать из своего нефтяного резерва.
Это покрывает бОльшую часть дефицита нефти.
Для контекста: экспорт российской нефти составляет ~4,7 млн баррелей в сутки, из которых половина идет в Европу (в США не идет почти ничего), то есть 2,35 млн баррелей. Этот объем и надо заместить.
Если этот объем выпадет не сразу, а постепенно, то жесткого дефицита на рынке нефти вполне можно будет избежать.
Особенно если США сумеют договориться с Ираном о снятии санкций или с арабами о более быстром росте добычи, что тоже вероятно в обозримом будущем.
Технические факторы
Нефть нарисовала нисходящий треугольник - обычно это фигура пробивается вниз, а не вверх.
Что делать?
Мы бы на всякий случай избавлялись сейчас от позиций в нефтянке.
Однако если цена все же пробьет диагональ и закрепится выше, то к такому решению рынка надо отнестись с уважением и вновь сформировать длинные позиции для участия в ралли.
Вот, например, похожий нисходящий треугольник сформировался в золоте в прошлом году - желтым показано, что было дальше
כתב ויתור
המידע והפרסומים אינם אמורים להיות, ואינם מהווים, עצות פיננסיות, השקעות, מסחר או סוגים אחרים של עצות או המלצות שסופקו או מאושרים על ידי TradingView. קרא עוד בתנאים וההגבלות.