Дивергенция повторилась. Второй звоночек -пора занимать места.
Помните как было заведено в театре? Ещё один локдаун, и можно будет спрашивать:"Помните был театр?" Так вот, в театре начало представления предвещали тремя звонками, носящими стратегический характер. Первый звонок напоминал, что пора покидать буфет, не за этим сюда пришли, и двигаться в сторону зала. Второй звонок - команда занять места , согласно купленным билетам. И третий - он был уже не для театралов, а больше для артистов, действие начиналось.
Проведя параллели с театром, можно говорить, что на рынке прозвучал второй звонок. В пятницу повторилась дивергенция фондовых индексов, и индексов их волатильности. (О первом звоночке я писал днём раньше. Почитайте, там, кроме всего прочего и определения дивергенции/корреляции, и разбор того, как эти явления трактуются, к чему приводят и т.д.) Т.е. второй день подряд наблюдался одновременный рост индекса S&P 500, и индекса его волатильности VIX. Кроме этого обратите внимание на объемы торгов. Дневной вертикальный объем превысил дневные объемы прошедшей недели. Особо показательным выглядит поведение цены внутри дня, и сформированные ценовые (горизонтальные) объемы. Достигнув отметки 4709 пунктов, покупатели натолкнулись на институциональных продавцов, которые не спеша, в течении пары часов, абсорбировали все попытки роста цены. "Хомяки" вели себя по "хомячьи": заходили и заходили в длинные позиции, воспринимая незначительные "откаты" цены от 4700 за слабость продавцов. Таймер расплаты за "хомячество" был запущен, отсчитывая время начала расправы над потерявшими осторожность покупателями. Наконец, в 16.15 по Берлину, институционные продавцы, остановив очередную попытку роста, уже не остановили свои продажи через 5 пунктов, а продолжили их вплоть до цены 4675. Я предполагал, что эти 30 пунктов не будут пределом, что снижение продолжится и дальше, однако продавцы снизили давление. А что "хомяки"? Повели себя по "хомячьи" ,тут же начав выкупать рынок снова. Теперь сценарий, происходивший ранее на 4709-ти пунктах, начал повторятся на 4690. "Хомяки" неистово заходят в длинные позиции. А кто на противоположной стороне? Конечно-же институционные продавцы. "Хомяки" на выходные остались в позициях, и их избиение продолжится в понедельник. Я уверен, что всё будет идти по прежнему сценарию: институционные дают "хомякам" возможность массово зайти в позиции, и потом одной резкой распродажей забирают у них деньги.
Сломать этот сценарий могут неожиданные фундаментальные данные, как неожиданно хорошие, так и неожиданно плохие. О "продажном" настроении институционных участников рынка говорят данные COT-Report, опубликованные в пятницу, согласно которым, по состоянию на прошлый вторник, Commercials (институционные участники рынка) продолжили наращивать свои короткие позиции в фондовых индексах, и свои длинные позиции в индексе волатильности VIX (я этому посвящу отдельный пост).
Продолжил наращивать свои короткие позиции и я. Однако, если до пандемии при дивергенции, подтвержденной Short Pattern в горизонтальных объемах и COT-Report-ом, я агрессивно покупал PUT опционы, или даже продавал Futures, то сейчас, в моих действиях всё не так одначно. Пандемия, кроме бесчисленных COVID-штаммов, породила массу "хомяков"-непуганых, перед которыми я впервые, за всё время моего пребывания на рынках( более 25-ти лет), имел возможность наблюдать бессилие институционных участников. Да и адекватность "пост пандемических" действий правительств и резервных банков вызывает сомнения. Одним словом, я покупаю опционные стратегии, уменьшая возможный выигрыш при падении рынка, но и нивелируя до нуля возможные убытки при продолжении роста.
Проведя параллели с театром, можно говорить, что на рынке прозвучал второй звонок. В пятницу повторилась дивергенция фондовых индексов, и индексов их волатильности. (О первом звоночке я писал днём раньше. Почитайте, там, кроме всего прочего и определения дивергенции/корреляции, и разбор того, как эти явления трактуются, к чему приводят и т.д.) Т.е. второй день подряд наблюдался одновременный рост индекса S&P 500, и индекса его волатильности VIX. Кроме этого обратите внимание на объемы торгов. Дневной вертикальный объем превысил дневные объемы прошедшей недели. Особо показательным выглядит поведение цены внутри дня, и сформированные ценовые (горизонтальные) объемы. Достигнув отметки 4709 пунктов, покупатели натолкнулись на институциональных продавцов, которые не спеша, в течении пары часов, абсорбировали все попытки роста цены. "Хомяки" вели себя по "хомячьи": заходили и заходили в длинные позиции, воспринимая незначительные "откаты" цены от 4700 за слабость продавцов. Таймер расплаты за "хомячество" был запущен, отсчитывая время начала расправы над потерявшими осторожность покупателями. Наконец, в 16.15 по Берлину, институционные продавцы, остановив очередную попытку роста, уже не остановили свои продажи через 5 пунктов, а продолжили их вплоть до цены 4675. Я предполагал, что эти 30 пунктов не будут пределом, что снижение продолжится и дальше, однако продавцы снизили давление. А что "хомяки"? Повели себя по "хомячьи" ,тут же начав выкупать рынок снова. Теперь сценарий, происходивший ранее на 4709-ти пунктах, начал повторятся на 4690. "Хомяки" неистово заходят в длинные позиции. А кто на противоположной стороне? Конечно-же институционные продавцы. "Хомяки" на выходные остались в позициях, и их избиение продолжится в понедельник. Я уверен, что всё будет идти по прежнему сценарию: институционные дают "хомякам" возможность массово зайти в позиции, и потом одной резкой распродажей забирают у них деньги.
Сломать этот сценарий могут неожиданные фундаментальные данные, как неожиданно хорошие, так и неожиданно плохие. О "продажном" настроении институционных участников рынка говорят данные COT-Report, опубликованные в пятницу, согласно которым, по состоянию на прошлый вторник, Commercials (институционные участники рынка) продолжили наращивать свои короткие позиции в фондовых индексах, и свои длинные позиции в индексе волатильности VIX (я этому посвящу отдельный пост).
Продолжил наращивать свои короткие позиции и я. Однако, если до пандемии при дивергенции, подтвержденной Short Pattern в горизонтальных объемах и COT-Report-ом, я агрессивно покупал PUT опционы, или даже продавал Futures, то сейчас, в моих действиях всё не так одначно. Пандемия, кроме бесчисленных COVID-штаммов, породила массу "хомяков"-непуганых, перед которыми я впервые, за всё время моего пребывания на рынках( более 25-ти лет), имел возможность наблюдать бессилие институционных участников. Да и адекватность "пост пандемических" действий правительств и резервных банков вызывает сомнения. Одним словом, я покупаю опционные стратегии, уменьшая возможный выигрыш при падении рынка, но и нивелируя до нуля возможные убытки при продолжении роста.
כתב ויתור
המידע והפרסומים אינם אמורים להיות, ואינם מהווים, עצות פיננסיות, השקעות, מסחר או סוגים אחרים של עצות או המלצות שסופקו או מאושרים על ידי TradingView. קרא עוד בתנאים וההגבלות.