WisdomTree - Tactical Daily Update - 09.02.2023
Wall Street torna a temere nuovi aumenti dei tassi.
Come previsto, a gennaio, l’inflazione tedesca ha smesso di calare. No panic!
Re-opening, e Fitch rating migliora le attese di crescita 2023 del Pil cinese.
Materie prime non energetiche in generale trend di ripresa.
La seduta borsistica di ieri, 8 febbraio, era partita col segno positivo, contagiata dalla brillante chiusura di Wall Street: martedi sera gli investitori sembravano compiaciuti dalle parole del Chairman della Federal Reserve (Banca centrale Usa) Jerome Powell, con cui aveva pronosticato un forte calo dell'inflazione nel 2023, apparendo piu’ “morbido” anche sui prossimi rialzi dei tassi, certi, ma di calibro piu’ contenuto.
In chiusura, tuttavia, del rialzo sostenuto della mattinata e’ rimasta solo una parte: Milano +0,2%, Londra +0,3%, meglio Francoforte, +0,7%, invariata Parigi. Malumore dilagante sul finale per Wall Street, innescato da un paio di commenti severi di membri della FED, che suggerivano agli investitori di non nutrire molte speranze sui tassi di interesse: S&P500 -1,1%, Nasdaq -1,7%, Dow Jones -0,6%.
Il Presidente ucraino Volodymyr Zelensky e’ giunto a sorpresa a Londra ieri pomeriggio: e’ il 2’ viaggio all'estero dopo quello di dicembre negli Stati Uniti. Ribadito il sostegno militare, politico ed economico, da parte del Regno Unito. Oggi, 9 febbraio, Zelensky si rechera’ a Bruxelles per partecipare, alla 2giorni del Consiglio europeo, dove chiedera’ nuovi armamenti, inclusi aerei, all’Europa.
Sul fronte macro, in negativo, si rileva stamane che in Germania, dopo 2 mesi di calo, l'inflazione al consumo (CPI) e' tornata a crescere: +1,0% mese su mese (-0,8% a dicembre) e +8,7% su base annua anno (+8,9% a dicembre ), contro +8,9% stimato. Il dato era atteso, dato il ripristino di livelli normali di alcune imposte indirette.
Economia cinese: secondo Fitch Ratings l'economi crescerà +5,0% nel 2023: si tratta di una stima migliorata rispetto al +4,1% indicato a dicembre. La nota di Fitch spiega che la revisione al rialzo fa leva sulla "prospettiva documentata e migliorata” dei consumi e dell'attività industriale, che stanno accelerando più velocemente del previsto dopo la rimozione della maggior parte delle restrizioni anti-Covid.
In Italia, secondo l’Istat (Istituto nazionale di statistica), nel 2022 le vendite al dettaglio sono cresciute del +4,6% in valore, ma calate -0,8% in volume. Nel solo mese di dicembre 2022 si registra un calo congiunturale sia in valore, -0,2%, che in volume, -0,7%. Su base tendenziale le vendite al dettaglio a dicembre aumentano +3,4% in valore, ma calano in volume, -4,4%: nulla di sorprendente, data l’alta inflazione.
Continua a far parlare la crisi di Credit Suisse: il 2’ gruppo bancario elvetico ha sofferto di dolorosi deflussi di raccolta da parte della clientela, pari a 120 miliardi di Dollari, nel 4’ trimestre 2022, ed ha registrato una perdita netta, nello stesso trimestre di 1,5 miliardi di Dollari, per una perdita sull'intero esercizio 2022 di oltre 7 miliardi. Anche il 2023 si chiudera’ in perdita, per i costi straordinari di ristrutturazione.
Nel comparto obbligazionario si nota un clima piu’ sereno, con rendimenti in lieve discesa ed una generale contrazione degli spread tra “periferia” e benchmark tedesco: in particolare lo spread tra BTP decennali italiano ed omologhi Bund tedeschi “stringe” a 185 bps, col rendimento del BTP benchmark che scende a 4,13%, -11 bps, e quello del Bund decennale a 2,28%. (ore 12.30 CET).
Il prezzo del petrolio, dopo il recupero di circa +1,4% di ieri, anche oggi e’ in lieve risalita: quello del WTI (West Texas Intermediate) segna 78,7 Dollari/barile, +0,3%, mentre sulla piattaforma di riferimento europea TTF di Amsterdam, quello del gas metano resta depresso, attorno a 54,5 Euro/megawattora. (ore 12.30 CET).
Sul mercato valutario l'Euro si rafforza sul Dollaro Usa sino a 1,076, +0,5% vs 1,072 della chiusura di ieri, e resta su livelli storicamente elevati verso lo Yen giapponese, attorno a 141: Dollaro/Yen stabile attorno 131,2, cosi’ come il cambio Eur/Sterlina britannica a 0,887. Prevelentemente vendute le cryptovalute: Bitcoin -1,9% a 22.710 Dollari ed Ethereum -2,2% a 1.636 (ore 13.00 CET).
Le Borse asiatiche non sembrano molto eccitate per la ripartenza dell’economia cinese: in Giappone e’ stabile il Nikkei, -0,1%, cosi’ come in India il Nifty, 0,1% ed a Taiwan il Taiex, -0,1%. Decisamente piu’ pimpanti gli indici “cinesi” continentali, tra cui Shanghai, +1,2%, e Shenzen, +1,6%. Ad Hong Kong l’Indice Hang Seng e’ balzato del +1,6%. L’ASX australiano ha invece perso -0,5%. (ore 12.45 CET).
Le materie prime non energetiche proseguono il loro recente trend di graduale rialzo: l’oro viene scambiato a 1.895 Dollari/oncia, +0,2%, e l’argento a 22,52 Dollari/oncia, +0,5%: tra le “agricole” brilla la soya, +0,8%, ma anche zucchero, cotone e frumento progrediscono in media +0,5% (ore 13.00 CET).
La mattinata delle Borse europee chiude all’insegna dell’ottimismo, con rialzi medi di +1,3%: evidentemente il dato dell’inflazione tedesca di gennaio e’ stato ritenuto incoraggiante ed anche i futures su Wall Street, che anticipano rialzi medi alla riapertura attorno a +1,0% danno una mano.
Attenzione al “superosservato” dato Usa delle 14.30 CET, sulle nuove richieste settimanali di sussidi di disoccupazione.
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
Come previsto, a gennaio, l’inflazione tedesca ha smesso di calare. No panic!
Re-opening, e Fitch rating migliora le attese di crescita 2023 del Pil cinese.
Materie prime non energetiche in generale trend di ripresa.
La seduta borsistica di ieri, 8 febbraio, era partita col segno positivo, contagiata dalla brillante chiusura di Wall Street: martedi sera gli investitori sembravano compiaciuti dalle parole del Chairman della Federal Reserve (Banca centrale Usa) Jerome Powell, con cui aveva pronosticato un forte calo dell'inflazione nel 2023, apparendo piu’ “morbido” anche sui prossimi rialzi dei tassi, certi, ma di calibro piu’ contenuto.
In chiusura, tuttavia, del rialzo sostenuto della mattinata e’ rimasta solo una parte: Milano +0,2%, Londra +0,3%, meglio Francoforte, +0,7%, invariata Parigi. Malumore dilagante sul finale per Wall Street, innescato da un paio di commenti severi di membri della FED, che suggerivano agli investitori di non nutrire molte speranze sui tassi di interesse: S&P500 -1,1%, Nasdaq -1,7%, Dow Jones -0,6%.
Il Presidente ucraino Volodymyr Zelensky e’ giunto a sorpresa a Londra ieri pomeriggio: e’ il 2’ viaggio all'estero dopo quello di dicembre negli Stati Uniti. Ribadito il sostegno militare, politico ed economico, da parte del Regno Unito. Oggi, 9 febbraio, Zelensky si rechera’ a Bruxelles per partecipare, alla 2giorni del Consiglio europeo, dove chiedera’ nuovi armamenti, inclusi aerei, all’Europa.
Sul fronte macro, in negativo, si rileva stamane che in Germania, dopo 2 mesi di calo, l'inflazione al consumo (CPI) e' tornata a crescere: +1,0% mese su mese (-0,8% a dicembre) e +8,7% su base annua anno (+8,9% a dicembre ), contro +8,9% stimato. Il dato era atteso, dato il ripristino di livelli normali di alcune imposte indirette.
Economia cinese: secondo Fitch Ratings l'economi crescerà +5,0% nel 2023: si tratta di una stima migliorata rispetto al +4,1% indicato a dicembre. La nota di Fitch spiega che la revisione al rialzo fa leva sulla "prospettiva documentata e migliorata” dei consumi e dell'attività industriale, che stanno accelerando più velocemente del previsto dopo la rimozione della maggior parte delle restrizioni anti-Covid.
In Italia, secondo l’Istat (Istituto nazionale di statistica), nel 2022 le vendite al dettaglio sono cresciute del +4,6% in valore, ma calate -0,8% in volume. Nel solo mese di dicembre 2022 si registra un calo congiunturale sia in valore, -0,2%, che in volume, -0,7%. Su base tendenziale le vendite al dettaglio a dicembre aumentano +3,4% in valore, ma calano in volume, -4,4%: nulla di sorprendente, data l’alta inflazione.
Continua a far parlare la crisi di Credit Suisse: il 2’ gruppo bancario elvetico ha sofferto di dolorosi deflussi di raccolta da parte della clientela, pari a 120 miliardi di Dollari, nel 4’ trimestre 2022, ed ha registrato una perdita netta, nello stesso trimestre di 1,5 miliardi di Dollari, per una perdita sull'intero esercizio 2022 di oltre 7 miliardi. Anche il 2023 si chiudera’ in perdita, per i costi straordinari di ristrutturazione.
Nel comparto obbligazionario si nota un clima piu’ sereno, con rendimenti in lieve discesa ed una generale contrazione degli spread tra “periferia” e benchmark tedesco: in particolare lo spread tra BTP decennali italiano ed omologhi Bund tedeschi “stringe” a 185 bps, col rendimento del BTP benchmark che scende a 4,13%, -11 bps, e quello del Bund decennale a 2,28%. (ore 12.30 CET).
Il prezzo del petrolio, dopo il recupero di circa +1,4% di ieri, anche oggi e’ in lieve risalita: quello del WTI (West Texas Intermediate) segna 78,7 Dollari/barile, +0,3%, mentre sulla piattaforma di riferimento europea TTF di Amsterdam, quello del gas metano resta depresso, attorno a 54,5 Euro/megawattora. (ore 12.30 CET).
Sul mercato valutario l'Euro si rafforza sul Dollaro Usa sino a 1,076, +0,5% vs 1,072 della chiusura di ieri, e resta su livelli storicamente elevati verso lo Yen giapponese, attorno a 141: Dollaro/Yen stabile attorno 131,2, cosi’ come il cambio Eur/Sterlina britannica a 0,887. Prevelentemente vendute le cryptovalute: Bitcoin -1,9% a 22.710 Dollari ed Ethereum -2,2% a 1.636 (ore 13.00 CET).
Le Borse asiatiche non sembrano molto eccitate per la ripartenza dell’economia cinese: in Giappone e’ stabile il Nikkei, -0,1%, cosi’ come in India il Nifty, 0,1% ed a Taiwan il Taiex, -0,1%. Decisamente piu’ pimpanti gli indici “cinesi” continentali, tra cui Shanghai, +1,2%, e Shenzen, +1,6%. Ad Hong Kong l’Indice Hang Seng e’ balzato del +1,6%. L’ASX australiano ha invece perso -0,5%. (ore 12.45 CET).
Le materie prime non energetiche proseguono il loro recente trend di graduale rialzo: l’oro viene scambiato a 1.895 Dollari/oncia, +0,2%, e l’argento a 22,52 Dollari/oncia, +0,5%: tra le “agricole” brilla la soya, +0,8%, ma anche zucchero, cotone e frumento progrediscono in media +0,5% (ore 13.00 CET).
La mattinata delle Borse europee chiude all’insegna dell’ottimismo, con rialzi medi di +1,3%: evidentemente il dato dell’inflazione tedesca di gennaio e’ stato ritenuto incoraggiante ed anche i futures su Wall Street, che anticipano rialzi medi alla riapertura attorno a +1,0% danno una mano.
Attenzione al “superosservato” dato Usa delle 14.30 CET, sulle nuove richieste settimanali di sussidi di disoccupazione.
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
Per ulteriori informazioni:
bit.ly/wisdomtree-daily-update
bit.ly/wisdomtree-daily-update
כתב ויתור
המידע והפרסומים אינם אמורים להיות, ואינם מהווים, עצות פיננסיות, השקעות, מסחר או סוגים אחרים של עצות או המלצות שסופקו או מאושרים על ידי TradingView. קרא עוד בתנאים וההגבלות.