Покупка опционов «пут» как защита от Омикрона на фоне дивергенци

30 בדצמ׳ 2021

Омикрон продолжает поражать скоростью и масштабами распространения. Цифры реально ужасающие. В Европе число случаев выросло более чем на 50% всего за неделю (в Америке цифра около 30%). В результате число новых случае заболевания во Франции уже под 200К (почти в три раза выше, нежели пару недель назад). Схожая цифра (180К) в Великобритании. США приблизились к отметку в 500К (новый абсолютный рекорд) и вполне вероятно уже на старте 2022 года после успешно отмеченного Рождества страна превысит немыслимое ранее число в миллион новых случаев заболевания в день.

В этом свете, а также в ожидании ужесточения монетарной политики ФРС все больше трейдеров пытается хотя бы частично застраховаться от возможного падения фондового рынка США. То есть до открытых массовых продаж дело еще не дошло, но зато опционы типа «пут» разлетаются как горячие пирожки. По оценкам SentimenTrader, за неделю, закончившуюся 17 декабря, примерно 23% новых розничных опционов составили контракты «пут» сравнению с 16% в начале ноября.

Нужно отметить, что 2021 год выдался рекордным для рынка опционов. В среднем Ежедневно в этом году было продано 39 миллионов опционных контрактов, что на 35% больше, чем в 2020 году. При этом 25% всей торговой активности приходится на розничных инвесторов. Что лишь подтверждает мысль, высказанную во вчерашнем обзоре.

Вообще, подводя итоги 2021 года, еще раз отметим их неоднозначность. То есть с одной стороны – это суперуспешный год для рисковых активов. Индекс S&P 500 прибавил почти 30%, что очень много. Но при этом 40% компаний, входящих в индекс не то, что не выросли, а вообще снизились в цене на двухзначную величину, а добрая половина из этих двухсот компаний потеряла свыше 20%. Про Кэти Вудс и ее «успехи» в 2021 году мы уже писали. То есть безальтернативным рост никак не назовешь. Такие дивергенции – это признак внутренней слабости рынка. Так что в 2022 год, несмотря на ралли Санта Клауса мы предпочитаем входить не с длинными, а короткими позициями по фондовому рынку США.