๐ฅBien Yapฤฑ Halka Arz ฤฐncelemesi ๐ฅ
ืืขืืืื
CANLAR,
Bien Yapฤฑ - #BIENY koduyla arz olacak. ๐
Halka arzla ilgili, onaylฤฑ izahname รผzerinden temel bilgilerine ve rasyolarฤฑna bakalฤฑm:
ลirket web sitesinde kendilerini ลรถyle tanฤฑtฤฑyorlar: Ercan ลirketler Topluluฤu bรผnyesinde faaliyet gรถsteren Bien, Tรผrkiye ve dรผnyada yapฤฑ sektรถrรผnรผn รถnemli oyuncularฤฑndandฤฑr. Tasarฤฑmdaki รถncรผ kimliฤiyle de dikkatleri รงeken Bien, sergilediฤi รงevreci yaklaลฤฑmฤฑ ve doฤaya saygฤฑlฤฑ tavrฤฑyla รถne รงฤฑkan bir markadฤฑr.
Aynฤฑ zamanda Qua Granit firmasฤฑnฤฑn da iรงinde olduฤu bu grup firmasฤฑ, Bien Seramik ve Bien Banyo olarak iki iล kolundan mรผteลekkil.
Bien Seramik, seramik รผretimi yapan ve Bilecik ve Bozรผyรผk'te fabrikalarฤฑ bulunan bir ลirkettir. Tรผrkiye'de 106 adet bayi ve 3.500'den fazla satฤฑล noktasฤฑyla gรผรงlรผ bir varlฤฑk oluลturmuล. Yurt iรงi satฤฑลlarฤฑn yanฤฑ sฤฑra, Bien Seramik รผretiminin yaklaลฤฑk %21'ini dรผnya genelinde neredeyse 95 รผlkeye ihraรง ederek kรผresel bir marka haline gelmiล.
๐Bu arada, ลirket ortaฤฤฑ Nurullah Ercan kardeลi Ali Ercanla birlikte Tรผrkiyeโnin gรผndemine 2009 yฤฑlฤฑnda Bursa'nฤฑn Mustafakemalpaลa ilรงesine baฤlฤฑ Bรผkkรถy'de meydana gelen grizu patlamasฤฑ ile gelmiลti. Toplam 19 kiลinin รถlรผmรผyle sonuรงlanan dava uzun yฤฑllar sรผrmรผลtรผ. Eski Barolar Birliฤi Baลkanฤฑ Metin Feyzioฤluโnun, avukatlฤฑฤฤฑnฤฑ yaptฤฑฤฤฑ Ercan kardeลler yargฤฑlama sonucunda 5 yฤฑl hapis cezasฤฑna รงarptฤฑrฤฑlmฤฑลtฤฑ.
๐จBIEN Yapฤฑ Halka Arz ฤฐncelemesi
โก๏ธHalka arz bireysele tamamen eลit ลekilde daฤฤฑtฤฑlacak.
โก๏ธArz bรผyรผklรผฤรผ: 3.7 Milyar TL
โก๏ธPay satฤฑลฤฑ: 72.3 milyon lot (14.46 milyon lot ek satฤฑล da var)
โก๏ธHalka arz fiyatฤฑ: 42.80 โบ
โก๏ธTalep toplama tarihleri: 11-12 Mayฤฑs 2023 (09:00-17:00 arasฤฑnda)
โก๏ธHalka arz iskonto oranฤฑ %30 olarak belirtilmiล onaylฤฑ izahnamesinde.
โก๏ธBaลvuru yรถntemi: Nakden ve blokaj ile baลvuru yapฤฑlabilir. T+1-T+2 bakiye kullanฤฑlamaz.
โก๏ธฤฐลlem kodu: BIENY
โก๏ธHalka aรงฤฑklฤฑk oranฤฑ: Tรผm lotlar satฤฑlฤฑrsa %20.3-%24.04 arasฤฑnda olacak.
โก๏ธKonsorsiyum lideri: Ak-Yapฤฑ Kredi-Garanti Yatฤฑrฤฑm
โก๏ธKatฤฑlฤฑm endeksine uygundur.
โก๏ธTemettรผ politikasฤฑ: Henรผz belli deฤil
โก๏ธArzdan gelecek paranฤฑn kullanฤฑm yerleri:
1-%45-55: Aydฤฑn/รineโde yer alan yeni fabrika yatฤฑrฤฑmฤฑnฤฑn tamamlanmasฤฑ iรงin halka arzdan gelen fonun kullanฤฑlmasฤฑ planlanmaktadฤฑr. 2 farklฤฑ sahada toplam 609.704 mยฒ alan รผzerine kurulacak olan seramik รผretim tesisinde 300x600, 600x600, 500x500, 600x1200 ve 1600x3200 ebatlarฤฑnda sฤฑrlฤฑ granit ve teknik granit รผretimi planlanmaktadฤฑr. Tesis 2023, 2024 ve 2025 yฤฑllarฤฑnda olmak รผzere 3 etapta devreye alฤฑnmasฤฑ planlanmaktadฤฑr. Tesisin toplam yฤฑllฤฑk รผretim kapasitesinin 2025 yฤฑlฤฑndan itibaren 102.300.000 mยฒ olmasฤฑ hedeflenmektedir.
2-%45-55: ฤฐลletme sermayesinin gรผรงlendirilmesi
๐จOnaylฤฑ izahnameye gรถre finansal durumu:
๐Kฤฑsa vadeli 2.8 milyar, uzun vadeli 361 milyon โบ borcu var. Uzun vadeli borรงlarฤฑnฤฑ epey azaltmฤฑล durumda.
๐รzkaynaklarฤฑ 1.9 milyar โบ civarฤฑnda 2022/12 itibarฤฑyla. 2020'den 2021'e geรงerken รถzkaynaklarฤฑnฤฑ 2 kat artฤฑrmayฤฑ baลarmฤฑล ลirket.
๐Net dรถnem karlarฤฑ 2020'den 2022'e 14 kat bรผyรผmรผล. 2022 karฤฑ ise 874 milyon โบ.
๐Kฤฑsa vadeli borรงlarฤฑnฤฑ likit dรถnen varlฤฑklarla รถdenip รถdenemeyeceฤini gรถsteren asit-test/likidite oranฤฑ 2022/12 itibarฤฑyla 1.01 olarak hesaplanmฤฑล. 1 ve รผzerinde olmasฤฑ istenir. Bu olumlu bir gรถsterge.
๐Nakit gรผcรผ 1.81. 1 รผstรผnde olmasฤฑ istenir. Bu oran da iลletmeye hiรงbir nakit giriลi olmazsa elde bulunan nakit ve menkul kฤฑymetlerle kฤฑsa vadeli borรงlarฤฑn ne kadarฤฑnฤฑ รถdeyebiliri gรถstermektedir. Yฤฑllar iรงinde kรผรงรผlen bu oran da halka arz tarihinde olumlu sayฤฑlฤฑr.
๐Cari oran 1.41. 1.5 รผstรผnde olmasฤฑ istenir. (31.12.2019'da 1.20'miล.) Artan kฤฑsa vadeli borรงlarฤฑn ลirketi biraz zorladฤฑฤฤฑnฤฑ buradna gรถrebiliriz.
๐Kaldฤฑraรง oranฤฑ 62.42. 50 altฤฑnda olmasฤฑ istenir. 70'ten fazla olmasฤฑ iลletmenin riskli ลekilde finanse edildiฤini gรถsterir. Bu rasyosu iyi bir yerde, hem de dรผลen bir trendde olmasฤฑ olumlu. (2019'da 72.58)
๐Finansal baฤฤฑmsฤฑzlฤฑฤฤฑnฤฑ gรถsteren finansman oranฤฑ 0.60 olarak hesaplanฤฑyor. 31.12.2019'da 0,38'miล. Firma kendini bu aรงฤฑdan da geliลtirmiล, ancak henรผz yeterli deฤil.
๐Net iลletme sermayesi onaylฤฑ izahnamedeki son 4 dรถnem iรงin de pozitif ve 2022/12 itibarฤฑyla 1.1 milyar โบ. Bu da hayli olumlu bir rasyo. ลirketin operasyonel ihtiyaรงlarฤฑnฤฑ karลฤฑlayabilecek dรผzeyde iลletme sermayesi yaratabildiฤini gรถsteriyor.
๐รzsermaye karlฤฑlฤฑฤฤฑ 2022/12 itibarฤฑyla 45.9 ki enflasyondan yรผksek olmasฤฑ istenir. Yฤฑllar iรงinde de bรผyรผmรผล bu rasyosu. (Yรผksek enflasyon her ne kadar ลirket kar ve cirolarฤฑnฤฑ artฤฑrฤฑp, hisse fiyatlarฤฑna yansฤฑsa da, aslฤฑnda รงoฤu borsaya kote firmanฤฑn รถzsermaye karlฤฑlฤฑklarฤฑnฤฑn enflasyon altฤฑnda kalฤฑyor olmalarฤฑ uzun vadede olumlu deฤil.)
๐Yฤฑllara gรถre FAVรK Marjฤฑ: 2020:21,2% - 2021:35,3% - 2022:22,91% olarak gerรงekleลmiล.
๐Halka arz sonrasฤฑ beklenen rasyolar:
BIENY F/K: 17.67
Sektรถr Ortalamasฤฑ: 10
BIENY PD/DD: 3.16
Sektรถr Ortalamasฤฑ: 3.92
Sektรถrel ortalamalara gรถre biraz pahalฤฑ bir hisse.
รZ CรMLE: Tรผm bu oranlar ลirketin bรผyรผme aลamasฤฑnda olduฤunu, ihracata da dayalฤฑ bir firma olmasฤฑndan รถtรผrรผ, รถzellikle dรถviz pozisyonu aรงsฤฑndan avantajlฤฑ olduฤunu, yeni fabrika yatฤฑrฤฑmlarฤฑyla da ivmelenerek bรผyรผyeceฤini dรผลรผnรผyorum.
Borsaya kote diฤer grup ลirketleri: Petrokent-Gezinomi-Qua Granit
Bazฤฑ bilgiler Halka Arz T.A. kanalฤฑndan alฤฑnmฤฑลtฤฑr.
Nietzsche'nin รผst insan tanฤฑmฤฑ ลรถyle:
-Tam olarak kim olmak istediฤine ve nasฤฑl yaลayacaฤฤฑna kendi karar verebilen ve bu yolda bedel รถdemeye hazฤฑr olan insan. Mรผkemmel olma kaygฤฑsฤฑ yoktur, hatalarฤฑnฤฑ ve kusurlarฤฑnฤฑ da kendine yedirir ve her defasฤฑnda kendini aลmaya รงalฤฑลฤฑr.
Eฤer siz de bu halka arza katฤฑlacaksanฤฑz neden katฤฑlmak istediฤinizi yorumlara yazabilirsiniz.
Kalฤฑn Saฤlฤฑcakla ๐๐ปโโ๏ธ
Bien Yapฤฑ - #BIENY koduyla arz olacak. ๐
Halka arzla ilgili, onaylฤฑ izahname รผzerinden temel bilgilerine ve rasyolarฤฑna bakalฤฑm:
ลirket web sitesinde kendilerini ลรถyle tanฤฑtฤฑyorlar: Ercan ลirketler Topluluฤu bรผnyesinde faaliyet gรถsteren Bien, Tรผrkiye ve dรผnyada yapฤฑ sektรถrรผnรผn รถnemli oyuncularฤฑndandฤฑr. Tasarฤฑmdaki รถncรผ kimliฤiyle de dikkatleri รงeken Bien, sergilediฤi รงevreci yaklaลฤฑmฤฑ ve doฤaya saygฤฑlฤฑ tavrฤฑyla รถne รงฤฑkan bir markadฤฑr.
Aynฤฑ zamanda Qua Granit firmasฤฑnฤฑn da iรงinde olduฤu bu grup firmasฤฑ, Bien Seramik ve Bien Banyo olarak iki iล kolundan mรผteลekkil.
Bien Seramik, seramik รผretimi yapan ve Bilecik ve Bozรผyรผk'te fabrikalarฤฑ bulunan bir ลirkettir. Tรผrkiye'de 106 adet bayi ve 3.500'den fazla satฤฑล noktasฤฑyla gรผรงlรผ bir varlฤฑk oluลturmuล. Yurt iรงi satฤฑลlarฤฑn yanฤฑ sฤฑra, Bien Seramik รผretiminin yaklaลฤฑk %21'ini dรผnya genelinde neredeyse 95 รผlkeye ihraรง ederek kรผresel bir marka haline gelmiล.
๐Bu arada, ลirket ortaฤฤฑ Nurullah Ercan kardeลi Ali Ercanla birlikte Tรผrkiyeโnin gรผndemine 2009 yฤฑlฤฑnda Bursa'nฤฑn Mustafakemalpaลa ilรงesine baฤlฤฑ Bรผkkรถy'de meydana gelen grizu patlamasฤฑ ile gelmiลti. Toplam 19 kiลinin รถlรผmรผyle sonuรงlanan dava uzun yฤฑllar sรผrmรผลtรผ. Eski Barolar Birliฤi Baลkanฤฑ Metin Feyzioฤluโnun, avukatlฤฑฤฤฑnฤฑ yaptฤฑฤฤฑ Ercan kardeลler yargฤฑlama sonucunda 5 yฤฑl hapis cezasฤฑna รงarptฤฑrฤฑlmฤฑลtฤฑ.
๐จBIEN Yapฤฑ Halka Arz ฤฐncelemesi
โก๏ธHalka arz bireysele tamamen eลit ลekilde daฤฤฑtฤฑlacak.
โก๏ธArz bรผyรผklรผฤรผ: 3.7 Milyar TL
โก๏ธPay satฤฑลฤฑ: 72.3 milyon lot (14.46 milyon lot ek satฤฑล da var)
โก๏ธHalka arz fiyatฤฑ: 42.80 โบ
โก๏ธTalep toplama tarihleri: 11-12 Mayฤฑs 2023 (09:00-17:00 arasฤฑnda)
โก๏ธHalka arz iskonto oranฤฑ %30 olarak belirtilmiล onaylฤฑ izahnamesinde.
โก๏ธBaลvuru yรถntemi: Nakden ve blokaj ile baลvuru yapฤฑlabilir. T+1-T+2 bakiye kullanฤฑlamaz.
โก๏ธฤฐลlem kodu: BIENY
โก๏ธHalka aรงฤฑklฤฑk oranฤฑ: Tรผm lotlar satฤฑlฤฑrsa %20.3-%24.04 arasฤฑnda olacak.
โก๏ธKonsorsiyum lideri: Ak-Yapฤฑ Kredi-Garanti Yatฤฑrฤฑm
โก๏ธKatฤฑlฤฑm endeksine uygundur.
โก๏ธTemettรผ politikasฤฑ: Henรผz belli deฤil
โก๏ธArzdan gelecek paranฤฑn kullanฤฑm yerleri:
1-%45-55: Aydฤฑn/รineโde yer alan yeni fabrika yatฤฑrฤฑmฤฑnฤฑn tamamlanmasฤฑ iรงin halka arzdan gelen fonun kullanฤฑlmasฤฑ planlanmaktadฤฑr. 2 farklฤฑ sahada toplam 609.704 mยฒ alan รผzerine kurulacak olan seramik รผretim tesisinde 300x600, 600x600, 500x500, 600x1200 ve 1600x3200 ebatlarฤฑnda sฤฑrlฤฑ granit ve teknik granit รผretimi planlanmaktadฤฑr. Tesis 2023, 2024 ve 2025 yฤฑllarฤฑnda olmak รผzere 3 etapta devreye alฤฑnmasฤฑ planlanmaktadฤฑr. Tesisin toplam yฤฑllฤฑk รผretim kapasitesinin 2025 yฤฑlฤฑndan itibaren 102.300.000 mยฒ olmasฤฑ hedeflenmektedir.
2-%45-55: ฤฐลletme sermayesinin gรผรงlendirilmesi
๐จOnaylฤฑ izahnameye gรถre finansal durumu:
๐Kฤฑsa vadeli 2.8 milyar, uzun vadeli 361 milyon โบ borcu var. Uzun vadeli borรงlarฤฑnฤฑ epey azaltmฤฑล durumda.
๐รzkaynaklarฤฑ 1.9 milyar โบ civarฤฑnda 2022/12 itibarฤฑyla. 2020'den 2021'e geรงerken รถzkaynaklarฤฑnฤฑ 2 kat artฤฑrmayฤฑ baลarmฤฑล ลirket.
๐Net dรถnem karlarฤฑ 2020'den 2022'e 14 kat bรผyรผmรผล. 2022 karฤฑ ise 874 milyon โบ.
๐Kฤฑsa vadeli borรงlarฤฑnฤฑ likit dรถnen varlฤฑklarla รถdenip รถdenemeyeceฤini gรถsteren asit-test/likidite oranฤฑ 2022/12 itibarฤฑyla 1.01 olarak hesaplanmฤฑล. 1 ve รผzerinde olmasฤฑ istenir. Bu olumlu bir gรถsterge.
๐Nakit gรผcรผ 1.81. 1 รผstรผnde olmasฤฑ istenir. Bu oran da iลletmeye hiรงbir nakit giriลi olmazsa elde bulunan nakit ve menkul kฤฑymetlerle kฤฑsa vadeli borรงlarฤฑn ne kadarฤฑnฤฑ รถdeyebiliri gรถstermektedir. Yฤฑllar iรงinde kรผรงรผlen bu oran da halka arz tarihinde olumlu sayฤฑlฤฑr.
๐Cari oran 1.41. 1.5 รผstรผnde olmasฤฑ istenir. (31.12.2019'da 1.20'miล.) Artan kฤฑsa vadeli borรงlarฤฑn ลirketi biraz zorladฤฑฤฤฑnฤฑ buradna gรถrebiliriz.
๐Kaldฤฑraรง oranฤฑ 62.42. 50 altฤฑnda olmasฤฑ istenir. 70'ten fazla olmasฤฑ iลletmenin riskli ลekilde finanse edildiฤini gรถsterir. Bu rasyosu iyi bir yerde, hem de dรผลen bir trendde olmasฤฑ olumlu. (2019'da 72.58)
๐Finansal baฤฤฑmsฤฑzlฤฑฤฤฑnฤฑ gรถsteren finansman oranฤฑ 0.60 olarak hesaplanฤฑyor. 31.12.2019'da 0,38'miล. Firma kendini bu aรงฤฑdan da geliลtirmiล, ancak henรผz yeterli deฤil.
๐Net iลletme sermayesi onaylฤฑ izahnamedeki son 4 dรถnem iรงin de pozitif ve 2022/12 itibarฤฑyla 1.1 milyar โบ. Bu da hayli olumlu bir rasyo. ลirketin operasyonel ihtiyaรงlarฤฑnฤฑ karลฤฑlayabilecek dรผzeyde iลletme sermayesi yaratabildiฤini gรถsteriyor.
๐รzsermaye karlฤฑlฤฑฤฤฑ 2022/12 itibarฤฑyla 45.9 ki enflasyondan yรผksek olmasฤฑ istenir. Yฤฑllar iรงinde de bรผyรผmรผล bu rasyosu. (Yรผksek enflasyon her ne kadar ลirket kar ve cirolarฤฑnฤฑ artฤฑrฤฑp, hisse fiyatlarฤฑna yansฤฑsa da, aslฤฑnda รงoฤu borsaya kote firmanฤฑn รถzsermaye karlฤฑlฤฑklarฤฑnฤฑn enflasyon altฤฑnda kalฤฑyor olmalarฤฑ uzun vadede olumlu deฤil.)
๐Yฤฑllara gรถre FAVรK Marjฤฑ: 2020:21,2% - 2021:35,3% - 2022:22,91% olarak gerรงekleลmiล.
๐Halka arz sonrasฤฑ beklenen rasyolar:
BIENY F/K: 17.67
Sektรถr Ortalamasฤฑ: 10
BIENY PD/DD: 3.16
Sektรถr Ortalamasฤฑ: 3.92
Sektรถrel ortalamalara gรถre biraz pahalฤฑ bir hisse.
รZ CรMLE: Tรผm bu oranlar ลirketin bรผyรผme aลamasฤฑnda olduฤunu, ihracata da dayalฤฑ bir firma olmasฤฑndan รถtรผrรผ, รถzellikle dรถviz pozisyonu aรงsฤฑndan avantajlฤฑ olduฤunu, yeni fabrika yatฤฑrฤฑmlarฤฑyla da ivmelenerek bรผyรผyeceฤini dรผลรผnรผyorum.
Borsaya kote diฤer grup ลirketleri: Petrokent-Gezinomi-Qua Granit
Bazฤฑ bilgiler Halka Arz T.A. kanalฤฑndan alฤฑnmฤฑลtฤฑr.
Nietzsche'nin รผst insan tanฤฑmฤฑ ลรถyle:
-Tam olarak kim olmak istediฤine ve nasฤฑl yaลayacaฤฤฑna kendi karar verebilen ve bu yolda bedel รถdemeye hazฤฑr olan insan. Mรผkemmel olma kaygฤฑsฤฑ yoktur, hatalarฤฑnฤฑ ve kusurlarฤฑnฤฑ da kendine yedirir ve her defasฤฑnda kendini aลmaya รงalฤฑลฤฑr.
Eฤer siz de bu halka arza katฤฑlacaksanฤฑz neden katฤฑlmak istediฤinizi yorumlara yazabilirsiniz.
Kalฤฑn Saฤlฤฑcakla ๐๐ปโโ๏ธ
ืขืกืงื ืคืขืืื
Bien Yapฤฑ Halka Arz SonuรงlarฤฑArz fiyatฤฑ 42,80โบ olan Bien Yapฤฑ'da:
-Bireysel yatฤฑrฤฑmcฤฑlara 36/37 lot daฤฤฑtฤฑldฤฑ.
-1.445.610 bireysele, 52.731.008 lot daฤฤฑtฤฑlฤฑrken,
-68 yurtiรงi kurumsal yatฤฑrฤฑmcฤฑya 18.711.553 lot,
-1 yurt dฤฑลฤฑ kurumsal yatฤฑrฤฑmcฤฑya 115.000 lot daฤฤฑtฤฑldฤฑ.
ืขืกืงื ืคืขืืื
Bien Yapฤฑ #BIENY koduyla 18 Mayฤฑs Perลembe gรผnรผnden itibaren Yฤฑldฤฑz Pazar'da iลlem gรถrmeye baลlฤฑyor.
X'ten takip etmek รผzere: twitter.com/BrankoPetruci
Finans Piyasalarฤฑnda Rotanฤฑzฤฑ รizmenin Yol Haritasฤฑ Kaynaklarฤฑ: x.com/BrankoPetruci/status/1748293185699205255
Finans Piyasalarฤฑnda Rotanฤฑzฤฑ รizmenin Yol Haritasฤฑ Kaynaklarฤฑ: x.com/BrankoPetruci/status/1748293185699205255
ืคืจืกืืืื ืงืฉืืจืื
ืืชื ืืืชืืจ
ืืืืืข ืืืคืจืกืืืื ืืื ื ืืืืจืื ืืืืืช, ืืืื ื ืืืืืื, ืขืฆืืช ืคืื ื ืกืืืช, ืืฉืงืขืืช, ืืกืืจ ืื ืกืืืื ืืืจืื ืฉื ืขืฆืืช ืื ืืืืฆืืช ืฉืกืืคืงื ืื ืืืืฉืจืื ืขื ืืื TradingView. ืงืจื ืขืื ืืชื ืืื ืืืืืืืืช.