Сбербанк. Пристегиваем ремни.

По итогам 9 мес. 2021 г. прибыль SBER составила ₽978,1 млрд. рост 75,1% г/г. Ожидаемая рекордная прибыль по итогам этого года вероятно приведет к рекордным дивидендам. Див. доходность за 2020 г. составила 5,9% по обыкновенным акциям и 6,3% по префам. Также стоит отметить рост чистой прибыли, направленной на выплату дивидендов. За последние 6 лет эта величина выросла с 20% до 56%, что соответствует среднегодовому росту в 6,4%. При сохранении текущего процентного соотношения, направляемого на выплату дивидендов, размер дивидендов составит около ₽28-30. При сохранении див. доходности на уровне 2020 г. цена на обыкновенные акции - ₽474-507, префы - ₽444-476.

Росту дохода способствует повышение ключевой ставки Банка России. Как сообщила финансовый директор Сбербанка Александра Бурико, при повышении ключевой ставки на 1 п.п. банк получает дополнительный доход в ₽5-10 млрд. Также она уточнила, что около 40% корпоративных кредитов и существенная часть ипотечного портфеля, в том числе и по госсубсидиям, являются кредитами с плавающей ставкой.

Технически видим формирование проторговки с зоной поддержки ₽360-363.5 и сопротивлением ₽375. Вероятно увидим формирование двойной вершины прежде чем пробьем психологический уровень в ₽400.
Вход в позицию ₽360-363.5.

Спекулятивная цель: ₽385

НЕ ИРР.