Инвестиционная идея - Signature Bank
Банк с прицелом на крипторынок
💡 Накануне Signature Bank представил промежуточные результаты за 2-й квартал, в котором выделилось несколько интересных моментов.
✅ Signature Bank #SBNY - коммерческий банк, предоставляющий широкий спектр финансовых услуг. Также предоставляет клиентам доступ к операциям с криптоактивами.
🎯 Целевая цена от Raymond James - $350, потенциал роста +87%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Промежуточные результаты. Объем депозитов снизился на $1.39 млрд или на 1.3% (кв/кв). Объем выданных кредитов вырос на $1.69 млрд или +2.6% (кв/кв). Банк также подтвердил свой прогноз по росту активов в диапазоне $4-7 млрд во втором квартале 2022 года.
• Устойчивость к падению криптовалют. События на криптовалютном рынке, и в частности обвал UST, не оказали существенного влияния на финансовое состояние банка. В отчете Signature отметила, что не занимается банковским обслуживанием эмитентов стейблкоинов, имеющих алгоритмическую поддержку (как UST), и вместо этого фокусируется на эмитентах со 100%-ным долларовым обеспечением.
• Приток институциональных клиентов. Ключевым фактором для бизнеса Signature является принятия криптовалют институциональными клиентами. За 1-й квартал банк привлек еще 160 институционалов, что увеличило общую клиентскую базу на 15% по сравнению с 4-м кварталом 2021 года.
• Бизнес за пределами криптовалют. Signature объявил о запуске нового подразделения по финансовому обслуживанию сектора здравоохранения. В команду вошли десять новых сотрудников, занимающихся как кредитованием, так и привлечением депозитов.
• Привлекательная оценка. После крупной коррекции, акции банка торгуются с существенным дисконтом: форвардный P/E равен 6.85x, что примерно на 22% ниже, чем у аналогов в секторе.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $11 млрд
• fwd P/E = 6.85х
• fwd P/E сектора = 12.02x
• fwd PEG = 0.74x
💎 Наше мнение: Signature обладает высокой чувствительностью к изменению ключевой ставки, что может позволить банку продемонстрировать опережающую сектор динамику по мере ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Вдобавок, экспозиция на быстрорастущий рынок криптовалют добавляет еще один мощный драйвер для акций банка.
💡 Накануне Signature Bank представил промежуточные результаты за 2-й квартал, в котором выделилось несколько интересных моментов.
✅ Signature Bank #SBNY - коммерческий банк, предоставляющий широкий спектр финансовых услуг. Также предоставляет клиентам доступ к операциям с криптоактивами.
🎯 Целевая цена от Raymond James - $350, потенциал роста +87%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Промежуточные результаты. Объем депозитов снизился на $1.39 млрд или на 1.3% (кв/кв). Объем выданных кредитов вырос на $1.69 млрд или +2.6% (кв/кв). Банк также подтвердил свой прогноз по росту активов в диапазоне $4-7 млрд во втором квартале 2022 года.
• Устойчивость к падению криптовалют. События на криптовалютном рынке, и в частности обвал UST, не оказали существенного влияния на финансовое состояние банка. В отчете Signature отметила, что не занимается банковским обслуживанием эмитентов стейблкоинов, имеющих алгоритмическую поддержку (как UST), и вместо этого фокусируется на эмитентах со 100%-ным долларовым обеспечением.
• Приток институциональных клиентов. Ключевым фактором для бизнеса Signature является принятия криптовалют институциональными клиентами. За 1-й квартал банк привлек еще 160 институционалов, что увеличило общую клиентскую базу на 15% по сравнению с 4-м кварталом 2021 года.
• Бизнес за пределами криптовалют. Signature объявил о запуске нового подразделения по финансовому обслуживанию сектора здравоохранения. В команду вошли десять новых сотрудников, занимающихся как кредитованием, так и привлечением депозитов.
• Привлекательная оценка. После крупной коррекции, акции банка торгуются с существенным дисконтом: форвардный P/E равен 6.85x, что примерно на 22% ниже, чем у аналогов в секторе.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $11 млрд
• fwd P/E = 6.85х
• fwd P/E сектора = 12.02x
• fwd PEG = 0.74x
💎 Наше мнение: Signature обладает высокой чувствительностью к изменению ключевой ставки, что может позволить банку продемонстрировать опережающую сектор динамику по мере ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Вдобавок, экспозиция на быстрорастущий рынок криптовалют добавляет еще один мощный драйвер для акций банка.
⚠️ Подписывайтесь на телеграм-канал αβeta и получайте еще больше инвестиционных идей на американском рынке акций.
💎 Телеграм: t.me/aabeta
💎 Сайт: abeta.org/
💎 Телеграм: t.me/aabeta
💎 Сайт: abeta.org/
כתב ויתור
המידע והפרסומים אינם אמורים להיות, ואינם מהווים, עצות פיננסיות, השקעות, מסחר או סוגים אחרים של עצות או המלצות שסופקו או מאושרים על ידי TradingView. קרא עוד בתנאים וההגבלות.