סקירה 6.2.23

6 בפבר׳ 2023

סקירה 6.2.23

שבוע עמוס בכל טוב עבר עלינו, סיימנו אותו באופן מעורב, הדאו ג'ונס ירד השבוע ב-0.2%-
ה-S&P500 עלה ב1.6% והנאסד"ק עלה ב-3.3%+.
ה-VIX סיים בשבוע שעבר באזור ה-18
עקום התשואות נותר הפוך (באופן שלילי) כך שהתשואות הארוכות נמוכות מהתשואות הקצרות.
התשואה ל-10 סגרה על-3.52%
שימו לב בין פתיחת הפער בין ה-10 שנים בישראל לזה שבארה"ב.
ברביעי הפד פרסם את החלטת הריבית ובהתאם לצפי העלה את הריבית ב-0.25% ל4.75%.
החלק החשוב היה כמובן הדברים שאמר יו"ר הפד במסיבת העיתונאים שבאה לאחר מכן.
פאואל התבטא כי העבודה טרם הושלמה והבנק ימשיך לעלות את הריבית על מנת להביא את האינפלציה ליעד שלה של 2%, הוא דיבר גם על חוסנו של שוק העבודה שכרגע מאפשר את המשך המדיניות. מבחינת האינפלציה הוא התייחס לכך שאכן רואים ירידה במחירי המוצרים אך גם אמר שבתחום השירותים הכל עוד ממש גבוה. השוק פירש זאת כנאום מתון ושלח את השוק לעליות נאות.
ההסתברות כעת בשוק לעליה נוספת של 0.25% בהחלטה הבאה במרץ היא 97.4% ועוד אחת של 0.25% בזו שאחריה במאי היא 66.6%.
יש גם כלכלנים שהתבטאו שצופים שיהיו עוד 3 העלאות עד לריבית של 5.5%.
הבנק המרכזי באירופה (ה-ECB) העלה את הריבית ב-0.5% ל-2.50% והבנק המרכזי בבריטניה גם העלה ב-0.5% ל-4%.
בשישי נתון האבטלה לחודש ינואר הפתיע בכך שירד ל-3.4% והמשרות שנוספו עלו על התחזיות של כל החזאים, נוספו 517 אלף משרות שממוצע ההערכות היה 187 אלף בלבד.
השוק מיד הגיב בירידות חדות שכן נתון כזה יאפשר לפד להמשיך במדיניות של עליית ריבית והשארתה לתקופת זמן ארוכה.

נתוני מאקרו עיקריים לשבוע זה:
יום שלישי- החלטת ריבית באוסטרליה.
נתוני יבוא ויצוא בארה"ב.
19:40 פאואל צפוי לנאום.
יום חמישי-גרמניה- מדד המחירים לצרכן.
יום שישי- סין- מדד המחירים לצרכן.
בריטניה- נתון צמיחה (מקדמי).
דוחות חשובים השבוע. בין החברות העיקריות: PYPL, RCL, TEVA, AUDC, AIG, DIS, PEP, UBER, K, ATVI.

דירוג האשראי בישראל בסכנה- JPM מזהיר בפני הורדת דירוג בשל הרפורמה המשפטית, יחד איתם גורמים נוספים טוענים זאת. לדעתי צריכים לעבור עוד הרבה מים בנהר עד שיורידו לנו דירוג ובדר"כ חברות הדירוג מורידות רק אחרי שכבר יש נזק התחלתי כך שיש עוד הרבה זמן במידה ותהיה פגיעה כלשהי. אני לא רואה השפעה של השוק לכך ולא חושבת שיש מה להתייחס לכך בקבלת ההחלטות בנוגע לשוק הישראלי.
יחסי סין ארה"ב בהתלקחות:
כדור פורח סיני פרח מעל שמי ארה"ב במשך שלושה ימים עד שיורט ע"י חיל האוויר האמריקאי, בסין טענו כי הוא טעה במסלולו וכי מדובר באמצעי לאיסוף מידע על מזג האוויר, בארה"ב טוענים כי הוא פרח מעל אחד הבסיסים הגרעיניים החשובים במדינת מונטנה.

מבחינה טכנית,
הפריצה של קו המגמה היורד נמשכה השבוע, אך חזרה להיסחר סביב אזור ה-4100. (בעקבות הירידות של שישי).
המבחן לגביו האם זאת פריצה אמיתית או כשל עובר לשבוע זה שצפוי להיות הרבה פחות תנודתי מהשבוע הקודם שהיה עמוס בנתוני מאקרו ודוחות של ענקיות הטכנולוגיה.
אם נראה המשכיות אז בהחלט יכול להיות מצב בו נוותר על גל הירידות האחרון ומכאן נמשיך למעלה. ככל הנראה שנקבל את הכיוון להמשך כבר השבוע.

בהצלחה.