סקירה 20.3.23

20 במרץ 2023

סקירה 20.3.23
• השבוע הקודם הסתיים מעורב, הדאו ג'ונס ירד 0.2%-, ה-500P&S עלה 1.4% והנאסד"ק עלה 4.4%+.
• שבוע נוסף של שעות מסחר 15:30-22:00 בארה"ב עד החלפת השעון אצלנו בין חמישי לשישי.
• הנפט נסחר כעת סביב 66 דולר לחבית. הירידות בנפט נובעות מחשש שקריסות הבנקים יפגעו בכלכלה ובביקושים.
• ה-VIX נסחר באזור 25-26 נקודות.
• הזהב נסחר היום מעל 2000 דולר לאונקיה אך כעת עומד על 1980.
• עקום התשואות עלה בכל הטווחים, התשואות ל-10 שנים ירדו בכ-0.50% ואלו של שנתיים ירדו בכ-1.25% בשבועיים. ירידה חריג מאוד במונחים היסטוריים. נובעת מתוך חששות המשקיעים לקריסה במערכת הבנקאות ובכך ריצה לנכסים בטוחים (RUN TO SAFETY).
• ברביעי הקרוב הפד יודיע על החלטת הריבית, ההסתברות כעת לעליית ריבית של 0.25% עומדת על 62% כאשר אין צפי יותר לעלייה של 0.50%.
• השבוע יפורסמו גם החלטות הריבית של שוויץ ובריטניה ביום חמישי.
• כלכלני ה-OECD סוברים ותומכים בהמשך מדיניות אגרסיבית בארה"ב ושיבחו את ה-ECB על העלאה של 0.50% למרות טלטלת הבנקים. ה-ECB הפגין סדר עדיפות ברור לכך שהמלחמה שלו היא בראש ובראשונה האינפלציה.
• משבר קרדיט סוויס הגיע לסיומו הלילה, לפני פתיחת המסחר באסיה, UBS ירכוש את הבנק בתמורה ל- 3.25 מיליארד דולר, כמחצית מהשווי של המניה קרדיט סוויס בסיום המסחר בשישי.
המניה פתחה בירידה של 58%.
הבנק המרכזי בשוויץ מעניק 100 מיליארד פרנק שווצרי נזילות.
שווי הנכסים בחטיבת ההון וניהול הסיכונים של UBS צפוי לעלות לכ-5 טריליון דולר, UBS יקבל את החטיבה המרוויחה של CS שההערכות האנליסטים שהיא שווה פי 3 מכל שווי העסקה.
הרגולטור השווצרי הודיע כי האגחים מסוג AT1 ימחקו ובכך מחק חוב של 17 מיליארד דולר לCS.
הבנק המרכזי בשוויץ לא יכל לתת לקרדיט סוויס לקרוס, הבנק מנהל נכסים שמהווים
כ-10% מהתוצר של האיחוד האירופי.
• הבנקים המרכזיים של ארה"ב, אירופה, קנדה, אנגליה, יפן ושוויץ פתחו קו להספקת דולרים ביניהם ברמה היומית.
• 11 בנקים אמריקאים ביניהם GS ו-MS הודיעו כי יפקידו כ-30 מיליארד דולר בבנק פירסט ריבפליק שישנם חששות גדולים לקריסתו, ההפקדות יהיו לתקופה של לפחות 120 ימים והיא מיועדת לצורך סיוע בנזילות ותמיכה שלהם ביציבותו.
• נתוני מאקרו עיקריים לשבוע זה:
• יום שלישי- נתון מכירות בתים קיימים בארה"ב.
• יום רביעי- החלטת הריבית בארה"ב
• יום חמישי- החלטת ריבית בשוויץ ובאנגליה,
בארה"ב- היתרי בניה ומכירות בתים חדשים.
• ישראל
האבטלה בארץ ירדה ל- 3.7% וזאת למרות העלאות הריבית, מה שאומר ששוק העבודה איתן וזה יקל על הנגיד להמשיך בהעלאות הריבית. (החלטה הבאה ב-3.4) להערכתי מתבקש לעלות את הריבית אפילו ביותר מ-0.5%.
האינפלציה לא מראה סימני ירידה והמצב המשפטי.
• מבחינה טכנית,
המשך הליכה הצידה ברורה. תוך תנודתיות חריפה בחודש האחרון. מאוד חשוב שנסיים את החודש מעל 3880 ב-500P&S על מנת להמשיך את היציבות מעל קו המגמה היורד שנפרץ.
במידה ונרד מתחת לאזור ה-3700-3750, יתכן ונראה שבירה כלפי מטה.
שימו לב, שלמרות הטלטלה בבנקים, שוק המניות בהתנהגות שלו בשבוע שעבר לא הראה שיש ממה לדאוג, מכיוון האגחים ראינו ריצה לנכסים בטוחים ולכן חווינו ירידות משמעותיות בתשואות, אבל שוק המניות הראה לנו שבסהכ מעבר לסקטור הבנקים כל השאר בסדר גמור.

בהצלחה.