סקירה 24.8.20
שבוע של שבירת שיאים, ה-S&P500 שבר שיא ועלה ב-0.7%+, גם הנאסדק ממשיך לככב בפסגה עם עליה של 2.6%+ והדאו ג'ונס ללא שינוי.
התשואות בארה"ב הרימו ראש בשבוע שעבר אך השבוע חזרו כמעט לרמות הקודמות, ה-10 שנים נסחר סביב ה-ל -0.64%
המשקיעים ציפו להודעת הפד על תוכנית חדשה-תוכנית לשליטה על עקום התשואות שדובר עליה בעבר כאפשרות ליישום בספטמבר, במקומה בפרוטוקול שפורסם ניתנה תחזית קודרת להמשך המצב הכלכלה בצל הקורונה אך ללא פתרון מעשי. נראה שהפד יתחיל לקרר את השוק ושנראה יותר הנפקות של אגחים ארוכים מקצרים (ללא ביקוש מספק), כל אלו עלולים להוביל להעלאת הסיכון בשוק ולעליית תשואות.
הזהב נע הצידה, סוגר השבוע סביב 1940 דולר לאונקיה, חשוב לשים לב שהוא עדיין נסחר מעל רמת תמיכה חשובה, יהיה מעניין לראות האם יחזיק מעליה וישוב לעלות.
שבוע קודם קיבלנו ירידה יפה בכמות התביעות ראשוניות לדמי אבטלה לראשונה מתחילת המשבר וכבר השבוע אנחנו שוב חוזרים לרמות של מעל מיליון. 1.1 מיליון תביעות חדשות לעומת צפי ל-925,000 תביעות.
הנפט סגר על 42.25 דולר לחבית כמעט ללא שינוי משבוע שעבר.
מספר הנדבקים החדש היומי בעולם מעט ירד. נע סביב ה-260,000 נדבקים חדשים ליום.
בחלק מהמדינות באירופה מתחילים לדבר על התפרצויות מחודשות, בין המדינות צרפת, הולד, מלטה, יוון, בריטניה.
גם דרום קוריאה, ויאטנם ואוסטרליה.
אתמול (ראשון) טרמפ הודיע על אישור חירום שניתן ע"י ה-FDA לטיפול בחולים קשים מאוד באמצעות פלזמת דם שהופקה מחולי קורונה.
נתוני מאקרו:
מכירות בתים קיימים בארה"ב זינקו ביולי ב-24.7% לעומת חודש קודם.
לעומת שנה קודמת מדובר בעליה של 8.7%. כלכלנים ציפו לעליה של 5.5% בלבד.
לאור המעבר לעבודה מהבית אנשים מחפשים בתים גדולים יותר והביקוש צפוי למהמשיך כך גם ל-2021.
מדד מנהלי הרכש בארה"ב במגזר הייצור באוגוסט עמד על 53.6 לעומת 50.9 ביולי, התחזית היתה לעליה ל-51.9 בלבד.
מדד מנהלי הרכש של מגזר השירותים עמד על 54.8 בארה"ב באוגוסט לעומת 50.0 בחודש קודם. כאשר הכלכלנים ציפו ל-51.0.
עלייה במכירות הקמעונאיות בבריטניה על רקע פתיחת העסקים, ביולי היתה עליה של 3.6% לעומת יוני, וגם הגענו לרמות שנמדדו בפברואר האחרון. התחזית היתה לעליה של 1.4% בלבד.
לסיכום,
שבוע שעבר ראינו התחלה של שינוי בעקום התשואות, עליית תשואות שנראה וכמעט חזרה השבוע למחירים הקודמים.
יחד עם זאת פרוטוקול ועידת השוק הפתוח של הפד פורסם והשוק הופתע שלא פורסמה תוכנית הזרמה חדשה לשווקים, השוק ציפה לתוכנית השלטות על העקום ובמקומה לא קיבל אף תוכנית חלופית. הפד נתן תחזית עגומה על המשך התמודדות הכלכלה בצל הקורונה.
התחשוה בשוק כי הפד מאותת על הורדת רגל מהגז.
מה שבטוח, טראמפ ודאי לא יאהב את זה חודשיים וקצת לפני הבחירות.
ציינתי לאורך התקופה האחרונה שכל עוד הפד ימשיך להזרים כספים אין סיבה להפסקת העליות. האם הגענו לרגע שבו הפד מקרר את השווקים?
השבוע הקרוב יהיה משמעותי להבנת המצב, נבחן באופן זהיר את התשואות והאם יש עליית סיכון בשוק.
מבחינת עונת הדוחות השבוע מבין המדווחות העיקריות יהיו:
CRM, INTU, HPE, בסט ביי (BBY), דולר טרי (DLTR) ומרוואל (MRVL).
מבחינה טכנית,
ה-S&P500 סגר מאוד קרוב לרמות השיא, אומנם כבש שיא חדש אבל מוקדם להבין האם זאת תהיה פריצה חלקה או שנראה התנגדות ברמה הזו ונרד לתיקון. כל הסימנים מראים שנדרש כאן תיקון בריא לפני המשך עליות.
התשואות בארה"ב הרימו ראש בשבוע שעבר אך השבוע חזרו כמעט לרמות הקודמות, ה-10 שנים נסחר סביב ה-ל -0.64%
המשקיעים ציפו להודעת הפד על תוכנית חדשה-תוכנית לשליטה על עקום התשואות שדובר עליה בעבר כאפשרות ליישום בספטמבר, במקומה בפרוטוקול שפורסם ניתנה תחזית קודרת להמשך המצב הכלכלה בצל הקורונה אך ללא פתרון מעשי. נראה שהפד יתחיל לקרר את השוק ושנראה יותר הנפקות של אגחים ארוכים מקצרים (ללא ביקוש מספק), כל אלו עלולים להוביל להעלאת הסיכון בשוק ולעליית תשואות.
הזהב נע הצידה, סוגר השבוע סביב 1940 דולר לאונקיה, חשוב לשים לב שהוא עדיין נסחר מעל רמת תמיכה חשובה, יהיה מעניין לראות האם יחזיק מעליה וישוב לעלות.
שבוע קודם קיבלנו ירידה יפה בכמות התביעות ראשוניות לדמי אבטלה לראשונה מתחילת המשבר וכבר השבוע אנחנו שוב חוזרים לרמות של מעל מיליון. 1.1 מיליון תביעות חדשות לעומת צפי ל-925,000 תביעות.
הנפט סגר על 42.25 דולר לחבית כמעט ללא שינוי משבוע שעבר.
מספר הנדבקים החדש היומי בעולם מעט ירד. נע סביב ה-260,000 נדבקים חדשים ליום.
בחלק מהמדינות באירופה מתחילים לדבר על התפרצויות מחודשות, בין המדינות צרפת, הולד, מלטה, יוון, בריטניה.
גם דרום קוריאה, ויאטנם ואוסטרליה.
אתמול (ראשון) טרמפ הודיע על אישור חירום שניתן ע"י ה-FDA לטיפול בחולים קשים מאוד באמצעות פלזמת דם שהופקה מחולי קורונה.
נתוני מאקרו:
מכירות בתים קיימים בארה"ב זינקו ביולי ב-24.7% לעומת חודש קודם.
לעומת שנה קודמת מדובר בעליה של 8.7%. כלכלנים ציפו לעליה של 5.5% בלבד.
לאור המעבר לעבודה מהבית אנשים מחפשים בתים גדולים יותר והביקוש צפוי למהמשיך כך גם ל-2021.
מדד מנהלי הרכש בארה"ב במגזר הייצור באוגוסט עמד על 53.6 לעומת 50.9 ביולי, התחזית היתה לעליה ל-51.9 בלבד.
מדד מנהלי הרכש של מגזר השירותים עמד על 54.8 בארה"ב באוגוסט לעומת 50.0 בחודש קודם. כאשר הכלכלנים ציפו ל-51.0.
עלייה במכירות הקמעונאיות בבריטניה על רקע פתיחת העסקים, ביולי היתה עליה של 3.6% לעומת יוני, וגם הגענו לרמות שנמדדו בפברואר האחרון. התחזית היתה לעליה של 1.4% בלבד.
לסיכום,
שבוע שעבר ראינו התחלה של שינוי בעקום התשואות, עליית תשואות שנראה וכמעט חזרה השבוע למחירים הקודמים.
יחד עם זאת פרוטוקול ועידת השוק הפתוח של הפד פורסם והשוק הופתע שלא פורסמה תוכנית הזרמה חדשה לשווקים, השוק ציפה לתוכנית השלטות על העקום ובמקומה לא קיבל אף תוכנית חלופית. הפד נתן תחזית עגומה על המשך התמודדות הכלכלה בצל הקורונה.
התחשוה בשוק כי הפד מאותת על הורדת רגל מהגז.
מה שבטוח, טראמפ ודאי לא יאהב את זה חודשיים וקצת לפני הבחירות.
ציינתי לאורך התקופה האחרונה שכל עוד הפד ימשיך להזרים כספים אין סיבה להפסקת העליות. האם הגענו לרגע שבו הפד מקרר את השווקים?
השבוע הקרוב יהיה משמעותי להבנת המצב, נבחן באופן זהיר את התשואות והאם יש עליית סיכון בשוק.
מבחינת עונת הדוחות השבוע מבין המדווחות העיקריות יהיו:
CRM, INTU, HPE, בסט ביי (BBY), דולר טרי (DLTR) ומרוואל (MRVL).
מבחינה טכנית,
ה-S&P500 סגר מאוד קרוב לרמות השיא, אומנם כבש שיא חדש אבל מוקדם להבין האם זאת תהיה פריצה חלקה או שנראה התנגדות ברמה הזו ונרד לתיקון. כל הסימנים מראים שנדרש כאן תיקון בריא לפני המשך עליות.
כתב ויתור
המידע והפרסומים אינם אמורים להיות, ואינם מהווים, עצות פיננסיות, השקעות, מסחר או סוגים אחרים של עצות או המלצות שסופקו או מאושרים על ידי TradingView. קרא עוד בתנאים וההגבלות.