סקירה 2.1.23+סיכום שנה

2 בינו׳ 2023

ברמה השבועית המדדים סיימו כמעט ללא שינוי משבוע קודם.
ברמה השנתית ה-SPX ירד 19.4%-, הנאסדק ירד 33.1%- והדאו ג'ונס ירד 8.8%-.
היום (יום שני) לא יתקיים מסחר בארה"ב, הונג קונג, יפן, חלק ממדינות אירופה ובריטניה, החופשה לרגל השנה האזרחית החדשה.
הנפט סיים את השנה במחיר 80.51 דולר לחבית. כ-5.5% עלייה משנה קודמת.
ה-VIX עדיין באותם אזורים. סגר על 21.67 נקודות.
הזהב סיים את השנה במחיר של 1830 דולר לאונקיה. כמעט ללא שינוי משנה שעברה.
עקום התשואות נותר הפוך (באופן שלילי) כך שהתשואות הארוכות נמוכות מהתשואות הקצרות.
ברמה השבועית התשואה ל-10 המשיכה לעלות בחוזקה וסגרה על 3.87%.
הדולר ביחס לשאר המטבעות ירד אך לעומת השקל התחיל את השנה ב-3.11 שקל וסיים ב-3.52 שקל. התחזקות של כ-13%.

היום בשעה 16:00 החלטת ריבית בנק ישראל, הערכות בשוק עומדות על עלייה של 0.50%.
באפריל השנה עמדנו על 0.1% וכעת על 3.25% (לפני העלייה שצפויה היום).

בארה"ב השוק צופה בהסתברות של 92% שההעלאה הבאה בפברואר תהיה בגובה 0.25%.
עליית הריבית הראשונה בארה"ב הייתה במרץ השנה, מרמה אפסית ל4.5%.
בשבועות האחרונים השיח סביב נושא תקרת החוב שוב חוזר לכותרות, והחוב מתקרב לתקרה. מה שראינו ש/הפך בשנים האחרונים לסטנדרט זה כל פעם מחדש מאשרים תקרה גבוהה יותר, הפעם בעקבות בחירות האמצע והעברת השליטה בבית הנבחרים לרפובליקנים אנחנו נראה ככל הנראה התנגדות קשה יותר ואולי השפעה מכך על הוצאות הממשלה והגבלתם.

נתוני מאקרו עיקריים לשבוע זה:
יום שלישי- מדד המחירים לצרכן בגרמניה- צפי לירידה מ-10%+ ל-9%+. וכן פרסום שיעור האבטלה.
יום רביעי- מדד ה-ADP בארה"ב. ופרוטוקולים מישיבת הריבית האחרונה.
יום שישי- מדד המחירים לצרכן בגוש היורו צפוי לרדת מ-10.1%+ ל-9.7%+.
ודו"ח התעסוקה בארה"ב לחודש דצמבר- הצפי ללא שינוי 3.7%.

לא קיבלנו ראלי סנטה השנה, אלא יותר מה שנראה הליכה הצידה, שימו לב, שהמחזורים היו נמוכים כצפוי.
הערכה שלי לגבי הS&P500 נותרה בעינה, כך שאני צופה עוד ירידה חזקה כלפי מטה אך אחרונה לפני חזרה לעליות. לגבי השנה כולה אני מעריכה שתסתיים חיובית חד ספרתי גבוה.

בהצלחה.