Przemyślenia na nowy tydzień SP500 16 luty 2025 23:10 CET

#### 1. **Commitment of Traders (COT) - Pozycjonowanie i Trend**
Wskaźnik przedstawia pozycjonowanie (COT) względem indeksu S&P 500.
- Na początku roku widać było znaczną przewagę pozycji krótkich, ale od maja/lipca 2024 nastąpiła zmiana w kierunku bardziej neutralnego lub nawet byczego sentymentu.
- Indeks S&P 500 od czerwca/lipca 2024 systematycznie rośnie, co wskazuje na potwierdzony trend wzrostowy.
- Warto zauważyć, że w okresach wzrostu indeksu liczba pozycji netto w COT spadała (wskazując na realizację zysków lub ostrożność dużych graczy), ale ogólny kierunek trendu pozostał byczy.

#### 2. **Forward PE Ratio - Wycenienie Indeksu**
- Obecny wskaźnik Forward PE znajduje się powyżej 23, co jest wyższe niż długoterminowa średnia (ok. 20-21).
- Wartości Forward PE rosnące w ciągu roku sugerują, że inwestorzy akceptują wyższe wyceny na bazie oczekiwanego wzrostu zysków spółek.
- Rynek znajduje się na podwyższonych poziomach, ale nie osiągnął jeszcze ekstremalnej bańki spekulacyjnej (Forward PE > 25).
- Długoterminowe średnie ruchome wskazują na kontynuację trendu wzrostowego, ale tempo wzrostu może spowolnić, jeśli nie zostanie potwierdzone wzrostem wyników finansowych spółek.

#### 3. **Analiza Techniczna (Wykresy TradingView)**
- **Lewy wykres (intraday, 1h):** Widać, że cena oscyluje wokół poziomu oporu 6142-6147, co sugeruje możliwą konsolidację przed dalszym ruchem.
- **Prawy wykres (dzienny, 1D):** Cena testuje kluczowy poziom oporu w okolicach 6147, a wyższy opór znajduje się na poziomie 6197.
- Stochastic RSI wskazuje na wykupienie rynku, co może sugerować krótkoterminową korektę lub konsolidację przed kolejnym impulsem wzrostowym.
- Poziomy wsparcia: 6076, 6031 oraz 6012, które mogą być miejscami odbicia w przypadku lokalnej korekty.
- Średnie kroczące wskazują na trend wzrostowy, ale zbliżenie się do istotnego oporu może skutkować krótkoterminową realizacją zysków.

### **Podsumowanie i Wnioski**
1. **Trend:** S&P 500 pozostaje w trendzie wzrostowym zarówno w krótkim, jak i średnim terminie.
2. **Wycena:** Forward PE wskazuje na podwyższone poziomy, ale rynek jeszcze nie osiągnął ekstremalnych wycen.
3. **Technika:** Obecnie indeks testuje ważne poziomy oporu (~6147-6197), a wskaźniki sugerują możliwą korektę przed kolejnym impulsem wzrostowym.
4. **Strategia:**
- Dla pozycji długich: warto szukać potwierdzenia wybicia powyżej 6197 lub korekty do wsparć (6076, 6031).
- Dla pozycji krótkich: możliwa okazja do realizacji zysków przy obecnych poziomach oporu, ale należy uważać na siłę trendu wzrostowego.