Lãi suất cuối 2025 cao hơn, vàng chịu áp lực từ dollar
Dữ liệu vĩ mô
Fed đã tăng lãi suất mạnh mẽ vào năm 2022 và 2023 để chống lại tình trạng lạm phát gia tăng, đã bắt đầu chu kỳ nới lỏng của mình vào tháng 9 bằng việc cắt giảm 50bps đối với chi phí đi vay và tiếp theo là cắt giảm 25bps vào tháng trước. Khi bước vào cuộc họp tuần này, ngân hàng trung ương được kỳ vọng rộng rãi sẽ đưa ra mức cắt giảm lãi suất "diều hâu" bằng cách ước tính khoảng một nửa mức nới lỏng chính sách vào năm 2025 so với mức 100 điểm cơ bản mà các nhà hoạch định chính sách đã dự kiến cách đây ba tháng. Thực tế điều đó đã diễn ra, lãi suất tại kì FOMC tháng 12 đã được dự báo đủ và thị trường đã không còn quan tâm tới nó nữa. Thay vào đó, mọi ánh mắt đổ dồn vào lãi suất cuối của năm 2025 khi FOMC công bố nó sẽ dừng lại ở mức 3.75-4.00%, cao hơn 0.5% so với trước đó.
Powell nói rõ rằng triển vọng cơ bản là nền kinh tế sẽ tiếp tục hoạt động tốt với tăng trưởng liên tục, tỷ lệ thất nghiệp thấp và lạm phát mà các quan chức kỳ vọng sẽ giảm dần. Lãi suất sẽ giảm trở lại khi lạm phát cho thấy có nhiều tiến triển hơn, "với mức độ và thời điểm điều chỉnh bổ sung đối với phạm vi mục tiêu" tùy thuộc vào "dữ liệu sắp tới, triển vọng thay đổi và sự cân bằng rủi ro".
Powell cho biết những thay đổi trong kế hoạch lãi suất và dự báo về mức độ rủi ro phần lớn là do dữ liệu thúc đẩy, nhưng các nhà phân tích đã nhận thấy sự khởi đầu của sự tính toán với các chính sách của Trump mà nhiều người kỳ vọng sẽ làm tăng thêm áp lực lạm phát. Dự báo mới cho thấy các quan chức kỳ vọng chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân không bao gồm chi phí thực phẩm và năng lượng, hay PCE cốt lõi, sẽ duy trì ở mức 2,5% cho đến năm 2025, cải thiện so với mức 2,8% của năm nay nhưng cao hơn đáng kể so với mục tiêu 2% của Fed. "Sự bất ổn và rủi ro tăng giá đối với lạm phát PCE cốt lõi đều tăng mạnh kể từ tháng 9. Điều này có vẻ phản ánh phần lớn tác động tiềm tàng của các chính sách mới của chính phủ. Với những biến động này, việc Dotplot đưa ra 2 lần cắt giảm 25bps trong năm sau lại được đặt ra dấu hỏi về sự chắc chắn.
Với những gì mà FOMC cung cấp đêm qua cũng như những phân tích và bài tập dành cho các bạn học vĩ mô cơ bản đều có thể thấy dollar đã và sẽ tiếp tục mạnh lên để gây áp lực cho giá vàng trong thời gian tới.
Triển vọng kĩ thuật.
Trên khung thời gian D, mặc dù vàng đã phá ra khỏi mô hình kim cương đảo chiều và xuất hiện kumo break, tuy nhiên động lượng giảm từ mây tương lai vẫn trung bình yếu cũng như chưa xuất hiện thêm TK Cross giảm và đặc biệt chikou vẫn chưa thay đổi xu hướng. Vàng sẽ giảm rất mạnh khi giá đóng cửa hàng ngày xuống phía dưới 2537usd/oz và mục tiêu giảm giá có thể đạt tới vùng mục tiêu như tôi đã nói ở xuất bản trước vào khoảng 2362-2386usd/oz trong thời gian một vài tháng tới.
Nếu chỉ xét trên lý thuyết mô hình, vàng có thể sẽ điều chỉnh tăng kiểm tra lại khu vực hỗ trợ đã bị phá vỡ trước đó tại xung quanh 2632usd/oz. Và nếu kết quả của việc đóng cửa giá dưới mức này với khối lượng bán đạt đỉnh sẽ xác nhận việc mô hình kim cương chính thức hoạt động.
Chuyển qua khung thời gian H4, vàng sau khi giảm xuống mức 2584usd/oz với vị trí mây động lượng trung bình đã nhanh chóng hồi phục trở lại với kháng cự kĩ thuật đầu tiên tại 2617usd/oz. Vị trí này là chốt chặn tăng giá đầu tiên đối với vàng, nếu vượt qua nó, vàng sẽ có điều kiện để hồi phục tới mức kháng cự mô hình mà là hỗ trợ trước đây của nó xung quanh mức 2632-2638usd/oz. Trường hợp vàng phá vỡ mức 2655usd/oz sẽ cảnh báo mô hình kim cương không còn tác dụng và vàng có thể quay trở lại con đường SW biên rộng trước đó.
Mặt ngược lại, khi vàng phá vỡ 2 đường ánh mắt dưới hiện tại thì nó sẽ có xu hướng giảm giá với mục tiêu gần chính là đáy của đợt giảm giá đầu tháng 11 với mức giá khoảng 2537usd/oz. Tuy nhiên, để tới được mốc này vàng sẽ cần vượt qua mức hỗ trợ tại 2571usd/oz trước.
Dữ liệu vol2 EOD cho thấy vẫn còn nhiều hợp đồng mua đang cố gắng hỗ trợ giá vàng với mốc tranh chấp chính ở tại 2650usd/oz và nó ngay sát vị trí đánh dấu mô hình kim cương bị phá bỏ hay không.
Ngày hôm nay còn rất nhiều các dữ liệu quan trọng khác sẽ được công bố mà có ảnh hưởng tới đồng dollar và vàng như bài phát biểu của BOJ- Ngân hàng TW Nhật Bản lúc 13:00 giờ VN, hay 19:00 sẽ công bố lãi suất của Anh bởi BOE, 20:30 sẽ công bố dữ liệu GDP, và dữ liệu lạm phát PCE. Tất cả những dữ liệu này đều có thể gây ra những đợt xáo trộn lớn đối với vàng. Hãy xem lại Fed đang đổi hướng sang quan tâm điều gì để biết được tâm bão nằm ở đâu.
Tổng kết lại vàng đang thực hiện tín hiệu giảm giá mà tôi đã nói trước đó. Có thể xuất hiện một vài đợt hồi phục kĩ thuật nhưng xét dài hơn thì vàng sẽ có rất nhiều tiềm năng giảm giá. Dưới đây là một số vị trí kháng cự, hỗ trợ kĩ thuật để các bạn tham khảo cho việc xây dựng kế hoạch giao dịch:
- Kháng cự kĩ thuật: 2617, 2632, 2645, 2655usd/oz
- Hỗ trợ kĩ thuật: 2555, 2571, 2585, 2605usd/oz
Chúc các bạn một ngày làm việc hiệu quả và có nhiều lợi nhuận. Đừng quên rằng đây là nhận định giao dịch của cá nhân tôi, các bạn có thể tham khảo để xây dựng chiến lược giao dịch của các bạn và tôi không chịu trách nhiệm với những vị thế mở của các bạn.
Tôi sẽ không cập nhật các ý tưởng giao dịch tại nền tảng này một cách thường xuyên. Nếu có nhu cầu đọc xuất bản liên tục, vui lòng liên hệ qua Zalo tại sdt phía dưới chữ ký.
Fed đã tăng lãi suất mạnh mẽ vào năm 2022 và 2023 để chống lại tình trạng lạm phát gia tăng, đã bắt đầu chu kỳ nới lỏng của mình vào tháng 9 bằng việc cắt giảm 50bps đối với chi phí đi vay và tiếp theo là cắt giảm 25bps vào tháng trước. Khi bước vào cuộc họp tuần này, ngân hàng trung ương được kỳ vọng rộng rãi sẽ đưa ra mức cắt giảm lãi suất "diều hâu" bằng cách ước tính khoảng một nửa mức nới lỏng chính sách vào năm 2025 so với mức 100 điểm cơ bản mà các nhà hoạch định chính sách đã dự kiến cách đây ba tháng. Thực tế điều đó đã diễn ra, lãi suất tại kì FOMC tháng 12 đã được dự báo đủ và thị trường đã không còn quan tâm tới nó nữa. Thay vào đó, mọi ánh mắt đổ dồn vào lãi suất cuối của năm 2025 khi FOMC công bố nó sẽ dừng lại ở mức 3.75-4.00%, cao hơn 0.5% so với trước đó.
Powell nói rõ rằng triển vọng cơ bản là nền kinh tế sẽ tiếp tục hoạt động tốt với tăng trưởng liên tục, tỷ lệ thất nghiệp thấp và lạm phát mà các quan chức kỳ vọng sẽ giảm dần. Lãi suất sẽ giảm trở lại khi lạm phát cho thấy có nhiều tiến triển hơn, "với mức độ và thời điểm điều chỉnh bổ sung đối với phạm vi mục tiêu" tùy thuộc vào "dữ liệu sắp tới, triển vọng thay đổi và sự cân bằng rủi ro".
Powell cho biết những thay đổi trong kế hoạch lãi suất và dự báo về mức độ rủi ro phần lớn là do dữ liệu thúc đẩy, nhưng các nhà phân tích đã nhận thấy sự khởi đầu của sự tính toán với các chính sách của Trump mà nhiều người kỳ vọng sẽ làm tăng thêm áp lực lạm phát. Dự báo mới cho thấy các quan chức kỳ vọng chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân không bao gồm chi phí thực phẩm và năng lượng, hay PCE cốt lõi, sẽ duy trì ở mức 2,5% cho đến năm 2025, cải thiện so với mức 2,8% của năm nay nhưng cao hơn đáng kể so với mục tiêu 2% của Fed. "Sự bất ổn và rủi ro tăng giá đối với lạm phát PCE cốt lõi đều tăng mạnh kể từ tháng 9. Điều này có vẻ phản ánh phần lớn tác động tiềm tàng của các chính sách mới của chính phủ. Với những biến động này, việc Dotplot đưa ra 2 lần cắt giảm 25bps trong năm sau lại được đặt ra dấu hỏi về sự chắc chắn.
Với những gì mà FOMC cung cấp đêm qua cũng như những phân tích và bài tập dành cho các bạn học vĩ mô cơ bản đều có thể thấy dollar đã và sẽ tiếp tục mạnh lên để gây áp lực cho giá vàng trong thời gian tới.
Triển vọng kĩ thuật.
Trên khung thời gian D, mặc dù vàng đã phá ra khỏi mô hình kim cương đảo chiều và xuất hiện kumo break, tuy nhiên động lượng giảm từ mây tương lai vẫn trung bình yếu cũng như chưa xuất hiện thêm TK Cross giảm và đặc biệt chikou vẫn chưa thay đổi xu hướng. Vàng sẽ giảm rất mạnh khi giá đóng cửa hàng ngày xuống phía dưới 2537usd/oz và mục tiêu giảm giá có thể đạt tới vùng mục tiêu như tôi đã nói ở xuất bản trước vào khoảng 2362-2386usd/oz trong thời gian một vài tháng tới.
Nếu chỉ xét trên lý thuyết mô hình, vàng có thể sẽ điều chỉnh tăng kiểm tra lại khu vực hỗ trợ đã bị phá vỡ trước đó tại xung quanh 2632usd/oz. Và nếu kết quả của việc đóng cửa giá dưới mức này với khối lượng bán đạt đỉnh sẽ xác nhận việc mô hình kim cương chính thức hoạt động.
Chuyển qua khung thời gian H4, vàng sau khi giảm xuống mức 2584usd/oz với vị trí mây động lượng trung bình đã nhanh chóng hồi phục trở lại với kháng cự kĩ thuật đầu tiên tại 2617usd/oz. Vị trí này là chốt chặn tăng giá đầu tiên đối với vàng, nếu vượt qua nó, vàng sẽ có điều kiện để hồi phục tới mức kháng cự mô hình mà là hỗ trợ trước đây của nó xung quanh mức 2632-2638usd/oz. Trường hợp vàng phá vỡ mức 2655usd/oz sẽ cảnh báo mô hình kim cương không còn tác dụng và vàng có thể quay trở lại con đường SW biên rộng trước đó.
Mặt ngược lại, khi vàng phá vỡ 2 đường ánh mắt dưới hiện tại thì nó sẽ có xu hướng giảm giá với mục tiêu gần chính là đáy của đợt giảm giá đầu tháng 11 với mức giá khoảng 2537usd/oz. Tuy nhiên, để tới được mốc này vàng sẽ cần vượt qua mức hỗ trợ tại 2571usd/oz trước.
Dữ liệu vol2 EOD cho thấy vẫn còn nhiều hợp đồng mua đang cố gắng hỗ trợ giá vàng với mốc tranh chấp chính ở tại 2650usd/oz và nó ngay sát vị trí đánh dấu mô hình kim cương bị phá bỏ hay không.
Ngày hôm nay còn rất nhiều các dữ liệu quan trọng khác sẽ được công bố mà có ảnh hưởng tới đồng dollar và vàng như bài phát biểu của BOJ- Ngân hàng TW Nhật Bản lúc 13:00 giờ VN, hay 19:00 sẽ công bố lãi suất của Anh bởi BOE, 20:30 sẽ công bố dữ liệu GDP, và dữ liệu lạm phát PCE. Tất cả những dữ liệu này đều có thể gây ra những đợt xáo trộn lớn đối với vàng. Hãy xem lại Fed đang đổi hướng sang quan tâm điều gì để biết được tâm bão nằm ở đâu.
Tổng kết lại vàng đang thực hiện tín hiệu giảm giá mà tôi đã nói trước đó. Có thể xuất hiện một vài đợt hồi phục kĩ thuật nhưng xét dài hơn thì vàng sẽ có rất nhiều tiềm năng giảm giá. Dưới đây là một số vị trí kháng cự, hỗ trợ kĩ thuật để các bạn tham khảo cho việc xây dựng kế hoạch giao dịch:
- Kháng cự kĩ thuật: 2617, 2632, 2645, 2655usd/oz
- Hỗ trợ kĩ thuật: 2555, 2571, 2585, 2605usd/oz
Chúc các bạn một ngày làm việc hiệu quả và có nhiều lợi nhuận. Đừng quên rằng đây là nhận định giao dịch của cá nhân tôi, các bạn có thể tham khảo để xây dựng chiến lược giao dịch của các bạn và tôi không chịu trách nhiệm với những vị thế mở của các bạn.
Tôi sẽ không cập nhật các ý tưởng giao dịch tại nền tảng này một cách thường xuyên. Nếu có nhu cầu đọc xuất bản liên tục, vui lòng liên hệ qua Zalo tại sdt phía dưới chữ ký.
ChinhTran - Nhà xuất bản - 0985030159
Bạn vui lòng liên hệ qua zalo nếu muốn nhận được các xuất bản đầy đủ và định kỳ
Bạn vui lòng liên hệ qua zalo nếu muốn nhận được các xuất bản đầy đủ và định kỳ
כתב ויתור
המידע והפרסומים אינם אמורים להיות, ואינם מהווים, עצות פיננסיות, השקעות, מסחר או סוגים אחרים של עצות או המלצות שסופקו או מאושרים על ידי TradingView. קרא עוד בתנאים וההגבלות.