Xuất bản hàng tuần

8 באפר׳ 2023

Thị trường đón nhận dữ liệu hỗn hợp vào ngày thứ Sáu, cũng là thời điểm mà phần lớn thị trường đóng cửa giao dịch bởi kỳ nghỉ lễ Phục sinh. Tuần tới những dữ liệu và tin tức lớn từ Hoa Kỳ như CPI và Biên bản cuộc họp FOMC sẽ là tâm điểm cần hướng đến.

Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp gửi tín hiệu lẫn lộn
Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ được công bố vào thứ Sáu cho thấy tốc độ tăng trưởng việc làm của Hoa Kỳ trong tháng 3 đã chậm lại so với tháng trước, trong khi tăng trưởng tiền lương và tỷ lệ thất nghiệp giảm, gửi tín hiệu lẫn lộn đến Cục Dự trữ Liên bang trước quyết định lãi suất tháng 5 của Fed.
Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ đã công bố vào thứ Sáu rằng số lượng việc làm phi nông nghiệp đã tăng thêm 236.000 trong tháng 3, dự kiến sẽ tăng thêm 230.000; mức tăng trong tháng 2 đã được điều chỉnh lên tới 326.000. Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 3,5%, so với 3,6% dự kiến.
Nhìn vào hiệu suất tổng thể, mức tăng trưởng bảng lương phi nông nghiệp không nằm ngoài kỳ vọng được dự báo trước đó, nhưng đây vẫn là mức tăng hàng tháng thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2020 và diễn ra khi Cục Dự trữ Liên bang nỗ lực làm chậm nhu cầu lao động để kiềm chế lạm phát.
Dữ liệu thực tế không có quá nhiều cách biệt với số liệu dự kiến vì vậy điều này đã được thị trường tiêu hóa hết trước đó và mặc dù nó không hỗ trợ vàng nhưng cũng không tạo ra áp lực đối với vàng. Vì vậy, thì trường sẽ tiếp tục chú ý đến những dữ liệu vĩ mô tiếp theo vào tuần sau để có thêm định hướng.
Trong ngày mở cửa thứ Hai có thể vàng sẽ bị chao đảo một chút, hoặc chịu một số áp lực ngắn hạn bởi đồng Dollar phục hồi nhẹ cùng dữ liệu FedWatch mà CME cung cấp cho thấy tỷ lệ xác suất Fed sẽ có thêm 25bps lại tăng áp đảo lên mức 71,2% và chỉ còn 28,8% cho khả năng giữ nguyên lãi suất. Tuy nhiên đây chỉ là áp lực trong ngắn hạn bởi cơ bản thị trường đã tiêu hóa hết dữ liệu trước đó.

CPI của Mỹ và biên bản FOMC sẽ là tâm điểm và mang nhiều ý nghĩa với tuần tới
Hoa Kỳ dự kiến sẽ công bố dữ liệu CPI tháng 3 vào thứ Tư tới, trong khi sau đó trong cùng ngày giao dịch, Cục Dự trữ Liên bang sẽ công bố biên bản cuộc họp mới nhất. Các quan chức đã tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp gần nhất của họ. Giữa những lo ngại về sự ổn định của hệ thống ngân hàng, đây có thể là rủi ro mở ra khả năng tạm dừng tăng lãi suất tại cuộc họp tiếp theo, mặc dù gần đây có một số quan chức Fed vẫn phát đi bình luận cho thấy lạc quan với việc tiếp tục chu kỳ lãi suất.
Vì vậy biên bản FOMC cần được chú ý để xem liệu các quan chức có thảo luận về khả năng tạm dừng tăng lãi suất hay không. Lạm phát tiếp tục chậm lại, và những gợi ý nhỏ về khả năng tạm dừng tăng lãi suất, có thể củng cố cho quan điểm thị trường, đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và đồng Dollar Mỹ xuống thấp hơn, về cơ bản điều này sẽ là lạc quan đối với giá vàng.
Chúng ta sẽ phải rất thận trọng trước khi bắt đầu vào việc suy nghĩ xem nên nghiêng về thiên hướng lãi suất như thế nào của Fed vào tháng 5, điều này cũng cần có thêm những tài liệu khác từ dữ liệu vĩ mô.

Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ sẽ công bố dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 3 vào thứ Tư tới.
CPI Lõi Tháng 3 dự kiến sẽ tăng lần lượt 5,6% đối với (YoY) và 0,4% đối với (MoM), Chỉ số giá tiêu dùng CPI hàng năm dự kiến giảm xuống còn 5,2% từ mức 6% so với cùng kỳ hàng năm, và giảm xuống 0,3% so với 0,4% tháng trước.
Nếu tỷ lệ lạm phát cơ bản hàng tháng thấp hơn dự kiến, ở mức 0,3% hoặc thấp hơn, thị trường có thể xem xét kỳ vọng về việc không thay đổi lãi suất chính sách của Fed trong tháng 5, điều này sẽ ảnh hưởng đến lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và cho phép vàng củng cố đà tăng giá.
Mặt khác, tỷ lệ lạm phát cơ bản hàng tháng từ 0,7% trở lên có thể khiến các nhà đầu tư tiếp tục đặt cược rằng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản và tác động ngược lại đến xu hướng của vàng.
Những điều này cũng có ý nghĩa đối với lạm phát cơ bản so với cùng kỳ hàng năm, nếu lạm phát cao hơn 6% điều này sẽ kích thích Fed phải làm chậm tốc độ lạm phát hơn nữa bằng cách tăng lãi suất và ngược lại nếu lạm phát thấp hơn hoặc bằng 5,2%. Kỳ vọng lãi suất tăng thì vàng không có lợi và ngược lại nếu kỳ vọng lạm phát chậm lại hoặc kết thúc chu kỳ lãi suất.

Phân tích triển vọng kỹ thuật giá vàng
Vàng đã có một phiên điều chỉnh đáng kể sau thời gian dài tăng giá, nhưng mức điều chỉnh đang bị giới hạn bởi mức giá nguyên 2.000USD là hỗ trợ đáng chú ý được gửi đến bạn đọc trong các xuất bản số ra trước đó.
Ngay cả khi mức giá nguyên 2.000USD bị phá vỡ thì vàng vẫn còn nhiều hỗ trợ với xu hướng chính là xu hướng tăng (a).
Chỉ số sức mạnh tương đối RSI và Stochastic hướng xuống, đây có thể được coi là một tín hiệu giảm giá và nó phát đi khả năng về đợt điều chỉnh giảm vẫn có thể tiếp tục diễn ra. Tuy nhiên thì miễn là xu hướng (a) chưa bị phá vỡ thì các đợt giảm giá chỉ nên được coi là điều chỉnh về mặt kỹ thuật.
Điểm tiếp xúc của Fibonacci mở rộng theo xu hướng 0.236% và xu hướng tăng (a) là một hợp lưu hỗ trợ đáng tin cậy, nhưng trường hợp hỗ trợ này bị phá vỡ vàng có nguy cơ giảm giá nhiều hơn cho đến 1.960USD trước khi bắt đầu kiểm tra lại xu hướng này.
Nhìn chung, triển vọng kỹ thuật đối với giá vàng trong giai đoạn đầu tuần tới là tăng giá với các vị trí kỹ thuật đáng chú ý sau.
Hỗ trợ: 2.000 – 1.982USD
Kháng cự: 2.011 – 2.034USD

Sau cùng, BestSC chúc bạn đọc tuần làm việc mới sắp bắt đầu thành công, hiệu quả và hạnh phúc.