התחל

Investing

האם IBM בונה אימפריה קריפטוגרפית בלתי שבירה?IBM מיצבה את עצמה בנקודת החיתוך האסטרטגית בין מחשוב קוונטי לביטחון לאומי, ומנצלת את הדומיננטיות שלה בקריפטוגרפיה פוסט-קוונטית כדי ליצור תזה השקעה משכנעת. החברה הובילה את פיתוח שניים משלושת האלגוריתמים הקריפטוגרפיים הפוסט-קוונטיים המתוקנים על ידי NIST (ML-KEM ו-ML-DSA), והפכה למעשית לארכיטקט של אבטחת קוונטים עמידה גלובלית. עם מנדטים ממשלתיים כמו NSM-10 הדורשים מערכות פדרליות להגר אחר עד תחילת שנות ה-2030, ואיום "קציר עכשיו, פענוח מאוחר יותר", IBM הפכה דחיפות גיאופוליטית לזרם הכנסות מובטח בשולי רווח גבוהים. מחלקת הקוונטום של החברה כבר יצרה כמעט מיליארד דולר בהכנסות מצטברות מאז 2017 – פי עשרה יותר מזו של סטארט-אפים קוונטיים מיוחדים – מה שמדגים שקוונטום הוא פלח עסקי רווחי היום, לא רק מרכז עלויות מחקר ופיתוח. חומת הקניין הרוחני של IBM מחזקת עוד יותר את יתרון התחרותי שלה. החברה מחזיקה ביותר מ-2,500 פטנטים קשורים לקוונטום ברחבי העולם, הרבה יותר מכ-1,500 של גוגל, והשיגה 191 פטנטי קוונטום ב-2024 לבדה. דומיננטיות זו בקניין רוחני מבטיחה הכנסות רישוי עתידיות כשמתחרים יזדקקו ללא פוסר לגישה לטכנולוגיות קוונטום יסודיות. בצד החומרה, IBM שומרת על מסלול התקדמות אגרסיבי עם אבני דרך ברורות: המעבד Condor בן 1,121 קיוביטים הדגים קנה מידה ייצורי ב-2023, בעוד חוקרים השיגו לאחרונה פריצת דרך על ידי שזירת 120 קיוביטים במצב "חתול" יציב. החברה מכוונת לפריסת Starling, מערכת עמידה בפגמים שמסוגלת להריץ 100 מיליון שערי קוונטום על 200 קיוביטים לוגיים, עד 2029. ביצועים פיננסיים מאמתים את הפיבוט האסטרטגי של IBM. תוצאות רבעון 3 2025 הראו הכנסות של 16.33 מיליארד דולר (עלייה של 7% משנה לשנה) עם EPS של 2.65 דולר, מעל לתחזיות, בעוד שולי EBITDA מותאמים התרחבו ב-290 נקודות בסיס. החברה יצרה שיא של 7.2 מיליארד דולר בתזרים מזומנים חופשי מצטבר עד כה בשנה, מה שמאשר את המעבר המוצלח שלה לשירותי תוכנה וייעוץ בשולי רווח גבוהים. השותפות האסטרטגית עם AMD לפיתוח ארכיטקטורות-סופר-מחשוב קוונטום-מרכזיות ממקמת עוד יותר את IBM לספק פתרונות משולבים בסקאלה אקסה לממשלה וללקוחות הגנה. אנליסטים משערים שיחס P/E העתידי של IBM עשוי להתכנס עם עמיתות כמו Nvidia ו-Microsoft עד 2026, מה שמרמז על פוטנציאל עליית מחיר מניה ל-338-362 דולר, המייצגת תזה כפולה ייחודית של רווחיות מוכחת היום בשילוב עם אופציונליות קוונטום צמיחה גבוהה מאומתת מחר.
NYSE:IBMלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
האם Red Cat Holdings היא חלוצה בתעשיית הרחפנים?חברת Red Cat Holdings (נסדא"ק: RCAT) פועלת בשוק הרחפנים הדינמי והצומח, תחום המשלב פוטנציאל רווחי עם סיכונים משמעותיים. חברת הבת שלה, Teal Drones, מתמחה בפיתוח מערכות אוויריות בלתי מאוישות (UAS) ברמה צבאית, המיועדות לשימושים צבאיים, ממשלתיים ומסחריים. מיצוב זה זוכה לעניין רב, כפי שמעידים חוזים משמעותיים עם צבא ארצות הברית ורשות המכס והגבולות האמריקאית. מתיחות גיאופוליטית גוברת, ובמיוחד הביקוש למערכות רחפנים מתקדמות לשימושים צבאיים, יוצרת סביבה אידיאלית לחברות כמו Red Cat, המספקות פתרונות העומדים בתקני NDAA (חוק הרשאה לביטחון לאומי) ובאישורי Blue UAS. אישורים אלה מבטיחים עמידה בדרישות המחמירות של הביטחון הלאומי האמריקאי, ומעניקים יתרון תחרותי משמעותי מול יצרנים זרים. עם זאת, החברה מתמודדת עם אתגרים פיננסיים ותפעוליים ניכרים. בדוחות הרבעוניים של הרבעון הראשון לשנת 2025, דיווחה Red Cat על הפסד של 0.17 דולר למניה והכנסות של 2.8 מיליון דולר, תוצאות שנפלו מתחזיות האנליסטים. תחזיות ההכנסות לשנת 2025, הנעות בין 80 ל-120 מיליון דולר, משקפות את התלות בחוזים ממשלתיים, המועדים לתנודתיות. ביוני 2025, החברה גייסה 46.75 מיליון דולר בהנפקת מניות כדי לחזק את מאזנה הפיננסי. עם זאת, תביעה ייצוגית מתמשכת טוענת כי Red Cat הציגה מצגים מטעים בנוגע ליכולות הייצור במתקן שלה בסולט לייק סיטי ולשווי החוזה בתוכנית הסיור קצר הטווח (SRR) של צבא ארצות הברית, מה שהוביל לירידה של 25.32% במחיר המניה לאחר פרסום הדוחות. חוזה ה-SRR, הכולל אספקה פוטנציאלית של עד 5,880 מערכות Teal 2 בחמש שנים, מהווה הזדמנות צמיחה משמעותית. אך התביעה חושפת פערים, כאשר Kerrisdale Capital, משקיע שורט, טען כי תקציב התוכנית נמוך בהרבה מהערכות החברה הראשוניות, שהגיעו ל"מאות מיליונים עד מעל מיליארד דולר". אתגרים משפטיים אלה, לצד הסיכונים הכרוכים בתלות במימון ממשלתי, תורמים לתנודתיות הגבוהה של מניית החברה ולאחוז שורט גבוה, שעלה לאחרונה מעל 18%. עבור משקיעים עם סובלנות גבוהה לסיכון, Red Cat עשויה להוות הזדמנות משמעותית, בתנאי שתצליח לתרגם את החוזים להכנסות יציבות וברות-קיימא תוך ניהול מוצלח של האתגרים המשפטיים והפיננסיים.
NASDAQ:RCATלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
The Trade Desk: מדוע הזינוק הפתאומי?חברת The Trade Desk (TTD), המובילה בתחום הפרסום הדיגיטלי, חוותה לאחרונה עלייה משמעותית במחיר מניותיה. הזינוק נובע משילוב של גורמים שוקיים מיידיים ויסודות עסקיים חזקים. הסיבה המרכזית היא הכללת החברה במדד היוקרתי S&P 500, במקום חברת Ansys Inc., החל מה-18 ביולי. מהלך זה הוביל לרכישות נרחבות מצד קרנות מחקות מדד ותעודות סל, והגביר את הנראות והנזילות של מניות TTD. עם שווי שוק של 37 מיליארד דולר, הכללה זו מדגישה את מעמדה המשמעותי של החברה בשוק הפיננסי. מעבר להכללה במדד, TTD נהנית משינוי מבני בתעשיית הפרסום. פרסום פרוגרמטי מחליף במהירות שיטות מסורתיות לרכישת מדיה, וצפוי להוות כ-90% מההוצאות על פרסום דיגיטלי בתצוגה עד 2025. צמיחה זו מונעת על ידי דרישת המפרסמים לשקיפות בתשואה על ההשקעה, המעבר של מוציאים לאור מפלטפורמות סגורות לפתרונות פתוחים כמו OpenPath של TTD, וחדשנות מבוססת בינה מלאכותית. פלטפורמת הבינה המלאכותית של TTD, Kokai, מפחיתה משמעותית את עלויות הרכישה ומגדילה את טווח ההגעה, מה שמוביל לשיעור שימור לקוחות של מעל 95%. שותפויות אסטרטגיות בתחום הטלוויזיה המחוברת (CTV) מחזקות עוד יותר את מעמדה המוביל של TTD. מבחינה פיננסית, TTD מציגה ביצועים מרשימים. ברבעון השני של 2025, הכנסותיה צמחו ב-17%, שיעור גבוה מזה של השוק הפרוגרמטי הכולל. שולי הרווח התפעולי (EBITDA מתואם) הגיעו ל-38%, דבר המעיד על יעילות תפעולית גבוהה. אמנם TTD נסחרת במכפיל גבוה – פי 13 מהמכירות הצפויות לשנת 2025 – אך הרווחיות הגבוהה, תזרים המזומנים החזק והתשואות ההיסטוריות למשקיעים תומכים בשווי זה. למרות תחרות עזה ואתגרים רגולטוריים, צמיחת נתח השוק העקבית של TTD ומיקומה האסטרטגי בשוק הפרסום הדיגיטלי המתפתח הופכים אותה להשקעה אטרקטיבית לטווח ארוך.
NASDAQ:TTDלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
האם Ondas Holdings יכולה לעצב מחדש את השקעות טכנולוגיית ההגנה?Ondas Holdings (נאסד"ק: ONDS) סוללת דרך ייחודית בנוף המתפתח של טכנולוגיית ההגנה, וממצבת את עצמה באופן אסטרטגי על רקע מתחים גלובליים גוברים ומודרניזציה של הלחימה. עלייתה של החברה נובעת מגישה סינרגטית המשלבת פתרונות חדשניים של רחפנים אוטונומיים ורשתות אלחוטיות פרטיות עם מהלכים פיננסיים מחושבים. שותפות מפתח עם Klear, חברת טכנולוגיה פיננסית, מספקת ל-Ondas ולמערכת האקולוגית הצומחת שלה הון חוזר שאינו מדלל. מנגנון מימון זה, המתבצע מחוץ למאזן, מאפשר התרחבות מהירה ורכישות אסטרטגיות בתחומי ההגנה, ביטחון הפנים ותשתיות קריטיות, תוך שמירה על ערך בעלי המניות. בנוסף, חברת הבת של Ondas, American Robotics, המובילה בתחום הרחפנים האוטונומיים עם אישור FAA, חתמה לאחרונה על שותפות ייצור ואספקה עם Detroit Manufacturing Systems (DMS). שיתוף פעולה זה, המבוסס על ייצור אמריקאי, נועד להגביר את יכולת ההרחבה, היעילות והעמידות של פלטפורמות הרחפנים המתקדמות של החברה. דגש זה על ייצור מקומי תואם יוזמות כמו צו הביצוע "שחרור הדומיננטיות האמריקאית ברחפנים", שמטרתו לחזק את תעשיית הרחפנים בארצות הברית, לעודד חדשנות ולשמור על הביטחון הלאומי מול תחרות זרה. ההיצע של Ondas עונה ישירות על השינויים בפרדיגמת הלחימה המודרנית. רשתות האלחוט התעשייתיות הפרטיות שלה (FullMAX) מספקות תקשורת מאובטחת, קריטית לפעולות C4ISR ולשדה הקרב, בעוד שפתרונות הרחפנים האוטונומיים שלה, כגון מערכת Optimus ומערכת Iron Drone Raider ללוחמה נגד רחפנים, מהווים מרכיב חיוני באסטרטגיות מעקב, סיור ולחימה מתקדמות. עם התגברות חוסר היציבות הגיאופוליטית והביקוש הגובר ליכולות הגנה מתקדמות, הפלטפורמה המשולבת של Ondas - הן מבחינה תפעולית והן מבחינה פיננסית - ממוקמת לצמיחה משמעותית ומושכת עניין רב ממשקיעים הודות לגישתה החדשנית להקצאת הון ולקידום טכנולוגי.
NASDAQ:ONDSלונג
מאת ‎UDIS_View‎
Howmet Aerospace: מתעלה על אתגרים גאופוליטיים לגבהים חדשים?חברת Howmet Aerospace (HWM) התבססה כשחקנית מרכזית בתעשיית התעופה, תוך הפגנת חוסן מרשים וצמיחה מול אי-ודאות גלובלית. ביצועיה המרשימים, המשתקפים בהכנסות שיא וצמיחה משמעותית ברווח למניה, נובעים משני גורמים מרכזיים: ביקוש גובר בתעופה המסחרית ועלייה בהוצאות הביטחון העולמיות. פורטפוליו המוצרים המגוון של Howmet, הכולל רכיבי מנוע מתקדמים, מחברים וגלגלים מחושלים, מעניק לה יתרון תחרותי לניצול מגמות אלה. התמקדותה האסטרטגית ברכיבים קלי משקל וביצועים גבוהים למטוסים חסכוניים בדלק, כמו בואינג 787 ואיירבוס A320neo, לצד רכיבים חיוניים לתוכניות ביטחוניות כגון מטוס הקרב F-35, מחזקת את ערך השוק הגבוה שלה ואת אמון המשקיעים. מסלול החברה קשור באופן הדוק לנוף הגאופוליטי הנוכחי. יריבויות בינלאומיות גוברות, במיוחד בין ארצות הברית לסין, לצד סכסוכים אזוריים, מובילים לעלייה משמעותית בהוצאות הביטחוניות העולמיות. תקציבי ההגנה באירופה צומחים במידה ניכרת על רקע המלחמה באוקראינה וחששות ביטחוניים רחבים יותר, מה שמגביר את הביקוש לציוד צבאי מתקדם הכולל רכיבים מתקדמים של Howmet. במקביל, למרות אתגרים בתעופה המסחרית, כגון מגבלות תעופתיות ועלויות דלק תנודתיות, הביקוש למטוסים חסכוניים בדלק, המונע על ידי רגולציות סביבתיות ומציאות כלכלית, ממצב את Howmet כשחקנית אסטרטגית בתעשייה. הצלחתה של Howmet משקפת גם את יכולתה להתמודד עם אתגרים גאו-אסטרטגיים מורכבים, כולל פרוטקציוניזם מסחרי. החברה פועלת באופן יזום להתמודד עם השפעות מכסים פוטנציאליים באמצעות הסכמים אסטרטגיים ומו"מ מחודש, ובכך שומרת על יציבות שרשרת האספקה והיעילות התפעולית שלה. על אף שוויה הגבוה, היסודות הפיננסיים החזקים שלה, הקצאת הון מושכלת ומחויבותה לתשואות למשקיעים מדגישים את איתנותה. הפתרונות החדשניים שלה, הקריטיים לשיפור הביצועים והיעילות של מטוסי הדור הבא, ממצבים אותה כשחקנית מרכזית באקוסיסטם הגלובלי של תעשיית התעופה והביטחון. תכונות אלה הופכות אותה להשקעה אטרקטיבית עבור משקיעים נבונים.
NYSE:HWMלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
האם BigBear.ai היא המובילה הבאה בתחום הבינה המלאכותית הביטחונית?BigBear.ai (NYSE: BBAI) מתבססת כשחקנית מרכזית בנוף הבינה המלאכותית, במיוחד בתחומי הביטחון הלאומי וההגנה הקריטיים. בעוד שהיא מושווית לעיתים לענקית התעשייה Palantir, BigBear.ai מייצרת לעצמה נישה ייחודית באמצעות התמקדות ביישומי לוחמה מודרניים, כולל הכוונת כלי רכב בלתי מאוישים ומיטוב משימות. החברה זכתה לאחרונה לתשומת לב רבה מצד משקיעים, כפי שמעיד זינוק של 287% במניה בשנה האחרונה ועלייה חדה בהתעניינות המשקיעים. ההתלהבות הזו נובעת ממספר גורמים מרכזיים, כולל עלייה של פי 2.5 בהזמנות עתידיות ל-385 מיליון דולר עד מרץ 2025 והשקעה משמעותית במחקר ופיתוח – סימן לצמיחה מוצקה. הכוח הטכנולוגי של BigBear.ai עומד בבסיס מעמדה העולה. החברה מפתחת מודלים מתקדמים של בינה מלאכותית ולמידה חישובית לשימושים מגוונים – ממערכות זיהוי פנים בשדות תעופה בינלאומיים כמו JFK ו-LAX ועד תוכנה לבניית אוניות בתמיכת בינה מלאכותית עבור חיל הים האמריקאי. פלטפורמת Pangiam שלה לאיתור איומים ותמיכה בקבלת החלטות משפרת את ביטחון שדות התעופה באמצעות שילוב עם טכנולוגיות סריקת CT מתקדמות, בעוד שקונדקטורOS מאפשרת תקשורת ותיאום מאובטחים בין רחפנים במסגרת פרויקט Linchpin של צבא ארה"ב. פתרונות חדשניים אלה ממצבים את BigBear.ai בחזית הבינה המלאכותית הביטחונית על רקע נוף גיאופוליטי משתנה והשקעות גוברות בתחום. שיתופי פעולה אסטרטגיים וסביבת שוק תומכת ממשיכים לקדם את BigBear.ai. החברה יצרה לאחרונה שותפות מרכזית באיחוד האמירויות עם Easy Lease ו-Vigilix Technology Investment להאצת אימוץ הבינה המלאכותית בתחומים כמו תחבורה ולוגיסטיקה – צעד משמעותי בהתרחבותה הבינלאומית. בנוסף, חוזים עם מחלקת ההגנה של ארה"ב, כולל בתחום ניהול צי J-35 והערכת סיכונים גיאופוליטיים, מדגישים את חשיבותה לממשל האמריקאי. למרות אתגרים כמו קיפאון בהכנסות, גידול בהפסדים ותנודתיות במניה, מיצובה האסטרטגי של BigBear.ai, צמיחת צבר ההזמנות והחדשנות המתמשכת בפתרונות קריטיים מציגים הזדמנות השקעה מסקרנת עם סיכון גבוה אך פוטנציאל לתשואות גבוהות.
NYSE:BBAIלונג
מאת ‎UDIS_View‎
למה מניית CrowdStrike מזנקת בעיצומו של כאוס סייבר?הנוף הדיגיטלי הופך ליותר ויותר רווי באיומי סייבר מתוחכמים, מה שהופך את אבטחת הסייבר מהוצאה טכנולוגית שולית לחיונית לעסקים. עם תחזיות לנזקי פשעי סייבר עולמיים שיגיעו ל-10.5 טריליון דולר בשנה עד 2025, ארגונים מתמודדים עם קנסות כבדים, שיבושים תפעוליים ופגיעה במוניטין כתוצאה מפרצות מידע ומתקפות כופר. סביבה מאיימת זו יצרה ביקוש דחוף ובלתי מתפשר לפתרונות אבטחה חזקים, ומציבה חברות מובילות בתחום הסייבר כמו CrowdStrike כגורם מפתח ליציבות כלכלית וצמיחה. העלייה המרשימה של CrowdStrike נובעת ישירות מהביקוש הגובר, המונע על ידי מגמות כמו טרנספורמציה דיגיטלית נרחבת, אימוץ טכנולוגיות ענן, ועלייה במודלים של עבודה היברידית. שינויים אלה הרחיבו באופן משמעותי את תחום החשיפה להתקפות, וחייבו פתרונות אבטחה מבוססי ענן שמגנים על נקודות קצה מגוונות ועומסי עבודה בענן. ארגונים נותנים עדיפות לחוסן סייבר ומחפשים פלטפורמות משולבות המספקות גילוי יזום ותגובה מהירה. פלטפורמת Falcon של CrowdStrike, עם ארכיטקטורת סוכן יחיד מבוססת בינה מלאכותית, עונה ביעילות על צרכים אלה, ומספקת מודיעין איומים בזמן אמת ויכולת התרחבות חלקה בין מודולי אבטחה שונים - מה שמוביל לשימור לקוחות גבוה והזדמנויות מכירה נוספות. הביצועים הפיננסיים החזקים של החברה מדגישים את מעמדה המוביל בשוק ואת היעילות התפעולית שלה. CrowdStrike מדווחת בעקביות על צמיחה מרשימה בהכנסה חוזרת שנתית (ARR), רווחי תפעול גבוהים לפי תקני GAAP, ותזרים מזומנים חופשי חזק - עדות למודל עסקי רווחי ובר-קיימא. הכוח הפיננסי הזה, יחד עם חדשנות מתמשכת ושיתופי פעולה אסטרטגיים, ממקם את CrowdStrike לצמיחה ארוכת טווח. ככל שארגונים שואפים לאחד ספקי אבטחה ולפשט תהליכים מורכבים, הפלטפורמה המקיפה של CrowdStrike ממוקמת באופן אידיאלי ללכוד נתח שוק גדול יותר מהוצאות אבטחת הסייבר העולמיות - ומחזקת את מעמדה כמרכיב מרכזי בכלכלה הדיגיטלית וכהשקעה אטרקטיבית בסביבה רוויית סיכונים.
NASDAQ:CRWDלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
האם גאופוליטיקה יכולה להוביל לעליית מגזר הטכנולוגיה?מדד הנאסד"ק חווה לאחרונה זינוק משמעותי, בעקבות הפחתת מתיחות מפתיעה בין ישראל לאיראן. לאחר סוף שבוע שבו דווח כי כוחות אמריקאיים תקפו מתקנים גרעיניים באיראן, המשקיעים התכוננו ליום שני תנודתי. עם זאת, תגובתה המאופקת של איראן – מתקפת טילים על בסיס אמריקאי בקטאר, ללא נפגעים או נזק משמעותי – אותתה על כוונה ברורה להימנע מהסלמה רחבה. רגע מכריע זה הסתיים בהכרזתו של הנשיא טראמפ על "הפסקת אש מוחלטת" ב-Truth Social, מה שהוביל מיידית לעלייה חדה בחוזים העתידיים בארה"ב, כולל הנאסד"ק. המעבר המהיר מהסלמה גאופוליטית להפסקת אש מוצהרת שינה את תפיסת הסיכון, והפיג דאגות מיידיות שהכבידו על השווקים העולמיים. הרגיעה הגאופוליטית הזו השפיעה לטובה במיוחד על מדד הנאסד"ק, מדד המוטה מאוד לטובת מניות טכנולוגיה וצמיחה. חברות אלו, שמתאפיינות לעיתים קרובות בשרשראות אספקה גלובליות ותלות בשווקים בינלאומיים יציבים, משגשגות בסביבה של אי-ודאות מצטמצמת. בניגוד לענפים הקשורים למחירי סחורות, חברות טכנולוגיה שואבות ערך מחדשנות, נתונים ונכסי תוכנה – תחומים שפחות רגישים להפרעות גאופוליטיות ישירות עם הפחתת המתח. ההפוגה הנתפסת בסכסוך לא רק חיזקה את ביטחון המשקיעים בחברות הצמיחה, אלא גם הפחיתה את הלחץ על הפדרל ריזרב בנוגע למדיניות מוניטרית עתידית – גורם שמכתיב עלויות גיוס והערכות שווי לחברות טכנולוגיה בצמיחה גבוהה. מעבר להקלה המיידית במצב הגאופוליטי, גורמים קריטיים נוספים מעצבים את מגמת השוק. עדותו הקרובה של יו"ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול, בוועדת השירותים הפיננסיים של בית הנבחרים, תתמקד במדיניות המוניטרית ותקבל תשומת לב רבה. המשקיעים בוחנים בקפידה את דבריו בנוגע לשינויי ריבית עתידיים, במיוחד לאור התחזיות להפחתות אפשריות בשנת 2025. בנוסף, דוחות הרווח הקרובים של חברות גדולות כמו Carnival Corporation, FedEx ו-BlackBerry יספקו תובנות חשובות לגבי בריאותם של ענפים שונים, וישפיעו על תחושת השוק הכללית והביצועים המתמשכים של הנאסד"ק.
NASDAQ:NDXלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
האם כוכבת הפינטק של אמריקה הלטינית ברת קיימא?חברת Nu Holdings Ltd., בנק דיגיטלי (ניאובנק) מוביל, מחוללת מהפכה בשירותים פיננסיים ברחבי אמריקה הלטינית. החברה ממנפת את העלייה המהירה באימוץ סמארטפונים ואת התפתחות מגמות התשלומים הדיגיטליים, ומציעה מגוון רחב של שירותים – מחשבונות עו"ש, כרטיסי אשראי ועד ביטוחים. מסלולה המרשים כולל משיכת 118.6 מיליון לקוחות, צבירת נכסים בשווי 54 מיליארד דולר והצגת צמיחה עקבית בהכנסות וברווח הנקי, בעיקר הודות לנוכחות חזקה בברזיל, מקסיקו וקולומביה. התאמה אסטרטגית זו למגמות הדיגיטציה ממקמת את Nu כשחקנית מרכזית בנוף הפיננסי המתפתח. עם זאת, למרות ההתרחבות המרשימה והתחזיות האופטימיות להמשך גידול בלקוחות ובנכסים, Nu מתמודדת עם אתגרים פיננסיים משמעותיים. החברה חווה שחיקה בשולי הריבית נטו (Net Interest Margin, NIM), הנובעת מעלייה בעלויות גיוס הון כתוצאה ממשיכת לקוחות איכותיים חדשים ומהתמקדות אסטרטגית בהלוואות מובטחות עם תשואות נמוכות יותר. בנוסף, פיחות הריאל הברזילאי והפסו המקסיקני מול הדולר האמריקאי משפיע לרעה על הרווחים המדווחים. יוזמות שאפתניות, כמו שירות הסלולר החדש NuCel, דורשות השקעות הון משמעותיות, החושפות את החברה לסיכוני ביצוע ולצורך בניהול הון מדויק. מעבר לאתגרים הפנימיים, קיים סיכון גיאו-פוליטי חיצוני משמעותי: סיכון לפלישה סינית לטאיוואן. תרחיש כזה עלול להוביל לסנקציות עולמיות על סין, לשיבושים חריפים בשרשראות האספקה, לסטגפלציה (אינפלציה עם קיפאון כלכלי) ולאינפלציה קיצונית. משבר כלכלי חמור שכזה ישפיע עמוקות גם על Nu Holdings, למרות מיקודה האזורי. צפויה ירידה חדה בצריכה, עלייה בהליכי חדלות פירעון, קושי משמעותי בגיוס הון, פיחותי מטבע נוספים ועלויות תפעול גבוהות – כולם מאיימים על יציבות וצמיחת החברה. לסיכום, Nu Holdings מציגה סיפור צמיחה משכנע, המבוסס על מודל חדשני וחדירה שוקית חזקה. עם זאת, לחצים פנימיים משחיקת שולי הריבית והשקעות הון גבוהות, לצד סיכון – אמנם נדיר אך משמעותי – למשבר כלכלי עולמי הנובע ממתיחות גיאו-פוליטית, מחייבים הערכה זהירה. על משקיעים לשקול את הצלחתה של Nu מול סיכונים מורכבים אלו, ולהבין כי עתידה הכלכלי תלוי לא רק ביציבות האזורית אלא גם בתנודות בשווקים הגלובליים.
NYSE:NUשורט
מאת ‎UDIS_View‎
1
אמת או שקר בשמיים? המקרה של Archer AviationArcher Aviation, שחקנית מובילה בתעשיית ההמראה והנחיתה האנכית החשמלית (eVTOL), חוותה לאחרונה זינוק במנייתה, ואחריו ירידה חדה. התנודתיות נבעה מדו"ח של חברת מחקרי השורט Culper Research, שהאשימה את Archer ב"הונאה נרחבת" ובמסירת מידע מטעה למשקיעים בנוגע לאבני דרך קריטיות בפיתוח ובבדיקות של כלי הטיס Midnight. ההאשמות כללו דיווח שגוי על לוחות זמנים להרכבה, מוכנות לטיסות מאוישות, ואמינות של "טיסת מעבר" שנועדה להשיג מימון. הדו"ח גם מתח ביקורת על הוצאות הפרסום של החברה וטען לעיכובים בהשגת הסמכת ה-FAA, תוך הטלת ספק בלוח הזמנים האגרסיבי של Archer למסחור. Archer Aviation דחתה בתוקף את ההאשמות, כינתה אותן "חסרות בסיס" וטענה כי דו"ח Culper Research חסר אמינות, תוך התייחסות למוניטין של מייסדה בנוגע ל"קיצור והטעיה". החברה הדגישה את תוצאותיה החזקות ברבעון הראשון של 2025, עם צמצום משמעותי בהפסדים נטו וגידול ניכר ברזרבות המזומנים ליותר ממיליארד דולר. Archer ציינה את התנופה התפעולית שלה, כולל שותפויות אסטרטגיות עם Palantir לפיתוח AI ועם Anduril ליישומים צבאיים, חוזה בהיקף של 142 מיליון דולר עם חיל האוויר האמריקאי, והזמנות לקוחות מוקדמות בהיקף של מעל 6 מיליארד דולר. החברה גם הצביעה על התקדמותה בהשגת אישורי FAA תפעוליים, לאחר שהשיגה שלושה מתוך ארבעת הרישיונות החיוניים, והכנותיה למבחני טיסה לקראת הסמכת סוג – שלב קריטי בדרך להפעלת טיסות מסחריות. ל-Culper Research היסטוריה מורכבת, כאשר יעדים קודמים כמו Soundhound AI חוו ירידות חדות במניה ולאחר מכן התאוששות מרשימה, אם כי אתגרים משפטיים מסוימים נמשכו. היסטוריה זו מרמזת כי דו"חות של Culper עשויים ליצור הפרעה מיידית בשוק, אך אינם בהכרח מנבאים כישלון ארוך טווח או מוכיחים את ההאשמות החמורות ביותר. תעשיית ה-eVTOL עצמה מתמודדת עם אתגרים משמעותיים – רגולציה מחמירה, דרישות הון גבוהות, וצורך בתשתיות נרחבות. למשקיעים, Archer Aviation נותרת השקעה בסיכון גבוה עם אופק ארוך. הנרטיבים הסותרים מחייבים גישה זהירה, תוך התמקדות באבני דרך ניתנות לאימות כמו התקדמות בהסמכת FAA, קצב שריפת המזומנים, ביצוע מוצלח של מסחור, ותגובתה המקיפה של Archer להאשמות. למרות שהטענות להונאה עשויות להיות מוגזמות לאור ההתקדמות המוכחת של החברה ומצבה הפיננסי החזק, נדרש תהליך בדיקה קפדני. הצלחתה של החברה לטווח ארוך תלויה ביכולתה להתמודד עם מורכבויות אלה ולבצע במדויק את תוכנית המסחור השאפתנית שלה.
NYSE:ACHRשורט
מאת ‎UDIS_View‎
1
עלייתה של Axon: האם יש יותר ממה שנראה?חברת Axon Enterprise, מובילה בתחום טכנולוגיית בטיחות הציבור, מצפה לרבעון ראשון חזק ב-2025, כאשר אנליסטים צופים צמיחה משמעותית בהכנסות וברווח למניה. תחזית אופטימית זו נשענת על ביצועים עקביים של החברה, שהצליחה לעלות על ציפיות השוק ברבעונים קודמים. הצלחתה נובעת מבסיס איתן, הכולל ביקוש מתמשך למוצרי TASER ותחמושת, וכן צמיחה משמעותית בתחום התוכנה והחיישנים, הנתמכת על ידי רשתות משתמשים מתרחבות, אימוץ גובר של שירותי ענן והשקה מוצלחת של חומרה חדשה, כמו מצלמת Axon Body 4. החברה פועלת להתרחבות אסטרטגית באמצעות שיתופי פעולה עם גופים כמו Skydio בתחום טכנולוגיית הרחפנים ו-Ring לשילוב מערכות בטיחות קהילתיות. רכישות אחרונות, כמו Dedrone לאבטחת המרחב האווירי, מחזקות את המערכת האקולוגית של Axon, שנועדה לשפר את פעילות הבטיחות הציבורית בזמן אמת. שיתופי פעולה אלה, לצד השקת כלים מתקדמים מבוססי בינה מלאכותית כמו Axon Assistant ו-Draft One, משקפים את מחויבותה של Axon לחדשנות ואת יכולתה לזהות הזדמנויות חדשות בשוק, תוך חיזוק מעמדה כשחקנית חדשנית ובעלת חזון בתעשייה. בטחון המשקיעים נותר גבוה, כפי שניכר מהשקעה משמעותית של משקיעים מוסדיים ודירוגים חיוביים ברובם מאנליסטים בוול סטריט. התמיכה הפיננסית משקפת אמון באסטרטגיית הצמיחה של Axon וברווחיותה המשתפרת. למרות דיונים שוליים המנסים לקשר את מסלולה של החברה לסוגיות חברתיות לא קשורות, צמיחתה של Axon נטועה בקידמה טכנולוגית, פיתוח עסקי אסטרטגי והתאמה לצרכים המשתנים של סוכנויות בטיחות ברחבי העולם. התמקדותה בחדשנות אתית ובפתרונות משולבים מדגישה את המניעים העסקיים האמיתיים שלה.
NASDAQ:AXONלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
האם מניית טסלה עומדת להתאושש בקרוב?מניית טסלה חוותה לאחרונה תנודתיות, בין היתר בשל מסירות נמוכות מהצפוי ברבעון הראשון של 2025. עם זאת, מספר גורמים מרכזיים מצביעים על פוטנציאל לעלייה במחיר המניה. נכון לסוף אפריל 2025, כאשר המחיר נע סביב 292 דולר, משקיעים עוקבים מקרוב אחר התפתחויות שיכולות לשנות את הסנטימנט ולהעלות את שווי החברה, המובילה בתחום הרכב החשמלי והאנרגיה. סימנים מעודדים להתאוששות אפשרית כוללים רכישה פנימית משמעותית והשקת שירות רובוטקסי מתוכנן. חבר דירקטוריון של טסלה, המייסד-שותף של Airbnb, רכש לאחרונה מניות TSLA בשווי מיליון דולר – רכישה פנימית ראשונה בהיקף כזה מזה כחמש שנים. צעד זה משקף אמון רב מצד ההנהלה. בנוסף, השקת שירות רובוטקסי באוסטין, טקסס, המתוכננת ליוני ומבוססת על רכבי Model Y אוטונומיים, נתפסת כצעד משמעותי שיכול לפתוח מקורות הכנסה חדשים ולחזק את מעמדה של טסלה בשוק. התחזקות הסנטימנט החיובי נתמכת גם בפעילות יוצאת דופן בשוק האופציות, שבה משקיע בולט הימר על עלייה משמעותית במחיר המניה בטווח הקרוב באמצעות אופציות קול מחוץ לכסף. למרות מסירות מאכזבות וחששות חיצוניים שהכבידו על המניה בעבר, השילוב של אמון פנימי, שירות חדשני מתקרב ופעילות אופציות שורית מצביע על כך שהשוק עשוי להגיב בעוצמה להתפתחויות חיוביות הקרובות. המשקיעים שמים דגש מיוחד על הצלחת יישום אסטרטגיית הרובוטקסי כגורם קריטי לביצועי המניה בעתיד.
NASDAQ:TSLAלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
ניצחונו הבלתי צפוי של הרובל: מה מניע אותו?בחודשים הראשונים של 2025 הפך הרובל הרוסי למטבע בעל הביצועים הטובים ביותר בעולם, כשהוא מתחזק משמעותית מול הדולר האמריקאי. עלייה מפתיעה זו מיוחסת בעיקר למדיניות כלכלית פנימית איתנה. מול אינפלציה מתמשכת העולה על 10%, הבנק המרכזי של רוסיה נקט במדיניות מוניטרית נוקשה, והעלה את הריבית המרכזית ל-21%. גישה זו, שנועדה לבלום את עליית המחירים, גם הופכת את הרובל לאטרקטיבי למשקיעים זרים המחפשים תשואות גבוהות באמצעות אסטרטגיות השקעה מסוג קארי טרייד, ובכך מגבירה את הביקוש למטבע. בנוסף, עודף סחר בריא, המונע מגידול בהמרת רווחים של יצואנים, תומך בדינמיקת היצע וביקוש של הרובל. מעבר לכלכלה הפנימית, לתפיסות גאופוליטיות משתנות תפקיד מרכזי. הציפייה הגוברת בקרב המשקיעים להפסקת אש אפשרית בסכסוך באוקראינה הפחיתה משמעותית את הסיכון הפוליטי הנתפס של נכסים רוסיים. שינוי זה מעודד משקיעים בינלאומיים לחזור בהדרגה לשווקים הרוסיים. במקביל, היחלשות הדולר האמריקאי, כתוצאה משינויים במדיניות הסחר של ארה״ב, חיזקה את כוחו היחסי של הרובל בזירה הבינלאומית. באופן אסטרטגי, מאמציה המתמשכים של רוסיה להפחית את תלותה בדולר האמריקאי תומכים אף הם ברובל. יוזמות לעידוד סחר במטבעות לאומיים, כמו ההסכמים האחרונים עם קובה המאפשרים תשלומים ברובל, משקפים מגמה ארוכת טווח לעבר ערוצים פיננסיים חלופיים. עם זאת, עוצמתו של הרובל מציבה גם אתגרים, במיוחד לתקציב המדינה התלוי בהמרת הכנסות מנפט שמחירו נקוב בדולרים. רובל חזק מפחית את ההכנסות במטבע המקומי, מה שעלול להכביד על תקציב המדינה, במיוחד בתקופות של תנודתיות במחירי הנפט. האיזון בין שמירה על ריבית גבוהה לשליטה באינפלציה, תוך התחשבות בהשפעות השליליות על אשראי והשקעות פנימיות, נותר אתגר מהותי עבור מקבלי ההחלטות.
לונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
מדד ניקיי 225 חווה את הירידה החמורה ביותר מאז 1987 בעקבות חששותמדד ניקיי 225 ביפן צנח ב-12.4%, מה שמציין את היום הגרוע ביותר שלו מאז התרסקות "יום שני השחור" ב-1987. המדד נסגר על 31,458.42 נקודות, לאחר שאיבד 4,451.28 נקודות. המכירה ההמונית נגרמה מחששות לגבי הכלכלה האמריקאית ובאה לאחר ירידה של 5.8% ביום שישי. חברות מרכזיות כמו טויוטה, הונדה וקבוצת מיצובישי UFJ חוו ירידות משמעותיות. העלאת הריבית של הבנק המרכזי של יפן והתחזקות הין הוסיפו ללחץ על השוק. המשקיעים מתמקדים כעת בנתוני סחר קרובים מסין וטאיוואן ובמדיניות בנקאות מרכזית מאוסטרליה והודו.
INDEX:NKYשורט
מאת ‎MorMedia‎
ULTA - לאחר הורדות הדירוג והדו"ח, זה הזמן לאסוף ליעדים ארוכים?מניית ULTA - מגיעה אלינו מסקטור השירותים החזק ועוסקת במוצרי טיפוח, קוסמטיקה וכו' עם 1213 חנויות פעילות ברחבי ארה"ב. בדו"ח האחרון של ה - 29.8 אכזבה החברה כאשר נתוני הרווח למניה וההכנסות היו נמוכים מהצפי כאשר יום אחרי הדו"ח היא קיבלה מספר הורדות דירוג משלל בתי השקעות ל - 230$. כל זאת גרם לירידה חזקה במניה מאזורי ה - 340 נק' ל - 230 נק' בקירוב. בעקבות הירידות הגיעה המניה לאזורי תמיכה קריטיים של ה - 24.12.18 ועוד לפני. ברמת תנועת המחיר - המניה מבצעת שבירת שווא על התמיכה המוזכרת למעלה וניתן לראות שמתחיל איסוף סחורה בנכס כאשר בנוסף, רמת התנודתיות הגלומה מתחילה לעלות מעט ומתחילות קניות של קולים (CALL'S) על נכס הבסיס. ברמה הפונדמנטאלית, מלבד הדו"ח האחרון, לחברה בסך הכל נתונים טובים כמו מכפיל רווח ו - PEG נמוכים יחסית, היא מרוויחה כסף, הציפיות לא רעות ויש לה תשואות הון ונכסים עודפות. מתן, *אין לראות באמור המלצה לקנייה או מכירה של נייר הערך
NASDAQ:ULTAלונג
מאת ‎Marubozu‎
AAPL - מתחילים לאסוף שבוע לפני הדו״ח?AAPL - מנייתה של החברה אולי החזקה ביותר היום שיש, עם שווי מפלצתי של טריליון דולר עתידה לדווח בשבוע הבא ב - 30.7 את הדוחות שלה עבור הרבעון השני של 2019. הצפי עומד כרגע על רווח של 2.12$ למניה והכנסות של 53.51 מליארד דולר. כל מילה או משפט נוסף שינסה לנבא ולתרחש את מה שיקרה ביום פרסום הדו״ח של החברה יהיה מיותר ולא אחראי ולכן נתייחס לעיקר. מבחינה פונדמנטאלית - לחברה נתונים פיננסיים נהדריפ כמו תשואות חיוביות מאוד על ההון, הנכסים וההשקעות. מדובר על אחת מחברות הטכנולוגיה שמתומחרות יחסית זול עם מכפיל של 17 ופאג של 1.48 שמעיד על מניה שיש לה, מבחינת הפוטנציאל, עוד לאן לעלות. רווח נטו חיובי, תזרים מזומנים למינוף חיובי מאוד ועומד על 45.5 מליארד דולר לצד תזרים מזומנים מרווח תפעולי שעומד על 71 מליארד דולר, וזאת על מנת להבין את העוצמה של החברה הזו. מבחינת תנועת מחיר, המניה בעליות מתמידות בתקופה האחרונה כאשר ביום המסחר האחרון (22.7) מחזורי המסחר מתחילים לעלות בצורה משמעותית וכך גם החוזים הפתוחים על האופציות של המניה, מה שמעיד על כניסה של כסף חדש. בנוסף ולצד המחזורים, מחיר המניה פורץ ונסגר מעל קו אלכסוני יורד שנפרץ. * אין לראות בכתוב המלצה לקנייה או למכירה של נייר הערך אלא דעה בלבד של הכותב
NASDAQ:AAPLלונג
מאת ‎Marubozu‎
FB - ממשיכים צפונה?אחרי הירידות של חודש מאי מצליחה FB להתעשת אחרי ההתבססות על הממוצע נע 200 ימים הטכני ומשם מתחילה המראה של 18% עד ל - 189.00$. תנועת המחיר כעת נראית שורית מאוד, מחזורי המסחר עולים בימים האחרונים מה שמצביע על כניסה של סחורה לצד האופציות הפתוחות שגדלות בימים האחרונים. המניה פורצת אזור התנגדות מחיר חשוב לצד פריצה של ממוצע נע 50 ימים. הנתונים הפונדמנטאליים שלה מראים על חוסן רציני : מכפילים של 28 פאג : 1.6 יחס נכסים מול חובות : 5.4 תשואות על נכסים, השקעות והון : לא רעים כלל עד ל - 25.8% בנוסף, משקיעי האופציות אוהבים מאוד את המניה הזו עקב התנודתיות הרבה יחסית של המניה. לקראת הפקיעה של יום שישי ישנן כמויות עצומות של קולים (Call) עם יתרון מובהק על הפוטים החל מאזור המחיר של 180 דולר לנכס הבסיס. תדמיתית - אחרי השנה הלא פשוטה שעברה על המניה במהלך שנת 2018, מנסה פייסבוק לשפר את התדמית שלה כאשר היא מנסה לעבוד בצורה הטובה ביותר מבחינתה על מנת לשפר את האבטחה של המשתמשים שלה. לאחרונה, קיבלה העלאת דירוג מ - MoffettNathanson מאחזקה ניטרלית לקניה. מעניינת למעקב, גם לסוחרי האופציות בוודאי וגם לאוהבי מניות. אין לראות בכתוב המלצה לקנייה או מכירה של נייר הערך, אלא דעה בלבד. :)
Fלונג
מאת ‎Marubozu‎