שוק, שינוי וטראמפ אחדהדבר הכי קבוע בשוק – זה שהוא משתנה.
בגלל זה אני באמת לא יכול להבין את הפאניקה הממושכת אצל סוחרים וותיקים שכל היום על השווקים, הרי ברבה מובנים השוק אותת לנו על תחילתה של תנועה- אם לא מגמה יורדת עוד מה-30 לינואר
(נכון שהוא לא צעק והכריז שזה בהיקף כזה)
התכונה שלדעתי מאפיינת סוחר היא כמו התכונה של זיקית להסתוות לסיטואציה.
בואו נפרק את התוכנית של טראמפ ונבין האם יש באמת סיבה לבהלה או שמה הזדמנות…..
(מאמר קטן בסגנון שלי)
טראמפ מחזיר את המכסים – 10% על כל יבוא, 35% על סין.
זה לא חדש, דומה למה שישראל עושה שנים: מכסים על רכב וחקלאות מס קנייה על מוצרי יוקרה מע”מ על כל יבוא אבל אצל טראמפ זה אישי – אם אתה "לא הוגן" מול אמריקה, אתה תחטוף מס.
תיאורטית? זה מתנגש עם כלכלה חופשית המאמין ביבוא חופשי ובה לחזק את עיקרון המרקנטיליזם האומר רווחיות מדינה = יצוא גבוה, יבוא נמוך.
טראמפ פועל לפי גישה דומה: לצמצם יבוא, להגדיל ייצור מקומי. וזה פוגע בתחרותיות בטווח הארוך אבל זה נותן תחושת שליטה וכלכלה “לאומית”.
אז למה זה מעניין להשקעות? כי זה מייצר שינוי. ומי שיודע לקרוא את המפה – יכול לזהות מדינות שירוויחו מול כאלה יקחו צעד אחורה:
הודו- מייצאת מגוון סחורות ויכולה להוות אלטרנטיבה זולה ליבוא מסין.
מקסיקו- קרבה גיאוגרפית לארה"ב והסכמי סחר כמו USMCA
(הסכם הסחר הצפון-אמריקאי החדש).
ויאטנם- נהנתה כבר ממלחמת הסחר בכהונה הקודמת של טראמפ.
חברות אמריקאיות עברו מייצור בסין לויאטנם.
בנגלדש / קמבודיה / אינדונזיה- מדינות אלה מייצרות בגדים, מוצרי טקסטיל ומוצרים צרכניים – שיכולים להחליף יבוא מסין.
ומניות שידעו לנצל את החוקים (יצרנים מקומיים, שווקים פנימיים, אנרגיה).
השאלה שהובילה אותי מלכתחילה בכל המהלך שלו היא למה דווקא ארה׳׳ב?
שאלה גדולה נכון אז הנה שלושה כיוונים:
-נכון, תוכנית המכסים עלולה לגרום נזק בפן המיידי– אבל היא הוכחה שארה"ב נלחמת לשמר את היתרון הכלכלי שלה.
-גם אם טראמפ יטיל מכסים – החברות האמריקאיות הגדולות ימצאו דרך לנצל את זה: לייצר במדינות אחרות עם יתרון, להעלות מחירים בלי לאבד לקוחות או לקבל הטבות מס כ"פיצוי".
-גם כשיש סיכונים, הכסף חוזר לארה"ב (safe haven).
השקעה במדדים כמו S&P 500 – נשארת אטרקטיבית כי ארה"ב שולטת בגישה לטכנולוגיה, ביטחון, ומטבע רזרבה עולמית.
אז להספיד את את ארה׳׳ב קצת מוגזם, להגיד לטראמפ נכשל נחייה ונראה על בשרנו
אבל אסור להתעלם מעוד הזדמנויות שיכולות להיווצר מכך
#כמובן שאין בנאמר לעיל כל המלצה לביצוע פעולה פיננסית או השקעה מכל סוג שהוא – הדברים משקפים ניתוח אישי לצורכי לימוד, העשרה ודיון בלבד.
