איפה הכי זול לסחור בני"ע: כלכליסט משווה בין פלטפורמות המסחר - כולל האותיות הקטנות

בשבועיים האחרונים נוספו שתי פלטפורמות חדשות למסחר בניירות ערך מחוץ לבנקים המסורתיים. אתמול (ב') הודיע הבנק הדיגיטלי וואן זירו על פתיחת מערכת מסחר בני"ע ישראלים (בשלב זה מסחר בקרנות נאמנות בלבד), זאת, בנוסף למערכת שהושקה בשנה שעברה ומאפשרת מסחר בני"ע בארה"ב. בשבוע שעבר הודיעה אלטשולר שחם על השקת אלטשולר שחם טרייד - מערכת מסחר עצמאי בני"ע. 

קרוב ל-90% מתיקי המסחר הקיימים עדיין נמצאים בבנקים המסורתיים, שבהם עלויות המסחר יכולות להסתכם במאות ואף אלפי אחוזים יותר מאלו שמציעים שאר הגופים שמציעים מסחר עצמאי. עם זאת, לאט לאט הציבור מתחיל להפנים את פערי המחירים המופרכים: קרוב למחצית מחשבונות המסחר החדשים כיום נפתחים מחוץ לבנקים המסורתיים.  false

בינתיים, היצע הגופים שמהווים אלטרנטיבה לבנקים המסורתיים הולך וגדל: בנוסף לשלושת בתי ההשקעות שכבר פועלים בתחום מזה מספר שנים; מיטב טרייד, אקסלנס טרייד (מבית הפניקס) ו-IBI טרייד, נוספו גם אפליקציית המסחר בלינק, חשבון המסחר של הבנק הדיגיטלי וואן זירו, וכעת כאמור גם אלטשולר שחם טרייד. 

אמנם בכלל הגופים העמלות הממוצעות זולות מאלו שגובים הבנקים המסורתיים, אך כדאי לא לראותם כמקשה אחת: גם בין בתי ההשקעות ייתכנו פערים משמעותיים בתנאים ובעמלות. כלכליסט השווה את התנאים שמוצעים כיום למצטרפים חדשים בגופים אלו, בתיקים בהיקף קטן יחסית של כ-25 אלף שקל. חשוב להדגיש שעדיין יש מקום להתמקח ולשפר את התנאים מעבר למה שמוצג כאן, ודאי אם היקף התיק גדול מ-25 אלף שקל. 

העלות העיקרית

עלויות המסחר המרכזיות מתחלקות, כמו בבנקים, לדמי ניהול ולעמלות קניה ומכירה. מבחינת דמי ניהול, המודל הנפוץ ביותר הוא תשלום של סכום חד פעמי, שאינו תלוי בגובה התיק. זאת, בשונה מהבנקים המסורתיים שם העמלה נקבעת כאחוז מגובה התיק. 

בבתי השקעות דמי הניהול הם 15 שקלים בחודש (למעט מיטב, שם במסלולים מסוימים העלות יכולה לגדול מעט), והם מתקזזים כנגד פעולות. כלומר, לקוח שמבצע פעולות קניה ומכירה בהיקף של 10 שקלים, ישלם באותו חודש דמי ניהול של 5 שקלים. בתי ההשקעות גם מציעים הטבות הצטרפות, בהן יש פטור מדמי ניהול לתקופה; אקסלנס טרייד ואלטשולר שחם טרייד מציעות פטור לשנתיים, מיטב טרייד ו-IBI טרייד מציעות פטור לשנה. 

בשונה מבתי ההשקעות, בלינק מציעה חשבון מסחר ללא דמי ניהול, כשבנוסף לכך יש גם פטור מעשר פעולות קניה ומכירה בחודש (ועד 1,000 מניות, הנמוך מביניהם). לצד זאת, בלינק היא הגוף היחיד שעדיין לא מאפשר מסחר בני"ע ישראלים. 

גם המודל של וואן זירו שונה: בבנק הדיגיטלי גובים 49 שקלים למסלול וואן, שכולל גם פטור נרחב מעמלות בחשבון העו"ש וכן פטור מעמלת מט"ח בכרטיס אשראי. עם זאת, למי שמעביר לחשבון העו"ש שלו 10,000 שקל בחודש, יש פטור מדמי ניהול, ובנוסף הוא נהנה מפטור על עמלות קניה ומכירה עד לעשר פעולות בחודש. 

בעמלות קניה ומכירה, חשוב לשיב לב לעמלות המינימום שנגבות: העמלות במסחר בנירות ערך ישראלים נעות בין 2.35 שקלים (ב-IBI טרייד) ל-10 שקלים (בוואן זירו). עמלות המינימום במסחר בנירות ערך בארה"ב גבוהות משמעותית, ונעות בין 1.5 דולרים (בבלינק) ל-8 דולרים (בוואן זירו). 

גם תנאי היציאה חשובים

נקודה חשובה שיש לשים לב אליה היא לא רק תנאי הכניסה, אלא גם תנאי היציאה: הגופים השונים גובים עמלות להעברת תיק ני"ע, שיכולות להגיע לסכום משמעותי. בני"ע ישראלים, יש עלות מקסימלית לכל בקשה, גם אם היא נוגעת למספר נירות ערך שונים. עלות זו עומדת ברוב בתי ההשקעות על 99 שקלים, אך ב-IBI היא עומדת על 150 שקלים. 

בשונה מבתי ההשקעות שמפוקחים כיום בידי הבורסה, וואן זירו מפוקח בידי בנק ישראל, שמפקח על עמלות ההעברה, והן עומדות על 5 שקלים בלבד (בתוספת עמלות אפשריות שמשולמות לצד ג', שיכולות לעמוד על כמה עשרות שקלים). בבלינק האפשרות להעברה התיק עדיין אינה קיימת. במקרה של ני"ע אמריקאים אין עמלת מקסימום, והעלות עומדת בבתי ההשקעות של 10 דולר לכל ני"ע. כלומר, לקוח שמבקש לנייד 10 נירות ערך שונים, ישלם 100 דולרים. 

העמלות הן פרמטר משמעותי, אך לצד זאת כדאי לחפש ביקורות על שירות הלקוחות, להתנסות בחשבונות דמו של מערכת המסחר וכן לקחת בחשבון פרמטרים נוספים: כך לדוגמא, מסחר בשברי מניות עדיין לא אפשרי במיטב טרייד ובוואן זירו, מסחר בני"ע ישראלים אינו מתאפשר בבלינק, וכרגע רק אלטשולר שחם מאפשרת רכישת קרנות נאמנות דרך הוראת קבע.