אינדיקטור הזדמנויות זמן מחיר (TPO)

 

אינדיקטור הזדמנויות זמן מחיר (TPO)  המוכר גם בשם "פרופיל שוק", מנתח את פעילות השוק לפי רמת המחיר כפי שהיא מתפתחת לאורך זמן. הוא נותן לסוחרים נקודת מבט ייחודית על דינמיקת השוק ועל התפלגות המחירים על ידי הצגה של בלוקי הזמן המושקעים בכל אחת מרמות המחיר של הפרופיל ורצף של מעברי הרמות בתקופת הפרופיל. סוחרים משתמשים לעתים קרובות ב-TPO כדי לזהות רמות מחיר משמעותיות ודפוסי שוק שאולי אינם ברורים מבדיקת נתוני מחיר גולמי.

 

ג'יי פיטר סטיידלמאייר ניסח את הרעיון של אפשרויות זמן מחיר במועצת הסחר של שיקגו (CBOT) בשנות ה-80. פרופילי TPO קיבלו בולטות בשווקי החוזים העתידיים והסחורות וכיום עושים בהם שימוש רחב בכל המגזרים.

 

  

חישוב

 TPO

האינדיקטור מציג את פרופיל TPO משמאל לכל תקופה ופרופיל ווליום אופציונלי מימין.

 

התהליך הבא בונה את פרופיל TPO 

• המשתמש מציין את מספר הימים, השבועות או החודשים שתקופת הפרופיל תכסה.
• האינדיקטור מחלק את התקופה לבלוקים שווים של זמן בהתבסס על "גודל הבלוק" שצוין על ידי המשתמש (5min, 10min, 15min, 30min, 1H, 2H, או (4H כל בלוק זמן עוקב מתאים לאות. הרצף מתחיל באותיות גדולות [A-Z], ולאחר מכן משתמש באותיות קטנות [a-z] אם נדרשות יותר. האינדיקטור חוזר על רצף זה אם התקופה מכילה מספיק בלוקים של זמן כדי למצות את כל האותיות הזמינות.
• האינדיקטור יוצר רמות מחיר (שורות) עבור כל תקופה בהתבסס על גודל השורה שצוין. הוא יכול לחשב את גודל השורה באופן אוטומטי, או שהמשתמש יכול להגדיר ידנית את מספר הטיקים בכל שורה. הפרופיל מציג בלוק ברמת מחיר עבור כל מקטע זמן שבו המחירים חצו אותו. לדוגמה, בלוק "A" מוביל בשורה פירושו שמחיר השוק הגיע לרמה זו במהלך בלוק הזמן הראשון.

אזור ערך  TPO (VA)

אזור הערך הוא טווח המחירים המכיל ריכוז משמעותי של בלוקי TPO לאורך תקופה. הוא מציע את טווח המחירים שבו המשתתפים בשוק גילו את העניין הרב ביותר. סוחרים משתמשים בו לעתים קרובות כדי לזהות רמות תמיכה והתנגדות פוטנציאליות.

 

האינדיקטור משתמש באלגוריתם הבא כדי לקבוע את אזור הערך של פרופיל TPO:

1. קבע את המספר הכולל של בלוקים בפרופיל.
2. חשב את מספר היעד של בלוקים ב-VA באמצעות נוסחה זו: יעד VA = סה"כ בלוקים * אחוז שטח ערך / 100
3. התחל את מונה הבלוקים של VA בשורה עם מספר הבלוקים הגבוה ביותר (Point of Control - POC). ה-POC  הוא השורה הראשונה שנוספה ל-VA
4. ספור את הבלוקים בשורה מעל שורת ה- VA הגבוהה ביותר.
5. ספור את הבלוקים בשורה מתחת לשורת ה- VA הנמוכה ביותר.
6. קבע את השורה עם ספירת הבלוקים הגבוהה ביותר משלבים 4 ו-5 והוסף את הספירה שלה לספירת הבלוקים של VA . השורה הזו הופכת לחלק מה-.VA  אם לשתי השורות יש ספירת בלוקים זהה, הוסף את השורה הקרובה ביותר ל-POC. אם הם גם נמצאים במרחק שווה מה-POC , הוסף את השורה הגבוהה ביותר.
7. חזור על שלבים 4-6 עד שהמספר הכולל של בלוקי VA יגיע ליעד שחושב בשלב 2.
8. השתמש ברמות הגבוהות והנמוכות ביותר ב-   VA כ- Value Area High (VAH) ו-Value Area Low (VAL).

גודל שורה

כאשר הקלט "גודל שורה" משתמש באפשרות "אוטומטי", האינדיקטור מחשב את גודל השורה על סמך 300 הברים העדכניים ביותר מהבר הימני ביותר. קודם כל הוא מחלק את ההפרש בין הגבוה ביותר לנמוך הנמוך ביותר על פני אותם ברים בערך הסימון המינימלי של הסימול:

 

MinTickRange = (HighValue - LowValue) / MinimumTick

לאחר מכן, הוא מחלק את הערך הזה ב-80, כלומר, מספר השורות שצריכות להתאים לגרף:

RowTicks = MinTickRange / RowsRequired 

לבסוף, הוא מעגל את התוצאה כדי לחשב את הערך הסופי לשורה: 

TicksPerRow = round(RowTicks / Increment) * Increment 

התוספת אליה היא מעגלת תלויה בקנה המידה של הערך המחושב:

אם:

1 <= RowTicks <= 100, Increment = 5 If 100 <= RowTicks <= 1000, Increment = 50 If 1000 <= RowTicks <= 10000, Increment = 500 If 10000 <= RowTicks <= 0,01000 וכו'. ..

האינדיקטור מחשב מחדש את גודל השורה כשמוסיפים אותה לגרף, איפוס ההגדרות שלו או שינוי הסימול או מסגרת הזמן.

 

פרופיל ווליום

פרופיל הווליום האופציונלי משתמש בנתונים ממסגרת הזמן של "גודל בלוק" לחישובים שלו. השוואת פרופיל הווליום לפרופיל TPO יכולה לעזור לאשש את המשמעות של רמות המחירים. למידע על פרופילי ווליום, עיין בדף מרכז התמיכה הזה.

 

פרשנות

איזון וחוסר איזון

אפשר להניח ששוק נמצא תמיד במצב של איזון או חוסר איזון. מצב של איזון בהקשר זה אומר שלמכשיר יש מספר שווה בערך של קונים ומוכרים. במקרה כזה, ההיצע והביקוש למכשיר מתאימים בערך, והמחירים מתרכזים סביב שווי מחיר הוגן.

 

אם מספר הקונים עולה על מספר המוכרים או להיפך, אפשר להתייחס לזה כאל חוסר איזון בשוק. כשנמצאים במצב של חוסר איזון, מחיר השוק מתחיל בתנועה כיוונית בחיפוש אחר שווי הוגן חדש. המחירים עשויים לעלות כשהקונים עולים על המוכרים, והמחירים עלולים לרדת כאשר המוכרים עולים על הקונים. בכל אחד מהתרחישים, התנועה הכיוונית עשויה להימשך עד שמספר הקונים והמוכרים ישתווה, וכתוצאה מכך מצב מאוזן במחיר הוגן חדש.

 

טווח איזון ראשוני (IBR)

טווח האיזון הראשוני הוא טווח המחירים שבהם ביקרו במהלך בלוקי הזמן הראשונות בתקופת הפרופיל. השווקים עשויים לחוות פעילות מסחר מוגברת במהלך החלקים ההתחלתיים של הסשן. ככזה, סוחרים משתמשים לעתים קרובות ב- IBR כדי לזהות רמות משמעותיות ראשוניות, שיכולות לשמש נקודת ייחוס בעת הערכת תנועות מחירים נוספות. האינדיקטור ה-TPO מציג את ה-IBR כקו אנכי משמאל לנקודת ההתחלה של התקופה. משתמשים יכולים להפעיל את קו ה-IBR ואת מספר בלוקי הזמן בחישוב שלו מהכרטיסייה "סגנון" ב"הגדרות" של הסקריפט.

 

נקודת אמצע TPO

נקודת האמצע של TPO מתייחסת לערך המחיר החציוני בין המחירים הנמוכים והגבוהים ביותר בתוך פרופיל אפשרויות זמן מחיר, המחושב באמצעות הנוסחה הבאה:

 

נקודת אמצע TPO = (מחיר TPO הגבוה ביותר + מחיר TPO הנמוך ביותר) / 2

 

רמות תמיכה והתנגדות

רמות תמיכה והתנגדות הן אזורי מחיר מרכזיים שבהם השוק חווה באופן היסטורי פעילות מרוכזת של קנייה (תמיכה) או מכירה (התנגדות). סוחרים משתמשים לעתים קרובות ברמות כאלה כנקודות ייחוס לזיהוי אזורי היפוך מחירים פוטנציאליים או המשך. בניתוח TPO, רמות כאלה יכולות לכלול את נקודת השליטה (POC), Value Area High (VAH) ו- Value Area Low (VAL), בין רמות מחיר משמעותיות אחרות.

 

נקודת השליטה (POC) היא הרמה שבה מחיר השוק בילה הכי הרבה זמן בתקופת הפרופיל. זה מציין את הערך שבו פעילות המסחר הייתה בעלת הריכוז הגבוה ביותר, ומציע תובנות לגבי שיווי המשקל והקונצנזוס בשוק. סוחרים רואים ב-POC לעתים קרובות התייחסות פוטנציאלית לתנועות מחיר עתידיות, מכיוון שמחיר השוק עשוי להימשך לאזורים עם ריכוז גבוה יותר של פעילות היסטורית. אינטראקציה חוזרת של מחיר עם רמת POC בפרופילים הבאים משפרת את המשמעות הספקולטיבית שלו כרמת תמיכה או התנגדות.

 

אזור הערך הגבוה (VAH) ואזור הערך הנמוך (VAL) מסמנים את הגבול העליון והתחתון של אזור המחירים בו מרבית פעילות השוק התרחשה לאורך כל תקופת הפרופיל. VAH ו-VAL יכולים לשמש כרמות תמיכה והתנגדות פוטנציאליות לאורך תקופות עוקבות.

 

הפצות

נתיב פרשנות נוסף ל- TPO הוא לשקול שתי קטגוריות של משקיעים בהתאם למטרות שלהם ולטווחי זמן קבלת ההחלטות שלהם: סוחרים לטווח קצר ולטווח ארוך.

 

סוחרים לטווח קצר מבצעים בעיקר עסקאות תוך יומיות. במילים אחרות, מסגרת הזמן הטיפוסית של קבלת ההחלטות שלהם היא בתוך יום המסחר הנוכחי. לכן, הם נוטים להימשך לכיוון המחירים ההוגנים של היום ולבצע את רוב העסקאות שלהם בתוך אזור הערך. סוחרים אלה ממלאים תפקיד משמעותי בגיבוש אזור הערך עצמו, בתנאים הדרושים כדי להקל על ביצוע המסחר, ובמחיר השוק ההוגן למועד המסחר.

 

סוחרי טווח ארוך, לא מגבילים את החלון שבו הם מקבלים החלטות מסחר לסשן או יום מסחר בודד. כתוצאה מכך, הם עשויים לחפש מחירים נוחים יותר לעסקאות שלהם, כגון אזורים שנמצאים מחוץ לאזור הערך, כלומר מתחת ל-VAL מבחינת הקונים ומעל ל-VAH מבחינת המוכרים. סוחרים כאלה עשויים לתרום לתנועת מחירים מחוץ לאזור הערך. כשסוחרים לטווח ארוך שולטים בנפח השוק, מחיר הנכס עשוי לבצע תנועות משמעותיות יותר כלפי מעלה או מטה, בהתאם לריכוז הקונים והמוכרים.

 

פרשנות זו יכולה לעזור להסביר כמה דפוסי התפתחות טווח נפוצים, או הפצות, בפרופילי TPO. הנה כמה מהם:

 

הפצת יום רגילה

 

 התפלגות יום רגילה מתרחשת כשרוב טווח המחירים של התקופה (כ-85%) נמצא בטווח המאזן הראשוני, מה שמרמז שפעילות מחוץ ל-IBR לא משמעותית או לא קיימת. אפשר לתפוס את השוק כמאוזן במקרה כזה כי רוב פעילות המסחר של הסשן התרחשה בתוך אזור הערך (כלומר, אזור המחיר ההוגן). דפוס זה מצביע על כך שמניעי השוק העיקריים במהלך התקופה הם סוחרים לטווח קצר, וההשפעה של סוחרים לטווח ארוך היא מינימלית.

 

התפלגות ימי וריאציה רגילה 

 

יום וריאציה רגיל מתרחש כשסוחרים לטווח ארוך יותר פעילים יותר. טווח המחירים משתרע מעבר לטווח המאזן הראשוני, שסוחרים לטווח קצר נוטים פחות להחזיק. הרחבת הטווח מעבר ל-IBR יכולה להיות בכל מקום מכמה תקלות ועד להכפלת גודל ה-IBR.

 

הפצת יום המגמה

 יום מגמה מתרחש כשסוחרים לטווח הארוך דוחפים את טווח המחירים ברציפות קדימה, ויוצרים הרחבת טווח שהיא יותר מכפול מגודל ה-IBR, והשוק נסגר עם מחיר קרוב לקצה של ההרחבה. התפלגות זו מציעה לסוחרים לטווח ארוך לשמור על השפעה כבדה יותר על הכיוון כשהשוק מחפש מחיר הוגן חדש.

 

הפצת יום ניטראלית

 יום נייטרלי מתרחש כשסוחרים באופן זמני מרחיבים את טווח המחירים מעבר ל-IBR. לאחר מכן מחיר השוק מתהפך, ודפוס דומה עשוי להופיע בקצה הנגדי של IBR. התפלגות זו מעידה על אי ודאות בשוק. זה קורה בדרך כלל כשהשוק בודק המשך או שינויים במגמות הבסיסיות.

 

הדפסות בודדות 

הדפסות בודדות הן רמות לא קיצוניות המכילות רק בלוק TPO אחד, כלומר מחיר השוק עבר אותן רק פעם אחת בתקופת הפרופיל. סוחרים רואים ברמות אלה אינדיקטורים לעניין פוטנציאלי בשוק או לחוסר איזון. ככזה, הדפסות בודדות עשויות למשוך פעילות מסחר עתידית כי קנייה או מכירה היו מוגבלים או בלתי צפויים סביב ערכים אלו. סוחרים עוקבים אחריהם לעתים קרובות כרמות פוטנציאליות שהמחיר עשוי לבקר בהן מחדש וכאזורים אפשריים של תמיכה או התנגדות. ניתן להפעיל את האפשרות "הדפסות בודדות" בלשונית "סגנון" ב"הגדרות" של האינדיקטור כדי להדגיש הדפסות בודדות בגרף.

 

 

 שימו לב שהאינדיקטור ידגיש את ההדפסה היחידה הראשונה שנוצרה במקרה של התרחשויות עוקבות.

 

 

Poor high and Poor low 

 Poor highs ו-  Poor lows הם רמות קיצוניות עם יותר מבלוק TPO אחד. בניתוח TPO, רמות אלו מסמלות היכן נעצרת תנועה כיוונית ללא דחייה ברורה, וחושפת שיאים או שפלים שטוחים וצרים בגרף. דפוס זה מצביע על כך שהשוק עדיין לא חקר באופן מלא את המחירים מעבר לגבוה/נמוך של הפרופיל, מה שעשוי להשאיר מקום לתנועה מורחבת נוספת. ל-Poor highs ו-  lows אין את ההפחתה האופיינית המעידה על היפוך חזק. הם מעוררים את העניין של משתתפי שוק המבקשים לחקור טווחים נוספים. למרות שהן לא בהכרח נקודות תמיכה/התנגדות חזקות, רמות אלו יכולות להצביע על היכן המומנטום של השוק נעצר, ומציעות תובנות ייחודיות לאסטרטגיות מסחר.

פיצול ומיזוג פרופילים

משתמשים יכולים לפצל או למזג פרופילים בודדים המוצגים בגרף כדי לבדוק פעילות באזורים ספציפיים בגרף עם רמות שונות של פירוט. כדי להשתמש בפונקציונליות זו, לחץ לחיצה ימנית על פרופיל המוצג ובחר באפשרות המתאימה בתחתית התפריט ההקשרי.

 

האפשרות "פיצול פרופיל במכתב זה" תפצל פרופיל נבחר המשתרע על פני שני בלוקי זמן או יותר לשני פרופילים נפרדים בבלוק ה-TPO שעליו המשתמש לחץ:

האפשרות "מיזוג עם פרופיל קודם" תשלב את הפרופיל הנבחר עם הפרופיל הקודם המוצג בגרף. אפשרות זו זמינה רק אם הפרופיל שנבחר אינו הראשון בגרף:

האפשרות "אפס את כל המיזוגים והפיצולים" מחזירה את כל פעולות הפיצול והמיזוג של הפרופיל. שימו לב שפיצולים ומיזוגים מתאפסים גם בזמן שינוי ערכי "תקופה" או "גודל בלוק" בכניסות האינדיקטור.

 כניסות אינדיקטור

פרק זמן

מספר הימים, השבועות או החודשים שכל פרופיל מכסה. ברירת המחדל היא יום אחד.

 

גודל בלוק

גודל בלוק הזמן המחלקות את תקופת הפרופיל. גדלי בלוקים קטנים יותר מייצרים תוצאות מפורטות יותר. הערכים האפשריים הם  5m, 10m, 15m, 30m, 1h, 2h, או  4h. ברירת המחדל היא 30m. ערך זה משפיע על חישוב הפרופילים TPO והווליום.

 

גודל שורה

המצב המשמש לקביעת גודל שורות הפרופיל. בהגדרת ברירת המחדל ("אוטומטי"), האינדיקטור מציג את גודל השורה המחושב שלו בשדה "טיקים לשורה". במצב "ידני", המשתמש מציין את מספר הטיקים בכל שורה.

 

טיק לכל שורה

מספר הטיקים בכל שורת פרופיל, המשפיע על מספר השורות שכל פרופיל יכיל. משתמשים יכולים להזין ערך בשדה זה רק אם מצב "גודל שורה" הוא "ידני". אם הערך קטן מדי, האינדיקטור יעלה שגיאה.

 

אחוז אזור ערך

האחוז מכלל בלוקי ה-TPO המשמשים בחישוב אזור הערך. ערך ברירת המחדל הוא 70.

 

סגנון

צבעי שיפוע

אלו הם הצבעים המשמשים ליצור דרגות צבע של בלוקי TPO. שני הצבעים הראשונים מגדירים את הטווח מ/אל עבור בלוקים A-Z. שני הצבעים האחרונים מציינים את טווח הצבעים לבלוקים a-z.

 

בלוקים

מחליף את התצוגה של בלוקי TPO צבעוניים. להגדרה זו אין השפעה אם "אותיות" מופעלות אך אינן יכולות להופיע בגרף בגלל חוסר מקום.

 

אותיות

משנה את התצוגה של אותיות TPO. כאשר מופעל, האינדיקטור מציג אותיות רק אם יש מספיק מקום בגרף. אחרת, הוא יציג בלוקים צבעוניים במקום זאת.

 

אטימות מחוץ ל-VA

מגדיר את ערך האטימות לרמות מחוץ לגבולות אזור הערך.

 

פיצולים על ידי בלוקים

כאשר הוא מופעל, האינדיקטור מפיץ את התצוגה של בלוקי TPO על פני מרווחים עוקבים בתקופה במקום לאחד אותם בצד שמאל של התקופה. תכונה זו יכולה לעזור לסוחרים להבין את חישוב הבלוקים המרכיבים את הפרופיל ולספק תובנה נוספת לגבי זרימת פעילות המחירים לאורך זמן.

 

POC

תיבת הסימון מחליפה את תווית ה-POC ואת הדגשת השורה, והתפריט הנפתח קובע אם האינדיקטור מרחיב את הדגשות השורות מעבר לתקופה של כל פרופיל עד שהמחיר יחצה את הרמה שוב. כאשר תצוגת POC מופעלת, האינדיקטור צובע את שורת ה-POC והתווית באמצעות קדמת הגרף צֶבַע.

 

Poor high 

תיבת הסימון מחליפה את התווית והקו Poor high, והתפריט הנפתח קובע אם האינדיקטור מאריך את הקו מעבר לתקופת הפרופיל עד שהמחיר יחצה אותו.

 

Poor low 

תיבת הסימון מחליפה את התווית והקו Poor low, והתפריט הנפתח קובע אם האינדיקטור מאריך את הקו מעבר לתקופת הפרופיל עד שהמחיר יחצה אותו.

 

הדפסות בודדות

תיבת הסימון מחליפה את ההדגשה של הדפסה בודדת, והתפריט הנפתח קובע אם האינדיקטור מאריך את ההדגשה מעבר לתקופת הפרופיל עד שהמחיר יחצה אותו.

 

VAH

מחליף את התווית והקו של Value Area High.

 

VAL

מחליף את התווית והקו של Value Area Low.

 

נקודת אמצע TPO

משנה את החשיפה של תווית המחיר החציונית של הפרופיל.

 

מחיר פתיחה

משנה את החשיפה של תווית הפתיחה של הפרופיל.

 

מחיר סגירה

משנה את החשיפה של תווית הסגירה של הפרופיל.

 

טווח איזון ראשוני

תיבת הסימון משנה את התצוגה של טווח האיזון ההתחלתי כקו אנכי משמאל לפרופיל, ושדה הטקסט מגדיר את מספר הבלוקים בחישוב IBR.

 

פרופיל ווליום

הצג פרופיל ווליום

מחליף את התצוגה של פרופיל הווליום מימין לפרופיל TPO.

 

ערכים

תיבת הסימון מחליפה בין תוויות המציגות ערכי ווליום בכל שורה ואת הווליום הכולל של התקופה מתחת לפרופיל. בורר הצבעים מציין את צבע התוויות. האינדיקטור מציג את התוויות הללו רק כאשר בגרף יש מספיק מקום.

 

VAH

מחליף את קו הערך אזור גבוה של פרופיל הווליום ומציין את הצבע וסגנון הקו.

 

VAL

מחליף את קו ערך אזור נמוך של פרופיל הווליום ומציין את הצבע וסגנון הקו.

 

POC

מחליף את קו נקודת השליטה של פרופיל הווליום ומציין את הצבע וסגנון הקו.

 

כרך

קובע את הצבע של רמות מחוץ לאזור הערך.

 

אזור ערך

קובע את הצבע של רמות בתוך אזור הערך.

 

יישור

קובע אם פרופיל הווליום מיושר לשמאל או לימין.