המרת הכנסה או סך הכנסה לרווח

אחד הכלים השימושיים ביותר לניתוח הביצועים הפיננסיים של חברה הוא ההמרה מדורגת של הכנסות או ריבית לרווחים.

זוהי שיטה שמראה איך חברה מרוויחה כסף על ידי סיכום גרפי של הדוחות הכספיים. זה עוזר לנו להבין איך חברה מרוויחה כסף מפעילויות הליבה העסקיות שלה וכמה היא מוציאה על הוצאות שונות.

הפתרון של TradingView מאפשר להשתמש בשיטה זו לשני סוגי חברות: גופים ארגוניים וחברות פיננסיות. גופים ארגוניים הם עסקים שמוכרים מוצרים או שירותים ללקוחות ומייצרים הכנסות ממכירות. חברות פיננסיות הן בתי  עסק המספקים שירותים פיננסיים כגון הלוואות, השקעות או ביטוח ומייצרות הכנסות ריבית מהנכסים שלהן.

לגופים ארגוניים, בדרך אנו עובדים עם אינדיקטורים כמו הרווח הגולמי, הרווח התפעולי, הרווח הנקי (והרווחים). אינדיקטור זה עוזר למשקיעים להבין בקלות עד כמה העסק אפקטיבי כרגע, כמה החברה מרוויחה עבור כל דולר של הכנסה או ריבית, על מה היא מוציאה הכי הרבה, והיכן נמצא הפוטנציאל הגדול ביותר לשיפור עסקי.

כדי לחשב את הרווח הנקי של חברה פיננסית כמו בנק, נוכל להשתמש בשיטה דומה לזו של גופים ארגוניים, אך עם כמה הבדלים. חברות פיננסיות מייצרות את הכנסות הריבית מנכסים שלהן כמו הלוואות, ניירות ערך וכו' ומשלמות את הוצאות הריבית על התחייבויותיהן כגון פיקדונות, הלוואות וכו'. אנו מתחילים בסכום של הכנסות מריבית והכנסות שאינן מריבית (עמלות, עמלות, מסחר וכו') לאחר מכן מנכים את הסעיפים הבאים: הוצאות ריבית והפרשות להלוואות (סכום הכסף שהחברה מפרישה לכיסוי הפסדים פוטנציאליים מהלוואות רעות או מחדלים), הוצאה שאינה מריבית, הוצאה חריגה ומיסוי נטו. התוצאה היא הרווח הנקי של החברה הפיננסית.  על הדרך, נוכל להגיע גם לאבני דרך ביניים ספציפיות לבנק, כמו הכנסה מריבית נטו לאחר הפרשה להפסדי הלוואות, הכנסה תפעולית בנקאית והכנסה לפני מס. שיטה זו מסייעת לנו לבחון את התהליך שלב אחר שלב מהכנסה מריבית לרווח נקי ולזהות את המניעים העיקריים לרווחיות הלא מזומנים של הבנק.

כפי שניתן לראות מתרשים מפל, כל רכיב של דוח רווח והפסד מוצג כסרגל שמוסיף או מוריד מהסרגל הקודם. הסרגל האחרון מציג את הרווח הנקי או הרווח הנקי של החברה. כך נוכל לראות בקלות איך כל מרכיב משפיע על הרווחיות של החברה ולהשוות בין המרווחים בכל שלב.