SPY--תרחישSPY--תרחיש
פוטנציאל להשלמת תבנית הרמונית BUTTERFLY
כמו גם השלמת תבנית AB=CD במחיר 260
אין באמור לעיל המלצה
SPY רעיונות מסחר
איך נכשלתי במבחן האסטרטגיותחלב מפוסטר
חשוב מאוד כל הזמן להיות שיטתי ככל שהנך מעוניין לבדוק ולמדוד שיטה מסוימת, על כן אתעלם מהמידע החיצוני בהתייחס לקורונה וחוסר הודאות שהוא מביא. בסוף אנחנו הולכים אחרי המחשבה וזרם הכסף.
הבוקר אני רוצה לכתוב לך על לואי פסטר – לואי פסטר היה כימאי וביולוג צרפתי שנודע בזכות תרומתו לעקרונות החיסון, התסיסה והפיסטור ולהבנת כיראוליות בכימיה. והתגליות שלו ושל ממשיכי דרכו הצילו חיים של מיליוני אנשים מאז תקופתו.
ודאי בעת הזאת חסר לנו פורץ דרך כמוהו אבל אני דווקא רוצה להביא ציטוט שלו בהתייחס להון Fortune Favors the prepared Mind הון מעדיף את המוח (או תודעה) המוכן.
הבנה וכניסה לתודעה נכונה – לפסטר את המצב
מרגע שהשוק התחיל בתיקון או בשפת המשל שהבאתי לא מצא מקום "מרעה" חדש בגבוה של כל הזמנים (כתוצאה מאירוע חיצוני) הבנו שמתחילה מכירה אשר מאפשרת למחיר לרדת ובקלות (בעדר קונים והתגברות המוכרים) והשאלה הפתוחה היא עד מתי/לאן?
התשובה היא אנחנו לא יודעים עד לאן, אנחנו לא יודעים לחזות את העתיד, אז מה אנחנו יודעים? אנחנו יודעים שני נתונים עיקריים חשובים: ראשית את המצב הנוכחי, והיא מגמה יורדת כפי שבא לידי ביטוי בגרף הקטן שהוספתי היום על הגרף החודשי.
מגמה שלעת עתה לא קבלתנו סימני סיום מצטברים וכך יש להתייחס אליה, כמגמה הנמשכת כל עוד...
נתון שני שאנחנו יודעים היכן היו המקומות הקודמים שהשוק תמחר באופן שנכון לאסוף ולקנות שם, מסומן בקווים האדומים על הגרף החודשי. ככל שהמחיר המתומחר לא ישתנה סביר להניח כשהמחיר יגיע לשם תמשכנה הקניות שם ותיבלמנה הירידות.
הסיבה לרוב שהקניות מתחדשות באזורים בהם יתחילו, היא שהכסף הגדול לרוב אינו מצליח לקנות את מלוא רצונו במחירי התמחור והוא מפסיק שהמחיר יוצא לדרך ומצד שני ככל שהמחיר חוזר לאזור הערך הוא ממשיך ומצטייד כל עוד המחיר המהוון לא השתנה.
הדרך היחידה שלנו לדעת אם המחיר המהוון ישתנה ואם אזור ערך הוא עדין אזור ערך? היא אחת ויחידה והיא מבחן ההתנהגות של השוק בתוך אזור הערך.
ברגע שהמחיר יגיע למקום שמכונה אזור שאינו הוגן למכירות (UVA) ואכן השוק יגיב לכך נוכל לאסוף סימני סיום מצטברים (לפחות 3) ואז לחפש הזדמנויות להצטייד.
במקרה והשוק ימשיך למכור את האזור הלא הוגן למכירות, נבין מין שהשוק מחפש תמחור מחודש ואז אדבר על סימני התמחור המחודשים, אך כעת מוקדם לעשות זאת ובנימה אישית אני גם מקווה שלא נגיע לשם - כולנו מעל הכל חפצי חיים ושגרה.
לכל מי שקונה בדרך מטה עוד מניות
כל מי שקונה בדרך מניות כי מילאו לו את הראש, שנכון למצע, להוסיף סחורה, שכולם נבהלים חשוב לקנות, קנה ושכח וכו' אני לא רוצה להתייחס בעת הזאת, כבר כתבתי את דעתי לא פעם בעיקר לאחרונה על הנוהגים כך.
אני רוצה לדבר על מי שפועל ועדין וקונה לתוך הירידות תוך שהוא עדין מנהל סיכונים, נכנסתם לאחרונה למנייה שחשבתם שהיא חזקה מהשוק, למרות המחשבה והניתוח הנכון השוק מכריע אותה – תחתכו הפסד ותעצרו.
ככל שאינכם מסוגלים לעשות זאת בקו ראשון, אני מציע לכם להגדיר קו שני (או סכום הפסד) שאם המחיר מגיע אליו עם כל הכאב אתם חותכים.
זכרו הכלל הגדול והעיקרי הוא להימנע מהפסדים גדולים, גם אני לעתים כמו כל בשר בדם,משתלט עלי הרצון להיות ראשון להיות מוביל ואני נכנס טרם עת למניות חזקות מהשוק יחד עם זאת מקפיד ככל שהשוק מכריע אותם לחתוך ולצאת החוצה (האוצ').
עוד אני מציע לך שאם אתה פותח עסקה לונג חדש שלא תעלה על 5% מגדול התיק ועד שהעסקה הזאת אינה רווחית שלא תחשוב על פתיחת עסקאות לונג חדשות, למעשה העסקה תהיה לכם לברומטר ע"פ מצבה האם נכון לפתוח עוד עסקאות או לא בעת הזאת.
ככל שהדבר קורה לך מספר פעמים ברצף, עצור אל תוסיף לסחור בימים הללו. קחו כמה ימים חופש, תחזור ברגע שתקבל לפחות את הסימן הראשון של מכירות קצה משם תוכל להתחיל ולעקוב אחר המתפתח ולהחליט, לפעמים לעצור לרגע זה לעצור את הראייה, המחשבה והתודעה.
אסטרטגיות שימושיות או שימושי אסטרטגיה
פתחתי בלואי פסטר ארצה גם לסיים בו פסטר כתב משפט יפה ומרגש "אין דבר כזה מדעים שימושים יש רק יישומי מדע" There are no such things as applied sciemces, only applications of science אני לקחתי זאת פנימה לתוך העולם של ניתוח שיפוטי על פי שיטת הפיל ואומר לך את הדבר הבא "אין דבר כזה אסטרטגיות ישימות יש רק יישומי אסטרטגיה".
למה אני מסיים את הכתיבה היום באופן בו אני מסיים, מפני שהבוקר התקשר אלי משהו שעושה סקר היכן ללמד מסחר בשוק ההון ולאחר שיחה בו הכין שאלות מבחן, הוסיף ואמר יש לי שאלה אחת אחרונה שתעזור לי לקבל החלטה היכן ללמוד, שאל אמרתי לו, אכן שאל.
כמה אסטרטגיות אתה מלמד, עניתי לו "רק אחת". לבטח קבלתי ציון נכשל אצלו.
יום מבורך ומפוסטר
זהר ליבוביץ
אזהרת מסע!השפעה פושעת
בימים גועשים, צצים להם כל מיני מייצגי גישה, כשהם ממליצים לאנשים כיצד לנהוג. אני ודאי משתגע ומשתומם כשאני מקשיב להם ככל שהם לא מייצגים את דרך המחשבה והתנהלות שלי, ובהחלט יש אפשרות שזה קורה להם כשהם מקשיבים לי.
הכי מפריעה ומשגעת אותי האמירה והמלצה הנחרצת, אל תעשו כלום תקפאו, אל תצאו, בהמשך המאמר תבין על מה אני מליץ (לא בטח שההפך אבל...)
אני תמיד בעד דיון פתוח על כל דעה או תפיסה ונגד לעשות משהו מפני שמשהו אמר לנו, מי שמכיר אותי דעתי היא לגבי קנה ושכח היא כזאת שאני תופס כהימור על הזמן והמשענת שעליה היא נשענת היא קנה רצוץ והוא עולם הסטטיסטיקה.
אז מה לבחור?
ככל שרמת הידע ההבנה המסחרית שלך היא גבוה או נמוכה היא אשר תקבע איזה אסטרטגיה מסחר הכי מתאימה לך?
אתה באפס ידע: עדיף להעביר למקצוען שיעשה זאת (ככל שהנך יודע לזהות אותו), הצעד הבא הוא בהחלט להיצמד לממדי רוחב בדרכים שונים זה יהפוך אותך לממוצע לטוב לרע ועדיף על מיקוד לא מבוסס או מצב של סחירות יתר.
כן אפס ידע או תפיסה שאין אפשרות לתזמן את השוק מזמן לך אסטרטגיות שמתעלמות מעניין התזמון.
השלב או המדרגה הבא: היכולת לתזמן, ככל שהנך מכיר כלים אסטרטגים לתזמון תוכל לנצל אותם בכדי לשפר את יכולת התזמון שלך, אין לי דרך לתאר ולומר לך עד כמה זה פשוט הכלים.
למה אני משתגע מהמתעלמים?
המדהים בכל שהכלים האסטרטגים לתזמון הם כ"כ פרימיטיביים ופשוטים (המילה פרימיטיביים באה לחזק את עניין הפשטות) שאני לא מבין איך אנשים נבונים ואפילו השייכים לאסכולות אחרות מתעלמים מהם והמשמעות האסטרטגית לפחות במובן של "לדעת מה לא לעשות?".
דוגמא לכלים אסטרטגים, הם תנועה בשוק, מצב המחיר ביחס לממוצע נע וכו', ככל תבין ותתבונן תראו כיצד הכלים האלה היו מתזמנים ומונעים ממכם הרבה טעויות טוב יותר מכל גורו, נביא, כלכלן ואנליסט שאתם מכירים.
ברבור שחור? בוא נחזור לניסים טאלב
לאירועים האחרונים בשוק אנו קוראים ברבור שחור, רבים לא מבינים מדוע ומאיפה נולד המינוח של ברבור שחור (לא הוא לא קשור בשום צורה ואופן לעניין גזעני למי שרגע חושב כך, לא פעם נשאלתי בצורה ישירה על כך).
האמא של העניינים כאן הוא עולם התמרון (מניפולציה) שמנצלת בעיקר את צורה החשיבה שלנו ומידע חלקי (כן העניין של ניצול צורת החשיבה ומידע חלקי הוא שיעור שלם בתוך ההכשרה מכאן הכל מתחיל).
דוגמא לשימוש במידע חלקי שהביא את המושג ברבור שחור הוא כזה, אם ראינו רק ברבורים לבנים בימי חיינו, אנחנו מסיקים שישנם רק ברבורים לבנים בעולם. כשמתגלה פתאום ברבור שחור – אנחנו מופתעים באופן שעשוי להיות אפילו טרגי – מכאן נולד המושג ואף הספר.
מוסיף ואומר טאלב "המשמעות המעשית של התיאוריה על הברבורים השחורים הוא שצריך להיזהר מאשליית הנרטיב" אומר טלאב בראיון מביתו שבמנהטן (ראיון לפני כ-11 שנה)
"אנחנו ממצאים עלילות והסברים כדי שיהיה לנו קל יותר להבין את העולם, אבל לרוב אנחנו טועים ומה שאנחנו מזהים כידע הוא פעמים רבות לא יותר מאקראיות חסר פשר, רק שאיתה קשה לנו להתמודד. אנחנו חייבים תבנית, זה טבע האדם, וזה גם מושפע מדופאמין, מוליך עצבי חשוב במוח שריכוז יתר שלו גורם לנו לייצר תבניות חשיבתיות שלא קיימות..."
מה הזעקה הגדולה שלי?
קנה ושכח זה ברבור לבן, כל המשתמשים בעולם הסטטיסטיקה של אל תצאו כשיש מפולת בעצם ראו רק ברבורים לבנים ומכיוון שכך האפשרות האחרת לא קיימת כאפשרות (אסון!!!) ומשפעים בצורה פושעת על המון מבלי שהייתה להם כוונה פושעת.
טאלב אומר "רבים חוטאים בזה, בהם אנשי אקדמיה ואנליסטים של שוק ההון שמנפיקים תחזיות שאינם מבוססות על דבר. כמו כמו הונאה בלי כוונה פלילית – לאני שוק ההון אי ידע מבוסס יותר מאשר הידע של נהג המונית, אבל נהג המונית לפחות יודע שהוא לא יודע".
אני זהר חוזר ואומר כל מי שפועל לפי קנה ושכח הוא מהמר (בעיקר על הזמן), כל מי כשהשוק יורד חושב שזה רק הזדמנות ונכון לקנות את השווקים לא פגש ברבור שחור ובעיקר מתעלם מעולם שלם של ניהול סיכונים.
הנה אביא לכם דוגמא:
כתבה שקפצה לי הבוקר ב-The Marker "הימים הנוראים של קופת הגמל: "בתוך עשרה ימים נמחקה רוב התשואה שהוגשה ב-2019" כותרת משנה "שני שלישים מהתשואה שהושגה בגמל ב-2019 כבר נמחקה ב-202. מתחילת החודש המסלולים הכלליים בגמל – שהם נמצא רוב הציבור צנחו ב-5%-7%. בביתי ההשקעות ממליצים לציבור: לא לזוז ולא להיכנס לפניקה" (הדגשה אינה במקור)
הזוי לגמרי, הנחיה גורפת שמתעלמת מברבור שחור, הנחייה גורפת שמתעלמת מגודל התיק ומהרכב הנכסים של האדם ובעיקר הנחייה גורפת שמתעלמת מהאדם – לצערי זה רוב ההמלצות שעלו במדיה כמו שטאלב אמר "כמו הונאה בלי כוונה פלילית".
האם אתה אומר שהשוק לא יתאושש?
לא אינני אומר שהשוק לא יתאושש! אני גם ודאי אומר שהאפשרות הזאת קיימת וסבירה ואפילו (אל תגלה) כבן אדם ובעל עסקים אפילו מפלל לכך ובהקדם.
כל שאני אומר היא שהבעיה ההתעלמות מהאפשרות האחרת, אי הבנת עולם המניפולציה ומושג "ברבור שחור" כפי שהביא והסביר ניסים טאלב היא הבעיה של אנאליסטים שעולים בזחיחות ושחצנות וממליצים לאנשים המלצה גורפת תישארו נדבר עוד 3 חודשים/3 שנים.
אני משתומם כיצד מנהלי תיקים ואנליסטים עושים אנליזה להרכב התיק לאנשים בעת שהם מכניסים אותם לשוק ועד כמה האנליסטים ובתי ההשקעות מתעלמים מהאנשים בעת לא רגילה וכל מה שיש להם להמליץ עליו זה קיפאון.
כיצד שיטת הפיל פותרת את העניין?
שיטת הפיל מתחילה מתוך הבנה כי מדובר בעולם של מניפולציה ומדגישה מהרגע הראשון את החשיבות של ניהול סיכונים. הכלל והיגד בסיסי בו "אין דבר כזה שאין דבר כזה", במילים אחרות גם אם לא ראיתי ברבור שחור בחיי ואפילו אינני מודע לקיומו הוא קיים ועלול להגיע בכל רגע – זה יסוד איתם בשיטת הפיל, זה יסוד שגולש באינטרפרטציה שלו לעולם הלימוד "אינני יודע שאינני יודע" היידיגר
קשה לי עם הגישה הפונדמנטלית (או ענף בתוכה) שמתעלם מהמושג ורואה בכל ירידה הזדמנות להצטייד בעוד סחורה – מעשה שבעת ברבור שחור שעלול רק להחריף את המצב של הסוחר.
אני יכול להסביר במשך שעות מה מניע את האקדמיה, את בתי השקעות ועוד גורמים להביא את הציבור לתודעה המתעלמת מברבורים שחורים ולתודעה ולמחשבה שלא ניתן לתזמן (יש שקראו לי נוכל כי הכנסתי לשיח את עניין התזמון, עם כי מי שעשה כך מעולם לא קיים עמי שיח בעניין).
סיכומו של דבר
אתמול יום של תגובה, הוא איננו מספיק מבחינתי על מנת להכריע כי תמו הירידות, נדרשת בשיטת הפיל והניתוח השיפוטי סימנים מצטברים לכך, על כן חשוב להמשיך ולהשתמש בכלים אסטרטגים לקבלת החלטות ההמשך.
כאמור כלי פשוט כמו שימוש בממוצע נע בסיסי יעשה לכם עבודה טובה יותר מכל אנליסט או בעל דעה. גם אם הוא לא יציל אתכם מהכל הוא לפחות יציל אתכם מהרוב המפולת.
סכמו של דבר: אסטרטגיה וניהול סיכונים התואמים את נפש האדם ומצבו הם הסוד הגדול להצלחה בעולם המסחר.
בשורות טובות,
זהר ליבוביץ
נ.ב.
נזכרתי לסיום בעוד מחשבה, ביום יום, רוב האנשים חושבים ברבור שחור, הם חושבים בעיקר מחשבות שליליות המביאות ומזמנים להם פחדים רבים שרובם אינם מתממשים אך עדין רוב האנשים ממשיכים לתת לפחד לנהל אותם ותוצאות בהתאם. המצחיק שהרוב עושה זאת מתוך בחירה במקום לבחור מחשבה משרתת הפוכה.
אבל שיא האירוניה כשזה מגיע לעולם המסחר, התקווה הגדולה גורמת להם להיפוך מחשבתי ולעיוורון תודעתי ובכך מאפשרים לאפקט הברבור השחור לפגוע בחייהם.
בוא נהפוך הבוקר את היוצרות, אני בוחר הבוקר בגישת "משהו נפלא עומד להתרחש".
המנתח השיפוטי - אינטליגנציה איננה קטלוג אינטליגנציה איננה קטלוג
עולם המסחר, הוא עולם מרתק בלי סוף. מי לא רוצה לפצח את חידת הכסף והחומר בעולם ואין בכלל ספק כי שוק ההון הוא בהחלט דלת כניסה לפתרון החידה.
לסיבה ולמה אנחנו רוצים לפתור את חידת הכסף ומה המחיר שאנחנו מוכנים לשלם על-מנת להגיע לפתרון יש חשיבות גדולה בתהליך ההתפתחות של הסוחר.
אם לדבר על עצמי, אז
ככל שעובר הזמן אני מוצא כי על-מנת לפתור את גנום הכסף עלי לא רק לפתור את ההבנה כיצד הוא בנוי ועובד ולפתח את המיומנות לנצל אותה - בום.
ברגע שכתבתי את המשפט ולפתח את המיומנות לנצל אותה, הבנתי שהחלק השני קשור בי בלפצח את עצמי.
וזה בעיקר דורך לי על נקודות רגישות שמנקריים בי בתקופה או בימים האחרונים עיקרם אפקטיביות ופרודוקטיביות
שני תוכנות בהם אני מנסה להתייעל - מתלבט עם עצמי איזה ציון לתת לעצמי בשני הסעיפים ואיזה גישה אליהם בכלל תשרת את זה שהפוך להיות יותר אפקטיבי.
כתבה יפה צביה גרנות בספרה לחשוב חכם ״אינטליגנציה איננה קטלוג של מה שאנחנו יודעים, ולא רשימת העובדות שליקטנו במהלך חיינו. אינטליגנציה היא כושר ניצול יעיל של עיבוד המידע הנקלט בשכלנו. ״
אין ספק כי מדרגת הסוחר המיומן היא אינטרפרטציה להגדרה של צביה גרנות את האינטליגנציה, אני בזמנו הייתה לי הגדרה דומה או קרובה לאינטלגנציה בעולם המסחר.
הגדרת האינטליגנציה (כפי שאני מגדיר אותה) בעולם המסחר ״היכולת לזהות תהליכים בסמיכות להתהוות שלהם והיכולת לזהות סיום של תהליכים בסמיכות לסיומם כל זה תוך כדי יכולת ליישם את הזיהוי״.
מצב השוק
כרגיל בשבוע של הודעות חשובות ולבטח בתחילתו לרוב לא נראה תנועה מהותית. ההבנה הזאת יחד עם הבנה תהליכית מאפשרת בימים כאלה מסחר בעיקר לסוחרים המקרקפים תוך כדי ניצול מינופים במוצר כגון חוזים עתידיים.
סוחרים לטווחים ארוכים יותר בעת שנדרשת גילוי מהם קצת יותר סבלנות ע״מ לפתוח את העסקה הבאה, כפי שמוסבר בסקירה השבועית.
נ.ב.
הפוסט מתויג כשורט, אך הוא השורט מתאים בהתחלה לטווחים הקצרים ולא למפת הזמן הזאת, עם כי סבירות גדולה שאף היא תצטרף בהקדם
המחיר שוב הביתה
הנרי אלפרד קיסינג'ר
מדינאי אמריקאי, אמר "לא יכול להתקיים משבר בשבוע הבא, לו"ז הזמנים שלי כבר מלא" או בשפתו There cannot be crisis next week. My schedule is already full, תמיד אהבתי סוג מסוים של הומור.
"זהר איך זה שאני לא מצליח לסגור בפוזיציות בזמן אמת? כאילו משהו משתק לי את המוח"
מיותר לומר לך עד כמה אני מוצף טלפונים, מיליים, ווצאפים או כל אמצעי אחר של פניות של אנשים בימים האחרונים בעקבות הירידות החדשות בשוק, רובם רוצים עצה שמהותה לצאת או להשאר או אחים ובני דודים של אותה שאלה.
אבל הבוקר אני רוצה לדון בעניין אחד שעולה מתוך שאלה חשובה שנשאלתי ברגע של כנות. אחד הבוגרים שהפסיד סוכם ניכר. הפסד שנוצר מכיוון שלא היה לו את הכח הנפשי לסגור את העסקה בהפסד של עשרות אחוזים בזמן אמת.
בזמן הפסד נוצר תהליך של אבלות. הסוחר עובר ומשלים עם אובדן הכסף כולו זה כאילו נותן להם את הכח להשאיר את היתרה, "כבר לא משתלם לצאת החוצה". כל זה עם תערובת שאלות על עתידו, מזלו ומה זה אומר עליו.
אחד הגורמים (עם כי לא היחיד והחשוב) שמאפשר להם להשאיר את הפוזיציה פתוחה בדבר הכל או כלום היא הטעיית היחסיות.
המחשבה/הטעייה שלהם שזה כסף קטן ביחס לסכום התחלתי (אז זהו שלא!! זהו לא סכום קטן וכל כסף הוא כסף וכדאי לחמול ולשמור גם עליו) יחד עם הסלידה מהפסד עוצרת את אותו סוחר מלפעול.
אשתף אותך, בשיח שהיה לי אתמול עם הלה היא הפנתה את תשומת ליבי לנקודה מאוד חשובה, היא אמרה לי "זהר הטעות של כולם היא במחשבה שהבעיה נוצרה כעת וכיצד לפתור אותה".
זה עלה משיחה וחלוקת המחשבה ותהה להבין ולפתור את התנהגות הקדומה של קיפאון התנהגותי (המוח הזחלי שלנו).
תוך כדי שיחה עמה הבנתי כי הכישלון בלפתור את הבעיה הוא ששורש הבעיה אינו מתחיל באירוע המדובר, אלה תוצאה של משהו אחר קדום, ואם אני רוצה פתרון עלי לגשת לעניין שקדם לאירוע.
והעניין שקדם לאירוע הוא זמן פתיחת העסקה עצמה, זמן שמי שפתח אותה היה עיוור לסיכון ונוהל על-ידי הסיכוי, הרצון להרוויח והרבה גרם לאותם סוחרים לפתוח פוזיציות שלא על-פי כללי ניהול סיכונים, כך הגיעו בזמן אירוע עם מסה קריטית גדולה ולא נשלטת.
אני חוזר הבעיה שהם לא ניהולו סיכונים בנקודת ההתחלה. הם פתחו פוזיציות בגדלים שלא מתוך כללי ניהול הסיכונים שלמדתי, ובזמן אמת שהשוק התחיל בהתרסקות הם לא יכלו לשאת את עוצמת הכאב – התוצאה קיפאון..
אילו היו מגיעים לצומת כשגודל הפוזיציה הוא כזה שהוא מוכל על-ידם לא הייתה כל בעיה לחתוך הפסדים. מכיוון שלא שמרו על כללי ניהול הסיכונים מצד גודל הפוזיציה כאב, חרדה לחץ וסלידה מהפסד שחררו במוחם ובגופם חומרים כימיים אשר שיתקו אותם מלפעול.
מכאן המסר החשוב לזכור שהבעיה נוצרה לא בעת הקיפאון אלה בנקודת ההתחלה שבה נפתחה העסקה או העסקאות. הדרך היעילה ביותר להתמודד עם הנושא הוא בתחילת הדרך בצומת ההחלטות הראשונה – אנא זכור זאת להמשך הדרך.
ואם בכל זאת הגעת לצומת השנייה ואתה בקיפאון, אז ניתן להתגבר עליו באמצעות כלים ומטודות –מעולם ה_NLP, המאפשרים התבוננות מבחוץ בזמן אמת על האירוע.
תמונת מצב
בהמשך לניתוח השבועי שלי והסקירות היומיות, המחיר אכן הגיע חזרה לתוך אזור "המרעה" ונעצר כרגע ומגיב למקום הסחיר ביותר שנמדד מאז הרבעון השני של 2018.
תיחום אזור "המרעה" והתנהגות המחיר בתוכו היא זאת תספר לנו האם המחיר סיים להוון פנימי את כל המידע והאי ודאות הקיימת לשם התבססות ואגירת אנרגיה לתנועה למקום הבא.
אופי התנהגות יספר לנו האם מדובר באיסוף או פיזור, הוא שיעזור לנו לחפש עסקאות חדשות, ארצה להדגיש כי האופי יכול להשתנות ממצב למצב בתחילת התהליך כביטוי למאבק פנימי. אני אנהג על-פי אופי הדברים שהתווה בזמן הווה ואחפש עסקאות טובות פוטנציאליות כגון PG שהעליתי אתמול.
הספיי נראה טוב...
השוק צולל כבר כמעט שבועיים (עם לקיחת אוויר פה ושם) על רקע התפרצות והתפשטות וירוס הקורונה וכלל השלכותיו במישורים השונים כפי שנכתב, נסקר ומפורסם ללא הפסקה בכל הפלטפורמות האפשריות, אתרים, קב' פייסבוק ועוד..
מגוון הקולות שנשמעים נע בין מי שמזהיר מפני מפולת שממתינה לנו ממש מעבר לפינה ולא מעז לקנות שכן, קשה לקנות כשהכל צונח...ומי שמסתכל על השוק צונח בהנאה נטולת כל דאגה ופשוט מנצל את הירידות לצורך קניות (אחרי הכל, השוק נמצא במגמת עליה מבלי לרדת יותר מ -20% - מאז מרץ 2009).ומי שכלל לא מושקע ומנסה לנצל את התנודתיות לרווחים בטווח הקצר מאד ... והוותיקים המנוסים במיוחד שמנתחים לעומק את המשמעויות ואף מסמנים מיני יעדים שלא לומר מעריכים את גודל הנזקים.
מה שבטוח זה שרובנו מסכימים עם העובדה שהגורם העיקרי לכל המצב הוא הפחד ואי הוודאות מפני הוירוס לצד הפרסומים על הביטויים שלה בשטח/מדינות שמתמודדות איתו. ובכל הנוגע לישראל, לטעמי קיים פער עצום בין מידת נוכחות הוירוס לבין האופי ועוצמת הסיקורים לגביו מצד התקשורת. גישת הבידודים, סגירת שערים בפני מדינות אירופה ובקרוב אולי ארה"ב מהווה גישה לא מתפשרת (אני אגב בעד), אך עדיין, ערוצי החדשות דואגים להעצים את התמונה ולצבוע אותה בצבעים כמה שיותר עזים ומצליחים להבנות בפנינו מציאות מעוררת חרדות. מציאות שאינה הולמת את מה שקורה לפחות כרגע בארץ. וכולנו שואלים עד לאן, כמה עמוק יהיה התיקון/קריסה.
אז כבר הבנו שלא ניתן לדעת לאן הדברים הולכים באמת, מתי נתגבר על הקורונה ומה עוד נצטרך לספוג בדרך לשם ברמת המיקרו והמאקרו...וכל מה שנותר לנו זה לנהוג בזהירות יתרה בכל המובנים עד שהמצב יתייצב.
לסיום, מבט על הספיי בראי הזמן ובאינטרוול חודשי, הוא עדיין נראה טוב...
ומנגד, בשעה זו ממש החוזים העתידיים מצביעים על יום נוסף של ירידות חדות, עם פתיחה של מינוס 4% בכל המדדים והנפט קורס ב 22%.
SPY-תרחישSPY--מחיר נוכחי 302.64
מתחת לממוצע 200 ביומי והכיוון לדעתי הוא שורט לרמה 285.58 שיצור תחתית כפולה
עם השפל הקודם,או לחילופין,עלייה מלאכותית לאיזור רמות מחיר 312-13 שיצור
פסגה כפולה עם השיא האחרון ואז ירידה למחיר 285.58.
בכל אחת מהרמות המסומנות 274.34 שמהווה תיקון פיבו 61.8 לגל העולה האחרון
ו264 ששם נמצא ממוצע 200 בשבועי,נחפש כמובן פרייס אקשן לחבירה ללונג בכיוון המשכיות הטרנד הראשי.
אין באמור לעיל המלצה.
הספיי בהיי, עד מתי?S&P500 על אף שהעליות מאד מתונות, עדיין המגמה חיובית, השוק מתקן מעט תוך שהוא מכבד תמיכות וממשיך הלאה. הדאו סיים את שבוע שעבר בעלייה של 1%, בעוד S&P 500 נסגר בעלייה של 1.6%, שני המדדים הגיעו לשיאים בכל הזמנים באמצע השבוע. מדד STOXX Europe 600 עלה כמעט ב -1.5% לאחר שעלה לשיא בצהרי יום שישי. אפילו שנחאי הצליחה לגייס עלייה של 1.4% במהלך השבוע.
עפ"י פיטר בוקוואר, מנהל ההשקעות הראשי בקבוצת המייעצות של בליקלי המניות ממשיכות לעלות לנוכח החרדה מפני נגיף הקורונה כתוצאה מתמיכה מתמשכת מהבנק הפדרלי, תחזית יציבה לרווחי חברות ופחד להחמיץ – שלושת הנ"ל עשויים להיות קשורים לכך.
הוא מאמין ששוק המניות נמצא בדיוק תחת האמונה שלא משנה מה יהיה, הפד הולך להציל אותנו ובאמת מאמין שזה פשטני כפי שזה נשמע.
לדבריו, ה- S&P 500 הוסיף יותר מ -12% מאז שהפד פועל להצלת שוקי הלוואות.
המבחן האמיתי יגיע כאשר הבנק המרכזי יפסיק להרחיב את המאזן שלו.
אז כאמור, כל עוד מצב הזרמת הכספים ממשיך (נכון לעכשיו הצפי הוא לפחות עד חודש אפריל..), ככל הנראה השווקים ימשיכו בכיוונים החיובי, ועם זאת, נדרשת זהירות יתרה וכמו תמיד, לעקוב אחר השוק, לסחור את תנועת המחיר. לסיום, טכנית, ניתן לראות שהמחזורים אינם מאד גבוהים בעליות, ולצד זאת, (לפחות) הממוצעים הנעים מאורגנים להפליא.
edition.cnn.com
S.P 500 לשורטS.P 500 בגרף יומי ניתן לראות תבנית ראש וכתפיים גדולה כשקו הצוואר שימש כהתנגדות מ 1/18
ועד 11/19 4 פעמים ואז נפרץ ונתמך ב 3.12.19 בנר פטיש המסומן בחץ ירוק.
כרגע המחיר עומד רגע לפני שבירת ממוצע 50 במחיר 320.
במידה ומחיר 320 ישבר כלפי מטה יהיה זה אך הגיוני שנשוב לבדוק את קו הצוואר שנפרץ
בפעם השניה וליצור עליו דאבל בוטם בין מחיר 308 למחיר 302 ששם נמצא ממוצע 200 שישמש כתמיכה חזקה מאד.
ברמות אלו נחפש פרייס אקשן לכניסה ללונג בכיוון הטרנד הראשי להשלמת יעד תבנית ראש וכתפיים במחיר 353-360.
שימו לב לרמה 308 המשמשת כמפגש הצטלבות בין קו מגמה עולה בצהוב לקו צוואר בתבנית ראש וכתפיים בתכלת--רמה משמעותית ביותר להמשך המגמה הראשית.
בהצלחה.
SPY לטווח הקצר...SPY למעקב
על רקע ההחמרה בהתפשטות נגיף הקורונה, במהלך השבוע השוק הגיב בהתאם וסימן ירידות יחד עם זאת ועל אף שארגון הבריאות הבינלאומי הכריז על מצב חירום, השוק סגר באופן חיובי אמש עם נר ירוק משמעותי. היה נראה שהיום, יום שישי...נראה שוק עולה, אך כרגע, החוזים אדמדמים.
השאלה היא לאן..
ניתוח עפ"י פרופיל נפח :
במידה והשוק ירד מתחת לרמת 327.5 (ממוצע נע 20) אפשרי שורט לרמת 324.5
לונג: מעל רמת 328.5 כאשר היעד הקרוב הוא 329.5.
מעניין!
כל הנ"ל כמובן עפ"י שיקול דעתכם, כללי מסחר המקובלים עליכם, אסטרטגיות מסחר וניהול עיסקה המועדפים עליכם.
אין זו המלצה לקנות/למכור.
תמונת מצב לאור פניקת הקורונה בשוקבוקר טוב
אני איש של פילים, אבל הבוקר אדבר על סוסים
באפט שאול שאלה רטורית ״מה תעשה אם יש לך סוס שלפעמים הולך לפעמים צולע? בפעם הבא שהוא הולך תמכור אותו״.
אתמול בסקירה השבועית התייחסת לעניין מדוע השאלה עם התחיל התיקון הגדול מזיקה, הסברתי כי בתוך השאלה מונחת הנחת יסוד שעלולה להזיק, זה לא שלא קיימת אפשרות שמשהו שמתחיל יילך ויתפתח למשהו שלילי.
שהרי בשיטת המסחר שלנו הנחת היסוד שאין ביכולתנו לנבא את העתיד, ככל שאין ביכולתנו לנבא את העתיד ודאי שאחת האפשרויות היא שהתיקון ילך ויתרחב, בעת הזאת יש שנים דברים שעלולים להכביד על גודל התיקון שהחל (מבחינה חיצונית).
המשך התפשטות נגיף וירוס הקורונה והשפעה שלו בפועל, דבר אשר יביא כפי שהסברתי ביום הראשון לפרסום התפרצותה בראש ובראשונה בחברות התעופה , מלונאות, קאזינו, חברות נסיעות וכו אך בהמשך יכולה לפגוע בצמיחה העולמית הכוללת דבר אשר יביא לכך שתחזית הצמיחה העלמית תעודכן.
השווקים בסין סגורים, השווקים מסביב במזרח מגיבים בשלילה, אין אנו יודעים איך יגיב השוק הסיני כשיפתח ולאיזה תגובת שרשרת הוא עלול להביא.
זה מביא אותי לרצות לחדד לך נקודה מאוד חשובה, כפי שאני רואה כרגע את התמונה, ישנם מספר אפשרויות בזמן שאנשים פעלו בהם, כולם קשורים בתזמון על כן החשיבות הגדולה של התזמון בעולם המסחר בעיקר היכולת לתזמן.
תזמון הכניסה לעסקאות האחרונות
תזמון בזמן בתחילת התנועה העולה כאינדיקציה מול השוק אציין לכל המאוחר באזור 3200.
תזמון באמצע התנועה עולה - ״שטויות אין חשיבות לתזמון … אם זה עולה זה עולה״
תזמון בסוף התנועה העולה - ״עזוב אותך משטויות השוק במניה בוא תצטרף לחגיגה״
אם הצטרפת בשלב ראשון, אין לך בעיה גם מפני שהגעת ליעד רווח ראשון בתוך המנייה וגם שתזמון נותן מרווח התנהלות לנשום רגע ולקבל החלטה שקולה.
אם הצטרפת בשלב שני, כנראה התיקון שהתחיל הביא את העסקה למצב שהמחיר ״נפל״ לאזור הכניסה אולי קצת מעל אולי קצת מתחת, וכולך התלבטות כיצד לנהוג? לצאת, להישאר לקרב סטופ להרחיק סטופ, מחפש טיעונים לכאן או לכאן, הגוף משחרר חומרים מגננה.
אם הצטרפת בשלב השלישי של המנייה - אתה בהפסד, הפסד כואב, לא בא לך לצאת, האוטומט הראשון זה בוא נשאר השוק בסה״כ שורי, נעבור לאסט׳ השקעה לטווח ארוך - אני קונה ושוכח, לא בא לי להתמודד, אוף למה זה מגיע לי?
התשובה שלי היא כזאת: כפי שהזכרתי בסרטון של הסקירה השבועית, ודאי שמרגע שנכנסתם לעסקה נכון לנהל אותה בפני עצמה, כך שכל עסקה שתוזמנה נכון ועדין בצמיחה למרות המצב שעולה מהשוק, אני ממשיך ומתנהל בה כל עוד… ולא נבהל מהמתרחש.
עסקאות שנכנסו באמצע הדרך ואתם רואים שהמנייה שינתה מצב/התנהגות, כנסו למגננה הצמידו סטופים למקום הלוגי הכי קרוב לכניסה ואפילו לכניסה - תזכרו תמיד אפשר לחזור לעסקה במקרה של פאניקה לרגע.
ובכל מקרה מי שנכנס בסוף והמצב ממש רע, לחתוך הפסדים, על כל רע יכול להגיע יותר רע, אין הגיון במצב של הפסד להתחיל לסחור תקוות - באפט אומר כשאתה בבור דבר ראשון תפסיק לחפור.
מצב השוק
לאחר שרשמתי את דעתי בנוגע לשוק, אני רוצה לומר לכם שייתכן וקבלנו סימן ראשון של סיומת המגמה עולה בטווח הקצר, הסימן השני לסיומת הוא התצורה של התנהגות השוק בניסיון לחדש את המגמה. צורתה תגדיר לנו את סיום המגמה הנוכחית בשלב הקצר.
לאחר קבלת סימני סיום המגמה נוכל לבחון האם מתפתחת איסוף מחודש או פיזור ומגמה יורדת, בעת הזאת מוקדם לקבוע, כל הצעתי הוא לנהוג ולנהל כל פוזיציה בפני עצמה ולאא קשר לשוק (מלבד מי שנכנס מצב בסוף התנועה העולה), שאחרת במקום לנהל פוזיציה אתם סוחרים את השוק.
אלכסנדר גראם אומר ״לפני כל דבר אחר, המפתח להצלחה היא ההכנה״, מציע לכל אחד להתכונן לכל מצב אפשרי, לבטח לא להשאיר עסקאות ללא הגנה מצד אחד ומצד שני כל מה שצומח לא לחנוק אותו בגלל השוק.
spy - סוגרים שבוע עם נתונים חיוביים ואופטימיות?סוגרים שבוע עם נתונים חיוביים ואופטימיות?
מדדי המניות בארצות הברית מתייצבים לשיאים חדשים כיום על רקע מספר גורמים:
הקלה במתיחות הסחר יחד עם נתונים כלכליים חזקים מארה"ב וסין. הקלה במתיחות בנושא הסחר גורמת למניות לעלות לאחר שארה"ב וסין חתמו ביום רביעי על שלב ראשון בעסקת הסחר. (העסקה משאירה את עיקר התעריפים בארה"ב על סחורות סיניות, אך כללה ההבטחות הסיניות לרכוש לפחות 200 מיליארד דולר סחורות נוספות בארה"ב בשנתיים הקרובות וכללה גם הגנות IP משופרות והעברת טכנולוגיה עבור חברות ארה"ב הפועלות בסין).
נתונים כלכליים סיניים חיוביים חזקים יותר מהצפוי מהווים סמן חיובי לגבי סיכויי הצמיחה העולמיים, לאחר שהנתונים של היום הראו כי הייצור התעשייתי בסין בדצמבר עלה +6.9% כמו כן, המכירות הקמעונאיות בסין בדצמבר עלו אף הם...
גם הערות חיוביות היום של נשיא הפד של פילדלפיה תמכו בעליית מניות כאשר אמר ש "בסך הכל, כלכלת ארה"ב נראית די טוב ואני רואה צמיחה חוזרת למגמה של כ -2% השנה."
מדד התנודתיות VIX ירד היום לשפל של 3 שבועות לרמה של 12.18%.
חגיגה צבעונית של סקטורים ומה הם עשו ביחס לספיי וביחס אחד לשני?חגיגה צבעונית של סקטורים לכבוד ראש השנה האזרחית - וויזואלית, מה הם עשו ביחס לSpy ?
במבט מהיר, ברור שסקטור האנרגיה דיי "מפגר" מאחור ולעומת זאת, כמה שהפגינו עוצמה כגון סקטור הטכנולוגיה.
אתם מוזמנים לבחון כל סקטור בנפרד מבחינות שונות כפי שאתם מנתחים כל נייר ערך (קווי מגמה, אינדיקטורים רמות משמעותיות וכו)..ולקבל החלטות מושכלות.
בהצלחה..
מאת המנתח השיפוטי - כיצד הרגלים הורסים לנו חשבונות״אתה מבין מצב השוק השתנה״
זה לא חשוב לכמה זמן הוא השתנה, כרגע הוא השתנה, אם לא תבין זאת השוק יסביר לך זאת, במאמר הבוקר אני מסביר את תופעת השרשרת שהרגליים בשוק יוצרים.
אחת הדרכים של השוק לקחת לסוחר כסף היא להרגיל אותו בהרגל. ככל שהרגל מוטמע בך יותר כך בפעם הראשונה שמתרחש משהו אחר, קשה לסוחר ראשית לזהות זאת שנית להגיב בהתאם.
ככל שהסוחר אינו מיומן ואינו בעל גמישות שיכלית או הבנתית כך גם יקשה עליך לקבל את הדברים, הקושי לקבל את הדברים יביא אותך להתעקשות (הרסנית) מול השוק.
הרגל שרוב הפעמים אני רואה שגורם לך לאחת משתי תגובות עיקריות:
ראשית אתה לא עוצר הפסדים, אתה בטוח שזאת תופעה חולפת משהו רגעי, הרי בכל הפעמים האחרונים שהשוק ירד קצת הוא מיד חזר לעלות.
ככל שאתה לא עוצר הפסד גדול. ככל שההפסד גדל הקושי שלך לסגור את הפוזיציה גדל מהר מאוד זה הופך ״אני הולך איתה עד הסוף״ עברת למצב ההרסני של הכל או כלום.
תופעה שניה שראיתי שאתה נופל בה, אתה מתחיל בכל עצירה קטנה של הירידות לקנות. אבל מילא לקנות בכל עסקה חדשה שאתה קונה ומפסידה אתה פותח אחת גדולה יותר וגדולה יותר…
בקיצור אתה שוכח את אפסותך ונכנס למערבולת רגשית וכלכלית.
די מהר היא הופכת גם היא להכל או כלום - לסוג של מעבר לצדקנות ונקמנות.
שתי התופעות כל אחד מהן או שתיהן גם יחד מביאות לכך שבעת שינוי בשוק סוחרים מחזירים את כל הרווחים הקודמים והרבה פעמים אף יותר מכך.
שים לב תופעה "מינורית" אחת מאפסת את כל ההצלחות שלא לומר אפילו מעבירה אותך להפסדים, בדבר יצא שכרו בהפסדו.
הכאב הוא גדול, אתה נזכר בכל הזמן שהשקעת עד כה, אתה נזכר בכל הצלחות שכאילו ברגע הרסת אותם - כאב גדול המשמעות שלו בעיקר רגש גבוה, כשהרגש גבוה התודעה נמוכה.
מה הפתרון?
הפתרון הראשון הוא החלטה אובייקטיבית פשוטה שיש סיכוי שתציל אותך מלמחוק את כל ההצלחה האחרונה, והחלטה היא כזאת
לא משנה מאיזה סיבה שכלית, טכנית, תקלה, אי הבנה, חם לי, קר לי - אתה לא מפסיד בפוזיציה בודדות יותר מסכום מוחל (נסלח) ומוכל שקבעת אותו מראש.
צעד שני לא משנה מה אחרי רצף של עסקאות מפסידות נגיד רצף עצור לך, מחר יום חדש - פשוט עצור
השילוב של שני הפתרונות הראשונים הם פשוט החלטה אובייקטיבית עשויה להציל אותך ממדרון תלול של מחיקת כל ההצלחות או אחרות או חלילה התיק עצמו.
אחרי שקיבלת החלטות אובייקטיביות שמהותן עצירה גדיעה של תהליכים הרסניים - תזכור כל מה שאתה רוצה זה שתישמר לך ההזדמנות הבאה, אם לא תעצור היא לא תגיע.
ככל שקיים בך הקושי לקיים את שני הסעיפים הראשונים (סכום וכמות), אז אני יכול לעזור לך דרך תהליך NLP המייצר עוגן, שתוכל להפעיל אותו בכל פעם שאתה נקלע למצב שכל חוסר השליטה (אתה מוזמן לפנות אלי ככל שתרצה עזרה בעניין הנחה אותך ליצירת עוגן).
כמובן שיש עוד פתרונות שאנחנו עובדים עליהם במהלך הלימוד והתפתחות שלנו כסוחרים כגון עבודה על צניעות, ענווה, שפלות ובעיקר גמישת שכלית.
תזכור תמיד מסחר מוצלח הוא פעילות במקום של ודאות גבוה, תזהר מצב בו אתה רוצה לראות משהו במקום לראות משהו - זה בסדר לא לפעול שכל החלקים שאתה מכיר אינם מתחברים.
שים לב בגרף המצורף איך כבר לפני שבוע אני מחפש שורטים - נכון יש אנשים שהרוויחו עוד קצת בשבוע האחרון - אבל אני מקווה שברור לך שלא נכון היה לפעול בעת הזאת
המנתח השיפוטי - אינטליגנציה איננהאינטליגנציה איננה קטלוג
עולם המסחר, הוא עולם מרתק בלי סוף. מי לא רוצה לפצח את חידת הכסף והחומר בעולם ואין בכלל ספק כי שוק ההון הוא בהחלט דלת כניסה לפתרון החידה.
לסיבה ולמה אנחנו רוצים לפתור את חידת הכסף ומה המחיר שאנחנו מוכנים לשלם על-מנת להגיע לפתרון יש חשיבות גדולה בתהליך ההתפתחות של הסוחר (שאלות טובה למה ומה).
אם לדבר על עצמי, אז
ככל שעובר הזמן אני מוצא כי על-מנת לפתור את גנום הכסף עלי לא רק לפתור את ההבנה כיצד הוא בנוי ועובד ולפתח את המיומנות לנצל אותה - בום.
ברגע שכתבתי את המשפט ״ולפתח את המיומנות לנצל אותה...״, הבנתי שהחלק השני קשור בי בלפצח את עצמי.
וזה בעיקר דורך לי על נקודות רגישות שמנקריים בי בתקופה או בימים האחרונים עיקרם אפקטיביות ופרודוקטיביות
שני תוכנות בהם אני מנסה להתייעל - מתלבט עם עצמי איזה ציון לתת לעצמי בשני הסעיפים ואיזה גישה למושגים בכלל תשרת את עניין האפקטיבי.
כתבה יפה צביה גרנות בספרה לחשוב חכם ״אינטליגנציה איננה קטלוג של מה שאנחנו יודעים, ולא רשימת העובדות שליקטנו במהלך חיינו. אינטליגנציה היא כושר ניצול יעיל של עיבוד המידע הנקלט בשכלנו.״
אין ספק כי מדרגת הסוחר המיומן היא אינטרפרטציה להגדרה של צביה גרנות את האינטליגנציה, אני בזמנו הייתה לי הגדרה דומה או קרובה לאינטלגנציה בעולם המסחר.
הגדרת האינטליגנציה (כפי שאני מגדיר אותה) בעולם המסחר היא ״היכולת לזהות תהליכים בסמיכות להתהוות שלהם והיכולת לזהות סיום של תהליכים בסמיכות לסיומם כל זה תוך כדי יכולת ליישם את הזיהוי״.
מצב השוק
כרגיל בשבוע של הודעות חשובות ולבטח בתחילתו לרוב לא נראה תנועה מהותית. ההבנה הזאת יחד עם הבנה תהליכית מאפשרת בימים כאלה מסחר בעיקר לסוחרים המקרקפים תוך כדי ניצול מינופים במוצר כגון חוזים עתידיים.
סוחרים לטווחים ארוכים יותר בעת שנדרשת גילוי מהם קצת יותר סבלנות ע״מ לפתוח את העסקה הבאה, כפי שמוסבר בסקירה השבועית.
אני מאחל שהיום יגמר בשלום - זהר
