נקודות חשובות
סוגרים שבוע נוסף של עליות רחבות בכל הסקטורים ובשוק הקריפטו
הדולר (DXY) ממשיך במגמת הירידה שלו ורושם שבוע אדום נוסף
שוק הקריפטו נשאר חזק: ביטקוין ואיתריום מנסים לפרוץ לשיא שנתי חדש
נתוני אינפלציה (הוצאה לצריכה פרטית) ביום חמישי בפרי מרקט
מבצעי בלאק פריידי: ימים אחרונים לממש את ההנחות!
ממשיכים למעלה: הנאסד"ק משלים רצף של 4 שבועות ירוקים ברציפות ביחד עם ה-S&P והם במרחק נגיעה משיאי כל הזמנים שאותם לא ביקרו בשנתיים האחרונות. מכיוון שהנאסד"ק מתוח כלפי מעלה וצריך קצת זמן להתקרר ולהתאפס, כל העיניים נשואות אל הראסל 2000 ואל תעודת הסל ARKK (שמייצגת מניות טכנולוגיה קטנות) שינסו להוביל את השוק בעצמן ולקחת את המושכות לידיים. השוק צריך הנהגה חדשה ואם לא נראה את המניות הקטנות תופסות פיקוד, ככל הנראה יתחיל תיקון טכני למטה.
נתוני האינפלציה צפויים להיות טובים: לאחר שעברנו בהצלחה את הדו"חות המטורפים של נבידיה, האירוע המשמעותי ביותר של השבוע הוא פרסום נתוני התמ"ג ביום רביעי ונתוני ההוצאה לצריכה פרטית ביום חמישי. הנתונים צפויים להראות צמיחה משמעותית בתמ"ג (תוצר מקומי גולמי) בארה"ב ובאותה נשימה להראות על ירידה בקצב עליית המחירים, התרחיש המועדף על הפד (צמיחה כלכלית בשילוב עם האטה של האינפלציה). עונת הדו"חות בשלבי הסיום ואין יותר דו"חות משמעותיים שיכולים להשפיע על כל השוק, לכן השווקים צפויים להתקדם באופן יציב עד סוף השנה ללא תנודתיות מוגברת. השוק עדיין בפרק הזמן הכי שורי של השנה באופן סטטיסטי וממוצע ולכן יש להערך לאפשרות של Santa Rally בחודש דצמבר!
המשקיעים מחכים לנתוני האינפלציה ביום חמישי
בעוד שוק המניות ינסה להאריך את העלייה שלו גם השבוע, השבוע הקרוב עומד בפני מבחן מכריע עם פרסום מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב. המשקיעים עוקבים מקרוב אחר מדד הוצאות הצריכה האישית (PCE) לאוקטובר, וצופים עלייה שנתית של 3.5% באינפלציית "הליבה", המדד המועדף על הפד.
בנוסף לדוח האינפלציה, לוח השנה הכלכלי כולל עדכונים על פעילות התעשייה, אמון הצרכנים ומחירי הדירות. דוחות כספיים של שחקנים גדולים כמו Salesforce, Snowflake, Okta, Dollar Tree, Foot Locker, Kroger ו- Ulta Beauty יהיו גם במוקד.
בשבוע הקודם נסגרו השווקים בעליות לאחר תקופת מסחר מקוצרת בחגים, כאשר ההתפתחויות בנוגע לדרמה ב-OpenAI והדוח הרבעוני האחרון של נבידיה היו הגורמים שהניעו את השוק. מדד הנאסד"ק ו-הS&P 500 סגרו ארבעה שבועות מסחר ירוקים ברציפות והנאסד"ק הגיע לשיא שנתי חדש.
האינפלציה נותרה דאגה מרכזית, ופרסום מדד PCE ביום חמישי יהיה האירוע המרכזי של השבוע. הנתונים יספקו תובנה האם כלכלת ארה"ב בדרך ל"נחיתה רכה", שבה האינפלציה נסוגה ליעד של 2% של הבנק המרכזי ללא ירידה כלכלית משמעותית. נתונים כלכליים עדכניים התואמים את הנרטיב הזה עוררו עליות באזורים של שוק המניות, כמו מניות קטנות ומניות "meme" מוכרות.
ציפיות השוק לפעולות הפדרל ריזרב השתנו, עם סיכוי של 12% בלבד להעלאת ריבית נוספת, על פי נתוני CME Group. כלכלנים צופים שיעור אינפלציה שנתי של 3.5% עבור PCE "הליבה" באוקטובר, עם עלייה חודשית של 0.2%.
המניות הקטנות מנסות להוביל את השוק: האם זמנו של הראסל 2000 הגיע?
לאחר תקופה ארוכה שבה מניות הטכנולוגיה הגדולות (Mag7) סחבו את השווקים והיו אחראיות למרבית העליות במדדים המובילים, נראה שבשבועות האחרונים המומנטום מתחיל לעבור אל המניות הקטנות בשווקים ומתרחב אל סקטורים נוספים מלבד סקטור הטכנולוגיה.
בשבועיים האחרונים, מדד הראסל 2000 (IWM) עלה 6.60% לעומת 2.94% "בלבד" של מדד הנאסד"ק ולראשונה מתחילת 2023 ראינו את מניות הטכנולוגיה נסחבות ולא סוחבות את השוק לבדן. מדובר בנתון שורי ביותר שכן הוא מצביע על כך שהראלי בשווקים מתרחב לסקטורים נוספים, בדיוק כמו בכל שוק שורי אחר בהיסטוריה שבו רוב המניות בשוק עלו למעלה יחדיו. שבוע אחד לא מייצר טרנד ארוך טווח לכן מוקדם לחגוג, אך אם התנועה הטכנית השורית הזו תמשיך גם בשבוע הקרוב ונראה את IWM רושם עליות חדות יותר / ירידות קטנות יותר מאשר הנאסד"ק זה יהיה סממן נוסף לתחילתה של מגמת עלייה חדשה במניות הקטנות בשוק.
ניתוח טכני: מניית AMZN בדרך לפריצה שורית למעלה?
אחת המניות הבולטות ביותר בשוק נכון לעכשיו היא מניית אמזון (AMZN) שמנסה לפרוץ לשיאים שלא נראו מאז מאי 2022 על רקע דו"חות כספיים מעולים ברבעון האחרון ותנועה טכנית שורית בחודשים האחרונים.
מתחילת 2023, מניית אמזון עלתה כבר 80% ומחקה את רוב הירידות של השוק הדובי של 2022. לאחר שמיקרוסופט הגיעה לשיא כל הזמנים בשבוע שעבר, אמזון תנסה להדביק את הפער ולהצטרף אל רשימת ענקיות הטכנולוגיה שהגיעו לשיאים חדשים השנה. מניות כמו נבידיה, אפל ומיקרוסופט מובילות את הרשימה ואמזון לא מתכוונת להשאר מאחור.
לאמזון יש גם זרז פונדמנטלי שיכול לסייע לה לעלות: בלאק פריידי, שהגיע למספרי שיא בשבוע האחרון, צפוי לתת בוסט משמעותי להכנסות החברה ברבעון הנוכחי והדו"ח האחרון של 2023 צפוי להיות מהחזקים בהיסטוריה של החברה. בפן הטכני, אמזון נראית חזקה מאוד אך היא ניצבת בפני רמת התנגדות קריטית באיזורי ה-147$.
רמת התנגדות זו היא גם רמת ההתנגדות 0.618 בסרגל פיבונאצ'י, שלרוב מעידה על רמה משמעותית ביותר שמביאה לבלימה (לפחות זמנית) במחיר. אמזון נבלמה על הנקודה הזו מספר פעמים בשנה האחרונה והפעם היא תנסה לפרוץ למעלה. במידה ותעשה זו, ההתנגדות המשמעותית הבאה היא רק באיזורי ה-165$.
האמור לעיל אינו מהווה ייעוץ או שיווק השקעות או תחליף לייעוץ או שיווק השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. אין לראות באמור לעיל התחייבות להשגת תשואה כלשהיא.
סוגרים שבוע נוסף של עליות רחבות בכל הסקטורים ובשוק הקריפטו
הדולר (DXY) ממשיך במגמת הירידה שלו ורושם שבוע אדום נוסף
שוק הקריפטו נשאר חזק: ביטקוין ואיתריום מנסים לפרוץ לשיא שנתי חדש
נתוני אינפלציה (הוצאה לצריכה פרטית) ביום חמישי בפרי מרקט
מבצעי בלאק פריידי: ימים אחרונים לממש את ההנחות!
ממשיכים למעלה: הנאסד"ק משלים רצף של 4 שבועות ירוקים ברציפות ביחד עם ה-S&P והם במרחק נגיעה משיאי כל הזמנים שאותם לא ביקרו בשנתיים האחרונות. מכיוון שהנאסד"ק מתוח כלפי מעלה וצריך קצת זמן להתקרר ולהתאפס, כל העיניים נשואות אל הראסל 2000 ואל תעודת הסל ARKK (שמייצגת מניות טכנולוגיה קטנות) שינסו להוביל את השוק בעצמן ולקחת את המושכות לידיים. השוק צריך הנהגה חדשה ואם לא נראה את המניות הקטנות תופסות פיקוד, ככל הנראה יתחיל תיקון טכני למטה.
נתוני האינפלציה צפויים להיות טובים: לאחר שעברנו בהצלחה את הדו"חות המטורפים של נבידיה, האירוע המשמעותי ביותר של השבוע הוא פרסום נתוני התמ"ג ביום רביעי ונתוני ההוצאה לצריכה פרטית ביום חמישי. הנתונים צפויים להראות צמיחה משמעותית בתמ"ג (תוצר מקומי גולמי) בארה"ב ובאותה נשימה להראות על ירידה בקצב עליית המחירים, התרחיש המועדף על הפד (צמיחה כלכלית בשילוב עם האטה של האינפלציה). עונת הדו"חות בשלבי הסיום ואין יותר דו"חות משמעותיים שיכולים להשפיע על כל השוק, לכן השווקים צפויים להתקדם באופן יציב עד סוף השנה ללא תנודתיות מוגברת. השוק עדיין בפרק הזמן הכי שורי של השנה באופן סטטיסטי וממוצע ולכן יש להערך לאפשרות של Santa Rally בחודש דצמבר!
המשקיעים מחכים לנתוני האינפלציה ביום חמישי
בעוד שוק המניות ינסה להאריך את העלייה שלו גם השבוע, השבוע הקרוב עומד בפני מבחן מכריע עם פרסום מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב. המשקיעים עוקבים מקרוב אחר מדד הוצאות הצריכה האישית (PCE) לאוקטובר, וצופים עלייה שנתית של 3.5% באינפלציית "הליבה", המדד המועדף על הפד.
בנוסף לדוח האינפלציה, לוח השנה הכלכלי כולל עדכונים על פעילות התעשייה, אמון הצרכנים ומחירי הדירות. דוחות כספיים של שחקנים גדולים כמו Salesforce, Snowflake, Okta, Dollar Tree, Foot Locker, Kroger ו- Ulta Beauty יהיו גם במוקד.
בשבוע הקודם נסגרו השווקים בעליות לאחר תקופת מסחר מקוצרת בחגים, כאשר ההתפתחויות בנוגע לדרמה ב-OpenAI והדוח הרבעוני האחרון של נבידיה היו הגורמים שהניעו את השוק. מדד הנאסד"ק ו-הS&P 500 סגרו ארבעה שבועות מסחר ירוקים ברציפות והנאסד"ק הגיע לשיא שנתי חדש.
האינפלציה נותרה דאגה מרכזית, ופרסום מדד PCE ביום חמישי יהיה האירוע המרכזי של השבוע. הנתונים יספקו תובנה האם כלכלת ארה"ב בדרך ל"נחיתה רכה", שבה האינפלציה נסוגה ליעד של 2% של הבנק המרכזי ללא ירידה כלכלית משמעותית. נתונים כלכליים עדכניים התואמים את הנרטיב הזה עוררו עליות באזורים של שוק המניות, כמו מניות קטנות ומניות "meme" מוכרות.
ציפיות השוק לפעולות הפדרל ריזרב השתנו, עם סיכוי של 12% בלבד להעלאת ריבית נוספת, על פי נתוני CME Group. כלכלנים צופים שיעור אינפלציה שנתי של 3.5% עבור PCE "הליבה" באוקטובר, עם עלייה חודשית של 0.2%.
המניות הקטנות מנסות להוביל את השוק: האם זמנו של הראסל 2000 הגיע?
לאחר תקופה ארוכה שבה מניות הטכנולוגיה הגדולות (Mag7) סחבו את השווקים והיו אחראיות למרבית העליות במדדים המובילים, נראה שבשבועות האחרונים המומנטום מתחיל לעבור אל המניות הקטנות בשווקים ומתרחב אל סקטורים נוספים מלבד סקטור הטכנולוגיה.
בשבועיים האחרונים, מדד הראסל 2000 (IWM) עלה 6.60% לעומת 2.94% "בלבד" של מדד הנאסד"ק ולראשונה מתחילת 2023 ראינו את מניות הטכנולוגיה נסחבות ולא סוחבות את השוק לבדן. מדובר בנתון שורי ביותר שכן הוא מצביע על כך שהראלי בשווקים מתרחב לסקטורים נוספים, בדיוק כמו בכל שוק שורי אחר בהיסטוריה שבו רוב המניות בשוק עלו למעלה יחדיו. שבוע אחד לא מייצר טרנד ארוך טווח לכן מוקדם לחגוג, אך אם התנועה הטכנית השורית הזו תמשיך גם בשבוע הקרוב ונראה את IWM רושם עליות חדות יותר / ירידות קטנות יותר מאשר הנאסד"ק זה יהיה סממן נוסף לתחילתה של מגמת עלייה חדשה במניות הקטנות בשוק.
ניתוח טכני: מניית AMZN בדרך לפריצה שורית למעלה?
אחת המניות הבולטות ביותר בשוק נכון לעכשיו היא מניית אמזון (AMZN) שמנסה לפרוץ לשיאים שלא נראו מאז מאי 2022 על רקע דו"חות כספיים מעולים ברבעון האחרון ותנועה טכנית שורית בחודשים האחרונים.
מתחילת 2023, מניית אמזון עלתה כבר 80% ומחקה את רוב הירידות של השוק הדובי של 2022. לאחר שמיקרוסופט הגיעה לשיא כל הזמנים בשבוע שעבר, אמזון תנסה להדביק את הפער ולהצטרף אל רשימת ענקיות הטכנולוגיה שהגיעו לשיאים חדשים השנה. מניות כמו נבידיה, אפל ומיקרוסופט מובילות את הרשימה ואמזון לא מתכוונת להשאר מאחור.
לאמזון יש גם זרז פונדמנטלי שיכול לסייע לה לעלות: בלאק פריידי, שהגיע למספרי שיא בשבוע האחרון, צפוי לתת בוסט משמעותי להכנסות החברה ברבעון הנוכחי והדו"ח האחרון של 2023 צפוי להיות מהחזקים בהיסטוריה של החברה. בפן הטכני, אמזון נראית חזקה מאוד אך היא ניצבת בפני רמת התנגדות קריטית באיזורי ה-147$.
רמת התנגדות זו היא גם רמת ההתנגדות 0.618 בסרגל פיבונאצ'י, שלרוב מעידה על רמה משמעותית ביותר שמביאה לבלימה (לפחות זמנית) במחיר. אמזון נבלמה על הנקודה הזו מספר פעמים בשנה האחרונה והפעם היא תנסה לפרוץ למעלה. במידה ותעשה זו, ההתנגדות המשמעותית הבאה היא רק באיזורי ה-165$.
האמור לעיל אינו מהווה ייעוץ או שיווק השקעות או תחליף לייעוץ או שיווק השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. אין לראות באמור לעיל התחייבות להשגת תשואה כלשהיא.