Миф корреляции Bitcoin vs S&P500
В долгосрочной перспективе я настроен очень оптимистично в отношении bitcoin, который должен доказать свою ценность, не будучи национальной валютой. Скорее всего, через несколько лет мы увидим истинную ценность этих монет в разрезе трансформации финансовой системы в условиях глобализации.
Но, когда люди говорят или пишут о том, что глобальная рецессия приведет к массовой аллокации активов на рынке криптовалют и мы увидим “to the moon” – у меня начинается нервный тик. Отток капитала из фондовых рынков, как правило, перенаправляется в активы-убежища, что действительно подтверждается сегодняшним уплощением кривой доходности, а также ростом стоимости бондов и золота.
Сегодня многие говорят о корреляции bitcoin и традиционного рынка. Я часто вижу гипотезы – «капитал перетекает из S&P 500 в bitcoin». К сожалению, рыночные данные не подтверждают данное предположение.
Вот смоделированный график корреляции цен BTC и S&P 500 –
Correlation S&P500 vs BTC: i.gyazo.com/87bafac6724ba6382ae0a641c1c9e053.png
В итоге мы видим:
более длинные корреляции (180 дней) равны 0;
отсутствие внутридневных корреляций (активы иногда могут иметь одинаковый вектор движения в ответ на новостное влияние);
bitcoin и стоки акций имеют обратно пропорциональный вектор движения в важные новостные дни;
на текущий момент bitcoin положительно коррелируется с S&P 500, однако краткосрочные корреляции нестабильны и колеблются около нуля, а 180-дневная корреляция прямо указывает на 0.
Миф развеян!
Стоит также отметить, что более длительная корреляция между bitcoin и индексом доллара также колеблется около нуля. Многие думают, что bitcoin движется обратно к доллару, учитывая, что он торгуется как BTC/USD. Мы видим, что это не так, опять благодаря реальным рыночным данным.
Вот смоделированный график корреляции цен BTC и DXY –
Correlation US Dollar vs BTC: i.gyazo.com/36c626831842946f3cf2ebac8791b529.png
И так, минус еще один миф!
Одной из причин отсутствия корреляции является то, что большинство крипто-инвесторов и участников рынка не учувствуют в аллокации активов на традиционных рынках.
Теперь рассказы об обратной связи bitcoin, фондового рынка и доллара США вы можете легко развеять… или все-таки оставить креативным аналитикам реальную надежду увидеть ее за пределами желания!
В последующих работах я планирую показать вам реальные факторы ценообразования и корреляции bitcoin. Буду благодарен, если поддержите пост лайком!
Но, когда люди говорят или пишут о том, что глобальная рецессия приведет к массовой аллокации активов на рынке криптовалют и мы увидим “to the moon” – у меня начинается нервный тик. Отток капитала из фондовых рынков, как правило, перенаправляется в активы-убежища, что действительно подтверждается сегодняшним уплощением кривой доходности, а также ростом стоимости бондов и золота.
Сегодня многие говорят о корреляции bitcoin и традиционного рынка. Я часто вижу гипотезы – «капитал перетекает из S&P 500 в bitcoin». К сожалению, рыночные данные не подтверждают данное предположение.
Вот смоделированный график корреляции цен BTC и S&P 500 –
Correlation S&P500 vs BTC: i.gyazo.com/87bafac6724ba6382ae0a641c1c9e053.png
В итоге мы видим:
более длинные корреляции (180 дней) равны 0;
отсутствие внутридневных корреляций (активы иногда могут иметь одинаковый вектор движения в ответ на новостное влияние);
bitcoin и стоки акций имеют обратно пропорциональный вектор движения в важные новостные дни;
на текущий момент bitcoin положительно коррелируется с S&P 500, однако краткосрочные корреляции нестабильны и колеблются около нуля, а 180-дневная корреляция прямо указывает на 0.
Миф развеян!
Стоит также отметить, что более длительная корреляция между bitcoin и индексом доллара также колеблется около нуля. Многие думают, что bitcoin движется обратно к доллару, учитывая, что он торгуется как BTC/USD. Мы видим, что это не так, опять благодаря реальным рыночным данным.
Вот смоделированный график корреляции цен BTC и DXY –
Correlation US Dollar vs BTC: i.gyazo.com/36c626831842946f3cf2ebac8791b529.png
И так, минус еще один миф!
Одной из причин отсутствия корреляции является то, что большинство крипто-инвесторов и участников рынка не учувствуют в аллокации активов на традиционных рынках.
Теперь рассказы об обратной связи bitcoin, фондового рынка и доллара США вы можете легко развеять… или все-таки оставить креативным аналитикам реальную надежду увидеть ее за пределами желания!
В последующих работах я планирую показать вам реальные факторы ценообразования и корреляции bitcoin. Буду благодарен, если поддержите пост лайком!
Telegram:
t.me/yivashchenko
Youtube:
youtube.com/c/YuriyIvashchenko
t.me/yivashchenko
Youtube:
youtube.com/c/YuriyIvashchenko
פרסומים קשורים
כתב ויתור
המידע והפרסומים אינם אמורים להיות, ואינם מהווים, עצות פיננסיות, השקעות, מסחר או סוגים אחרים של עצות או המלצות שסופקו או מאושרים על ידי TradingView. קרא עוד בתנאים וההגבלות.