*האם אנחנו לקראת היפוך בשוק?**
האם הדולר התחזק כדי להישאר? או שמא מדובר בתנועה חולפת? הניתוח הטכני מצביע על אפשרות לתפנית, אך ההגיון הכלכלי חולק על כך. מי ינצח בקרב על כיוון המגמה בשווקי המט"ח הסוערים? קראו את המאמר המלא כדי לגלות.
כשבוחנים את שוק המט"ח בשנתיים האחרונות, ניכרת התחזקות משמעותית של מדד הדולר לעומת המדדים המרכזיים האחרים - מדד האירו ומדד הפאונד הבריטי.
בגרף השבועי ניתן לראות התחזקות של הדולר החל מספטמבר 2021 ועד היום - ולעומת זאת ירידה חדה של המדדים האחרים כמו הבריטי והאירו.
הפאונד הבריטי:
מדד האירו:
אפשר להבחין בבירור בסירקולציה בין המדדים וביחסי הגומלין ביניהם, כפי שמקובל - גופים פיננסיים מעבירים הון בין המטבעות מה שגורם להתחזקות והיחלשות הדדית.
כלומר, קיימת כאן סירקולציה כמעט מושלמת.
בואו נצלול לעומק הטכני:
**פיבונאצ'י** - ניתן לראות שהמדדים מתקרבים לערך 0.5 בסרגל הפיבונאצ'י השבועי.
במדד הדולר - הגבוה האחרון מספטמבר 2022.
בבריטי - הנמוך האחרון מספטמבר 2022.
ובאירו - הנמוך האחרון מספטמבר 2022.
הסירקולציה בולטת גם ברמת הפיבונאצ'י.
וכאן הדברים מתחילים להיות מעניינים יותר - אנו יודעים כמעט בוודאות שערכי הפיבונאצ'י בין שלושת המדדים כמעט זהים לחלוטין.
על פי המחזוריות הטבעית בפיבונאצ'י, אנו יודעים שערכים של 0.5-0.6 הם "ערכי הזהב", ובמסחר מדובר בערכים שבדרך כלל חוזרים למגמה הקודמת לאחר תיקון. בסרגל שבועי הפיבונאצ'י אף אמין וחזק יותר.
בבחינה מעמיקה יותר של הנתונים הטכניים, אנו רואים אינדיקטורים נוספים התומכים בתרחיש של תיקון עולה לאחר ירידות החודשים האחרונים.
למשל, מדד RSI (Relative Strength Index) של האירו מול הדולר ירד לרמה נמוכה מאוד של כ-30 נקודות. זוהי רמה שבהיסטוריה סימנה כמעט תמיד תיקון עולה במגמה יורדת.
כלומר, ייתכן שאנחנו עומדים בפני היפוך מגמה וחזרה לתמונת השוק הקודמת. יש להמתין לאישורים נוספים, אך הסימנים הטכניים מעידים על כך.
מעבר לניתוח הטכני, כדאי לבחון גם את הרקע המקרו-כלכלי מאחורי התנועות בשוק המט"ח.
התחזקות הדולר בתקופה האחרונה משקפת במידה רבה את העלייה החדה בריבית האמריקאית על ידי הפד, בניגוד למדיניות המוניטרית המרחיבה יחסית של הבנקים המרכזיים באירופה ובבריטניה. כלומר, הפער בין הריביות גדל לטובת הדולר.
כמו כן, בתקופות של אי-ודאות גאו-פוליטית כמו כיום, יש נטייה של משקיעים להעדיף נכסים "בטוחים" כמו הדולר. לעומת זאת, האירו והלירה שטרלינג חשופים יותר להשלכות המלחמה באוקראינה ולמשבר האנרגיה באירופה.
עם זאת, בטווח הארוך יש לקחת בחשבון גם את האינפלציה הגבוהה יחסית בארה"ב, לעומת אירופה. ככל שהפער האינפלציוני ימשיך לגדול, כך צפויות לרדת ריאלית גם ריביות הפד ה�נומינליות.
לפיכך, למרות התמונה הטכנית, בטווח 12-18 חודשים עדיין מוקדם לומר בוודאות האם מדובר בהיפוך מגמה ארוך-טווח או רק תיקון טכני למגמה הכללית.
בסופו של דבר, עתיד שער החליפין תלוי בגורמים רבים שקשה לחזות אותם מראש. הניתוחים והתחזיות שהובאו כאן משקפים את המצב הנוכחי בהסתמך על נתונים היסטוריים, אך אינם מהווים המלצת השקעה או ייעוץ כלכלי אישי.
שוק המט"ח ידוע בתנודתיות הגבוהה שלו ומחירי המטבעות יכולים להשתנות באופן חד ובלתי צפוי בהתאם לאירועים בארץ ובעולם.
מומלץ להיוועץ עם יועץ פיננסי מקצועי לפני קבלת החלטות השקעה המבוססות על שערי חליפין, ולפעול בזהירות ואחריות תוך ניהול סיכונים הולם. הכותב אינו נושא באחריות כלשהי להפסדים או נזקים העלולים להיגרם כתוצאה מהסתמכות על האמור במאמר זה
האם הדולר התחזק כדי להישאר? או שמא מדובר בתנועה חולפת? הניתוח הטכני מצביע על אפשרות לתפנית, אך ההגיון הכלכלי חולק על כך. מי ינצח בקרב על כיוון המגמה בשווקי המט"ח הסוערים? קראו את המאמר המלא כדי לגלות.
כשבוחנים את שוק המט"ח בשנתיים האחרונות, ניכרת התחזקות משמעותית של מדד הדולר לעומת המדדים המרכזיים האחרים - מדד האירו ומדד הפאונד הבריטי.
בגרף השבועי ניתן לראות התחזקות של הדולר החל מספטמבר 2021 ועד היום - ולעומת זאת ירידה חדה של המדדים האחרים כמו הבריטי והאירו.
הפאונד הבריטי:
אפשר להבחין בבירור בסירקולציה בין המדדים וביחסי הגומלין ביניהם, כפי שמקובל - גופים פיננסיים מעבירים הון בין המטבעות מה שגורם להתחזקות והיחלשות הדדית.
כלומר, קיימת כאן סירקולציה כמעט מושלמת.
בואו נצלול לעומק הטכני:
**פיבונאצ'י** - ניתן לראות שהמדדים מתקרבים לערך 0.5 בסרגל הפיבונאצ'י השבועי.
במדד הדולר - הגבוה האחרון מספטמבר 2022.
בבריטי - הנמוך האחרון מספטמבר 2022.
ובאירו - הנמוך האחרון מספטמבר 2022.
הסירקולציה בולטת גם ברמת הפיבונאצ'י.
וכאן הדברים מתחילים להיות מעניינים יותר - אנו יודעים כמעט בוודאות שערכי הפיבונאצ'י בין שלושת המדדים כמעט זהים לחלוטין.
על פי המחזוריות הטבעית בפיבונאצ'י, אנו יודעים שערכים של 0.5-0.6 הם "ערכי הזהב", ובמסחר מדובר בערכים שבדרך כלל חוזרים למגמה הקודמת לאחר תיקון. בסרגל שבועי הפיבונאצ'י אף אמין וחזק יותר.
בבחינה מעמיקה יותר של הנתונים הטכניים, אנו רואים אינדיקטורים נוספים התומכים בתרחיש של תיקון עולה לאחר ירידות החודשים האחרונים.
למשל, מדד RSI (Relative Strength Index) של האירו מול הדולר ירד לרמה נמוכה מאוד של כ-30 נקודות. זוהי רמה שבהיסטוריה סימנה כמעט תמיד תיקון עולה במגמה יורדת.
כלומר, ייתכן שאנחנו עומדים בפני היפוך מגמה וחזרה לתמונת השוק הקודמת. יש להמתין לאישורים נוספים, אך הסימנים הטכניים מעידים על כך.
מעבר לניתוח הטכני, כדאי לבחון גם את הרקע המקרו-כלכלי מאחורי התנועות בשוק המט"ח.
התחזקות הדולר בתקופה האחרונה משקפת במידה רבה את העלייה החדה בריבית האמריקאית על ידי הפד, בניגוד למדיניות המוניטרית המרחיבה יחסית של הבנקים המרכזיים באירופה ובבריטניה. כלומר, הפער בין הריביות גדל לטובת הדולר.
כמו כן, בתקופות של אי-ודאות גאו-פוליטית כמו כיום, יש נטייה של משקיעים להעדיף נכסים "בטוחים" כמו הדולר. לעומת זאת, האירו והלירה שטרלינג חשופים יותר להשלכות המלחמה באוקראינה ולמשבר האנרגיה באירופה.
עם זאת, בטווח הארוך יש לקחת בחשבון גם את האינפלציה הגבוהה יחסית בארה"ב, לעומת אירופה. ככל שהפער האינפלציוני ימשיך לגדול, כך צפויות לרדת ריאלית גם ריביות הפד ה�נומינליות.
לפיכך, למרות התמונה הטכנית, בטווח 12-18 חודשים עדיין מוקדם לומר בוודאות האם מדובר בהיפוך מגמה ארוך-טווח או רק תיקון טכני למגמה הכללית.
בסופו של דבר, עתיד שער החליפין תלוי בגורמים רבים שקשה לחזות אותם מראש. הניתוחים והתחזיות שהובאו כאן משקפים את המצב הנוכחי בהסתמך על נתונים היסטוריים, אך אינם מהווים המלצת השקעה או ייעוץ כלכלי אישי.
שוק המט"ח ידוע בתנודתיות הגבוהה שלו ומחירי המטבעות יכולים להשתנות באופן חד ובלתי צפוי בהתאם לאירועים בארץ ובעולם.
מומלץ להיוועץ עם יועץ פיננסי מקצועי לפני קבלת החלטות השקעה המבוססות על שערי חליפין, ולפעול בזהירות ואחריות תוך ניהול סיכונים הולם. הכותב אינו נושא באחריות כלשהי להפסדים או נזקים העלולים להיגרם כתוצאה מהסתמכות על האמור במאמר זה
עסקה סגורה: היעד הושג