Yamit2000

לא צריך לדעת לדבר רוסית כדי לנצל זאת

לונג
AMEX:ERUS   iShares MSCI iShares MSCI Russia ETF
צפיות ‎339‎
10
מדינה אחת נהנית ממחירי האנרגיה הגבוהים האלה ולא צריך לדבר רוסית כדי לנצל זאת
סוגיית האנרגיה העולמית מעוררת דיון על כך שאנו יכולים להיכנס לסופר סייקל אנרגיה חדש-תקופה מתמשכת של ביקוש בשמיים והיצע נמוך שיביא למחירים גבוהים יותר לשנים הבאות. ואם זה המקרה, רוסיה עשויה להיות יעד השקעות רלוונטי מאד בשוק המתעורר (EM) מכמה סיבות, להלן חלקן:

כלכלת רוסיה נהנית מעליית מחירי האנרגיה
כיצואנית הגז הטבעי הגדולה בעולם וכיצואנית הנפט השנייה בגודלה, רוסיה היא בהחלט מעצמת אנרגיה. לכן זה לא מפתיע שמחירי האנרגיה העולים הם ברכה לכלכלת רוסיה. לפי קרן המטבע הבינלאומית (IMF), כלכלת רוסיה צפויה לצמוח ב-4.7% השנה. זה מהיר יותר באופן משמעותי ממעצמת האנרגיה סעודיה, שהכלכלה שלה צפויה לצמוח ב-2.8% השנה.

הכספים של רוסיה הם מהבטוחים מכל השווקים המתעוררים
לרוסיה יש יתרות מט"ח של למעלה מ-600 מיליארד דולר. זה הסכום החמישי בגובהו בעולם. זה חשוב במיוחד במצב בו שוקלים להשקיע בשווקים מתעוררים מכיוון שהרזרבות הללו הן דרך טובה להעריך את כושר האשראי של מדינה: הן משמשות לתמיכה בהתחייבויות זרות, לייצוב המטבע של המדינה, להתערבות בשווקים בתקופות משבר, ועוד. בנוסף, יש לציין שיחס החוב הלאומי של רוסיה לתוצר שעומד על פחות מ-20% למעשה, הופך את המדינה לאחת המדינות הפחות חייבות בעולם.

הרובל הרוסי מתחזק

הרובל הוא המטבע עם הביצועים הטובים ביותר של השווקים המתעוררים עד כה השנה, בין היתר בגלל הגורמים שתוארו מעלה, וסוחרים ומשקיעים רבים מצפים שהמטבע ימשיך להתחזק כשהבנק המרכזי של רוסיה ימשיך עם העלאות ריבית אגרסיביות, אפילו כשהיא עומדת על כ-7.5% שזו הרמה השנייה בגובהה מבין קבוצת בנקים מרכזיים גדולים. הסיכוי לתשואות גבוהות יותר, אחרי הכל, הופך את המטבע של המדינה לאטרקטיבי יותר עבור חוסכים ומשקיעים בינלאומיים.

מה ההזדמנות כאן?
ובכן, לא צריך לדעת לדבר רוסית או לנתח מניות בודדות כדי לשקול לנצל את ההזדמנות הזו: ניתן בקלות להשקיע בשוק המניות הרוסי באמצעות קרנות זולות הנסחרות בבורסה אשר מספקות חשיפה מגוונת למניות שלה. השניים הגדולים ביותר הם VanEck Russia ETF (סימול: RSX ) ו iShares MSCI Russia ETF (סימול: ERUS ).

חשוב לציין שתעודת הסל RSX מגוונת יותר: היא מחזיקה 29 מניות לעומת 25 של ERUS . כמו כן, שלוש המניות הרוסיות הגדולות ביותר - Gazprom , Sberbank ו-LUKOIL - מהוות 25% מהשווי הכולל של RSX , לעומת 46% ב-ERUS .

לסיום, יש לשים לב מיוחד לכך שיש דבר אחד המשותף לשתי תעודות הסל: שהן חשופות מאד לחברות אנרגיה וזה הסיכון שעליכם להיות מודעים אליו: תעודת סל החשופה בכבדות למגזר האנרגיה תיפגע באופן טבעי אם מחירי הנפט והגז יצנחו.

מטרת סקירה זו היא לתת תמונת מצב על אפשרויות להשקעה הקיימות על רקע עליית מחירי האנרגיה ואינה בבחינת המלצה לפעולה כלשהי. תמיד עליך לעשות את מחקר נוסף ומעמיק משלך על מנת להגיע להחלטות מושכלות ומבוססות.


,The quieter you become
the more you can hear
(Ram Dass)