Между Federal Reserve и центробанком. Начало периода отчетности.
Выступление во вторник на слушаниях в Банковском комитете Сената, оставшегося на второй срок в кресле президента Federal Reserve Jerome Powell, сумело поддержать рынки. Опубликованная накануне в понедельник вечером речь, не несла для рынков никаких новостей. Удалось ему и мягко лавировать, обходя острые углы, и избегая прямых ответов на вопросы сенаторов. Рынок, буквально читавший по губам Powell-а, так и не узнав ничего нового, продолжил покупать, поддерживая свой рост, начавшийся ещё в понедельник. Несколько охладили покупки новые данные роста потребительских цен (U.S. Core Consumer Price Index),опубликованные в среду. Находящиеся в рамках ожидаемого роста потребительские цены прибавили за один месяц 7 процентов. Так сильно цены росли последний раз в 1982-м году. Покупатели поостыли, объемы снизились, рынок ждал выступления Lael Brainard. И, хотя и ее речь была опубликована ещё накануне, и не содержала ничего для рынка нового, сюрпризы полностью не исключались. Номинированная в ноябре президентом США Джо Байденом на пост вице-председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Lael Brainard, за ее манеры принимать решения, рынок относит к hawks (ястребам). Являясь с 2014-го года членом совета директоров ФРС Lael Brainard еще в середине 2021-го активно выступала за начало снижения стимуляции. К сожалению, она так и не была поддержана. Бегая между "нашими и вашими", мямля Jerome Powell не желал даже слышать об остановке стимулирования. Вливая очередные миллиарды в перегретый и перекупленный рынок, Federal Reserve продолжал стимулировать рост курсов, а его президент- купаться в "благодарности" участников рынка. И самый высокий, за последние 40 лет, процент инфляции, и "лихорадка" рынков в начале этого года "на счету" Dove (голубя) Jerome Powell. Он, в буквальном смысле ,"посадил Federal Reserve на поперечный шпагат". С одной стороны -инфляция, и с ней нужно бороться поднятием ключевой ставки и снижением денежного потока в сторону рынка, а с другой -"перегретый" рынок, сидящий, как испуганный "заяц под кустом", готовый в любой момент начать распродаваться.
Одним словом, чуда в выступлении Lael Brainard не произошло. Она настаивала на том, что "наша самая основная задача в денежно-кредитной политике- это борьба с инфляцией, в достижении ее нормального двух процентного значения." В принципе, ее речь не содержала ничего для рынке неизвестного, но привыкший к "поглаживанию по шерсти"и к мягкой манере подаче информации от Jerome Powell, и не получив этого, рынок начал продажи.
Так получилось, что время проведения очередного "круглого стола" группы "Options Strategy - учим, обсуждаем, торгуем", посвященный торговым стратегиям во время сезона отчетности, совпал со временем выступления Lael Brainard, и мы могли в реальном времени наблюдать за реакцией рынка. К началу выступления рынок подходил со снижающимся VIX и с несколько растущим фьючерсом десятилетних гособлигаций (ZN), т.е. на некотором "расслабоне". Однако, чем дольше говорила Lael Brainard, тем больше рос VIX, и начал своё снижение ZN. А всё закончилось падением фьючерса S&P 500 почти на 2 процента , к его поддержке в районе 4650-ти пунктов.
Сегодня официально начинается сезон отчётности, я этому событию посвящу отдельный пост. Свои достижения в четвертом квартале представят на "суд рынка" три крупных коммерческих банка Америки - JPMorgan Chase (JPM), Citigroup (C) и Wells Fargo (WFC). Вся тройка подходила к отчётности с низкой волатильностью опционов, и с невысоким значением МММ(Market Maker Move), что говорит о том, что рынок ждет хорошие цифры, и готов возобновить/продолжить покупку акций этой тройки. Несомненно, что если этот сценарий сработает, то S&P 500 оттолкнется от поддержки и продемонстрирует свой рост.
Однако не забываем и о отчётности "Основные рыночные продажи, включая автомобили (Core Retail Sales )", выходящей до открытия рынков. Ведь именно рост цен на подержанные автомобили, в последнее время, оказывал наибольшее давление на показатели Core Retail Sales.
Удачных вам торгов и инвестиций! Берегите свой капитал, без него на рынке мы просто зрители.
Одним словом, чуда в выступлении Lael Brainard не произошло. Она настаивала на том, что "наша самая основная задача в денежно-кредитной политике- это борьба с инфляцией, в достижении ее нормального двух процентного значения." В принципе, ее речь не содержала ничего для рынке неизвестного, но привыкший к "поглаживанию по шерсти"и к мягкой манере подаче информации от Jerome Powell, и не получив этого, рынок начал продажи.
Так получилось, что время проведения очередного "круглого стола" группы "Options Strategy - учим, обсуждаем, торгуем", посвященный торговым стратегиям во время сезона отчетности, совпал со временем выступления Lael Brainard, и мы могли в реальном времени наблюдать за реакцией рынка. К началу выступления рынок подходил со снижающимся VIX и с несколько растущим фьючерсом десятилетних гособлигаций (ZN), т.е. на некотором "расслабоне". Однако, чем дольше говорила Lael Brainard, тем больше рос VIX, и начал своё снижение ZN. А всё закончилось падением фьючерса S&P 500 почти на 2 процента , к его поддержке в районе 4650-ти пунктов.
Сегодня официально начинается сезон отчётности, я этому событию посвящу отдельный пост. Свои достижения в четвертом квартале представят на "суд рынка" три крупных коммерческих банка Америки - JPMorgan Chase (JPM), Citigroup (C) и Wells Fargo (WFC). Вся тройка подходила к отчётности с низкой волатильностью опционов, и с невысоким значением МММ(Market Maker Move), что говорит о том, что рынок ждет хорошие цифры, и готов возобновить/продолжить покупку акций этой тройки. Несомненно, что если этот сценарий сработает, то S&P 500 оттолкнется от поддержки и продемонстрирует свой рост.
Однако не забываем и о отчётности "Основные рыночные продажи, включая автомобили (Core Retail Sales )", выходящей до открытия рынков. Ведь именно рост цен на подержанные автомобили, в последнее время, оказывал наибольшее давление на показатели Core Retail Sales.
Удачных вам торгов и инвестиций! Берегите свой капитал, без него на рынке мы просто зрители.
כתב ויתור
המידע והפרסומים אינם אמורים להיות, ואינם מהווים, עצות פיננסיות, השקעות, מסחר או סוגים אחרים של עצות או המלצות שסופקו או מאושרים על ידי TradingView. קרא עוד בתנאים וההגבלות.