Консервативный, сбалансированный и агрессивный.
Ох, как давно хотел я написать статью на эту тему, вот наконец-то дошли руки. Возможно, получится немного грубой, но надеюсь, вы простите меня, дорогие подписчики.
Почему-то в инвестиционном мире принято делить инвестиции на агрессивные, консервативные и сбалансированные. Вот приходите вы к супер-управляющему, а он, весь такой из себя, сидит в дорогом костюме с золотыми часами, хитро бегает по вам глазками и предлагает на выбор три стратегии:
– консервативную — для тех, кто не готов рисковать;
– сбалансированную — с невысоким уровнем риска. Отлично подойдет для тех, кто готов немного рискнуть ради более высокой доходности;
– агрессивную — с повышенным уровнем риска и желанием заработать больше.
Признаться, раньше я тоже поддерживал это деление, пока не поумнел. Да, именно так! Не может быть в инвестициях агрессивных, сбалансированных или консервативных портфелей! Это снова-таки сделано для того, чтобы запудрить мозг и без того неопытному инвестору и втюхать ему свой продукт.
Когда в очередной раз вам встретится подобное предложение, просто помните, что оно означает в реальности.
Консервативный портфель означает, что я точно стрясу с тебя комиссию.
Сбалансированный — здесь мы попытаемся поколдовать с акциями, посыпав магическими словами и обзорами, и, если все удачно сложится, возьмем с тебя побольше комиссии.
Агрессивный — наш любимый портфель, ведь мы можем играться за твой счет и, если наша ставка выгорит, сорвем хороший куш, а если нет, то все риски — твои. Это вполне сравнимо с казино, где крупье, жонглируя фишками, математической статистикой и исполняя танец с бубном, делает ставки. Угадал — здорово, получит бОльшую комиссию. Не угадал — всегда можно списать на то, что рынок пошел против нас, и взять меньшую комиссию.
На своем веку я повидал много управляющих, фондов, инвестиционных компаний, но: никто из них не знает, где и когда будет акция в следующий момент времени. Эти «знатоки» могут писать бесконечно много аналитических обзоров, заклинать вас мудреными словами, но никто, абсолютно никто при этом не знает, что будет в будущем. И, выбирая степень агрессивности своего портфеля, вы просто выбираете, сколько готовы потерять. Ведь шанс заработать у вас — 1 из 10, и это еще очень оптимистично!
Любой портфель, абсолютно любой, строится под вашу ситуацию и ситуацию на рынке. Толлько инструменты могут делиться на агресивные и консервативные. IPO - агресивный инструмент, гособлигации США - консервативный и т.д.
Давайте теперь заглянем в каждый из них.
Консервативный, как правило, полностью состоит из облигаций. Этим управляющие объясняют его надежность и постоянный доход. Комиссия по этим портфелям обычно находится в рамках 1% в год от активов + 10% от прибыли. Часто можно встретить предложения по консервативному портфелю в 6% годовых в валюте. Грубо говоря, вы вложили 100 000, через год они сделали из них 106 000, а вы на руки получите: 106 000 – 1 060 (1%) – 600 (10% от прибыли) = $104 340, или 4,3%. Стоит сразу сказать, что это консервативным управлением точно не назовешь. На данный момент указанную доходность дают облигации Турции, Аргентины и т.д. С таким успехом проще купить ETF на высокодоходные облигации, куда входят 1 700 облигаций, и получать чистую доходность на уровне 6% годовых. Зато вы точно знаете, что и почему купили. А здесь — кот в мешке, которого вы еще и кормите, а котишка, вполне возможно, сам и покупает тот же ETF😉
В сбалансированный портфель уже добавляются акции, которые отбираются по уникальной стратегии, на основе многолетнего опыта, при использовании сложных алгоритмов отбора бумаг, на основе оценки 100500 показателей! А в итоге — все то же казино. Куда пойдет и пойдет ли вообще бумага, никто не знает, но комиссия составляет уже обычно 2/20: 2% в год от суммы активов, независимо от результата, и 20% от прибыли.
Агрессивный портфель обычно полностью состоит из акций. При этом руки управляющего развязаны, и он может добавлять туда весь шлак, который потенциально покажет кратный рост! Это все равно что идти ва-банк. Если выгорит, то он возьмет с вас 30% с прибыли + 3% за управление, а если нет, то довольствуется 3% за управление. «Почему так дорого?» — спросите вы, а управляющий ответит: «Это сложная стратегия, требующая огромного внимания к портфелю, когда мы используем совершенно секретные методы отбора и поиска бумаг. Вот взять, к примеру, компанию из Момбаса — очень сложно найти по ней информацию. За это и берем деньги». В общем, развлекаемся за ваш счет, как можем.
Лучше те деньги, которые вы хотите отдать под агрессивное ДУ, вложить в стартап. Шансы одинаковые, а вот потенциальная прибыль во втором случае выше в разы! На эту тему со мной часто спорят управляющие, но дальше эмоциональных «ты не прав!» полемика не заходит. Поэтому, если когда-нибудь где-нибудь кто-нибудь предложит вам выбор между такими портфелями/стратегиями и т.д., вспомните эту статью. С большой долей вероятности это спасет вас от дорогостоящей ошибки.
А закончить хочу строками А.С. Пушкина:
Ах, обмануть меня не трудно!..
Я сам обманываться рад!
Почему-то в инвестиционном мире принято делить инвестиции на агрессивные, консервативные и сбалансированные. Вот приходите вы к супер-управляющему, а он, весь такой из себя, сидит в дорогом костюме с золотыми часами, хитро бегает по вам глазками и предлагает на выбор три стратегии:
– консервативную — для тех, кто не готов рисковать;
– сбалансированную — с невысоким уровнем риска. Отлично подойдет для тех, кто готов немного рискнуть ради более высокой доходности;
– агрессивную — с повышенным уровнем риска и желанием заработать больше.
Признаться, раньше я тоже поддерживал это деление, пока не поумнел. Да, именно так! Не может быть в инвестициях агрессивных, сбалансированных или консервативных портфелей! Это снова-таки сделано для того, чтобы запудрить мозг и без того неопытному инвестору и втюхать ему свой продукт.
Когда в очередной раз вам встретится подобное предложение, просто помните, что оно означает в реальности.
Консервативный портфель означает, что я точно стрясу с тебя комиссию.
Сбалансированный — здесь мы попытаемся поколдовать с акциями, посыпав магическими словами и обзорами, и, если все удачно сложится, возьмем с тебя побольше комиссии.
Агрессивный — наш любимый портфель, ведь мы можем играться за твой счет и, если наша ставка выгорит, сорвем хороший куш, а если нет, то все риски — твои. Это вполне сравнимо с казино, где крупье, жонглируя фишками, математической статистикой и исполняя танец с бубном, делает ставки. Угадал — здорово, получит бОльшую комиссию. Не угадал — всегда можно списать на то, что рынок пошел против нас, и взять меньшую комиссию.
На своем веку я повидал много управляющих, фондов, инвестиционных компаний, но: никто из них не знает, где и когда будет акция в следующий момент времени. Эти «знатоки» могут писать бесконечно много аналитических обзоров, заклинать вас мудреными словами, но никто, абсолютно никто при этом не знает, что будет в будущем. И, выбирая степень агрессивности своего портфеля, вы просто выбираете, сколько готовы потерять. Ведь шанс заработать у вас — 1 из 10, и это еще очень оптимистично!
Любой портфель, абсолютно любой, строится под вашу ситуацию и ситуацию на рынке. Толлько инструменты могут делиться на агресивные и консервативные. IPO - агресивный инструмент, гособлигации США - консервативный и т.д.
Давайте теперь заглянем в каждый из них.
Консервативный, как правило, полностью состоит из облигаций. Этим управляющие объясняют его надежность и постоянный доход. Комиссия по этим портфелям обычно находится в рамках 1% в год от активов + 10% от прибыли. Часто можно встретить предложения по консервативному портфелю в 6% годовых в валюте. Грубо говоря, вы вложили 100 000, через год они сделали из них 106 000, а вы на руки получите: 106 000 – 1 060 (1%) – 600 (10% от прибыли) = $104 340, или 4,3%. Стоит сразу сказать, что это консервативным управлением точно не назовешь. На данный момент указанную доходность дают облигации Турции, Аргентины и т.д. С таким успехом проще купить ETF на высокодоходные облигации, куда входят 1 700 облигаций, и получать чистую доходность на уровне 6% годовых. Зато вы точно знаете, что и почему купили. А здесь — кот в мешке, которого вы еще и кормите, а котишка, вполне возможно, сам и покупает тот же ETF😉
В сбалансированный портфель уже добавляются акции, которые отбираются по уникальной стратегии, на основе многолетнего опыта, при использовании сложных алгоритмов отбора бумаг, на основе оценки 100500 показателей! А в итоге — все то же казино. Куда пойдет и пойдет ли вообще бумага, никто не знает, но комиссия составляет уже обычно 2/20: 2% в год от суммы активов, независимо от результата, и 20% от прибыли.
Агрессивный портфель обычно полностью состоит из акций. При этом руки управляющего развязаны, и он может добавлять туда весь шлак, который потенциально покажет кратный рост! Это все равно что идти ва-банк. Если выгорит, то он возьмет с вас 30% с прибыли + 3% за управление, а если нет, то довольствуется 3% за управление. «Почему так дорого?» — спросите вы, а управляющий ответит: «Это сложная стратегия, требующая огромного внимания к портфелю, когда мы используем совершенно секретные методы отбора и поиска бумаг. Вот взять, к примеру, компанию из Момбаса — очень сложно найти по ней информацию. За это и берем деньги». В общем, развлекаемся за ваш счет, как можем.
Лучше те деньги, которые вы хотите отдать под агрессивное ДУ, вложить в стартап. Шансы одинаковые, а вот потенциальная прибыль во втором случае выше в разы! На эту тему со мной часто спорят управляющие, но дальше эмоциональных «ты не прав!» полемика не заходит. Поэтому, если когда-нибудь где-нибудь кто-нибудь предложит вам выбор между такими портфелями/стратегиями и т.д., вспомните эту статью. С большой долей вероятности это спасет вас от дорогостоящей ошибки.
А закончить хочу строками А.С. Пушкина:
Ах, обмануть меня не трудно!..
Я сам обманываться рад!
כתב ויתור
המידע והפרסומים אינם אמורים להיות, ואינם מהווים, עצות פיננסיות, השקעות, מסחר או סוגים אחרים של עצות או המלצות שסופקו או מאושרים על ידי TradingView. קרא עוד בתנאים וההגבלות.