NAS-norweska spółka lotnicza jak Fenix z popiołów wraca do życia

13 במרץ

Norwegian Air Shuttle ASA (NAS), to jedna z największych linii lotniczych w Skandynawii. Założona w 1993 roku firma ma siedzibę w Fornebu, niedaleko Oslo, w Norwegii. Norwegian obsługuje szeroką gamę tras, oferując loty krajowe w Norwegii, a także międzynarodowe połączenia do Europy, Ameryki Północnej i Azji.

Charakterystyczne dla spółki jest to, że była to jedna z pierwszych linii lotniczych, które zainwestowały w nowoczesne, bardziej ekonomiczne samoloty, takie jak Boeing 787 Dreamliner, co miało na celu zmniejszenie kosztów operacyjnych i zminimalizowanie wpływu na środowisko. Firma zyskała uznanie za swoje innowacyjne podejście do usług lotniczych, w tym za oferowanie darmowego WiFi na pokładzie większości swoich samolotów.
W ostatnich latach NAS zmagała się z różnymi wyzwaniami finansowymi, co było częściowo spowodowane szybkim rozwojem i ekspansją na nowe rynki. Problemy te zostały dodatkowo pogłębione przez pandemię COVID-19, która miała ogromny wpływ na branżę lotniczą na całym świecie. W odpowiedzi na te trudności, Norwegian podjęła szereg działań restrukturyzacyjnych, w tym redukcję floty, ograniczenie sieci tras oraz skupienie się na swoich kluczowych rynkach w Skandynawii.

Mimo tych wyzwań, Norwegian nadal jest kluczowym graczem na rynku lotniczym, znana z konkurencyjnych cen i dobrej jakości usług. Firma ciągle dąży do optymalizacji swojej działalności i dostosowania się do zmieniającego się rynku, aby zapewnić swoją długoterminową żywotność i sukces.

Norwegian Air Shuttle ASA osiągnęła znaczący zwrot w swojej działalności po restrukturyzacji, przechodząc z dużych strat do zysku. W 2021 roku linia lotnicza zgłosiła zysk netto w wysokości 1,88 miliarda koron norweskich (około 211,4 miliona dolarów), odwracając trend z poprzedniego roku, kiedy to odnotowano stratę w wysokości 23 miliardów koron. Czwarty kwartał przyniósł prawie czterokrotny wzrost przychodów do 2,55 miliarda koron, mimo wpływu wybuchu Omikronu na działalność pod koniec 2021 roku.

W roku 2023, Norwegian osiągnęła rekordowy zysk operacyjny (EBIT) w wysokości 2,232 miliarda koron, co jest najwyższym zyskiem operacyjnym w historii firmy. Pozycja płynnościowa firmy uległa poprawie, osiągając 9,5 miliarda koron na koniec roku. Dodatkowo, w 2023 roku, linie lotnicze przewiozły ponad 20 milionów pasażerów, zwiększając swoje przychody do 18,869 miliarda koron w porównaniu z 5,067 miliarda koron w 2021 roku. Zysk przed opodatkowaniem w 2022 roku wyniósł 1,046 miliarda koron, co stanowi znaczny wzrost w stosunku do roku poprzedniego

Strategia Norwegian na przyszłość skupia się na dalszej poprawie efektywności operacyjnej i zwiększeniu floty samolotów. Linia lotnicza planuje zwiększyć liczbę samolotów w swojej flocie do 70 z 51 na koniec 2021 roku, co jest znacznym wzrostem, ale wciąż daleko do ponad 160 samolotów, które posiadała przed pandemią. Norwegian również angażuje się w działania na rzecz zrównoważonego rozwoju, stając się współwłaścicielem Norsk e-Fuel, firmy zajmującej się produkcją paliwa lotniczego wolnego od paliw kopalnych. To partnerstwo ma zapewnić linii lotniczej wczesny dostęp do kluczowych, wolnych od paliw kopalnych paliw lotniczych.

Chociaż Norwegian Air Shuttle osiągnęła znaczące sukcesy po restrukturyzacji, przedsiębiorstwo stoi przed wyzwaniami związanymi z utrzymaniem zyskowności i zwiększeniem udziału w rynku w bardzo konkurencyjnym sektorze lotniczym. Są to kluczowe obszary, na które musi zwrócić uwagę, planując swoją przyszłą strategię i działania.

Podsumowując więc dane za 2023 rok otrzymujemy:

Zysk operacyjny (EBIT) za rok 2023: 2,232 miliarda NOK - jest to najwyższy zysk operacyjny w historii firmy, co świadczy o skuteczności jej operacji i zdolności do generowania zysku z podstawowej działalności.

Płynność fiannsowa na koniec roku 2023: 9,5 miliarda NOK - poprawa pozycji płynnościowej firmy wskazuje na lepsze zarządzanie kapitałem obrotowym i większą zdolność do pokrywania krótkoterminowych zobowiązań.

Wzrost liczby pasażerów w 2023 roku: Ponad 20 milionów pasażerów, co oznacza 16% wzrost w stosunku do poprzedniego roku.

Analiza Techniczna

Patrząc na wykres to widać, że od maja 2021 kurs spółki poruszał się w konsolidacji miedzy 7,6 a 13,35NOK.
Na początku lutego 2024 doszło do wybicia z tej konsolidacji wyraźnego wyjścia ponad linię oporu.

Wykres 1. Interwał tygodniowy
Jeśli na wykresie dodamy zniesienia Fibonacciego od szczytu na 51,5NOK z grudnia 2020 do dołku z października 2022 to dzisiaj kurs jest nad pierwszym oporem tj. 23,6% zniesienia Fibonacciego.


Wykres 2. Interwał tygodniowy
Natomiast docelowo można by złożyć, że kurs ma szansę podążyć w okolice 50% zniesienia Fibonacciego tj. 29 NOK.

Patrząc, że zysk na akcję za 2023 rok wzrósł to 1,7NOK wobec 0,99NOK rok wcześniej to przy utrzymaniu tych wyników poziom 29NOK nie wydaje się być wygórowana ceną dla akcji.
Na pewno potwierdzi się taki scenariusz gdy kurs akcji dotrze do 23,7NOK gdzie będziemy mieć dość silny opór patrząc na ten poziom z 2021 roku kiedy to kurs przez dłuższy czas poruszał się właśnie przy tym poziomie.
Dla pełni informacji warto zaznaczyć, że spółka miała kilka razy split akcji dlatego nie patrzę wstecz bardziej niż do 2021 roku.

Warto dodać spółkę do obserwowanych ponieważ nie da się uniknąć porównania do naszej polskiej spółki z tej branży czyli Enter Air, która od kilku tygodni mocno rośnie na naszej rodzimej giełdzie. Może to być jakieś odniesienie, że branża lotnicza przy niskich cenach ropy i kursie dolara może mieć swój prawdziwy renesans po covidowej pandemii.

Wsparcie: 16,6/15,76/14NOK
Opór: 18/20,2/22,9NOK