๐ธยฟQuรฉ es trading cuantitativo?๐ฝ
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โก๏ธTrading cuantitativoโก๏ธ
๐ฆAnรกlisis cuantitativo
Hablamos de nรบmeros, cuando nos referimos al anรกlisis cuantitativo estamos hablando de examinar variables numรฉricas, en el caso de la inversiรณn o especulaciรณn en bolsa estamos hablando de cotizaciones, volumen, indicadores, correlaciones, etc, no se tienen en cuenta otros aspectos que no se puedan cuantificar de forma fiable, como por ejemplo el cambio del CEO de una empresa o los resultados de las elecciones presidenciales, trabajando con base en estas variables numรฉricas, el anรกlisis cuantitativo aplica mรฉtodos matemรกticos y estadรญsticos para establecer modelos que permitan desarrollar sistemas de trading.
๐ฅยฟQuรฉ activos opera?
Un sistema de trading cuantitativo puede ser muy sofisticado y tradear instrumentos derivados de alta complejidad, o ser un sistema simple que realice compraventa de acciones, el tipo de activo no califica al tipo de trading.
๐ฝNecesitas trabajar con modelos
No se si alguna vez has escuchado la frase que dice, todos los modelos son incorrectos, pero algunos son รบtiles, pues cuando nos referimos al anรกlisis cuantitativo es asรญ, necesitas trabajar con modelos.
๐ธยฟPor quรฉ?, personalmente tengo varias razones:
Por un lado los modelos son mรกs exactos que nuestros juicios discrecionales, el aspecto psicolรณgico tiene un peso importante en nuestras decisiones, somos humanos y los sesgos cognitivos afectan nuestra percepciรณn de la realidad, buscar formas de dominarlos siempre es positivo.
Agilizan la toma de decisiones. Utilizar sistemas te permiten tener una reacciรณn mucho mรกs rรกpida.
Permite tratar varios enfoques.
Los modelos o sistemas te dan el marco para trabajar.
Pero recuerda que los modelos son simplificaciones, para que un sistema sea eficiente, necesita abarcar solamente en una parte de la realidad, no hay ningรบn sistema todo terreno que no falle nunca y sea perfecto, de allรญ que el plan a seguir sea la utilizaciรณn de una cartera de sistemas combinando distintas estrategias, pairs trading, arbitrajes, mean reverting hasta incluso seguimiento de tendencias.
๐ฐTrabajas con probabilidades
En una estrategia de trading cuantitativo trabajas con probabilidades, no hay certezas sino modelos probabilรญsticos para explicar el comportamiento del mercado.
๐Trading algorรญtmico: todo estรก escrito
No hay trading algorรญtmico sin ordenadores, el trading cuantitativo, tambiรฉn llamado algorรญtmico, es una manera sistemรกtica de operar, se dice que un sistema no existe a menos de que sus reglas estรฉn escritas, pues bien, en el trading algorรญtmico todas las reglas estรกn escritas en el cรณdigo informรกtico del sistema, cuando se desarrollan sistemas de trading cuantitativo se utilizan mรฉtricas, estas mรฉtricas y ratios ayudan en el desarrollo y uso del sistema para poder tomar decisiones.
โก๏ธMarco temporal
El HFT (trading de alta frecuencia) es trading cuantitativo, pero no todo el trading cuantitativo es HFT, se entiende, ยฟverdad?, el trading cuantitativo no es sinรณnimo de trading de alta frecuencia, ni significa obligatoriamente que sea trading intradรญa, el anรกlisis cuantitativo puede emplease perfectamente en times frames mรกs grandes como diario o incluso semanal, lo que ocurre es que los sistemas de trading que operan en espacios de tiempo muy cortos son sistemas automรกticos, es un algoritmo el que envรญa las ordenes al mercado y de allรญ la asociaciรณn con el trading algorรญtmico /cuantitativo.
๐ฆยฟOrdenes automรกticas de forma obligatoria?
Un trader que utiliza un sistema cuantitativo puede o no trasmitir las ordenes de manera automรกtica al broker, transmitir las ordenes de manera automรกtica es lo habitual, pero no es obligatorio, un sistema automรกtico recupera las cotizaciones en tiempo real directamente del broker u otro proveedor de datos, ejecuta un algoritmo dando lugar a seรฑales de compraventa y envรญa las รณrdenes directamente al broker para su ejecuciรณn, un sistema semiautomรกtico por ejemplo, puede ejecutar el algoritmo y generar las seรฑales de entrada o salida, pero eres tรบ como trader eres quien se encarga de enviar las รณrdenes al broker, la ventaja del sistema automรกtico es la reducciรณn del error humano, especialmente, ese tipo de error humano que provoca que como trader te saltes las reglas del sistema, ยฟte suena haber cometido este tipo de error?, aquรญ es imposible saltarte las reglas, ademรกs la ventaja evidente es el aumento de la velocidad de ejecuciรณn por lo que para sistemas que trabajen en times frames cortos, un sistema completamente automatizado es indispensable.
๐ฝAnรกlisis cuantitativo VS anรกlisis tรฉcnico๐ฝ
El anรกlisis cuantitativo y el anรกlisis tรฉcnico tienen puntos en comรบn, pero tambiรฉn tienen diferencias fundamentales en cuanto a sus principios, para clarificar los tรฉrminos, comenzamos definiendo quรฉ es el anรกlisis tรฉcnico
๐ฅQuรฉ es el anรกlisis tรฉcnico
La idea principal del anรกlisis tรฉcnico es que el precio lo descuenta todo, toda la informaciรณn que necesitas para tomar tus decisiones de trading se basan en las cotizaciones, y en algunos casos tambiรฉn en el volumen, a partir de las cotizaciones, el analista tรฉcnico intenta buscar patrones recurrentes que puedan predecir el comportamiento futuro del precio, este es un punto en comรบn con el anรกlisis cuantitativo, que tambiรฉn puede basarse aunque no obligatoriamente de forma exclusiva en las cotizaciones y buscar patrones en ellas, pero lo que difiere es el mรฉtodo y la forma.
๐ฝChartismo
En el anรกlisis tรฉcnico, una de las maneras de identificaciรณn de patrones es el chartismo, por chartismo entendemos las figuras como el hombro-cabeza-hombro, los triรกngulos, las ondas de Elliot, etc, bien, el anรกlisis chartista con base en los grรกficos tiene un componente subjetivo incompatible con el anรกlisis cuantitativo.
๐ฎAnalizar grรกficos
El anรกlisis tรฉcnico se basa principalmente en examen visual de los grรกficos o charts, mirando los grรกficos se establecen las tendencias, los puntos de soporte y resistencia, los cruces de indicadores, etc, el trader tรฉcnico toma sus decisiones, en general discrecionales, mirando los grรกficos y operando segรบn lo que ve, en cambio, en el trading cuantitativo no te basas en lo que ves en el grรกfico, si quieres puedes ilustrar tu sistema graficando las seรฑales en un chart, pero no es indispensable para generar las seรฑales de entrada y salida al mercado, tus seรฑales provienen del sistema de trading que has programado, no de lo que ven tus ojos.
๐ธDiscrecional o no discrecional
El trading cuantitativo no es discrecional, las operaciones se toman segรบn unas reglas pre-establecidas, el trader que opera basรกndose en el anรกlisis tรฉcnico sรญ que toma decisiones discrecionales, te cuento mi experiencia cuando sรณlo operaba siguiendo el anรกlisis tรฉcnico, quizรกs te sea familiar.
Estรกs frente a la pantalla.
Piensas que es en un buen momento para hacer una operaciรณn.
Buscas alguna seรฑal en el grรกfico, buscas, buscas y buscas.
Al final terminas realizando una operaciรณn, pero basada en la emociรณn y en tu creeencia anterior que te condiciona.
Evidentemente, luego intentas justificar la operaciรณn argumentando razones tรฉcnicas, que si parecรญa una figura determinada, que si la resistencia X se romperรญa, todo esto sรณlo para justificar una decisiรณn no 100% racional e influida por tus sesgos cognitivos.
๐Teorรญa de Down
La segunda idea sobre la que se sustenta el anรกlisis tรฉcnico es la teorรญa de Down, segรบn esta teorรญa los precios se mueven por tendencias, el trader que opera en base al anรกlisis tรฉcnico intenta aprovechar estas tendencias para obtener operaciones rentables, el anรกlisis cuantitativo no se basa en esta teorรญa, no acepta ciegamente que los precios sigan tendencias, lo que busca es analizar para cada activo y time frame cรณmo es su comportamiento, a partir de los resultados del anรกlisis, busca la mejor manera de sacar partido del comportamiento estudiado.
๐ฅBacktesting
El backtesting es algo que distingue al trading cuantitativo del trading discrecional, cuando operas un sistema de trading cuantitativo es porque has realizado antes un backtest, el trading discrecional no puede efectuar backtest porque las condiciones de entrada y salida no son iguales en el tiempo.
๐ฆConclusiรณn en todo general๐ฆ
Como decรญamos al comienzo, la caracterรญstica principal del trading cuantitativo es que estรก basado en modelos matemรกticos y estadรญsticos, aquรญ no se incorporan figuras chartistas, ondas de Elliot ni mucho menos presentimientos o corazonadas, no vale si en el grรกfico yo veo una bandera o un murciรฉlago, si estoy en la onda 4 de la tercera extendida o si es un ABC, no hay lugar para nada que incorpore una opiniรณn subjetiva, sรณlo importan los datos, en este sentido se puede decir que es la parte opuesta al trading discrecional, en el trading cuantitativo las decisiones de compraventa de activo ya sean acciones, ETFs, futuros, forex, etc- se basan en un algoritmo informรกtico, de allรญ que al trading cuantitativo tambiรฉn se lo conozca como trading algorรญtmico, el punto de partida de un sistema de trading cuantitativo son los datos, ยฟquรฉ tipos de datos?, el sistema puede incorporar datos sobre las cotizaciones como el precio y volumen, datos sobre economรญa global como tasas de interรฉs o inflaciรณn, ratios financieros del activo como el cash-flow, ingresos, DTE, EPS, etc.
Una estrategia de anรกlisis tรฉcnico puede formar parte de un sistema cuantitativo si esta se puede codificar, sin embargo, no todo el anรกlisis tรฉcnico puede ser incluido en el cuantitativo, por ejemplo algunas tรฉcnicas chartistas son subjetivas, no se pueden cuantificar y necesitan de velas en el futuro para la confirmaciรณn de la figura, digamos que una de las diferencias estรก en la calidad del anรกlisis, muchos analistas tรฉcnicos buscan patrones que segรบn ellos se repiten, pero no pueden probar con que frecuencia estadรญstica estos patrones preceden determinados movimientos en el precio.
๐ฆAnรกlisis cuantitativo
Hablamos de nรบmeros, cuando nos referimos al anรกlisis cuantitativo estamos hablando de examinar variables numรฉricas, en el caso de la inversiรณn o especulaciรณn en bolsa estamos hablando de cotizaciones, volumen, indicadores, correlaciones, etc, no se tienen en cuenta otros aspectos que no se puedan cuantificar de forma fiable, como por ejemplo el cambio del CEO de una empresa o los resultados de las elecciones presidenciales, trabajando con base en estas variables numรฉricas, el anรกlisis cuantitativo aplica mรฉtodos matemรกticos y estadรญsticos para establecer modelos que permitan desarrollar sistemas de trading.
๐ฅยฟQuรฉ activos opera?
Un sistema de trading cuantitativo puede ser muy sofisticado y tradear instrumentos derivados de alta complejidad, o ser un sistema simple que realice compraventa de acciones, el tipo de activo no califica al tipo de trading.
๐ฝNecesitas trabajar con modelos
No se si alguna vez has escuchado la frase que dice, todos los modelos son incorrectos, pero algunos son รบtiles, pues cuando nos referimos al anรกlisis cuantitativo es asรญ, necesitas trabajar con modelos.
๐ธยฟPor quรฉ?, personalmente tengo varias razones:
Por un lado los modelos son mรกs exactos que nuestros juicios discrecionales, el aspecto psicolรณgico tiene un peso importante en nuestras decisiones, somos humanos y los sesgos cognitivos afectan nuestra percepciรณn de la realidad, buscar formas de dominarlos siempre es positivo.
Agilizan la toma de decisiones. Utilizar sistemas te permiten tener una reacciรณn mucho mรกs rรกpida.
Permite tratar varios enfoques.
Los modelos o sistemas te dan el marco para trabajar.
Pero recuerda que los modelos son simplificaciones, para que un sistema sea eficiente, necesita abarcar solamente en una parte de la realidad, no hay ningรบn sistema todo terreno que no falle nunca y sea perfecto, de allรญ que el plan a seguir sea la utilizaciรณn de una cartera de sistemas combinando distintas estrategias, pairs trading, arbitrajes, mean reverting hasta incluso seguimiento de tendencias.
๐ฐTrabajas con probabilidades
En una estrategia de trading cuantitativo trabajas con probabilidades, no hay certezas sino modelos probabilรญsticos para explicar el comportamiento del mercado.
๐Trading algorรญtmico: todo estรก escrito
No hay trading algorรญtmico sin ordenadores, el trading cuantitativo, tambiรฉn llamado algorรญtmico, es una manera sistemรกtica de operar, se dice que un sistema no existe a menos de que sus reglas estรฉn escritas, pues bien, en el trading algorรญtmico todas las reglas estรกn escritas en el cรณdigo informรกtico del sistema, cuando se desarrollan sistemas de trading cuantitativo se utilizan mรฉtricas, estas mรฉtricas y ratios ayudan en el desarrollo y uso del sistema para poder tomar decisiones.
โก๏ธMarco temporal
El HFT (trading de alta frecuencia) es trading cuantitativo, pero no todo el trading cuantitativo es HFT, se entiende, ยฟverdad?, el trading cuantitativo no es sinรณnimo de trading de alta frecuencia, ni significa obligatoriamente que sea trading intradรญa, el anรกlisis cuantitativo puede emplease perfectamente en times frames mรกs grandes como diario o incluso semanal, lo que ocurre es que los sistemas de trading que operan en espacios de tiempo muy cortos son sistemas automรกticos, es un algoritmo el que envรญa las ordenes al mercado y de allรญ la asociaciรณn con el trading algorรญtmico /cuantitativo.
๐ฆยฟOrdenes automรกticas de forma obligatoria?
Un trader que utiliza un sistema cuantitativo puede o no trasmitir las ordenes de manera automรกtica al broker, transmitir las ordenes de manera automรกtica es lo habitual, pero no es obligatorio, un sistema automรกtico recupera las cotizaciones en tiempo real directamente del broker u otro proveedor de datos, ejecuta un algoritmo dando lugar a seรฑales de compraventa y envรญa las รณrdenes directamente al broker para su ejecuciรณn, un sistema semiautomรกtico por ejemplo, puede ejecutar el algoritmo y generar las seรฑales de entrada o salida, pero eres tรบ como trader eres quien se encarga de enviar las รณrdenes al broker, la ventaja del sistema automรกtico es la reducciรณn del error humano, especialmente, ese tipo de error humano que provoca que como trader te saltes las reglas del sistema, ยฟte suena haber cometido este tipo de error?, aquรญ es imposible saltarte las reglas, ademรกs la ventaja evidente es el aumento de la velocidad de ejecuciรณn por lo que para sistemas que trabajen en times frames cortos, un sistema completamente automatizado es indispensable.
๐ฝAnรกlisis cuantitativo VS anรกlisis tรฉcnico๐ฝ
El anรกlisis cuantitativo y el anรกlisis tรฉcnico tienen puntos en comรบn, pero tambiรฉn tienen diferencias fundamentales en cuanto a sus principios, para clarificar los tรฉrminos, comenzamos definiendo quรฉ es el anรกlisis tรฉcnico
๐ฅQuรฉ es el anรกlisis tรฉcnico
La idea principal del anรกlisis tรฉcnico es que el precio lo descuenta todo, toda la informaciรณn que necesitas para tomar tus decisiones de trading se basan en las cotizaciones, y en algunos casos tambiรฉn en el volumen, a partir de las cotizaciones, el analista tรฉcnico intenta buscar patrones recurrentes que puedan predecir el comportamiento futuro del precio, este es un punto en comรบn con el anรกlisis cuantitativo, que tambiรฉn puede basarse aunque no obligatoriamente de forma exclusiva en las cotizaciones y buscar patrones en ellas, pero lo que difiere es el mรฉtodo y la forma.
๐ฝChartismo
En el anรกlisis tรฉcnico, una de las maneras de identificaciรณn de patrones es el chartismo, por chartismo entendemos las figuras como el hombro-cabeza-hombro, los triรกngulos, las ondas de Elliot, etc, bien, el anรกlisis chartista con base en los grรกficos tiene un componente subjetivo incompatible con el anรกlisis cuantitativo.
๐ฎAnalizar grรกficos
El anรกlisis tรฉcnico se basa principalmente en examen visual de los grรกficos o charts, mirando los grรกficos se establecen las tendencias, los puntos de soporte y resistencia, los cruces de indicadores, etc, el trader tรฉcnico toma sus decisiones, en general discrecionales, mirando los grรกficos y operando segรบn lo que ve, en cambio, en el trading cuantitativo no te basas en lo que ves en el grรกfico, si quieres puedes ilustrar tu sistema graficando las seรฑales en un chart, pero no es indispensable para generar las seรฑales de entrada y salida al mercado, tus seรฑales provienen del sistema de trading que has programado, no de lo que ven tus ojos.
๐ธDiscrecional o no discrecional
El trading cuantitativo no es discrecional, las operaciones se toman segรบn unas reglas pre-establecidas, el trader que opera basรกndose en el anรกlisis tรฉcnico sรญ que toma decisiones discrecionales, te cuento mi experiencia cuando sรณlo operaba siguiendo el anรกlisis tรฉcnico, quizรกs te sea familiar.
Estรกs frente a la pantalla.
Piensas que es en un buen momento para hacer una operaciรณn.
Buscas alguna seรฑal en el grรกfico, buscas, buscas y buscas.
Al final terminas realizando una operaciรณn, pero basada en la emociรณn y en tu creeencia anterior que te condiciona.
Evidentemente, luego intentas justificar la operaciรณn argumentando razones tรฉcnicas, que si parecรญa una figura determinada, que si la resistencia X se romperรญa, todo esto sรณlo para justificar una decisiรณn no 100% racional e influida por tus sesgos cognitivos.
๐Teorรญa de Down
La segunda idea sobre la que se sustenta el anรกlisis tรฉcnico es la teorรญa de Down, segรบn esta teorรญa los precios se mueven por tendencias, el trader que opera en base al anรกlisis tรฉcnico intenta aprovechar estas tendencias para obtener operaciones rentables, el anรกlisis cuantitativo no se basa en esta teorรญa, no acepta ciegamente que los precios sigan tendencias, lo que busca es analizar para cada activo y time frame cรณmo es su comportamiento, a partir de los resultados del anรกlisis, busca la mejor manera de sacar partido del comportamiento estudiado.
๐ฅBacktesting
El backtesting es algo que distingue al trading cuantitativo del trading discrecional, cuando operas un sistema de trading cuantitativo es porque has realizado antes un backtest, el trading discrecional no puede efectuar backtest porque las condiciones de entrada y salida no son iguales en el tiempo.
๐ฆConclusiรณn en todo general๐ฆ
Como decรญamos al comienzo, la caracterรญstica principal del trading cuantitativo es que estรก basado en modelos matemรกticos y estadรญsticos, aquรญ no se incorporan figuras chartistas, ondas de Elliot ni mucho menos presentimientos o corazonadas, no vale si en el grรกfico yo veo una bandera o un murciรฉlago, si estoy en la onda 4 de la tercera extendida o si es un ABC, no hay lugar para nada que incorpore una opiniรณn subjetiva, sรณlo importan los datos, en este sentido se puede decir que es la parte opuesta al trading discrecional, en el trading cuantitativo las decisiones de compraventa de activo ya sean acciones, ETFs, futuros, forex, etc- se basan en un algoritmo informรกtico, de allรญ que al trading cuantitativo tambiรฉn se lo conozca como trading algorรญtmico, el punto de partida de un sistema de trading cuantitativo son los datos, ยฟquรฉ tipos de datos?, el sistema puede incorporar datos sobre las cotizaciones como el precio y volumen, datos sobre economรญa global como tasas de interรฉs o inflaciรณn, ratios financieros del activo como el cash-flow, ingresos, DTE, EPS, etc.
Una estrategia de anรกlisis tรฉcnico puede formar parte de un sistema cuantitativo si esta se puede codificar, sin embargo, no todo el anรกlisis tรฉcnico puede ser incluido en el cuantitativo, por ejemplo algunas tรฉcnicas chartistas son subjetivas, no se pueden cuantificar y necesitan de velas en el futuro para la confirmaciรณn de la figura, digamos que una de las diferencias estรก en la calidad del anรกlisis, muchos analistas tรฉcnicos buscan patrones que segรบn ellos se repiten, pero no pueden probar con que frecuencia estadรญstica estos patrones preceden determinados movimientos en el precio.
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