交易系统优化诊断室（6）--基本面 消息面 傻傻分不清楚？
大家可以思考一下，您在交易过程中是否曾经有以下的提问？
“美元加息/英国脱欧/非农人数低于预期 不是利多/利空吗？ 怎么还涨/跌 了？”
“这国家基本面很差，货币应该还有下行空间吧？”
“现在美元基本面是看多还是看空呀？”
身为一个财金系毕业的学生，
学校可以学到的绝大多数和交易相关的课程，是以研究基本面为出发点，
我们会去关心公司的财报，营收，股利率等等，
佐以各种计算公司合理价值的估值模型：现金流量折现法，市盈率法等等方式，
去算出一家公司的“合理价值”，
如果算出来的价格是高于当前市价的，显示目前的价格被低估，有买入的价值；
而如果算出的价格低于市价，则显示目前的价格被高估，应该考虑卖出。
大家可以思考一下。在这个逻辑当中，如果有家公司我算出它的合理价值在100元，而它已经从10元一路飙涨到50元，我是否依然愿意买入？
答案当然是肯定的！
我所理解的基本分析，就是一句话“找到被错估的价值”，
我在做美股交易的时候，总是会先看一下基本面的状况，
依靠其提供一定程度的多空观点，再回到盘面找寻符合观点的交易计划。
基本面的改变并非一时半刻的，
所以往往会有一篮子更留意做多机会的股票，和一篮子更留意做空机会的股票，
为每天的交易提供一个最基本的思路。
而问题来了： 外汇交易呢？
至少在我有限的知识当中，我个人尚未有一套估值方法，
可以因为美联储的加息与否，非农/CPI/GDP数据公布的数值高低，或是多少规模的量化宽松政策，
去“计算”出包括黄金在内的任何一个货币对的“合理价值”，那我自然而然也找不到任何被错估的价值，
那么这些所谓的基本面事件，根本完完全全不会影响我的多空思路，因为对我而言那从来就不是基本面，顶多算是“消息面”而已。
而“不要依靠消息面做交易”相信也是不少人在进入交易市场所认识到的名言之一。
所以大家绝大多数时间不会听到我在跟你聊外汇的基本面，
因为对我而言，我没有办法应用我所认知的基本分析来处理那些数据、政策、和官员谈话，
自然而然就倾向更加单纯的直接回到“找寻符合定义的交易”的逻辑，不让太多似是而非的因子去影响我的开仓与否。
而消息面这种事，利多大跌利空大涨根本早已经司空见惯到不觉出奇的价格反应了，
消息面最重要的价值来自于“提供额外的波动度”，而绝非“提供一个看多/看空的思路”。
所以下一次当你看着琳琅满目的财金新闻，或是打正旗号的外汇基本面分析时，
不妨试着用这个“找到被错估的价值”的逻辑去看看那些文章，
如果它告诉你的只是一个虚无缥缈的“看多”/“看空”，而没有告诉你它合理的价值落在哪，那其实也就当作消息面看看就好；
而如果它有告诉你目标价，却没有告诉你是用什么方法算出来的，那么同样也就当作消息面看看就好，
而完全不用被那些文字影响你的多空思路。
========================================================
说白了，在外汇交易当中，我个人确实存在一定程度的“基本分析无用论”的思路， 逻辑也就像是本篇内容所探讨的这样。
(说来讽刺，我当年刚开始带着所学的基本分析踏入股票市场时，当时甚至会觉得自己时“技术分析无用论”的拥趸哈）
其实我也一直期待这个思路被反驳，不过到今天为止我都还没有找到我需要这么做的理由
所以欢迎时常做严谨的基本分析后才做交易的朋友，
提出各种反驳我的观点，大家一起交流讨论yo!!
פרסומים קשורים
כתב ויתור
המידע והפרסומים אינם אמורים להיות, ואינם מהווים, עצות פיננסיות, השקעות, מסחר או סוגים אחרים של עצות או המלצות שסופקו או מאושרים על ידי TradingView. קרא עוד בתנאים וההגבלות.